Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
ONEOK Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento de 2018 a 2019. Posteriormente, en 2020, se produce una disminución notable, seguida de una recuperación sustancial en 2021 y 2022, alcanzando los niveles más altos del período analizado. Esta volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia general a la baja desde 2018 hasta 2020, indicando una posible reducción en el riesgo percibido o una mejora en las condiciones del mercado financiero. Sin embargo, en 2021 y 2022, se aprecia un ligero aumento, lo que podría reflejar un incremento en las tasas de interés o un cambio en la evaluación del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento constante de 2018 a 2020, lo que sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos. A partir de 2020, el crecimiento se estabiliza, con variaciones mínimas en los años siguientes. Este comportamiento indica una fase de consolidación en la inversión de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene consistentemente negativo durante todo el período analizado. Si bien la magnitud de la pérdida disminuye ligeramente en 2021, persiste una diferencia significativa entre el NOPAT y el costo de capital. Esta situación indica que la entidad no está generando un retorno suficiente sobre el capital invertido para cubrir su costo de capital, lo que podría ser motivo de preocupación a largo plazo.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad operativa, un costo de capital relativamente estable con un ligero incremento reciente, y una expansión inicial del capital invertido seguida de una estabilización. La persistencia de un beneficio económico negativo sugiere la necesidad de mejorar la eficiencia en la asignación de capital o aumentar la rentabilidad de las operaciones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ONEOK Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad neta atribuible a ONEOK.
3 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a ONEOK.
- Utilidad neta atribuible a ONEOK
- La utilidad neta atribuible a la empresa muestra un crecimiento general a lo largo del período analizado. Después de un aumento en 2019 en comparación con 2018, se observa una disminución significativa en 2020, que puede estar relacionada con eventos económicos o específicos de la compañía en ese año. Sin embargo, en 2021 se recupera notablemente, alcanzando cifras superiores a las de 2019 y 2018, y en 2022 se consolida una tendencia de crecimiento, alcanzando la utilidad más alta del período, lo que indica una recuperación y expansión en los resultados netos para los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una evolución similar a la de la utilidad neta, con incrementos sostenidos en 2019 respecto a 2018. La caída observable en 2020 es significativa, pero en 2021 se evidencia una recuperación sustancial, superando con creces los niveles anteriores, sugiriendo una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios tras impuestos. En 2022, continúa la tendencia alcista, alcanzando niveles máximos en el período analizado, lo que indica un fortalecimiento en la rentabilidad operacional de la empresa.
Impuestos operativos en efectivo
ONEOK Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de aumento significativo en el período analizado. Desde aproximadamente 363 millones de dólares en 2018, se observa un incremento sostenido en 2019, llegando a 372 millones. Sin embargo, en 2020 se experimenta una caída notable, alcanzando aproximadamente 190 millones, lo que puede indicar una reducción en utilidades sujetas a impuestos o cambios en la legislación fiscal o en los beneficios fiscales. Posteriormente, en 2021 y 2022, la provisión vuelve a incrementarse, superando los 484 millones en 2021 y llegando a 527 millones en 2022, registrando así un patrón de recuperación y crecimiento en estos años posteriores a la caída de 2020.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo de los años, aunque con variaciones menores en algunos períodos. Desde aproximadamente 101 millones de dólares en 2018, hay un incremento progresivo, alcanzando alrededor de 103 millones en 2019. La tendencia se acentúa en 2020 con un aumento significativo a aproximadamente 153 millones, seguido por un crecimiento continuo en 2021 y 2022, culminando en aproximadamente 207 millones en 2022. Esto refleja un aumento en la carga fiscal en efectivo relacionada con las operaciones, posiblemente asociado a mayores utilidades antes de impuestos o cambios en la estructura fiscal, además de la tendencia de incremento en la medición en efectivo respecto a las provisiones contables.
Capital invertido
ONEOK Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de ONEOK.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Desde 2018 hasta 2022, el total de deuda y arrendamientos ha mostrado una tendencia creciente en general, alcanzando un pico en 2021. Específicamente, se observa un incremento significativo entre 2018 y 2019, seguido de una continuidad en la subida que alcanza su máximo en 2021. Sin embargo, en 2022 se presenta una ligera disminución con respecto a 2021, aunque todavía mantiene un nivel elevado en comparación con 2018 y 2019. Esto indica que la empresa ha aumentado su apalancamiento financiero en ese período, pero en los últimos años ha moderado esa tendencia, posiblemente por una restructuración o condiciones de mercado.
- Capital neto total de ONEOK
- El capital neto total presenta una ligera tendencia a la baja desde 2018 hasta 2021, disminuyendo de 6,58 mil millones a aproximadamente 6,02 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2022 muestra una recuperación, alcanzando alrededor de 6,49 mil millones. La reducción sostenida en años anteriores podría reflejar pérdidas acumuladas o distribuciones a los accionistas, mientras que la recuperación en 2022 puede indicar una mejora en la rentabilidad o en la generación de valor para los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido en la empresa muestra una tendencia al alza a lo largo de todos los períodos, pasando de aproximadamente 16,42 mil millones en 2018 a más de 22 mil millones en 2022. Este aumento sostenido refleja una expansión de la base de activos o inversiones en nuevos proyectos. La escalada en el capital invertido indica que la compañía está comprometiendo recursos significativos en su crecimiento o en la adquisición de activos, lo cual puede estar asociado a estrategias de expansión o actualización de infraestructura.
Costo de capital
ONEOK Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acciones preferentes de la serie E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ONEOK Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años considerados. Se aprecia una disminución progresiva desde 2018 hasta 2020, alcanzando su valor más bajo en este último año. Posteriormente, se registra un incremento en 2021, seguido de un ligero retroceso en 2022. La magnitud de las pérdidas, aunque fluctuante, se mantiene considerable a lo largo del período.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. Se observa un crecimiento constante desde 2018 hasta 2022, aunque la tasa de crecimiento se modera en los últimos dos años. Este incremento sugiere una expansión de la base de activos y una mayor inversión en la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad del capital invertido, se mantiene en territorio negativo en todos los años. Presenta una tendencia decreciente desde 2018 hasta 2020, reflejando un deterioro en la eficiencia de la inversión. En 2021, se observa una mejora significativa, aunque en 2022 el ratio vuelve a disminuir, indicando una nueva reducción en la rentabilidad del capital invertido. La fluctuación de este ratio está directamente relacionada con las variaciones observadas en el beneficio económico y el capital invertido.
En resumen, la entidad experimenta pérdidas económicas constantes, aunque con variaciones anuales. A pesar de un aumento continuo en el capital invertido, la rentabilidad de este capital se mantiene negativa y muestra una tendencia a la baja en el período más reciente.
Ratio de margen de beneficio económico
ONEOK Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante en el beneficio económico desde 2018 hasta 2020, alcanzando su punto más bajo en 2020. Posteriormente, se registra una mejora en 2021, seguida de un ligero retroceso en 2022. El beneficio económico permanece en valores negativos durante todo el período analizado.
- Ingresos
- Los ingresos experimentaron una disminución notable entre 2018 y 2020. Sin embargo, a partir de 2021, se evidencia un crecimiento sustancial, con un aumento significativo en 2022, representando el nivel de ingresos más alto del período.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico muestra una tendencia decreciente desde 2018 hasta 2020, reflejando una rentabilidad cada vez menor en relación con los ingresos. A partir de 2021, el ratio comienza a mejorar, aunque permanece en valores negativos. La mejora continúa en 2022, indicando una reducción en las pérdidas, pero sin alcanzar la rentabilidad positiva.
En resumen, la entidad experimentó un período de declive en rentabilidad y ingresos hasta 2020. A partir de 2021, se observa una recuperación en los ingresos, lo que contribuyó a una mejora en el ratio de margen de beneficio económico, aunque este último continúa siendo negativo. La evolución sugiere una posible estabilización y mejora en el desempeño, aunque la rentabilidad sigue siendo un desafío.