Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada fluctuación en el NOPAT. Tras un incremento sustancial en 2021, el NOPAT experimentó una disminución progresiva en los años 2022, 2023 y 2024, estabilizándose en un nivel inferior al registrado en 2021, pero superior al de 2020. Esta tendencia sugiere cambios en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período analizado, con ligeras variaciones anuales. En general, se observa un incremento marginal desde 2020 hasta 2024, lo que podría indicar un aumento en el riesgo percibido o en las tasas de interés del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó un crecimiento inicial en los años 2021 y 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y una reducción más pronunciada en 2024. Esta disminución podría ser resultado de desinversiones, recompras de acciones o una gestión más eficiente del capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantuvo consistentemente negativo durante todo el período. Si bien la magnitud de la pérdida disminuyó ligeramente entre 2020 y 2021, se observó un aumento en las pérdidas en los años 2022, 2023 y 2024. Este resultado indica que el rendimiento del capital invertido no ha superado el costo de capital, generando una destrucción de valor.
En resumen, la entidad experimentó un desempeño variable en términos de rentabilidad operativa, mientras que el costo de capital se mantuvo relativamente constante. La disminución del capital invertido en los últimos años, combinada con la persistencia de pérdidas económicas, sugiere la necesidad de una revisión estratégica para mejorar la eficiencia y la rentabilidad.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Freeport-McMoRan Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Durante el período analizado, la utilidad neta atribuible a los accionistas experimentó un incremento significativo desde 599 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 4.306 millones en 2021. Posteriormente, la utilidad mostró una disminución notable en 2022, situándose en 3.468 millones, aunque se mantiene por encima de los niveles de 2020. En 2023, la utilidad continuó en descenso hasta 1.848 millones, pero en 2024 se observó una ligera recuperación, alcanzando 1.889 millones. En conjunto, los datos reflejan una tendencia de aumento marcado en 2021, seguida por una caída progresiva en los años siguientes, con una pequeña recuperación en 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presentó un crecimiento sustancial desde 1.698 millones en 2020 hasta un pico de 6.188 millones en 2021. Posteriormente, se observó una reducción en 2022, ubicándose en 5.116 millones, y continuó una tendencia decreciente en 2023, con un valor de 4.632 millones. Para 2024, el valor de NOPAT se mantuvo relativamente estable en 4.538 millones, ligeramente por debajo del nivel de 2023. La evolución indica que la rentabilidad operativa después de impuestos fue muy favorable en 2021, pero mostró una tendencia a la disminución en los años siguientes, estabilizándose en niveles aún altos en 2024 en comparación con 2020.
Impuestos operativos en efectivo
Freeport-McMoRan Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra un incremento sostenido desde 2020 hasta 2024. En 2020, el valor era de 944 millones de dólares, lo que refleja una base relativamente baja en comparación con los años subsecuentes. En 2021, se observa un aumento significativo hasta 2,299 millones de dólares, duplicando aproximadamente el valor de 2020, indicando un incremento en las obligaciones fiscales proyectadas o históricas. En 2022, la cifra se mantiene prácticamente estable, con un ligero descenso a 2,267 millones de dólares, sugiriendo estabilidad en las estimaciones fiscales o en la carga tributaria. Para 2023, el valor se mantiene casi igual (2,270 millones), manteniendo una tendencia de estabilización. Sin embargo, en 2024 se observa un nuevo incremento, alcanzando 2,523 millones de dólares, indicando un posible aumento en la carga fiscal esperada para ese año o ajustes en las provisiones.
- Impuestos operativos en efectivo
- El pago en efectivo por impuestos operativos presenta una tendencia ascendente desde 2020 hasta 2024. En 2020, los pagos eran de 774 millones de dólares, cifra relativamente baja en comparación con los años posteriores. En 2021, se registra un aumento abrupto a 2,217 millones, lo cual refleja un incremento sustancial en las obligaciones fiscales líquidas o en la política de pago fiscal. La cantidad en 2022 disminuye ligeramente a 2,088 millones, pero continúa en una escala alta en comparación con 2020, sugiriendo que la carga fiscal efectiva sigue siendo significativa. Para 2023, la cifra se mantiene estable en 2,009 millones, indicando una estabilización en los pagos en efectivo. En 2024, se observa un incremento a 2,672 millones de dólares, reforzando la tendencia de aumento en las obligaciones fiscales que requiere pagos en efectivo. Estos patrones sugieren una tendencia general de mayor carga fiscal operativa en los últimos años, posiblemente en línea con el incremento de las provisiones o mayor rentabilidad financiera que genera obligaciones fiscales más altas.
Capital invertido
Freeport-McMoRan Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos muestra una tendencia relativamente estable a lo largo del período considerado, fluctuando entre aproximadamente 9.738 millones de dólares en 2024 y un máximo de 10.952 millones en 2022. Aunque se observa una ligera disminución en 2023 y 2024 respecto a 2022, la variación no es significativa, indicando que la empresa mantiene un nivel de endeudamiento relativamente constante en los últimos años.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia claramente al alza, pasando de 10.174 millones de dólares en 2020 a 17.581 millones en 2024. Este incremento constante refleja una acumulación de valor para los accionistas, posiblemente resultado de utilidades retenidas y/o aportes de capital. La tasa de crecimiento sugiere una progresiva solidez financiera y una mejora en la posición neta de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento sostenido de 32.173 millones en 2020 a 35.826 millones en 2022, seguido de una ligera reducción en 2023 y 2024, llegando a 33.889 millones en 2024. La variación en el capital invertido indica que la empresa ha incrementado sus recursos en activos durante los primeros años, aunque en el período más reciente muestra una tendencia a la estabilización o ligera disminución, lo que puede interpretarse como una optimización o ajuste en la asignación de recursos de inversión.
Costo de capital
Freeport-McMoRan Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución constante en el período comprendido entre 2020 y 2024. Se observa una tendencia negativa en el beneficio económico, aunque con cierta estabilización en los últimos dos años del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años considerados. Se registra una disminución significativa en 2020, seguido de una mejora en 2021. Posteriormente, se observa un nuevo descenso en 2022 y 2023, con una ligera recuperación en 2024. La magnitud de las pérdidas se reduce progresivamente desde 2020, indicando una posible mejora en la eficiencia operativa o una reducción de factores externos adversos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza entre 2020 y 2022, con un incremento constante. En 2023 se registra una ligera disminución, seguida de una reducción más pronunciada en 2024. Esta disminución podría indicar una reestructuración de activos, una reducción de inversiones o la venta de participaciones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, es negativo en todos los años, lo que confirma la ausencia de beneficios netos. Se observa una mejora en este ratio entre 2020 y 2021, seguida de un deterioro gradual hasta 2023. En 2024, el ratio se estabiliza, sugiriendo que la rentabilidad del capital invertido se mantiene constante a pesar de la ligera mejora en el beneficio económico.
En resumen, la entidad presenta pérdidas constantes a lo largo del período analizado, aunque la magnitud de estas pérdidas tiende a disminuir. El capital invertido experimenta un crecimiento inicial seguido de una reducción, mientras que el ratio de diferencial económico refleja la falta de rentabilidad y muestra una estabilización reciente.
Ratio de margen de beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico durante el período analizado. Si bien se aprecia una mejora sustancial desde la pérdida de 4732 millones de dólares en 2020 hasta una pérdida de 1115 millones en 2021, el beneficio económico vuelve a deteriorarse en los años siguientes, alcanzando pérdidas de 2400, 2683 y 2554 millones de dólares en 2022, 2023 y 2024 respectivamente. Esta trayectoria sugiere desafíos persistentes en la rentabilidad general.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia general al alza. Se registra un incremento significativo de 14251 millones de dólares en 2020 a 22971 millones en 2021. Este crecimiento se mantiene relativamente estable en los años siguientes, con valores de 22665, 22940 y 25385 millones de dólares en 2022, 2023 y 2024, respectivamente. El aumento más reciente indica una posible aceleración en el crecimiento de los ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la relación entre el beneficio económico y los ingresos ajustados. Este ratio experimenta una mejora considerable de -33.2% en 2020 a -4.85% en 2021, lo que indica una mayor eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios. Sin embargo, el margen se deteriora progresivamente en los años siguientes, alcanzando -10.59%, -11.69% y -10.06% en 2022, 2023 y 2024, respectivamente. Esta tendencia sugiere que, a pesar del aumento en los ingresos, la entidad enfrenta dificultades para traducir ese crecimiento en una mejora de la rentabilidad.
En resumen, aunque la entidad ha logrado aumentar sus ingresos ajustados, la persistencia de pérdidas económicas y el deterioro del margen de beneficio económico indican la necesidad de una evaluación exhaustiva de sus costos y estrategias de rentabilidad.