Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT desde 6188 millones de dólares en 2021 hasta 4538 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra un incremento, alcanzando los 4755 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una variabilidad en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, oscilando alrededor del 20.5%. En 2024 se observa un ligero aumento al 20.56%, seguido de un incremento más pronunciado en 2025, alcanzando el 21.33%. Este aumento podría indicar un mayor riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un incremento inicial en 2022, alcanzando los 36035 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución gradual hasta los 33889 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra un aumento significativo, llegando a los 40693 millones de dólares. Este patrón sugiere una posible reestructuración de activos o inversiones estratégicas.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados, indicando que el rendimiento del capital invertido es inferior al costo de capital. Se observa una tendencia decreciente en la magnitud de la pérdida económica desde -988 millones de dólares en 2021 hasta -3922 millones de dólares en 2025. Esta ampliación de la pérdida sugiere una disminución en la creación de valor para los inversores.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad operativa, un aumento en el costo de capital y cambios en su base de capital invertido. La persistencia de un beneficio económico negativo indica una necesidad de mejorar la eficiencia en la asignación de capital y la generación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Freeport-McMoRan Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- Se observa una disminución notable en la utilidad neta entre 2021 y 2023, pasando de 4306 millones de dólares estadounidenses a 1848 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024, alcanzando los 1889 millones de dólares estadounidenses, seguido de un aumento más pronunciado en 2025, llegando a 2204 millones de dólares estadounidenses. Esta trayectoria sugiere una recuperación en la rentabilidad después de un período de declive.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también experimenta una reducción entre 2021 y 2023, descendiendo de 6188 millones de dólares estadounidenses a 4632 millones de dólares estadounidenses. A diferencia de la utilidad neta, el NOPAT muestra una estabilización relativa en 2024, con un valor de 4538 millones de dólares estadounidenses, y un incremento en 2025, alcanzando los 4755 millones de dólares estadounidenses. La proximidad de los valores de NOPAT en 2023 y 2024 indica una posible estabilización de la rentabilidad operativa.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La diferencia entre el NOPAT y la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios se mantiene considerable a lo largo del período analizado. Esta diferencia puede atribuirse a factores como gastos financieros, impuestos y elementos no operativos. La evolución de esta diferencia podría ser objeto de un análisis más profundo para identificar los factores que influyen en la rentabilidad final.
- Tendencias Generales
- En general, los datos sugieren un período de ajuste y recuperación. La disminución inicial en ambas métricas de rentabilidad se revierte parcialmente en los últimos dos años del período, indicando una mejora en el desempeño financiero. Sin embargo, los niveles de rentabilidad en 2025 aún no alcanzan los máximos observados en 2021.
Impuestos operativos en efectivo
Freeport-McMoRan Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una relativa estabilidad en este concepto durante el período 2021-2023, con valores que oscilan entre 2267 y 2299 millones de dólares. En 2024, se registra un aumento notable a 2523 millones de dólares, seguido de una disminución en 2025, retrocediendo a 2221 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible correlación con cambios en la rentabilidad o en las regulaciones fiscales aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto muestra una tendencia a la baja entre 2021 y 2023, disminuyendo de 2217 a 2009 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se produce un incremento sustancial a 2672 millones de dólares, superando los niveles previos. Posteriormente, en 2025, se observa una reducción a 2057 millones de dólares, volviendo a valores similares a los de 2022 y 2023. La volatilidad observada podría estar vinculada a variaciones en los ingresos imponibles o a estrategias de planificación fiscal.
En general, se aprecia una divergencia en la evolución de ambos conceptos. Mientras que la provisión para impuestos sobre la renta experimenta un pico en 2024 y luego retrocede, los impuestos operativos en efectivo muestran un patrón similar, con un aumento significativo en 2024 seguido de una disminución en 2025. Esta dinámica sugiere que los factores que influyen en la determinación de la provisión y los pagos efectivos de impuestos pueden no ser directamente proporcionales, y podrían incluir elementos como créditos fiscales, diferimientos o ajustes por cambios en las tasas impositivas.
Capital invertido
Freeport-McMoRan Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una fluctuación en el nivel de deuda y arrendamientos reportados. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 9769 millones de dólares a 10952 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución en los años 2023 y 2024, alcanzando los 9738 millones de dólares. No obstante, en 2025, la deuda experimenta un nuevo aumento, superando los 10492 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por las condiciones del mercado y las necesidades de financiación.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de los cinco años. Se registra un crecimiento constante desde los 13980 millones de dólares en 2021 hasta los 18899 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una acumulación de patrimonio neto, lo que podría ser resultado de la rentabilidad retenida o de nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria más compleja. Se observa un ligero aumento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. En 2024, continúa la tendencia a la baja, alcanzando su punto más bajo en el período. Sin embargo, en 2025, se produce un incremento significativo, llegando a los 40693 millones de dólares. Este cambio sustancial podría indicar inversiones importantes en activos, adquisiciones o revaluaciones de activos existentes. La variación en el capital invertido sugiere una estrategia de asignación de capital dinámica.
En resumen, la entidad ha mantenido un crecimiento constante en su capital contable, mientras que la deuda ha experimentado fluctuaciones. El capital invertido ha mostrado una tendencia decreciente hasta 2024, seguida de un aumento considerable en 2025. Estos patrones sugieren una gestión financiera activa y una posible reorientación de la estrategia de inversión en el último año del período analizado.
Costo de capital
Freeport-McMoRan Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia consistentemente negativa en el beneficio económico durante el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa una disminución progresiva, con valores negativos que se intensifican a lo largo del tiempo.
En contraste, el capital invertido muestra una evolución más variable. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022, seguido de una ligera disminución en 2023. Posteriormente, se aprecia una reducción más pronunciada en 2024, que se revierte con un aumento significativo en 2025.
El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la tendencia negativa del beneficio. Este ratio se deteriora de manera constante a lo largo del período analizado, pasando de -2.82% en 2021 a -9.64% en 2025. Esta evolución indica una creciente dificultad para generar rentabilidad sobre el capital invertido.
- Beneficio económico
- Presenta una trayectoria descendente y negativa a lo largo de los cinco años, indicando pérdidas crecientes.
- Capital invertido
- Muestra fluctuaciones, con un aumento inicial, una disminución intermedia y un repunte final. La volatilidad sugiere posibles cambios en la estrategia de inversión o en las condiciones del mercado.
- Ratio de diferencial económico
- Se deteriora progresivamente, confirmando la disminución de la rentabilidad del capital invertido. La magnitud del ratio negativo sugiere una asignación de capital ineficiente o un entorno operativo desfavorable.
En resumen, los datos sugieren una situación financiera desafiante, caracterizada por pérdidas persistentes y una rentabilidad decreciente del capital invertido. El aumento del capital invertido en 2025 no se traduce en una mejora del beneficio, lo que podría indicar problemas de eficiencia o de rentabilidad de las inversiones.
Ratio de margen de beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico a lo largo de los cinco años. Inicialmente negativo en 2021, el valor se deteriora progresivamente, alcanzando su punto más bajo en 2025. La magnitud de la pérdida aumenta considerablemente en los últimos dos años del período analizado.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, con fluctuaciones menores. Sin embargo, se aprecia un incremento notable en 2024 y 2025, indicando un crecimiento en la facturación durante estos años. A pesar de este crecimiento, no es suficiente para compensar la disminución del beneficio económico.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período, lo que confirma la ausencia de rentabilidad. Este ratio se deteriora progresivamente desde 2021 hasta 2025, reflejando una disminución en la capacidad de generar beneficios a partir de los ingresos. La caída más pronunciada se observa en 2025, lo que sugiere una creciente ineficiencia o un aumento significativo de los costos.
En resumen, la entidad experimenta un deterioro continuo en su rentabilidad, a pesar de un crecimiento en los ingresos ajustados en los últimos dos años. La tendencia negativa del ratio de margen de beneficio económico indica que la entidad no está logrando traducir el aumento de los ingresos en beneficios.