Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Gasto por impuesto a las ganancias
Freeport-McMoRan Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en los componentes de la carga fiscal a lo largo del período examinado.
- Impuestos sobre la renta vigentes
- Se observa una disminución general en los impuestos sobre la renta vigentes desde 2021 hasta 2023, pasando de 2471 millones de dólares a 2088 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento considerable en 2024, alcanzando los 2600 millones de dólares, seguido de una disminución en 2025, situándose en 1973 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una posible correlación con la rentabilidad de la entidad, cambios en las tasas impositivas o la aplicación de créditos fiscales.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- Los impuestos diferidos sobre la renta muestran una tendencia creciente desde 2021 hasta 2023, pasando de 211 millones de dólares a 373 millones de dólares. No obstante, en 2024 se produce un cambio drástico, registrando un valor negativo de -74 millones de dólares, lo que indica una reversión de activos por impuestos diferidos o el reconocimiento de pasivos. En 2025, se observa una recuperación parcial, alcanzando los 253 millones de dólares. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las proyecciones de beneficios futuros, ajustes en las tasas impositivas o la utilización de pérdidas fiscales acumuladas.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta presenta una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, oscilando alrededor de los 2270 millones de dólares. En 2024, se registra un incremento a 2523 millones de dólares, coincidiendo con el aumento en los impuestos sobre la renta vigentes. Finalmente, en 2025, la provisión disminuye ligeramente a 2221 millones de dólares. La provisión, como suma de los impuestos vigentes y diferidos, refleja la estimación total de la obligación tributaria.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja en la gestión fiscal, con variaciones significativas en los impuestos diferidos que impactan en la provisión total. La volatilidad observada en los impuestos sobre la renta vigentes sugiere una sensibilidad a factores externos o internos que afectan la rentabilidad de la entidad.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Freeport-McMoRan Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa impositiva legal federal de EE. UU. | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en las tasas impositivas a lo largo del período examinado. Se observa una constante en la tasa impositiva legal federal de los Estados Unidos, que se mantiene en el 21% durante los cinco años.
- Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
- La tasa efectiva del impuesto sobre la renta presenta una trayectoria ascendente entre 2021 y 2023, incrementándose desde el 30% en 2021 hasta el 38% en 2023. Este aumento sugiere un cambio en la composición de los ingresos o en la utilización de beneficios fiscales que reducen la carga impositiva. Posteriormente, en 2024, se registra una ligera disminución a 37%, seguida de una nueva reducción a 35% en 2025. Esta fluctuación posterior podría indicar ajustes en la planificación fiscal o cambios en la rentabilidad de las operaciones.
La diferencia entre la tasa impositiva legal y la tasa efectiva del impuesto sobre la renta es considerable y variable. Esta divergencia indica que factores distintos a la tasa legal estándar influyen en la carga fiscal real. Estos factores podrían incluir créditos fiscales, deducciones, exenciones, o la distribución geográfica de los ingresos y gastos.
En resumen, se identifica una tendencia inicial al alza en la tasa efectiva del impuesto sobre la renta, seguida de una estabilización y posterior ligera disminución. La persistencia de una diferencia notable entre la tasa legal y la tasa efectiva sugiere la importancia de un análisis más profundo de las políticas fiscales y la estructura de ingresos de la entidad.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Freeport-McMoRan Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Gastos devengados
- Se observa una tendencia ascendente constante en los gastos devengados, pasando de 1193 millones de dólares en 2021 a 1845 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere un aumento en las obligaciones financieras acumuladas.
- Pérdidas operativas netas
- Las pérdidas operativas netas muestran una disminución inicial de 2220 millones de dólares en 2021 a 1761 millones de dólares en 2023, seguida de un ligero aumento en 2024 y 2025, estabilizándose en torno a los 1805 millones de dólares. Aunque la tendencia general es de reducción, la persistencia de pérdidas indica desafíos en la rentabilidad operativa.
- Créditos fiscales extranjeros
- Los créditos fiscales extranjeros experimentan una disminución notable de 1536 millones de dólares en 2021 a 184 millones de dólares en 2024, con una ligera recuperación en 2025 a 159 millones de dólares. Esta reducción podría indicar cambios en la estructura fiscal internacional o en la capacidad de utilizar estos créditos.
- Planes de beneficios para empleados
- Los gastos relacionados con los planes de beneficios para empleados muestran una tendencia decreciente, aunque moderada, pasando de 105 millones de dólares en 2021 a 72 millones de dólares en 2025. Esto podría reflejar ajustes en las políticas de beneficios o cambios demográficos en la fuerza laboral.
- Activos por impuestos diferidos
- Los activos por impuestos diferidos disminuyen de manera consistente de 5306 millones de dólares en 2021 a 3945 millones de dólares en 2024, con una leve recuperación en 2025 a 4080 millones de dólares. Esta reducción podría indicar una menor expectativa de beneficios fiscales futuros.
- Provisiones por valoración
- Las provisiones por valoración, que ya son negativas, se vuelven menos negativas a lo largo del tiempo, pasando de -4087 millones de dólares en 2021 a -2984 millones de dólares en 2024, y luego a -3079 millones de dólares en 2025. Este cambio sugiere una posible reevaluación de activos o una reducción de las pérdidas esperadas.
- Activos netos por impuestos diferidos
- Los activos netos por impuestos diferidos muestran un patrón similar al de los activos por impuestos diferidos, disminuyendo de 1219 millones de dólares en 2021 a 961 millones de dólares en 2024, con una ligera mejora en 2025 a 1001 millones de dólares.
- Costos de propiedades, planta, equipo y desarrollo minero
- Los costos asociados a propiedades, planta, equipo y desarrollo minero se mantienen relativamente estables, con fluctuaciones menores entre -4492 millones de dólares en 2021 y -4335 millones de dólares en 2025. La naturaleza negativa de estos valores sugiere que representan inversiones o gastos de capital.
- Ganancias no distribuidas
- Las ganancias no distribuidas muestran una disminución constante, pasando de -807 millones de dólares en 2021 a -1037 millones de dólares en 2025. Esta tendencia indica una acumulación continua de pérdidas no compensadas.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos aumentan de manera constante de -5451 millones de dólares en 2021 a -5613 millones de dólares en 2025, lo que sugiere un incremento en las obligaciones fiscales futuras.
- Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos
- Los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos se vuelven más negativos a lo largo del período, pasando de -4232 millones de dólares en 2021 a -4612 millones de dólares en 2025. Esto indica un aumento general en las obligaciones fiscales diferidas en relación con los activos fiscales diferidos.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Freeport-McMoRan Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de impuestos diferidos. Se observa una evolución constante en los pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período analizado.
- Activos por impuestos diferidos
- Los activos por impuestos diferidos muestran un incremento progresivo desde 2 unidades en 2021 hasta alcanzar las 10 unidades en 2025. Este crecimiento sugiere una optimización en la utilización de pérdidas fiscales o diferencias temporarias deducibles en el futuro.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos presentan una tendencia general al alza, pasando de 4234 unidades en 2021 a 4622 unidades en 2025. Si bien existe una ligera disminución en 2024 (4376 unidades), la trayectoria general indica un aumento en las obligaciones fiscales diferidas. Este incremento podría estar relacionado con la generación de ingresos imponibles que aún no se han pagado, o con diferencias temporarias imponibles.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La diferencia entre los pasivos y activos por impuestos diferidos es considerable y se amplía ligeramente a lo largo del tiempo. En 2021, la diferencia era de 4232 unidades (4234 - 2), mientras que en 2025 se eleva a 4612 unidades (4622 - 10). Esta brecha indica una posición neta de pasivo por impuestos diferidos, lo que implica que la entidad tiene más obligaciones fiscales diferidas que derechos a deducir impuestos en el futuro.
En resumen, la evolución de estos conceptos sugiere una gestión activa de los impuestos diferidos, con un incremento tanto en los activos como en los pasivos, pero con una posición neta de pasivo que se mantiene constante y significativa.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Freeport-McMoRan Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 48.022 millones de dólares en 2021 a 58.167 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con ligeras diferencias en los valores.
- Pasivos Totales
- Los pasivos totales también experimentan un aumento, aunque a un ritmo más moderado que los activos totales, incrementándose de 25.003 millones de dólares en 2021 a 27.401 millones de dólares en 2025. Los pasivos totales ajustados muestran un patrón similar, con un crecimiento menos pronunciado.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una tendencia al alza, pasando de 13.980 millones de dólares en 2021 a 18.899 millones de dólares en 2025. El capital contable ajustado exhibe un crecimiento más significativo, lo que podría indicar una mayor retención de ganancias o ajustes en la valoración de activos y pasivos.
- Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- La utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios muestra fluctuaciones a lo largo del período. Se observa una disminución desde 4.306 millones de dólares en 2021 a 1.848 millones de dólares en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024 y un aumento en 2025, alcanzando los 2.204 millones de dólares. La utilidad neta ajustada presenta un comportamiento similar, con variaciones en los valores, pero manteniendo la tendencia general de fluctuación.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos y capital contable durante el período analizado. Si bien los pasivos también han aumentado, el crecimiento del capital contable sugiere una mejora en la estructura de capital. La utilidad neta ha mostrado volatilidad, con una disminución inicial seguida de una recuperación, lo que podría estar relacionado con factores económicos o cambios en la estrategia empresarial.
Freeport-McMoRan Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Freeport-McMoRan Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, la eficiencia en el uso de activos y el apalancamiento. Se observa una disminución general en los márgenes de beneficio neto y en la rentabilidad sobre el capital contable y los activos a lo largo del período 2021-2024, seguida de una ligera recuperación en 2025.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó una caída constante desde el 18.85% en 2021 hasta el 7.42% en 2024, mostrando una reducción considerable en la capacidad de generar beneficios a partir de las ventas. En 2025, se aprecia una leve mejora, alcanzando el 8.5%. Los ratios ajustados siguen una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores, indicando que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad reportada. La rentabilidad sobre el capital contable y los activos también disminuyeron de manera consistente entre 2021 y 2024, reflejando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de la inversión de capital y activos. Al igual que con el margen de beneficio neto, se observa una recuperación modesta en 2025.
- Eficiencia en el uso de activos
- El ratio de rotación total de activos se mantuvo relativamente estable a lo largo del período, fluctuando entre 0.44 y 0.48. Esto sugiere que la empresa no experimentó cambios significativos en su eficiencia para generar ventas a partir de sus activos totales. Los ratios ajustados presentan la misma estabilidad, lo que indica que los ajustes no afectan la rotación de activos.
- Apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero mostró una tendencia a la baja, disminuyendo de 3.44 en 2021 a 3.08 en 2025. Esto indica una reducción en el nivel de deuda en relación con el capital propio, lo que podría interpretarse como una mejora en la estructura de capital de la empresa. Los ratios ajustados también siguen esta tendencia descendente, aunque con valores más bajos, lo que sugiere que los ajustes realizados reducen el apalancamiento financiero reportado.
En resumen, los datos indican un período de disminución en la rentabilidad entre 2021 y 2024, seguido de una estabilización y una ligera recuperación en 2025. La eficiencia en el uso de activos se mantuvo constante, mientras que el apalancamiento financiero disminuyó gradualmente a lo largo del período analizado.
Freeport-McMoRan Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- Se observa una disminución constante en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios desde 2021 hasta 2023, pasando de 4306 millones de dólares estadounidenses a 1848 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024 (1889 millones de dólares estadounidenses) y una mejora más notable en 2025, alcanzando los 2204 millones de dólares estadounidenses. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad, con una recuperación parcial al final del período analizado.
- Utilidad Neta Ajustada Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- La utilidad neta ajustada muestra un patrón similar al de la utilidad neta no ajustada, con una reducción desde 4517 millones de dólares estadounidenses en 2021 hasta 1815 millones de dólares estadounidenses en 2024. No obstante, la utilidad ajustada experimenta un aumento más pronunciado en 2025, llegando a 2457 millones de dólares estadounidenses, superando incluso el valor de 2021. La diferencia entre la utilidad neta y la utilidad neta ajustada indica la presencia de elementos no recurrentes o extraordinarios que impactan en la rentabilidad reportada.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto disminuye de manera consistente desde 2021 (18.85%) hasta 2024 (7.42%), reflejando una erosión en la rentabilidad por cada unidad de ingreso. En 2025, se observa una leve recuperación, situándose en 8.5%. Esta tendencia coincide con la evolución de la utilidad neta, indicando que la disminución de la rentabilidad está directamente relacionada con la reducción de los beneficios.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con una caída desde 19.77% en 2021 hasta 7.13% en 2024. Al igual que con la utilidad neta ajustada, se aprecia una recuperación más significativa en 2025, alcanzando el 9.48%. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados revela que los elementos no recurrentes tienen un impacto considerable en la percepción de la rentabilidad, especialmente en los años de menor desempeño.
En resumen, los datos sugieren un período de disminución de la rentabilidad entre 2021 y 2024, seguido de una recuperación parcial en 2025. La utilidad ajustada y su ratio correspondiente indican que la rentabilidad subyacente de la entidad puede ser más sólida que la reportada en términos netos, debido a la influencia de factores extraordinarios.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 48.022 millones de dólares en 2021 a 58.167 millones de dólares en 2025. Este crecimiento, aunque continuo, muestra una ligera desaceleración en 2022 y 2023 antes de recuperarse en los años siguientes.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es prácticamente idéntica a la de los activos totales no ajustados, con valores muy similares en cada período. Esto sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material significativo en el valor total de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando entre 0.44 y 0.48. En 2021 y 2024 se registra el valor más alto (0.48 y 0.46 respectivamente), mientras que en 2022 y 2023 se observa el valor más bajo (0.45 y 0.44 respectivamente). Esta estabilidad indica que la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos no ha experimentado cambios sustanciales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta la misma tendencia que el ratio no ajustado, con fluctuaciones similares y valores muy cercanos. La consistencia entre ambos ratios refuerza la conclusión de que los ajustes no afectan significativamente la eficiencia en el uso de los activos.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus activos totales, mientras que su eficiencia en la utilización de estos activos, medida por el ratio de rotación, permanece relativamente constante a lo largo del período.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias consistentes en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 48.022 millones de dólares estadounidenses en 2021 aumenta progresivamente hasta alcanzar los 58.167 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este crecimiento sugiere una expansión en la escala de las operaciones o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, mostrando un aumento continuo desde 48.020 millones de dólares estadounidenses en 2021 hasta 58.157 millones de dólares estadounidenses en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es mínima en cada período, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto significativo en el valor total.
- Capital Contable
- El capital contable también experimenta un crecimiento constante, aunque a un ritmo más moderado que los activos totales. El valor aumenta de 13.980 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 18.899 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este incremento indica una mejora en la posición patrimonial de la entidad.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta un crecimiento más pronunciado que el capital contable no ajustado, pasando de 18.212 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 23.511 millones de dólares estadounidenses en 2025. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se amplía ligeramente a lo largo del tiempo, sugiriendo que los ajustes tienen un impacto creciente en el valor del capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, disminuyendo de 3,44 en 2021 a 3,08 en 2025. Esta reducción indica una disminución en el nivel de endeudamiento en relación con los activos totales, lo que podría interpretarse como una mejora en la estructura de capital y una menor exposición al riesgo financiero.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado también presenta una tendencia decreciente, aunque más lenta que el ratio no ajustado, pasando de 2,64 en 2021 a 2,47 en 2025. Este ratio, consistentemente inferior al no ajustado, sugiere que los ajustes realizados reducen el nivel de apalancamiento percibido. La convergencia de ambos ratios a lo largo del tiempo indica que el impacto de los ajustes se está estabilizando.
En resumen, los datos sugieren una entidad en crecimiento con una mejora gradual en su estructura de capital y una disminución en su nivel de apalancamiento financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios experimentó una disminución constante desde 2021 hasta 2023, pasando de 4306 millones de dólares a 1848 millones de dólares. Posteriormente, se observó una recuperación en 2024 y 2025, alcanzando 1889 millones y 2204 millones de dólares respectivamente. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad, con un punto bajo en 2023 seguido de una mejora gradual.
- Utilidad Neta Ajustada
- La utilidad neta ajustada siguió un patrón similar a la utilidad neta, con una reducción de 4517 millones de dólares en 2021 a 2221 millones de dólares en 2023. Al igual que con la utilidad neta, se aprecia una recuperación en los años 2024 y 2025, llegando a 1815 millones y 2457 millones de dólares, superando incluso el valor de 2021.
- Capital Contable
- El capital contable mostró un crecimiento constante a lo largo de los cinco años, incrementándose de 13980 millones de dólares en 2021 a 18899 millones de dólares en 2025. Este aumento indica una acumulación de patrimonio neto durante el período analizado.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también experimentó un crecimiento continuo, aunque a una tasa ligeramente superior al capital contable tradicional, pasando de 18212 millones de dólares en 2021 a 23511 millones de dólares en 2025. La diferencia entre el capital contable y el ajustado sugiere la existencia de elementos que se consideran ajustes en la valoración del patrimonio.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable disminuyó significativamente desde 30.8% en 2021 hasta 11.07% en 2023, reflejando la caída en la utilidad neta. Posteriormente, se observó una ligera recuperación en 2024 y 2025, alcanzando 10.74% y 11.66% respectivamente, aunque sin recuperar los niveles iniciales.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presentó una tendencia similar al ratio no ajustado, con una disminución de 24.8% en 2021 a 10.51% en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024 (8.27%) y 2025 (10.45%). La diferencia entre ambos ratios indica que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto en la medición de la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimentó una disminución en la rentabilidad entre 2021 y 2023, seguida de una recuperación en los años posteriores. El capital contable, tanto en su forma tradicional como ajustada, mostró un crecimiento constante durante todo el período. Los ratios de rentabilidad reflejan la volatilidad en la utilidad neta y el impacto de los ajustes realizados al capital contable.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios experimentó una disminución constante entre 2021 y 2023, pasando de 4306 millones de dólares a 1848 millones de dólares. Posteriormente, se observó una recuperación en 2024 y 2025, alcanzando 1889 millones y 2204 millones de dólares respectivamente. La utilidad neta ajustada siguió una trayectoria similar, con una reducción inicial y una posterior recuperación, aunque con valores absolutos generalmente superiores a la utilidad neta no ajustada.
- Activos Totales
- Los activos totales mostraron un crecimiento constante a lo largo de todo el período analizado. Aumentaron de 48022 millones de dólares en 2021 a 58167 millones de dólares en 2025. La variación en los activos totales ajustados fue prácticamente idéntica a la de los activos totales no ajustados.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) disminuyó de manera notable entre 2021 y 2023, pasando del 8.97% al 3.52%. En 2024, se mantuvo relativamente estable en 3.44%, y experimentó una ligera mejora en 2025, alcanzando el 3.79%. El ROA ajustado presentó una tendencia similar, aunque con valores consistentemente más altos que el ROA no ajustado. La diferencia entre ambos ratios se mantuvo relativamente constante a lo largo del tiempo.
En resumen, la entidad experimentó una reducción en su rentabilidad entre 2021 y 2023, a pesar del crecimiento continuo de sus activos totales. La recuperación observada en 2024 y 2025 sugiere una mejora en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la evaluación general del desempeño financiero.