Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento sustancial en el NOPAT durante 2021, alcanzando un pico importante en comparación con 2020. Sin embargo, en 2022, se registra una disminución respecto a 2021, aunque continúa en niveles relativamente altos. Para los años 2023 y 2024, el beneficio muestra una tendencia de estabilización con leves descensos, situándose en torno a los 4,6 y 4,5 mil millones de dólares, respectivamente.
- Costo de capital
- El costo de capital ha permanecido relativamente estable en torno al 20.8% en los últimos años, con una ligera elevación en 2024 hasta aproximadamente el 20.88%. Este nivel indica que la empresa mantiene un coste de financiamiento estable y elevado, que ha sido consistente a lo largo del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido ha tenido un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 36,035 millones de dólares en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024 se observa una reducción en estos valores, situándose en 35,126 y 33,889 millones de dólares respectivamente, lo que sugiere una tendencia a optimizar o reducir la base de inversión en ese período.
- Beneficio económico
- El beneficio económico ha presentado valores negativos en todos los años analizados, indicando que los retornos generados por las inversiones no cubrieron el costo de capital. La magnitud de estas pérdidas ha sido relativamente constante, con valores en torno a -2,4 a -4,7 mil millones de dólares, evidenciando una persistente generación de valor negativo y una dificultad relativa para crear valor económico adicional en estos periodos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Freeport-McMoRan Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Durante el período analizado, la utilidad neta atribuible a los accionistas experimentó un incremento significativo desde 599 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 4.306 millones en 2021. Posteriormente, la utilidad mostró una disminución notable en 2022, situándose en 3.468 millones, aunque se mantiene por encima de los niveles de 2020. En 2023, la utilidad continuó en descenso hasta 1.848 millones, pero en 2024 se observó una ligera recuperación, alcanzando 1.889 millones. En conjunto, los datos reflejan una tendencia de aumento marcado en 2021, seguida por una caída progresiva en los años siguientes, con una pequeña recuperación en 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presentó un crecimiento sustancial desde 1.698 millones en 2020 hasta un pico de 6.188 millones en 2021. Posteriormente, se observó una reducción en 2022, ubicándose en 5.116 millones, y continuó una tendencia decreciente en 2023, con un valor de 4.632 millones. Para 2024, el valor de NOPAT se mantuvo relativamente estable en 4.538 millones, ligeramente por debajo del nivel de 2023. La evolución indica que la rentabilidad operativa después de impuestos fue muy favorable en 2021, pero mostró una tendencia a la disminución en los años siguientes, estabilizándose en niveles aún altos en 2024 en comparación con 2020.
Impuestos operativos en efectivo
Freeport-McMoRan Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra un incremento sostenido desde 2020 hasta 2024. En 2020, el valor era de 944 millones de dólares, lo que refleja una base relativamente baja en comparación con los años subsecuentes. En 2021, se observa un aumento significativo hasta 2,299 millones de dólares, duplicando aproximadamente el valor de 2020, indicando un incremento en las obligaciones fiscales proyectadas o históricas. En 2022, la cifra se mantiene prácticamente estable, con un ligero descenso a 2,267 millones de dólares, sugiriendo estabilidad en las estimaciones fiscales o en la carga tributaria. Para 2023, el valor se mantiene casi igual (2,270 millones), manteniendo una tendencia de estabilización. Sin embargo, en 2024 se observa un nuevo incremento, alcanzando 2,523 millones de dólares, indicando un posible aumento en la carga fiscal esperada para ese año o ajustes en las provisiones.
- Impuestos operativos en efectivo
- El pago en efectivo por impuestos operativos presenta una tendencia ascendente desde 2020 hasta 2024. En 2020, los pagos eran de 774 millones de dólares, cifra relativamente baja en comparación con los años posteriores. En 2021, se registra un aumento abrupto a 2,217 millones, lo cual refleja un incremento sustancial en las obligaciones fiscales líquidas o en la política de pago fiscal. La cantidad en 2022 disminuye ligeramente a 2,088 millones, pero continúa en una escala alta en comparación con 2020, sugiriendo que la carga fiscal efectiva sigue siendo significativa. Para 2023, la cifra se mantiene estable en 2,009 millones, indicando una estabilización en los pagos en efectivo. En 2024, se observa un incremento a 2,672 millones de dólares, reforzando la tendencia de aumento en las obligaciones fiscales que requiere pagos en efectivo. Estos patrones sugieren una tendencia general de mayor carga fiscal operativa en los últimos años, posiblemente en línea con el incremento de las provisiones o mayor rentabilidad financiera que genera obligaciones fiscales más altas.
Capital invertido
Freeport-McMoRan Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos muestra una tendencia relativamente estable a lo largo del período considerado, fluctuando entre aproximadamente 9.738 millones de dólares en 2024 y un máximo de 10.952 millones en 2022. Aunque se observa una ligera disminución en 2023 y 2024 respecto a 2022, la variación no es significativa, indicando que la empresa mantiene un nivel de endeudamiento relativamente constante en los últimos años.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia claramente al alza, pasando de 10.174 millones de dólares en 2020 a 17.581 millones en 2024. Este incremento constante refleja una acumulación de valor para los accionistas, posiblemente resultado de utilidades retenidas y/o aportes de capital. La tasa de crecimiento sugiere una progresiva solidez financiera y una mejora en la posición neta de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento sostenido de 32.173 millones en 2020 a 35.826 millones en 2022, seguido de una ligera reducción en 2023 y 2024, llegando a 33.889 millones en 2024. La variación en el capital invertido indica que la empresa ha incrementado sus recursos en activos durante los primeros años, aunque en el período más reciente muestra una tendencia a la estabilización o ligera disminución, lo que puede interpretarse como una optimización o ajuste en la asignación de recursos de inversión.
Costo de capital
Freeport-McMoRan Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado, comenzando en aproximadamente -4,719 millones de dólares en 2020. La pérdida disminuye ligeramente en 2021, alcanzando -1,100 millones, indicando una mejora relativa. Sin embargo, en 2022, la pérdida se incrementa nuevamente a -2,385 millones y continúa en valores similares en 2023 y 2024, con -2,668 y -2,539 millones respectivamente. Esto refleja una persistente situación de pérdidas, con leves intentos de recuperación en 2021 pero sin un cambio sustancial hacia beneficios positivos en los años posteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento desde 2020 hasta 2022, pasando de 32,173 millones en 2020 a 36,035 millones en 2022. A partir de ese año, se presenta una ligera disminución en 2023 y 2024, cerrando en 35,126 millones y 33,889 millones respectivamente. Esto sugiere una inversión inicial en crecimiento, seguida por una ligera reducción en los años posteriores, probablemente debido a ajustes en inversiones o desinversiones parciales.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, indica valores negativos en todo el período, comenzando en -14.67% en 2020, mejorando considerablemente en 2021 a -3.14%. Sin embargo, en 2022 se vuelve más negativo a -6.62%, y continúa en niveles similares en 2023 y 2024 con -7.6% y -7.49%, respectivamente. La tendencia muestra una ligera recuperación en 2021, pero en general, el valor sigue indicando que la rentabilidad relativa en relación con el capital invertido es desfavorable y se mantiene en niveles negativos, reflejando dificultades para obtener beneficios económicos efectivos en relación con el capital empleado.
Ratio de margen de beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia de disminución en valor absoluto, pasando de una pérdida significativa de 4.719 millones de dólares en 2020 a pérdidas menores en los años siguientes, con 1.100 millones en 2021 y 2.385 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa un ligero aumento en las pérdidas, alcanzando los 2.668 millones, seguido de una disminución a 2.539 millones en 2024. La estabilidad relativa de las pérdidas indica que, aunque se han reducido en magnitud, la empresa continúa operando con déficits económicos en los períodos considerados.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento sostenido, incrementándose de 14.251 millones de dólares en 2020 a 22.971 millones en 2021. Posteriormente, los ingresos se mantienen relativamente estables en 2022, en 22.665 millones, y continúan creciendo en 2023 y 2024, alcanzando los 22.940 millones y 25.385 millones, respectivamente. Este patrón refleja una recuperación y expansión en la generación de ingresos a lo largo del período, con un incremento significativo en 2024.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico muestra una tendencia de deterioro, disminuyendo de -33.11% en 2020 a -4.79% en 2021, lo que indica una notable mejora en la rentabilidad económica relativa en ese año. Sin embargo, en 2022, el ratio se desploma a -10.52%, y continúa en niveles similares en 2023 con -11.63%. Para 2024, el ratio mejora ligeramente a -10%, pero en términos generales, el margen de beneficio económico sigue siendo negativo, reflejando dificultades en la generación de beneficios económicos proporcionales a los ingresos.