ONEOK Inc. (NYSE:OKE)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones en los principales indicadores de la empresa en un período de más de cinco años.

Utilidad neta:

Se evidencian fluctuaciones considerables en la utilidad neta, con períodos de crecimiento sostenido en 2018 y 2019, alcanzando máximos en 2021 y la primera mitad de 2022. Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2019 se presenta un déficit importante, que vuelve a niveles positivos en 2020, mostrando cierta recuperación ante las pérdidas con un incremento destacado en 2021. La utilidad neta alcanza su pico en marzo de 2023 con 1,049 millones de dólares, reflejando un periodo de fuerte rentabilidad al cierre del análisis.

Depreciación y amortización:

Este concepto muestra una tendencia estable y ascendente a lo largo del tiempo, incrementándose gradualmente. La depreciación alcanza 170 millones de dólares en junio de 2023, sugiriendo una inversión sostenida en activos fijos y una política consistente de amortización.

Cargos por deterioro:

Se presentan cargos por deterioro en determinados períodos, destacándose un cargo significativo en diciembre de 2018 (642 millones de dólares). Esto puede indicar períodos en los que la empresa identificó pérdidas en el valor de sus activos, seguido de una ausencia de estos cargos en muchos trimestres posteriores, salvo pequeñas variaciones.

Participación en beneficios de inversiones:

Se observa una tendencia de participación en beneficios netos negativos, lo que indica que las inversiones en asociadas o filiales generan pérdidas recurrentes, aunque en ciertos períodos estos valores son relativamente estables, con pequeñas fluctuaciones.

Distribuciones recibidas y otros ingresos por operaciones con afiliados:

Las distribuciones de afiliados fluctuaron en ciertos períodos, sin mostrar una tendencia clara, con algunos picos y caídas. Otros ingresos netos muestran variabilidad, con picos en ciertos trimestres y valores negativos en otros, reflejando cambios en la contribución de actividades no centrales o reestructuraciones.

Impuestos diferidos:

La carga por impuestos diferidos presenta variaciones significativas, incluyendo un valor negativo en marzo de 2020 (-56 millones), seguido de picos en 2021 y 2022, evidenciando cambios en la posición fiscal de la empresa, probablemente por reconocimiento de diferencias temporales y beneficios fiscales.

Ganancia de liquidación y acuerdos relacionados:

En el período analizado, se registra una ganancia importante en diciembre de 2021 por liquidación de la inversión en Medford, que suma 502 millones, y en marzo de 2022, con 328 millones. En contrapartida, también aparece una carga significativa en septiembre de 2022 (779 millones), reflejando eventos de liquidación o reestructuración de activos.

Cuentas por cobrar y activos relacionados:

Las cuentas por cobrar muestran alta volatilidad, con valores positivos y negativos en diferentes trimestres, alcanzando máximos relevantes en marzo de 2022 y junio de 2022. La variación en estos activos puede indicar cambios en la gestión de cobranzas o en las actividades comerciales.

Cuentas a pagar y pasivos asociados:

Las cuentas a pagar presentan fluctuaciones importantes, con episodios de valores negativos y positivos que reflejan cambios en la política de pago y en la gestión de pasivos. La tendencia general muestra una alta rotación y posible apalancamiento en determinados períodos.

Activos y pasivos de gestión de riesgos y otros activos y pasivos:

Las variaciones en estos conceptos muestran una gestión activa frente a riesgos, con picos y caídas que indican cambios en la estrategia de cobertura y en la valoración de los activos y pasivos relacionados.

Cambios en activos y pasivos operativos:

Las variaciones muestran periodos de aumento y reducción, con una tendencia alcista en algunos trimestres que puede estar relacionado con inversiones o movimientos en el capital de trabajo.

Conciliación de utilidad neta con flujo de efectivo:

Los ajustes para determinar el efectivo operativo tienen una tendencia a ser positivos, alcanzando máximos en 2021, señalando ajustes por partidas no monetarias y cambios en fondos de trabajo.

Flujo de efectivo operacional:

El efectivo proporcionado por actividades operativas se mantiene en niveles elevados, con picos significativos en diciembre de 2019, marzo de 2021 y junio de 2023, indicando una buena generación de efectivo de las operaciones principales.

Gastos de capital y distribución de dividendos:

Los gastos de inversión muestran una tendencia general de incremento, reflejando inversión sostenida en activos productivos. Los dividendos pagados son relativamente constantes y en aumento, alcanzando los 427 millones de dólares en marzo de 2023.

Endeudamiento y financiamiento:

Las emisiones de deuda a largo plazo y el reembolso de empréstitos fluctúan considerablemente, con emisiones en períodos específicos y amortizaciones que en algunos casos muestran reequilibrios importantes, evidenciando una gestión activa del apalancamiento financiero.

Actividad en emisión de acciones y adquisición de participaciones:

Hubo emisiones de acciones en varios períodos, además de adquisiciones de participaciones minoritarias en algunos casos, reflejando estrategias de financiamiento y expansión o restructuración del portafolio de inversiones.

Variación neta de efectivo:

El flujo de efectivo total muestra altas volatilidades, con algunos períodos de incremento y otros de disminución significativa, incluyendo un cierre negativo en ciertos trimestres, pero también registros de recuperaciones fuertes, sugiriendo una gestión dinámica del efectivo mediante actividades operativas, financieras y de inversión.