Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
GE Aerospace, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada recuperación en el NOPAT. Inicialmente negativo en 2021 y 2022, experimenta un crecimiento sustancial a partir de 2023, alcanzando valores positivos y mostrando una tendencia ascendente hasta 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado. Si bien el incremento es gradual, se evidencia un aumento acumulativo que podría impactar la rentabilidad futura, especialmente en combinación con la evolución del NOPAT.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una disminución considerable entre 2021 y 2024, seguida de un ligero incremento en 2025. Esta reducción podría indicar una optimización en la gestión de activos o una reestructuración de la base de capital. El posterior aumento en 2025 podría reflejar nuevas inversiones o cambios en las necesidades de financiamiento.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, inicialmente negativo y de gran magnitud, experimenta una mejora progresiva. Aunque permanece negativo en 2022 y 2023, la reducción en la pérdida y el posterior paso a positivo en 2025 indican una convergencia entre la rentabilidad generada y el costo del capital. La evolución del beneficio económico está directamente relacionada con la mejora del NOPAT y el aumento del costo de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación notable en su rentabilidad, pasando de pérdidas significativas a beneficios positivos. Sin embargo, el aumento constante del costo de capital requiere un monitoreo continuo para asegurar la sostenibilidad de la rentabilidad a largo plazo. La gestión del capital invertido también parece ser un factor clave en la mejora del desempeño financiero.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
GE Aerospace, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por las garantías de los productos.
5 Adición de incremento (disminución) en los equivalentes de capital a beneficio neto (pérdida) atribuible a la Compañía.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y otras cargas financieras = Intereses ajustados y otros cargos financieros × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición del gasto de intereses después de impuestos al beneficio neto (pérdida) atribuible a la Compañía.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
El análisis de los datos financieros revela una marcada transformación en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida neta atribuible a la compañía significativa en el año 2021.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía
- En 2021, la utilidad neta se registró en -6520 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2022, se experimentó una mejora sustancial, alcanzando los 225 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva continuó en los años siguientes, con un aumento considerable a 9481 millones de dólares estadounidenses en 2023, 16556 millones de dólares estadounidenses en 2024 y finalmente, 18704 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este patrón indica una recuperación y un crecimiento constante de la rentabilidad neta.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una evolución similar. En 2021, se reportó una pérdida de 1820 millones de dólares estadounidenses. En 2022, el NOPAT se mantuvo relativamente estable en 1827 millones de dólares estadounidenses. A partir de 2023, se observa un incremento significativo, alcanzando los 10514 millones de dólares estadounidenses, seguido de 17561 millones de dólares estadounidenses en 2024 y 19398 millones de dólares estadounidenses en 2025. El crecimiento del NOPAT sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal.
La convergencia de las tendencias observadas en la utilidad neta y el NOPAT indica que la mejora en la rentabilidad general está impulsada por un aumento en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de las operaciones principales. La magnitud del crecimiento en ambos indicadores en los últimos tres años del período analizado sugiere una fuerte recuperación y un desempeño financiero positivo.
Impuestos operativos en efectivo
GE Aerospace, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- Se observa una fluctuación considerable en este concepto. En el año 2021, se registra una provisión negativa, indicando un beneficio fiscal sustancial. Este beneficio se incrementa significativamente en 2022. Posteriormente, en 2023, la cifra se vuelve positiva y de gran magnitud, representando una obligación fiscal considerable. Esta tendencia continúa en 2024 y 2025, con valores que se mantienen elevados, aunque con una ligera disminución en 2025. La volatilidad sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza a lo largo del período. Se observa un incremento constante desde 2021 hasta 2024, lo que indica un aumento en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones y, consecuentemente, un mayor pago de impuestos. En 2025, se registra un valor ligeramente inferior al de 2024, aunque aún superior a los años anteriores. Este comportamiento sugiere una correlación directa con el desempeño operativo y la rentabilidad de la entidad.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja en la gestión fiscal, con beneficios fiscales significativos en los primeros años, seguidos por un aumento sustancial en las obligaciones fiscales. El incremento constante en los impuestos operativos en efectivo refleja un crecimiento en la actividad económica y la rentabilidad, aunque con una ligera estabilización en el último período analizado.
Capital invertido
GE Aerospace, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de responsabilidad por garantías de productos.
6 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Resta de costos de arrendamiento y planta de fabricación en construcción.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio neto a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2024. El valor desciende de 38.033 millones de dólares en 2021 a 20.378 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra un ligero incremento, situándose en 21.557 millones de dólares. Esta reversión podría indicar un cambio en la estrategia de financiación o la necesidad de inversión.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta una trayectoria descendente similar a la de la deuda, aunque con una magnitud mayor en términos porcentuales. Disminuye de 40.310 millones de dólares en 2021 a 18.677 millones de dólares en 2025. Esta reducción continua sugiere una posible distribución de dividendos, recompra de acciones, o pérdidas acumuladas que impactan en el valor contable de la empresa.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma de la deuda y el patrimonio neto, también muestra una disminución general. Pasa de 72.026 millones de dólares en 2021 a 38.668 millones de dólares en 2025. La reducción más pronunciada se da entre 2022 y 2024, coincidiendo con la mayor disminución en la deuda. El ligero aumento en 2025, similar al observado en la deuda, sugiere una estabilización o un nuevo ciclo de inversión.
- Relación Deuda/Patrimonio
- Aunque no se presenta explícitamente, se puede inferir que la relación deuda/patrimonio ha aumentado significativamente a lo largo del período. La disminución del patrimonio neto, combinada con la reducción, aunque menor, de la deuda, implica una mayor dependencia del financiamiento externo en relación con los fondos propios. Este cambio en la estructura de capital podría indicar un mayor riesgo financiero.
En resumen, los datos indican una reducción general en la financiación total, con una disminución más notable en el patrimonio neto que en la deuda. El ligero incremento en ambos conceptos en 2025 podría señalar un punto de inflexión en la estrategia financiera.
Costo de capital
GE Aerospace, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
GE Aerospace, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada transición en el beneficio económico. Inicialmente, se registran pérdidas sustanciales en 2021 y 2022, de -13.503 millones y -9.250 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. A partir de 2023, se evidencia una recuperación progresiva, pasando a un beneficio de 548 millones de dólares, seguido de una ligera disminución a -278 millones en 2024, y culminando en un beneficio de 1.215 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una reestructuración o mejora en la rentabilidad a lo largo del tiempo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia decreciente durante el período analizado. Se registra una disminución constante desde 72.026 millones de dólares en 2021 hasta 38.668 millones de dólares en 2025. Esta reducción podría indicar una optimización en la gestión de activos, desinversiones estratégicas o una mayor eficiencia en el uso del capital.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Inicialmente, este ratio es negativo y considerablemente bajo, situándose en -18,75% en 2021 y -13,84% en 2022, lo que confirma las pérdidas registradas. A partir de 2023, el ratio se vuelve positivo, aunque modesto (1,09%), y experimenta fluctuaciones, alcanzando -0,74% en 2024 antes de mejorar significativamente a 3,14% en 2025. Este incremento indica una mejora en la rentabilidad del capital invertido y una mayor eficiencia en la generación de beneficios.
En resumen, los datos sugieren una transformación desde una situación de pérdidas y un capital invertido elevado hacia una mayor rentabilidad y una gestión más eficiente del capital. La tendencia positiva en el ratio de diferencial económico, especialmente en 2025, indica una mejora en el desempeño financiero general.
Ratio de margen de beneficio económico
GE Aerospace, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Venta de equipos y servicios | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas ajustadas de equipos y servicios | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas ajustadas de equipos y servicios
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada transición en el beneficio económico. Inicialmente, la entidad reporta pérdidas sustanciales en 2021 y 2022, de -13.503 millones y -9.250 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. A partir de 2023, se registra un cambio de tendencia, con un beneficio de 548 millones de dólares. Esta cifra experimenta una ligera disminución en 2024 (-278 millones de dólares), para finalmente alcanzar un beneficio de 1.215 millones de dólares en 2025. La trayectoria indica una recuperación y consolidación de la rentabilidad.
- Ventas ajustadas de equipos y servicios
- Las ventas ajustadas muestran una fluctuación a lo largo del período. Se registra un incremento de 71.356 millones a 73.736 millones de dólares entre 2021 y 2022. No obstante, en 2023, las ventas disminuyen a 64.504 millones de dólares, continuando con una reducción en 2024 hasta alcanzar los 35.098 millones de dólares. En 2025, se observa una recuperación considerable, con un aumento a 42.332 millones de dólares. Esta dinámica sugiere una posible sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia comercial.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas. En 2021 y 2022, el margen es negativo (-18,92% y -12,55%, respectivamente), lo que confirma las pérdidas reportadas. A partir de 2023, el margen se vuelve positivo, aunque inicialmente bajo (0,85%). En 2024, se registra un margen negativo (-0,79%), coincidiendo con la disminución del beneficio económico. Finalmente, en 2025, el margen alcanza un valor de 2,87%, indicando una mejora en la eficiencia y rentabilidad de las operaciones.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa en su desempeño financiero, pasando de pérdidas considerables a beneficios crecientes. Si bien las ventas han mostrado volatilidad, la mejora en el margen de beneficio económico sugiere una mayor eficiencia operativa y una mejor gestión de los costos.