Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en los indicadores clave durante el período comprendido entre 2020 y 2024.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Se observa un incremento significativo en el NOPAT en 2021, alcanzando los US$ 6,188 millones desde los US$ 1,698 millones en 2020, lo que representa un aumento sustancial. Sin embargo, en 2022 se registra una ligera disminución a US$ 5,116 millones, aunque sigue superando ampliamente los niveles de 2020. En los años siguientes, en 2023 y 2024, los valores se mantienen relativamente estables en US$ 4,632 y US$ 4,538 millones, respectivamente, mostrando cierta estabilización pero sin alcanzar nuevamente los niveles máximos de 2021.

Capital invertido

El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento desde 2020, con US$ 32,173 millones, hasta un pico en 2022 con US$ 36,035 millones. Posteriormente, se observa una reducción en 2023 y 2024, llegando a US$ 35,126 millones y US$ 33,889 millones respectivamente, lo que puede indicar una política de reducción de inversiones o desinversiones en activos.

Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)

El ROIC muestra una mejora significativa en 2021, incrementándose de un 5.28% en 2020 a un 17.66%. Esto refleja una mejora en la eficiencia en el uso del capital invertido durante ese período. Sin embargo, en 2022, el ROIC disminuye a un 14.2%, y en los años siguientes continúa en ligero descenso, situándose en 13.19% en 2023 y 13.39% en 2024. La tendencia indica una recuperación parcial y estabilización del rendimiento del capital invertido después del pico de 2021, aunque sin alcanzar los niveles máximos de ese año.

En conjunto, la información sugiere una fase de recuperación significativa en 2021 tras un año 2020 con menor rentabilidad, seguida de una estabilización en los años posteriores con cierta reducción en el capital invertido y en la eficiencia relativa del uso de dicho capital. La tendencia apunta a una consolidación de los niveles de rentabilidad y eficiencia en el uso del capital en los últimos años analizados.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

El ratio presenta una tendencia general al alza desde 2020 hasta 2021, alcanzando un pico de 36.59%. Posteriormente, se observa una disminución en 2022, situándose en 31.79%. En los años siguientes, 2023 y 2024, continúa la tendencia decreciente hasta 28.95% y 28.4%, respectivamente. Aunque mantiene niveles relativamente elevados en comparación con 2020, la caída progresiva en los últimos años puede indicar una reducción en la rentabilidad operativa de la empresa o una mayor presión en los márgenes.

Ratio de rotación del capital (TO)

El ratio muestra una tendencia al alza a lo largo del período analizado, partiendo de 0.44 en 2020 y alcanzando 0.75 en 2024. Esto indica una mayor eficiencia en el uso del capital para generar ventas, sugiriendo que la empresa ha mejorado la rotación de sus activos o inventarios en estos años recientes, maximizando el valor generado por cada unidad de capital invertido.

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

El porcentaje de impuestos efectivos en efectivo muestra una tendencia decreciente en 2024, situándose en 62.94% desde un 73.62% en 2021. La reducción en este ratio puede reflejar cambios en la estructura fiscal de la empresa, una gestión más eficiente de las obligaciones fiscales, o una disminución en la carga tributaria efectiva sobre los beneficios.

Rendimiento del capital invertido (ROIC)

El rendimiento del capital invertido experimentó un crecimiento considerable en 2021, llegando a 17.66%, desde sólo 5.28% en 2020, lo que indica una mejora significativa en la eficiencia de la utilización del capital. Sin embargo, en 2022 y en años posteriores, el ROIC disminuye a 14.2%, 13.19% en 2023 y 13.39% en 2024, mostrando una tendencia a estabilizarse en niveles más bajos tras el pico de 2021. Esta dinámica puede señalar una mayor dificultad en mantener la rentabilidad sobre el capital invertido o una mayor inversión en activos que aún no generan retornos proporcionales.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

El NOPBT muestra una tendencia general de crecimiento desde 2020 hasta 2024, alcanzando un máximo en 2021 con 8,405 millones de dólares. Aunque en 2022 se observa una disminución a 7,205 millones, en 2023 se estabiliza en 6,641 millones, y en 2024 muestra una recuperación alcanzando los 7,210 millones. Este patrón indica cierta volatilidad en el beneficio operativo antes de impuestos, posiblemente influida por factores de mercado o costes operativos.

Ingresos ajustados

Los ingresos ajustados experimentaron un crecimiento sustancial en el período, partiendo de 14,251 millones en 2020 y alcanzando 22,971 millones en 2021, lo que representa un incremento significativo. Posteriormente, en 2022, se mantiene relativamente estable en torno a los 22,665 millones. En 2023, los ingresos continúan en niveles similares, con un ligero aumento a 22,940 millones, y en 2024 muestran un crecimiento notable alcanzando 25,385 millones, reflejando una tendencia positiva sostenida en los ingresos.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

El margen operativo presenta una tendencia de crecimiento en 2021, alcanzando un 36.59%, desde un 17.35% en 2020. Sin embargo, en 2022, el margen disminuye a un 31.79%, continuando en 2023 con un 28.95% y disminuyendo ligeramente en 2024 a un 28.4%. Aunque la rentabilidad operacional muestra una recuperación en 2021, posteriormente se observa una tendencia a la baja, sugiriendo posibles incrementos en costes o presiones en la eficiencia operativa en los años siguientes, a pesar de los aumentos en ingresos durante ese período.

Ingresos ajustados

Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado, pasando de 14,251 millones de USD en diciembre de 2020 a 25,385 millones de USD en diciembre de 2024. Este incremento refleja una mejora en la rentabilidad y/o volumen de ventas, alcanzando un aumento cercano al 78% en cuatro años. En particular, se observa un incremento considerable de 2020 a 2021, con un posterior nivel relativamente estable en 2022 y 2023, seguido por una nueva expansión en 2024, sugiriendo una recuperación o crecimiento constante en las operaciones de la empresa.

Capital invertido

El capital invertido presenta una tendencia de estabilización, con un aumento moderado de 32,173 millones de USD en 2020 a un máximo de 36,035 millones en 2022, seguido por una ligera disminución en 2023 y 2024 hasta 33,889 millones de USD. La variación indica una gestión de inversión que ha buscado mantener niveles relativamente constantes a lo largo del tiempo, quizás para optimizar la eficiencia en el uso del capital, evitando incrementos significativos que podrían afectar la estructura financiera.

Ratio de rotación del capital (TO)

Este ratio refleja la eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos. Se observa un aumento del ratio desde 0.44 en 2020 hasta 0.75 en 2024, lo cual indica una mejora en la eficiencia operativa. La tendencia de incremento progresivo sugiere que la empresa ha logrado aprovechar mejor sus activos y recursos en los últimos años, generando mayores ingresos en relación con el capital invertido. Este comportamiento puede estar asociado a una gestión más eficiente, optimización de procesos o aumento en la productividad de los activos.

Impuestos operativos en efectivo

Se observa una tendencia general de aumento en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del periodo, creciendo de 774 millones de dólares en 2020 a un valor estimado de 2,672 millones en 2024. A pesar de algunas fluctuaciones, principalmente una disminución en 2021 respecto a 2020, el valor ha mantenido una tendencia de crecimiento significativa en los años subsiguientes, lo que puede indicar un incremento en la carga tributaria o en la base imponible de la empresa.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia ascendente en general, creciendo de 2,472 millones en 2020 a 7,210 millones en 2024. Se observa un descenso en 2021 respecto a 2020, pasando a 8,405 millones, pero posteriormente vuelve a disminuir en 2022 a 7,205 millones. A partir de 2022, se recupera y crece ligeramente en 2023 y 2024, lo que indica una recuperación en la rentabilidad operativa antes de impuestos tras una posible fluctuación en 2021. La tendencia indica una recuperación y crecimiento sostenido en los beneficios antes de impuestos en los últimos años.

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

El tipo impositivo efectivo presenta fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en 31.31% en 2020, disminuyendo a 26.38% en 2021, y aumentando nuevamente a 28.99% en 2022. En 2023, se registra un leve incremento a 30.26%, alcanzando un máximo de 37.06% en 2024. La tendencia muestra una variabilidad, con una recentralización en valores más altos en los últimos años, lo cual podría reflejar cambios en la estructura fiscal de la empresa, variaciones en las tasas impositivas aplicables o cambios en la composición del resultado fiscal.