Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
GE Aerospace páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Beneficio económico
GE Aerospace, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. En 2020, se registra un valor positivo de 6132 millones de dólares. Este valor experimenta una disminución drástica en 2021, resultando en una pérdida de 1820 millones de dólares. Posteriormente, en 2022, se recupera con un beneficio de 1827 millones de dólares. El año 2023 muestra un incremento sustancial, alcanzando los 10514 millones de dólares, seguido de una disminución en 2024, situándose en 7561 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Inicialmente, en 2020, se sitúa en el 10.1%. Aumenta a 12.5% en 2021 y a 12.79% en 2022. Continúa incrementándose en 2023, alcanzando el 15.1%, y en 2024 llega al 15.79%. Este aumento constante indica un mayor costo de financiamiento para la entidad, posiblemente debido a factores macroeconómicos o cambios en la percepción del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una disminución constante a lo largo de los cinco años. En 2020, se registra un valor de 117528 millones de dólares. Disminuye a 72026 millones de dólares en 2021, a 66842 millones de dólares en 2022, a 50194 millones de dólares en 2023 y finalmente a 37678 millones de dólares en 2024. Esta reducción podría indicar una estrategia de desinversión, optimización de activos o una disminución en las necesidades de capital operativo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico refleja una situación similar al NOPAT, con valores negativos en los primeros años y una posterior recuperación. En 2020, se registra una pérdida de 5735 millones de dólares, que se agrava en 2021 con una pérdida de 10820 millones de dólares. En 2022, la pérdida se reduce a 6722 millones de dólares. En 2023, se observa un cambio significativo, con un beneficio de 2932 millones de dólares, que se consolida en 2024 con un beneficio de 1613 millones de dólares. La correlación entre el NOPAT y el beneficio económico es evidente, ya que este último se calcula restando el costo de capital al NOPAT.
En resumen, la entidad experimentó una recuperación en su rentabilidad a partir de 2023, después de un período de volatilidad y pérdidas. Sin embargo, el aumento del costo de capital y la disminución del capital invertido sugieren un entorno operativo cambiante que requiere una gestión cuidadosa.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
GE Aerospace, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por las garantías de los productos.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y otras cargas financieras = Intereses ajustados y otros cargos financieros × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a la Compañía.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía
- Se observa una tendencia fluctuante en la utilidad neta, marcada por un período de pérdida en 2021 que contrasta con las ganancias significativas en otros años. En 2020, se presenta una utilidad positiva, seguida por una pérdida en 2021 que alcanza los -6520 millones de dólares, lo cual indica una disminución drástica en la rentabilidad. Posteriormente, en 2022, la utilidad vuelve a ser positiva, aunque moderada, con 225 millones de dólares. En 2023, la utilidad experimenta un notable aumento, alcanzando 9481 millones de dólares, seguido de otra disminución en 2024 a 6556 millones, aunque aún en niveles elevados comparados con los años anteriores a 2021. Este comportamiento sugiere una recuperación significativa tras la pérdida en 2021, pero también cierta volatilidad en los resultados anuales, posiblemente debido a factores externos o internos específicos del sector.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia similar a la utilidad neta, reflejando una recuperación tras un período de resultados negativos en 2021, cuando alcanza -1820 millones de dólares. En 2020, se registra un valor positivo de 6132 millones, mientras que en 2022 se incrementa modestamente a 1827 millones, indicando una recuperación relativa en el nivel de explotación. El año 2023 destaca por un incremento sustancial hasta 10514 millones, evidenciando una mejora significativa en la eficiencia operativa y en la capacidad de generación de beneficios tras impuestos. Sin embargo, en 2024, el NOPAT disminuye a 7561 millones, aunque continúa en niveles elevados, lo que denota cierta estabilidad en la rentabilidad operacional en comparación con períodos anteriores. La tendencia positiva en los años recientes sugiere una tendencia de recuperación en la eficiencia operativa, aunque con fluctuaciones en el rendimiento final.
Impuestos operativos en efectivo
GE Aerospace, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- El análisis de la provisión para impuestos muestra una tendencia de fluctuación significativa a lo largo del período considerado. En 2020, se registró un valor negativo de -474 millones de dólares, indicando un beneficio fiscal o una reducción en la carga fiscal prevista. Este valor se redujo en 2021 a -286 millones de dólares, manteniendo aún un saldo negativo, lo que sugiere una menor provisión o beneficios fiscales menores en comparación con 2020. Sin embargo, en 2022, la provisión pasó a ser positiva con 476 millones de dólares, señalando que la empresa contempló un incremento en impuestos o en la obligación fiscal a pagar. Esta tendencia alcista continuó en 2023, alcanzando 1162 millones de dólares, facilitada posiblemente por un aumento en las utilidades o cambios en la estrategia fiscal. En 2024, hubo una ligera disminución a 962 millones de dólares, que aunque menor, aún refleja una carga fiscal significativa. En conjunto, la serie evidencia un cambio considerable en la estrategia fiscal o en las utilidades de la empresa, con una tendencia general de aumento en la provisión de impuestos en los primeros años, seguida por una ligera reducción en el último año.
- Impuestos operativos en efectivo
- La línea de impuestos operativos en efectivo muestra variaciones notables sin una tendencia claramente ascendente o descendente consistente. En 2020, el monto en efectivo fue de 3,167 millones de dólares, con una fuerte disminución en 2021 hasta 141 millones de dólares, lo que podría reflejar cambios en la posición de efectivo o en la política de pago de impuestos. Posteriormente, en 2022, al igual que la provisión, los impuestos en efectivo aumentaron a 1,464 millones de dólares, sugiriendo un incremento en las obligaciones fiscales pagadas o una mayor generación de efectivo vinculada a obligaciones fiscales. En 2023, el monto decreció nuevamente a 793 millones de dólares, pero en 2024 mostró un ligero repunte a 999 millones de dólares, acercándose a niveles similares a los de 2022. La tendencia en impuestos operativos en efectivo revela fluctuaciones que podrían estar relacionadas con cambios en las operaciones, en la estrategia de pagos de impuestos o en las utilidades generadas, sin una línea clara de progresión en el tiempo, pero indicando que en los últimos años la empresa ha mantenido niveles relativamente altos de efectivo destinados al pago de impuestos.
Capital invertido
GE Aerospace, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de responsabilidad por garantías de productos.
6 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Resta de costos de arrendamiento y planta de fabricación en construcción.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
-
Los datos muestran una tendencia decreciente en la suma de la deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período. Se observa una reducción significativa desde 78,039 millones de dólares en 2020 hasta 20,378 millones en 2024, lo que indica un proceso de desendeudamiento o una simplificación en la estructura financiera de la empresa.
Esta disminución constante sugiere una estrategia de reducción de apalancamiento que puede reflejar esfuerzos por mejorar la posición financiera, reducir costos por intereses o cumplir con políticas de menor apalancamiento.
- Patrimonio neto
-
El patrimonio neto inicialmente crece de 35,552 millones en 2020 hasta su punto máximo en 2021 con 40,310 millones, lo que indica una expansión en los fondos propios en ese período. Sin embargo, desde ese máximo, el patrimonio presenta una tendencia decreciente, alcanzando 19,342 millones en 2024.
Este patrón puede reflejar la distribución de dividendos, pérdidas operativas, o cambios en la valoración de activos y pasivos, que afectan la composición del patrimonio neto a largo plazo.
- Capital invertido
-
El capital invertido presenta una tendencia similar a la de la deuda y el patrimonio, disminuyendo significativamente en el período considerado. Desde 117,528 millones en 2020, baja a 37,678 millones en 2024.
La reducción en el capital invertido puede indicar desinversiones en activos, optimización del uso del capital o priorización de proyectos con mayor rentabilidad, alineándose con una estrategia de mayor eficiencia en la utilización de los recursos.
Costo de capital
GE Aerospace, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
GE Aerospace, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2020 y 2021. En 2022, la pérdida disminuye considerablemente, y en 2023 se registra un beneficio positivo. Este beneficio continúa en 2024, aunque con una ligera reducción en su magnitud.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia decreciente constante a lo largo de los cinco años. La disminución es más pronunciada entre 2020 y 2022, y se modera en los años posteriores, aunque sigue siendo descendente.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio refleja la rentabilidad en relación con el capital invertido. Inicialmente negativo, indicando pérdidas, el ratio experimenta una mejora progresiva. En 2023 y 2024, el ratio se vuelve positivo, lo que sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital empleado. Sin embargo, se observa una ligera disminución en el ratio en 2024, lo que podría indicar una moderación en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha transitado de un período de pérdidas significativas a una situación de rentabilidad positiva. Esta mejora coincide con una reducción del capital invertido, lo que sugiere una optimización en la gestión de los recursos. La ligera disminución en el ratio de diferencial económico en 2024 merece un seguimiento para determinar si se trata de una tendencia temporal o el inicio de una estabilización en la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
GE Aerospace, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Venta de equipos y servicios | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas ajustadas de equipos y servicios | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas ajustadas de equipos y servicios
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2020 y 2021. A partir de 2022, se registra una mejora progresiva, pasando de una pérdida de 6.722 millones de dólares a un beneficio de 2.932 millones en 2023 y 1.613 millones en 2024. Esta recuperación indica una reestructuración exitosa o un cambio favorable en las condiciones del mercado.
- Ventas ajustadas de equipos y servicios
- Las ventas muestran una relativa estabilidad entre 2020 y 2022, fluctuando alrededor de los 73.000 millones de dólares. Sin embargo, se aprecia una disminución notable en 2023, con un valor de 64.504 millones, y una caída aún más pronunciada en 2024, alcanzando los 35.098 millones. Esta reducción en las ventas podría estar relacionada con factores externos, cambios en la demanda o decisiones estratégicas de la empresa.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas. Inicialmente negativo, con valores de -7.8% y -15.16% en 2020 y 2021 respectivamente, el ratio mejora considerablemente en los años siguientes, alcanzando el 4.55% en 2023 y el 4.6% en 2024. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la gestión de costos o un aumento en los precios de venta, a pesar de la disminución en el volumen de ventas.
En resumen, la entidad ha logrado revertir pérdidas significativas y alcanzar la rentabilidad, aunque esto ha coincidido con una disminución considerable en el volumen de ventas. El ratio de margen de beneficio económico se ha estabilizado en niveles positivos, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa. La correlación entre la disminución de las ventas y la mejora del margen de beneficio requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.