Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de incremento en el NOPAT desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2021 con 6,188 millones de dólares, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2023 y 2024, se registra una ligera disminución, manteniéndose por encima de los 4,500 millones, aunque con una tendencia decreciente respecto al pico de 2021. Esto sugiere una fase de recuperación tras un aumento temporal en la rentabilidad.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable, con una ligera tendencia al alza desde 19.89% en 2020 hasta 20.82% en 2024. Este incremento es moderado, indicando cierta estabilidad en la percepción del riesgo asociado a la financiamiento de la compañía, aunque con una leve tendencia a incrementar el costo total de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, alcanzando los 36,035 millones de dólares, seguido de una disminución en 2023 y 2024, llegando a 33,889 millones en 2024. La tendencia refleja una fase en la que la empresa invirtió más en sus activos en los primeros años, para posteriormente reducir esa inversión, posiblemente por optimización de recursos o por una estrategia de desinversión en ciertos activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene en números negativos en todos los años considerados, con valores que oscilan entre -4,700 y -2,518 millones de dólares. Aunque el valor negativo se reduce ligeramente en 2021 y sigue la misma tendencia en los años siguientes, la permanencia en números negativos indica que, desde una perspectiva de valor añadido, la inversión no genera beneficios económicos positivos a lo largo del período analizado. La persistencia de estas cifras puede señalar desafíos en la generación de valor, incluso en contextos en los que los beneficios operativos se muestran sólidos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Freeport-McMoRan Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Durante el período analizado, la utilidad neta atribuible a los accionistas experimentó un incremento significativo desde 599 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 4.306 millones en 2021. Posteriormente, la utilidad mostró una disminución notable en 2022, situándose en 3.468 millones, aunque se mantiene por encima de los niveles de 2020. En 2023, la utilidad continuó en descenso hasta 1.848 millones, pero en 2024 se observó una ligera recuperación, alcanzando 1.889 millones. En conjunto, los datos reflejan una tendencia de aumento marcado en 2021, seguida por una caída progresiva en los años siguientes, con una pequeña recuperación en 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presentó un crecimiento sustancial desde 1.698 millones en 2020 hasta un pico de 6.188 millones en 2021. Posteriormente, se observó una reducción en 2022, ubicándose en 5.116 millones, y continuó una tendencia decreciente en 2023, con un valor de 4.632 millones. Para 2024, el valor de NOPAT se mantuvo relativamente estable en 4.538 millones, ligeramente por debajo del nivel de 2023. La evolución indica que la rentabilidad operativa después de impuestos fue muy favorable en 2021, pero mostró una tendencia a la disminución en los años siguientes, estabilizándose en niveles aún altos en 2024 en comparación con 2020.
Impuestos operativos en efectivo
Freeport-McMoRan Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra un incremento sostenido desde 2020 hasta 2024. En 2020, el valor era de 944 millones de dólares, lo que refleja una base relativamente baja en comparación con los años subsecuentes. En 2021, se observa un aumento significativo hasta 2,299 millones de dólares, duplicando aproximadamente el valor de 2020, indicando un incremento en las obligaciones fiscales proyectadas o históricas. En 2022, la cifra se mantiene prácticamente estable, con un ligero descenso a 2,267 millones de dólares, sugiriendo estabilidad en las estimaciones fiscales o en la carga tributaria. Para 2023, el valor se mantiene casi igual (2,270 millones), manteniendo una tendencia de estabilización. Sin embargo, en 2024 se observa un nuevo incremento, alcanzando 2,523 millones de dólares, indicando un posible aumento en la carga fiscal esperada para ese año o ajustes en las provisiones.
- Impuestos operativos en efectivo
- El pago en efectivo por impuestos operativos presenta una tendencia ascendente desde 2020 hasta 2024. En 2020, los pagos eran de 774 millones de dólares, cifra relativamente baja en comparación con los años posteriores. En 2021, se registra un aumento abrupto a 2,217 millones, lo cual refleja un incremento sustancial en las obligaciones fiscales líquidas o en la política de pago fiscal. La cantidad en 2022 disminuye ligeramente a 2,088 millones, pero continúa en una escala alta en comparación con 2020, sugiriendo que la carga fiscal efectiva sigue siendo significativa. Para 2023, la cifra se mantiene estable en 2,009 millones, indicando una estabilización en los pagos en efectivo. En 2024, se observa un incremento a 2,672 millones de dólares, reforzando la tendencia de aumento en las obligaciones fiscales que requiere pagos en efectivo. Estos patrones sugieren una tendencia general de mayor carga fiscal operativa en los últimos años, posiblemente en línea con el incremento de las provisiones o mayor rentabilidad financiera que genera obligaciones fiscales más altas.
Capital invertido
Freeport-McMoRan Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos muestra una tendencia relativamente estable a lo largo del período considerado, fluctuando entre aproximadamente 9.738 millones de dólares en 2024 y un máximo de 10.952 millones en 2022. Aunque se observa una ligera disminución en 2023 y 2024 respecto a 2022, la variación no es significativa, indicando que la empresa mantiene un nivel de endeudamiento relativamente constante en los últimos años.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia claramente al alza, pasando de 10.174 millones de dólares en 2020 a 17.581 millones en 2024. Este incremento constante refleja una acumulación de valor para los accionistas, posiblemente resultado de utilidades retenidas y/o aportes de capital. La tasa de crecimiento sugiere una progresiva solidez financiera y una mejora en la posición neta de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento sostenido de 32.173 millones en 2020 a 35.826 millones en 2022, seguido de una ligera reducción en 2023 y 2024, llegando a 33.889 millones en 2024. La variación en el capital invertido indica que la empresa ha incrementado sus recursos en activos durante los primeros años, aunque en el período más reciente muestra una tendencia a la estabilización o ligera disminución, lo que puede interpretarse como una optimización o ajuste en la asignación de recursos de inversión.
Costo de capital
Freeport-McMoRan Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
- Beneficio económico
- Los datos muestran una tendencia negativa en el beneficio económico de la empresa a lo largo del período analizado. En 2020, se registró una pérdida significativa de 4,700 millones de dólares, que se redujo en 2021 a 1,078 millones de dólares, evidenciando una mejora relativa. Sin embargo, en 2022 la pérdida aumentó nuevamente a 2,363 millones de dólares y continuó con valores negativos en 2023 y 2024, registrando pérdidas de 2,647 millones y 2,518 millones de dólares respectivamente. Esta serie de cifras indica que, aunque hubo una cierta recuperación en 2021, la tendencia general en los últimos años ha sido de pérdidas continuas, con marginales mejorías en 2024 en comparación con 2023, pero sin revertir la tendencia negativa global.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento moderado durante el período, pasando de 32,173 millones de dólares en 2020 a un máximo de 36,035 millones en 2022. Después de ese pico, se observó una ligera disminución en los años siguientes, llegando a 33,889 millones en 2024. La fluctuación indica que la compañía ha estado ajustando su nivel de inversión, posiblemente en respuesta a las condiciones económicas y a su situación financiera, aunque sin cambios drásticos en la magnitud del capital invertido.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que representa la eficiencia económica en términos porcentuales, refleja una mejora de menos -14.61% en 2020 a -3.08% en 2021, acercándose a un valor negativo menor, lo que indica una reducción en la pérdida relativa respecto al capital invertido. Sin embargo, en 2022 el ratio empeora a -6.56%, y en 2023 y 2024 vuelve a mostrar valores negativos de -7.53% y -7.43%, respectivamente. La tendencia indica que, tras una estabilización cercana a la mejora en 2021, la eficiencia económica de la empresa ha vuelto a deteriorarse en los años posteriores, manteniendo números negativos pero en niveles similares entre 2022 y 2024.
Ratio de margen de beneficio económico
Freeport-McMoRan Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia general de disminución en el beneficio económico, que pasa de una pérdida significativa en 2020 (-4700 millones de dólares) a pérdidas menores en los años siguientes, aunque todavía en valores negativos. Entre 2021 y 2024, las pérdidas fluctúan en un rango aproximado de -1078 millones a -2647 millones, mostrando una recuperación en términos relativos en 2021 pero manteniendo un signo de rentabilidad negativa en los años posteriores.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia al alza durante el período. Desde aproximadamente 14,251 millones de dólares en 2020, llegan a 25,385 millones en 2024, indicando un crecimiento sostenido y una mejora en la generación de ventas o actividades económicas principales. Este incremento sugiere una expansión en la escala de operaciones o mejor desempeño en el mercado, aunque no necesariamente se traduce en beneficios económicos positivos, dado que las pérdidas continúan presentes.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico permanece en valores negativos a lo largo de todo el periodo, con un deterioro notable en 2021 (-4.69%) respecto a 2020 (-32.98%), y con ligeras variaciones en los años siguientes. Las cifras indican que, aunque los ingresos aumentaron, la rentabilidad económica sigue siendo negativa, sugiriendo que los beneficios generados no alcanzan a cubrir los costos o el coste de capital. La tendencia muestra un patrón de recuperación parcial en el margen en 2022 y 2023, aunque no hay inversión a niveles positivos en ningún año encuestado.