Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
ONEOK Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento de 2018 a 2019. Posteriormente, en 2020, se produce una disminución notable, seguida de una recuperación sustancial en 2021 y 2022, alcanzando los niveles más altos del período analizado. Esta volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia a la baja entre 2018 y 2020, indicando una posible reducción en el riesgo percibido o una mejora en las condiciones del mercado financiero. Sin embargo, en 2021 y 2022, se observa un aumento, lo que podría reflejar un incremento en las tasas de interés o un cambio en la evaluación del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante de 2018 a 2020, lo que sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos. A partir de 2020, el crecimiento se estabiliza, con variaciones mínimas en 2021 y 2022. Este comportamiento podría indicar una fase de consolidación después de un período de expansión.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene consistentemente negativo durante todo el período analizado. La magnitud de la pérdida disminuye ligeramente entre 2018 y 2021, pero vuelve a aumentar en 2022. Este resultado indica que el rendimiento del capital invertido no es suficiente para cubrir el costo de capital, lo que implica una destrucción de valor para los inversores.
En resumen, la entidad experimenta fluctuaciones en su rentabilidad operativa, un costo de capital variable, un crecimiento inicial del capital invertido seguido de estabilización, y una continua destrucción de valor según el beneficio económico. La relación entre el NOPAT y el costo de capital es crucial para evaluar la sostenibilidad a largo plazo de la entidad.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ONEOK Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad neta atribuible a ONEOK.
3 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a ONEOK.
- Utilidad neta atribuible a ONEOK
- La utilidad neta atribuible a la empresa muestra un crecimiento general a lo largo del período analizado. Después de un aumento en 2019 en comparación con 2018, se observa una disminución significativa en 2020, que puede estar relacionada con eventos económicos o específicos de la compañía en ese año. Sin embargo, en 2021 se recupera notablemente, alcanzando cifras superiores a las de 2019 y 2018, y en 2022 se consolida una tendencia de crecimiento, alcanzando la utilidad más alta del período, lo que indica una recuperación y expansión en los resultados netos para los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una evolución similar a la de la utilidad neta, con incrementos sostenidos en 2019 respecto a 2018. La caída observable en 2020 es significativa, pero en 2021 se evidencia una recuperación sustancial, superando con creces los niveles anteriores, sugiriendo una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios tras impuestos. En 2022, continúa la tendencia alcista, alcanzando niveles máximos en el período analizado, lo que indica un fortalecimiento en la rentabilidad operacional de la empresa.
Impuestos operativos en efectivo
ONEOK Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de aumento significativo en el período analizado. Desde aproximadamente 363 millones de dólares en 2018, se observa un incremento sostenido en 2019, llegando a 372 millones. Sin embargo, en 2020 se experimenta una caída notable, alcanzando aproximadamente 190 millones, lo que puede indicar una reducción en utilidades sujetas a impuestos o cambios en la legislación fiscal o en los beneficios fiscales. Posteriormente, en 2021 y 2022, la provisión vuelve a incrementarse, superando los 484 millones en 2021 y llegando a 527 millones en 2022, registrando así un patrón de recuperación y crecimiento en estos años posteriores a la caída de 2020.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo de los años, aunque con variaciones menores en algunos períodos. Desde aproximadamente 101 millones de dólares en 2018, hay un incremento progresivo, alcanzando alrededor de 103 millones en 2019. La tendencia se acentúa en 2020 con un aumento significativo a aproximadamente 153 millones, seguido por un crecimiento continuo en 2021 y 2022, culminando en aproximadamente 207 millones en 2022. Esto refleja un aumento en la carga fiscal en efectivo relacionada con las operaciones, posiblemente asociado a mayores utilidades antes de impuestos o cambios en la estructura fiscal, además de la tendencia de incremento en la medición en efectivo respecto a las provisiones contables.
Capital invertido
ONEOK Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de ONEOK.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Desde 2018 hasta 2022, el total de deuda y arrendamientos ha mostrado una tendencia creciente en general, alcanzando un pico en 2021. Específicamente, se observa un incremento significativo entre 2018 y 2019, seguido de una continuidad en la subida que alcanza su máximo en 2021. Sin embargo, en 2022 se presenta una ligera disminución con respecto a 2021, aunque todavía mantiene un nivel elevado en comparación con 2018 y 2019. Esto indica que la empresa ha aumentado su apalancamiento financiero en ese período, pero en los últimos años ha moderado esa tendencia, posiblemente por una restructuración o condiciones de mercado.
- Capital neto total de ONEOK
- El capital neto total presenta una ligera tendencia a la baja desde 2018 hasta 2021, disminuyendo de 6,58 mil millones a aproximadamente 6,02 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2022 muestra una recuperación, alcanzando alrededor de 6,49 mil millones. La reducción sostenida en años anteriores podría reflejar pérdidas acumuladas o distribuciones a los accionistas, mientras que la recuperación en 2022 puede indicar una mejora en la rentabilidad o en la generación de valor para los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido en la empresa muestra una tendencia al alza a lo largo de todos los períodos, pasando de aproximadamente 16,42 mil millones en 2018 a más de 22 mil millones en 2022. Este aumento sostenido refleja una expansión de la base de activos o inversiones en nuevos proyectos. La escalada en el capital invertido indica que la compañía está comprometiendo recursos significativos en su crecimiento o en la adquisición de activos, lo cual puede estar asociado a estrategias de expansión o actualización de infraestructura.
Costo de capital
ONEOK Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ONEOK Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos consistentes durante todo el período. Se aprecia una disminución progresiva desde 2018 hasta 2020, alcanzando su valor más bajo en este último año. Posteriormente, se registra una mejora en 2021, seguida de un ligero retroceso en 2022, aunque permaneciendo en niveles similares a los de 2019.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. Se observa un incremento constante desde 2018 hasta 2022, aunque la tasa de crecimiento se modera en los últimos dos años. Este aumento sugiere una expansión de la base de activos y una mayor inversión en la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, se mantiene en territorio negativo durante todo el período. Presenta una tendencia decreciente hasta 2020, reflejando una menor rentabilidad en relación con el capital invertido. En 2021 se observa una mejora, seguida de un ligero empeoramiento en 2022. La persistencia de valores negativos indica que el capital invertido no está generando un retorno positivo en términos de beneficio económico.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en el capital invertido, pero no logra traducirlo en beneficios económicos positivos. La evolución del ratio de diferencial económico sugiere fluctuaciones en la eficiencia de la inversión, aunque la rentabilidad general permanece por debajo de cero.
Ratio de margen de beneficio económico
ONEOK Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante en el beneficio económico desde 2018 hasta 2020, alcanzando su punto más bajo en 2020 con -2.152.963 miles de dólares. Posteriormente, se registra una mejora en 2021, aunque el beneficio sigue siendo negativo (-1.372.398 miles de dólares). En 2022, el beneficio económico continúa siendo negativo, situándose en -1.585.034 miles de dólares, lo que indica una ligera reversión de la mejora observada en el año anterior.
- Ingresos
- Los ingresos experimentaron una disminución notable entre 2018 y 2020, pasando de 12.593.196 miles de dólares a 8.542.242 miles de dólares. Sin embargo, a partir de 2021, se aprecia un fuerte crecimiento en los ingresos, alcanzando los 16.540.309 miles de dólares y posteriormente los 22.386.892 miles de dólares en 2022. Este incremento sugiere una recuperación y expansión de la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico muestra una tendencia negativa desde 2018 hasta 2020, pasando de -11.6% a -25.2%. Esto indica una creciente dificultad para generar beneficios en relación con los ingresos. En 2021, el ratio mejora significativamente a -8.3%, reflejando el aumento de los ingresos y la reducción de las pérdidas. En 2022, el ratio se sitúa en -7.08%, lo que sugiere una estabilización, aunque la entidad sigue operando con pérdidas en términos de margen de beneficio.
En resumen, la entidad experimentó un período de deterioro en su rentabilidad entre 2018 y 2020, seguido de una recuperación en 2021 impulsada por un aumento significativo en los ingresos. No obstante, en 2022, se observa una ligera disminución en la mejora del beneficio económico, manteniendo un margen de beneficio negativo. La evolución de los ingresos contrasta con la persistencia de pérdidas económicas, lo que sugiere la necesidad de analizar los costos y la eficiencia operativa.