Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Freeport-McMoRan Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance: activo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Desagregación de ROE en dos componentes
Freeport-McMoRan Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia general decreciente en los últimos años, alcanzando un pico en 2021 con aproximadamente un 8.97%. Aunque se mantiene relativamente alto en 2022 con un 6.79%, en 2023 y 2024 experimenta una disminución significativa, situándose en torno al 3.52% y 3.44% respectivamente. Esto sugiere que la eficiencia para generar beneficios a partir de los activos ha disminuido en el período más reciente.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio ha mostrado una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2024, comenzando en 4.14 y reduciéndose progresivamente a 3.12. La reducción indica una lower en la dependencia del financiamiento externo, lo que puede reflejar una estrategia de menor apalancamiento o una mejor gestión de los recursos de la compañía, aunque también puede sugerir una menor utilización de deuda para potenciar sus operaciones.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta un comportamiento volátil, con un valor muy alto en 2021 (30.8%) en comparación con los años anteriores y posteriores. Posteriormente, en 2022, baja a 22.3% y continúa decreciendo en 2023 y 2024, alcanzando valores cercanos al 10.74% y 11.07%. Este patrón indica que la rentabilidad del patrimonio se ha reducido notablemente en los últimos años, aunque todavía mantiene niveles positivos, reflejando una eficiencia en la generación de beneficios sobre el capital invertido por los accionistas, pero con una tendencia de disminución.
Desagregación de ROE en tres componentes
Freeport-McMoRan Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período considerado. En 2020, el margen fue relativamente bajo, situándose en un 4.22%, pero experimentó un incremento significativo en 2021, alcanzando un 18.85%. Posteriormente, en 2022, el margen decreció a un 15.22%, y en los años siguientes continuó su tendencia a la baja, registrando un 8.09% en 2023 y un 7.42% en 2024. Esta evolución indica una mejora sustancial en la rentabilidad en 2021, seguida de una reducción progresiva en los años subsiguientes, aunque sin retornar a los niveles iniciales de 2020.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos mostró un aumento desde 0.34 en 2020 hasta 0.48 en 2021. A partir de ese punto, se mantuvo relativamente estable con ligeras fluctuaciones al entorno de 0.45 en 2022 y 0.2023, antes de experimentar un ligero incremento a 0.46 en 2024. Esto sugiere una eficiencia relativamente estable en el uso de los activos para generar ventas o ingresos a lo largo del período, con un ligero aumento en la capacidad de utilización en el último año considerado.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente desde 4.14 en 2020 hasta 3.12 en 2024. Esto indica una reducción en la dependencia de financiamiento externo en relación con los recursos propios, lo cual puede reflejar una política de menor endeudamiento o una mayor solidez del patrimonio, contribuyendo a una estructura de capital más conservadora a lo largo del tiempo.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia marcada por un incremento sustancial en 2021, alcanzando un 30.8% desde un 5.89% en 2020. Sin embargo, en 2022, el ROE disminuyó notablemente a un 22.3%, y en los años siguientes continuó descendiendo a cifras cercanas al 11% en 2023 y 2024. Este patrón indica que en 2021 la rentabilidad sobre el capital fue significativamente alta, pero posteriormente sufrió una reducción importante, lo que puede estar asociado con mayores costos, cambios en la rentabilidad operacional o ajustes en la estructura del capital.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Freeport-McMoRan Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia decreciente en el período analizado. Tras un aumento significativo en 2021, alcanzando un valor de 0.65 desde 0.39 en 2020, el ratio disminuye progresivamente en 2022, 2023 y 2024, finalizando en 0.43. Esto puede indicar una reducción en la proporción de impuestos respecto a los beneficios u otras bases fiscales consideradas a lo largo del tiempo.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio presenta una tendencia establery ligeramente creciente tras un incremento notable en 2021, alcanzando un valor de 0.92 en comparación con 0.72 en 2020. Aunque se mantiene relativamente estable en 2022 y 2023, vuelve a aumentar en 2024, situándose en 0.93. Esto sugiere una mayor proporción de gastos por intereses en relación a los ingresos o beneficios, reflejando posiblemente un mayor nivel de endeudamiento o costes financieros.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra un incremento significativo en 2021 hasta 31.55%, desde 15.08% en 2020. Sin embargo, en los años siguientes experimenta una reducción progresiva, cayendo a 27.63% en 2022, y posteriormente a 20.27% en 2023 y 18.59% en 2024. Esto indica que la rentabilidad operativa relativa a los ingresos se ha estrechado tras el pico en 2021, posiblemente debido a mayores costes operativos o márgenes reducidos.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia estable con ligeras fluctuaciones, comenzando en 0.34 en 2020, aumentando a 0.48 en 2021, y manteniéndose alrededor de 0.45 en 2022 y 2023, para cerrar en 0.46 en 2024. La tendencia indica una relativa estabilidad en la eficiencia con la que la compañía utiliza sus activos para generar ventas, con una ligera mejora en 2021.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una disminución sostenida desde 4.14 en 2020 hacia 3.12 en 2024. La tendencia indica una reducción en el nivel de deuda respecto a los recursos propios, lo que podría implicar una estrategia de menor endeudamiento o una mayor utilización de capital propio para financiar operaciones.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE registra una importante subida en 2021, llegando a 30.8%, desde 5.89% en 2020, seguida de una caída a 22.3% en 2022 y posteriormente a 11.07% en 2023 y 10.74% en 2024. La tendencia refleja una fuerte mejora en la rentabilidad del capital en 2021, pero una disminución progresiva en los años siguientes, señalando una reducción en la eficiencia para generar beneficios en relación con el capital invertido.
Desagregación de ROA en dos componentes
Freeport-McMoRan Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Este ratio ha mostrado un incremento notable en 2021, alcanzando un máximo de 18.85 %, desde un 4.22 % en 2020, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad neta durante ese año. Sin embargo, en 2022, dicho margen experimentó una caída a 15.22 %, y en los años siguientes continúa una tendencia a la baja, con valores de 8.09 % en 2023 y 7.42 % en 2024. Esto sugiere que, aunque hubo un período de alta rentabilidad en 2021, en los años posteriores se ha observado un decrecimiento en la eficiencia para convertir las ventas en beneficios netos, acercándose a niveles más modestos.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio se mantiene relativamente estable en torno a 0.34 a 0.48 en los años considerados. Tras un incremento notable en 2021, manteniendo una tendencia ligeramente alcista, en los años siguientes presenta una estabilización, con valores de 0.45 en 2022, 0.44 en 2023 y 0.46 en 2024. La estabilidad en estos niveles refleja una consistencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, sin cambios significativos en la eficiencia operacional respecto a la utilización de los activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Este ratio refleja un comportamiento similar al margen de beneficio neto, con un aumento considerable en 2021, alcanzando un 8.97 % desde un 1.42 % en 2020. Sin embargo, en 2022 se produce una disminución a 6.79 %, y en los años posteriores continúa reduciéndose a 3.52 % en 2023 y 3.44 % en 2024. La tendencia revela una caída en la rentabilidad generada por los activos totales, señalando un deterioro en la capacidad para obtener beneficios con los recursos utilizados, probablemente vinculada a los cambios en el margen de beneficio neto.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Freeport-McMoRan Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia de aumento en 2021, alcanzando un valor de 0.65 desde 0.39 en 2020. Posteriormente, se observa una disminución paulatina en 2022, situándose en 0.6, y continuando la tendencia a la baja en 2023 y 2024, con valores de 0.45 y 0.43 respectivamente. Esto indica una reducción en la proporción de impuestos en relación con los ingresos, después de un pico en 2021.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio presenta una tendencia estable con valores cercanos a 0.72 en 2020, incrementándose a 0.92 en 2021 y manteniéndose en niveles similares en 2022 con 0.91. En 2023 y 2024, se observa una ligera recuperación, alcanzando 0.89 y 0.93 respectivamente. La fluctuación sugiere una gestión relativamente constante en los pagos de intereses en relación con los ingresos o activos, con un leve aumento en el último año analizado.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT refleja un crecimiento significativo hasta 2021, alcanzando un pico del 31.55%, desde un 15.08% en 2020. Posteriormente, se presenta una disminución en 2022 a 27.63%, seguida de una reducción a 20.27% en 2023 y 18.59% en 2024. Esto indica una disminución en la eficiencia operativa o en la rentabilidad antes de intereses e impuestos en los años recientes, aunque permanece por encima del nivel de 2020.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra un crecimiento constante desde 2020 (0.34) hasta 2021 (0.48). En 2022, se mantiene estable en 0.45 y en 2023 y 2024 registra valores similares (0.44 y 0.46), indicando una relativa estabilidad en la utilización de los activos para generar ventas o ingresos en los años recientes. La tendencia hacia el aumento en 2021 refleja una posible mayor eficiencia en la gestión de activos durante ese período.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA experimentó un notable incremento en 2021, llegando a 8.97%, en comparación con 1.42% en 2020, reflejando una significativa mejora en la rentabilidad de los activos. Sin embargo, en 2022, el ROA decrece a 6.79%, y continúa en niveles bajos en 2023 y 2024, con 3.52% y 3.44% respectivamente. La tendencia indica una caída en la efectividad para generar utilidades a partir de los activos en los años más recientes, aunque todavía presenta niveles superiores a los de 2020.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Freeport-McMoRan Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia decreciente en el período analizado, pasando de 0.65 en 2021 a 0.43 en 2024. Esto indica una disminución en la proporción de la carga fiscal respecto a los ingresos, lo cual puede reflejar una optimización en la gestión fiscal, cambios en las políticas tributarias, o en las bases imponibles.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta una tendencia estable con ligeras fluctuaciones, alcanzando un valor cercano a 0.92 en 2021 y manteniéndose en torno a 0.89 en 2023 y 2024. Esto sugiere que la proporción de gastos por intereses respecto a los ingresos o a alguna métrica de referencia permanece relativamente constante, indicando una gestión consistente en la carga por financiamiento de la compañía.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT experimenta un crecimiento significativo desde 15.08% en 2020 hasta un pico de 31.55% en 2021, seguido de una disminución paulatina hasta 18.59% en 2024. Esta tendencia refleja una mejora en la rentabilidad operativa en 2021, pero posteriormente una contracción en los márgenes, lo cual puede estar asociado a mayores costos operativos, cambios en precios, o incremento en gastos relacionados con la operación.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto presenta un crecimiento notable en 2021, alcanzando un 18.85%, y posteriormente muestra una tendencia a la baja, ubicándose en 7.42% en 2024. Esto indica que, aunque la rentabilidad neta aumentó de manera significativa en 2021, en años siguientes ha experimentado una disminución, posiblemente debido a incrementos en gastos financieros, cargas fiscales o costes operativos no recombinados de manera proporcional a los ingresos.