Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- En el período analizado, el NOPAT muestra una tendencia de aumento significativa en 2021 en comparación con 2020, alcanzando un pico de 6,188 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución a 5,116 millones y en los años siguientes se mantiene relativamente estable, acercándose a los 4,600 millones en 2023 y 2024. Esto indica una recuperación en 2021 seguida de una estabilización o ligera caída en los años posteriores.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable en torno al 20.7%, experimentando solo ligeras variaciones. Después de un incremento en 2021 respecto a 2020, la tasa se estabiliza ligeramente en 2022 y 2023, con un pequeño aumento en 2024 hasta 20.82%. Esto refleja una percepción del riesgo o costo de financiamiento que permanece estable en el tiempo, con mínimas oscilaciones.
- Capital invertido
- El capital invertido aumentó de manera constante de 2020 a 2022, alcanzando un máximo en ese año (36,035 millones de dólares). Posteriormente, en 2023 y 2024, se evidencia una reducción del capital invertido, llegando a 35,126 millones en 2023 y 33,889 millones en 2024. Esto puede interpretarse como una tendencia de optimización de recursos o ajuste en la inversión de la compañía, posiblemente en respuesta a condiciones de mercado o estratégicas.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta un patrón persistente de resultados negativos a lo largo de todos los años, con valores que oscilan entre -1,078 y -4,700 millones de dólares. La magnitud de las pérdidas disminuyó en 2021 en comparación con 2020, pero en los años siguientes se mantiene en niveles similares, sugiriendo dificultades en la generación de valor más allá del beneficio neto. La constancia en resultados negativos indica que, aunque la empresa puede estar generando beneficios operativos positivos, la rentabilidad ajustada por costo de capital sigue siendo desfavorable.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Freeport-McMoRan Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Durante el período analizado, la utilidad neta atribuible a los accionistas experimentó un incremento significativo desde 599 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 4.306 millones en 2021. Posteriormente, la utilidad mostró una disminución notable en 2022, situándose en 3.468 millones, aunque se mantiene por encima de los niveles de 2020. En 2023, la utilidad continuó en descenso hasta 1.848 millones, pero en 2024 se observó una ligera recuperación, alcanzando 1.889 millones. En conjunto, los datos reflejan una tendencia de aumento marcado en 2021, seguida por una caída progresiva en los años siguientes, con una pequeña recuperación en 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presentó un crecimiento sustancial desde 1.698 millones en 2020 hasta un pico de 6.188 millones en 2021. Posteriormente, se observó una reducción en 2022, ubicándose en 5.116 millones, y continuó una tendencia decreciente en 2023, con un valor de 4.632 millones. Para 2024, el valor de NOPAT se mantuvo relativamente estable en 4.538 millones, ligeramente por debajo del nivel de 2023. La evolución indica que la rentabilidad operativa después de impuestos fue muy favorable en 2021, pero mostró una tendencia a la disminución en los años siguientes, estabilizándose en niveles aún altos en 2024 en comparación con 2020.
Impuestos operativos en efectivo
Freeport-McMoRan Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra un incremento sostenido desde 2020 hasta 2024. En 2020, el valor era de 944 millones de dólares, lo que refleja una base relativamente baja en comparación con los años subsecuentes. En 2021, se observa un aumento significativo hasta 2,299 millones de dólares, duplicando aproximadamente el valor de 2020, indicando un incremento en las obligaciones fiscales proyectadas o históricas. En 2022, la cifra se mantiene prácticamente estable, con un ligero descenso a 2,267 millones de dólares, sugiriendo estabilidad en las estimaciones fiscales o en la carga tributaria. Para 2023, el valor se mantiene casi igual (2,270 millones), manteniendo una tendencia de estabilización. Sin embargo, en 2024 se observa un nuevo incremento, alcanzando 2,523 millones de dólares, indicando un posible aumento en la carga fiscal esperada para ese año o ajustes en las provisiones.
- Impuestos operativos en efectivo
- El pago en efectivo por impuestos operativos presenta una tendencia ascendente desde 2020 hasta 2024. En 2020, los pagos eran de 774 millones de dólares, cifra relativamente baja en comparación con los años posteriores. En 2021, se registra un aumento abrupto a 2,217 millones, lo cual refleja un incremento sustancial en las obligaciones fiscales líquidas o en la política de pago fiscal. La cantidad en 2022 disminuye ligeramente a 2,088 millones, pero continúa en una escala alta en comparación con 2020, sugiriendo que la carga fiscal efectiva sigue siendo significativa. Para 2023, la cifra se mantiene estable en 2,009 millones, indicando una estabilización en los pagos en efectivo. En 2024, se observa un incremento a 2,672 millones de dólares, reforzando la tendencia de aumento en las obligaciones fiscales que requiere pagos en efectivo. Estos patrones sugieren una tendencia general de mayor carga fiscal operativa en los últimos años, posiblemente en línea con el incremento de las provisiones o mayor rentabilidad financiera que genera obligaciones fiscales más altas.
Capital invertido
Freeport-McMoRan Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos muestra una tendencia relativamente estable a lo largo del período considerado, fluctuando entre aproximadamente 9.738 millones de dólares en 2024 y un máximo de 10.952 millones en 2022. Aunque se observa una ligera disminución en 2023 y 2024 respecto a 2022, la variación no es significativa, indicando que la empresa mantiene un nivel de endeudamiento relativamente constante en los últimos años.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia claramente al alza, pasando de 10.174 millones de dólares en 2020 a 17.581 millones en 2024. Este incremento constante refleja una acumulación de valor para los accionistas, posiblemente resultado de utilidades retenidas y/o aportes de capital. La tasa de crecimiento sugiere una progresiva solidez financiera y una mejora en la posición neta de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento sostenido de 32.173 millones en 2020 a 35.826 millones en 2022, seguido de una ligera reducción en 2023 y 2024, llegando a 33.889 millones en 2024. La variación en el capital invertido indica que la empresa ha incrementado sus recursos en activos durante los primeros años, aunque en el período más reciente muestra una tendencia a la estabilización o ligera disminución, lo que puede interpretarse como una optimización o ajuste en la asignación de recursos de inversión.
Costo de capital
Freeport-McMoRan Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución constante en el período comprendido entre 2020 y 2024. Se observa una tendencia negativa en el beneficio económico, aunque con una disminución en la magnitud de las pérdidas a partir de 2021.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados. Se registra la pérdida más significativa en 2020, con -4700 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se observa una mejora relativa en 2021 (-1078 millones de dólares estadounidenses), seguida de un aumento en las pérdidas en 2022 (-2362 millones de dólares estadounidenses) y 2023 (-2646 millones de dólares estadounidenses). En 2024, la pérdida se mantiene en un nivel similar al de 2023 (-2518 millones de dólares estadounidenses).
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza entre 2020 y 2022, pasando de 32173 millones de dólares estadounidenses a 36035 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se registra una ligera disminución a 35126 millones de dólares estadounidenses, y esta tendencia a la baja continúa en 2024, con un valor de 33889 millones de dólares estadounidenses.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado en porcentaje, es negativo en todos los años, lo que indica que el beneficio económico no es suficiente para cubrir el costo del capital invertido. El ratio más bajo (más negativo) se observa en 2020 (-14.61%). A partir de 2021, el ratio mejora gradualmente, aunque se mantiene en territorio negativo. Entre 2022 y 2024, el ratio se estabiliza en un rango entre -6.55% y -7.53%, sugiriendo una convergencia en la rentabilidad del capital invertido.
En resumen, la entidad experimenta pérdidas constantes, pero la eficiencia en la utilización del capital invertido, medida por el ratio de diferencial económico, muestra una leve mejoría y cierta estabilización en los últimos años del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia general negativa en el beneficio económico, pasando de una pérdida significativa en 2020 de aproximadamente -4700 millones de dólares a pérdidas aún mayores en 2021 y 2022, con valores de -1078 millones y -2362 millones, respectivamente. Aunque en 2023 y 2024 se presenta una ligera recuperación en los valores negativos, estas pérdidas permanecen elevadas, en -2646 millones y -2518 millones. Esto indica que la empresa continúa enfrentando dificultades para convertir sus ingresos en beneficios positivos, manteniendo una posición financiera complicada en términos de rentabilidad neta.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia alcista a lo largo del período, incrementándose de 14251 millones de dólares en 2020 a 22971 millones en 2021, seguido de una estabilización en 22665 millones en 2022. En los años posteriores, los ingresos continúan en ascenso, alcanzando 22940 millones en 2023 y 25385 millones en 2024. Este patrón indica una recuperación en las ventas o ingresos operativos, con crecimiento sostenido, especialmente en los últimos dos años, contribuyendo potencialmente a una mejora en la generación de valor, aunque no suficiente aún para revertir los resultados negativos en beneficios económicos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico evidencia una mejora en la eficiencia para generar beneficios económicos en relación con los ingresos, aunque mantiene valores negativos durante todo el período analizado. En 2020, el margen fue de aproximadamente -32.98%, y posteriormente fluctuó, alcanzando -4.69% en 2021, mostrando una significativa recuperación en la eficiencia de la gestión. Sin embargo, en 2022 se profundiza ligeramente en la pérdida de margen, llegando a -10.42%, y en 2023 y 2024 se mantiene en torno a -11.5% y -9.92%, respectivamente. La tendencia sugiere que, aunque la empresa logra reducir la proporción de pérdida en relación a los ingresos en 2021, en los años posteriores la mejora en el margen no se consolidó plenamente, permaneciendo en niveles negativos que indican que las operaciones aún no generan beneficios económicos positivos de manera consistente.