Balance: activo

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.

Freeport-McMoRan Inc., balance consolidado: activo

US$ en millones

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Efectivo y equivalentes de efectivo	3,923)	4,758)	8,146)	8,068)	3,657)
Efectivo restringido y equivalentes de efectivo	888)	1,208)	111)	—)	—)
Cuentas por cobrar comerciales	578)	1,209)	1,336)	1,168)	892)
Valor agregado y otros impuestos a cobrar	564)	455)	459)	574)	520)
Inventarios	6,808)	6,060)	5,180)	4,497)	3,893)
Otros activos corrientes	535)	375)	381)	523)	341)
Activo circulante	13,296)	14,065)	15,613)	14,830)	9,303)
Costos de propiedad, planta, equipo y desarrollo minero, netos, excluyendo los activos de derecho de uso por arrendamiento operativo	37,661)	34,847)	32,285)	30,068)	29,611)
Activos por derecho de uso de arrendamiento operativo	853)	448)	342)	277)	207)
Existencias de molinos y lixiviación a largo plazo	1,225)	1,336)	1,252)	1,387)	1,463)
Activos intangibles	428)	422)	416)	412)	401)
Activos fiduciarios legalmente restringidos	217)	212)	182)	209)	213)
Liquidaciones tributarias impugnadas	285)	284)	345)	294)	333)
Inversiones	556)	304)	262)	232)	295)
Acuerdos de computación en la nube	151)	76)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar a largo plazo por impuestos	43)	70)	54)	84)	106)
Cuentas por cobrar a largo plazo de los empleados	24)	26)	24)	20)	19)
Alquiler y depósitos pagados por adelantado	9)	39)	26)	2)	—)
Préstamos a PT Smelting para su expansión	—)	233)	101)	36)	—)
Contraprestación contingente asociada a la venta de activos	—)	38)	47)	70)	96)
Otro	100)	106)	144)	101)	97)
Otros activos	1,813)	1,810)	1,601)	1,460)	1,560)
Activo no corriente	41,552)	38,441)	35,480)	33,192)	32,841)
Activos totales	54,848)	52,506)	51,093)	48,022)	42,144)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Evaluación de la liquidez

El efectivo y equivalentes de efectivo presentaron un incremento de aproximadamente 4,4 mil millones de dólares entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con 8,146 millones. Sin embargo, en 2023 y 2024 los niveles de efectivo disminuyeron a 4,758 y 3,923 millones, respectivamente. La tendencia indica una significativa reducción en la disponibilidad de efectivo en los últimos años, complementada por el aumento de efectivo restringido en 2021 y 2022 hasta un máximo de 1,208 millones en 2021, seguido por una disminución en 2024 a 888 millones.

Los activos circulantes mostraron una tendencia de crecimiento sostenido, pasando de 9,303 millones en 2020 a 15,613 millones en 2022, aunque en 2023 y 2024 se observó una ligera contracción a 14,065 y 13,296 millones. Este patrón refleja una expansión en las operaciones o instrumentos a corto plazo durante los primeros períodos, seguido de una estabilización o moderada reducción.

Inventarios y cuentas por cobrar

Los inventarios aumentaron consistentemente en todos los períodos, alcanzando 6,808 millones en 2024 desde 3,893 millones en 2020, lo que denota una acumulación de inventarios que puede relacionarse con la expansión de las operaciones o posibles expectativas de incremento en la actividad productiva.

Las cuentas por cobrar comerciales también mostraron un incremento, creciendo de 892 millones en 2020 a 1,336 millones en 2022, seguido por una disminución en 2024 a 578 millones. La reducción en cuentas por cobrar sugiere una posible mejora en la gestión de cobros o una disminución en las ventas pendientes de cobro en el período más reciente.

Activos no corrientes y activos totales

Los activos no corrientes experimentaron un crecimiento sostenido, aumentando de 32,841 millones en 2020 a 41,552 millones en 2024. La inversión en propiedad, planta, equipo y desarrollo minero, netos, fue la principal contribuyente a este incremento, con un aumento constante y significativo que refleja inversión continua en capacidades productivas.

Los activos totales también mostraron una tendencia creciente, desde 42,144 millones en 2020 hasta 54,848 millones en 2024, consolidando la expansión en la base de activos totales de la organización.

Otros activos y activos intangibles

Los otros activos permanecieron relativamente estables, mostrando fluctuaciones menores entre 1,460 y 1,813 millones en el período. Por otro lado, los activos intangibles se incrementaron marginalmente, alcanzando 428 millones en 2024, reflejando probablemente inversiones en propiedad intelectual u otros activos intangibles.

Pasivos y otros pasivos

El análisis de otros pasivos, como la liquidación tributaria impugnada y los acuerdos de computación en la nube, indica una tendencia de estabilización o incremento moderado. La liquidación tributaria impugnada disminuyó en 2021, pero volvió a aumentar en 2022 y permaneció alrededor de los 285 millones en 2024, suggesting a estabilización en la gestión de esta contingencia.

Los activos por derecho de uso de arrendamiento operativo y las inversiones en otros activos también mostraron crecimiento, indicando una mayor utilización y expansión de contratos de arrendamiento y mayores inversiones en compañía de la estrategia de expansión.

Consideraciones generales

La tendencia de crecimiento en los activos totales y en los activos no corrientes refleja una estrategia orientada a la expansión de capacidades productivas. La disminución reciente en efectivo y el incremento en inventarios y activos de propiedad y equipo ponen de manifiesto una fase de inversión y crecimiento, posiblemente a costa de la liquidez inmediata. Las fluctuaciones en cuentas por cobrar y en efectivo restringido revelan cambios en la gestión de liquidez y cobros, sin que estos afecten significativamente la estructura de activo total.

En conjunto, la información indica una fase de expansión operacional con inversión sostenida en activos productivos, acompañada de fluctuaciones en la disponibilidad de efectivo y en la gestión de activos corrientes.

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Balance: activo

Activos: Componentes seleccionados

Activo Corriente: Componentes Seleccionados