Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Freeport-McMoRan Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad (pérdida) neta	1,547)	793)	721)	1,236)	1,280)	1,162)	1,007)	964)	731)	1,049)	977)	560)	1,038)	1,904)	1,358)	1,723)	1,331)	953)	858)	432)	124)	(549)
Depreciación, agotamiento y amortización	668)	466)	537)	600)	509)	595)	589)	533)	547)	399)	515)	508)	507)	489)	568)	528)	483)	419)	435)	394)	358)	341)
Cargos netos por obligaciones ambientales y de retiro de activos, incluida la acumulación	67)	49)	240)	82)	76)	224)	(88)	146)	120)	117)	189)	61)	64)	55)	409)	37)	55)	39)	15)	54)	52)	60)
Pagos por obligaciones ambientales y de retiro de activos	(63)	(50)	(77)	(60)	(55)	(42)	(69)	(67)	(54)	(60)	(77)	(77)	(65)	(55)	(89)	(74)	(56)	(54)	(54)	(43)	(48)	(71)
Pérdida neta (ganancia) por ventas de activos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	—)	(17)	(60)	(3)	—)	(486)	2)	—)	11)
Compensación basada en acciones	20)	54)	15)	17)	24)	53)	20)	17)	19)	53)	20)	13)	13)	49)	19)	23)	15)	41)	39)	17)	16)	27)
Cargo por litigios relacionados con el talco	—)	—)	—)	—)	—)	—)	65)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	130)	—)	—)	—)
Cargos netos para planes de pensiones definidos y posteriores a la jubilación	15)	14)	6)	13)	8)	8)	18)	13)	15)	16)	17)	8)	10)	10)	1)	2)	1)	—)	6)	14)	27)	18)
Aportaciones al plan de pensiones	(6)	(3)	(20)	(20)	(20)	(18)	(65)	(4)	(4)	(2)	(2)	(2)	(25)	(25)	(34)	(33)	(21)	(21)	(91)	(1)	(3)	(26)
Pérdida neta (ganancia) por extinción anticipada de la deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	(5)	—)	(3)	(20)	(8)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	59)	9)	32)
Impuestos diferidos sobre la renta	8)	26)	(112)	(1)	(9)	46)	52)	56)	39)	35)	(47)	20)	15)	48)	(267)	17)	41)	38)	62)	147)	90)	(118)
Variación del beneficio diferido de las ventas de PT Freeport Indonesia a PT Smelting	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(112)	20)	(61)	(26)	53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cargos por programas de inversión social en PT Freeport Indonesia	35)	15)	22)	30)	23)	28)	27)	21)	22)	14)	84)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos para programas de inversión social en PT Freeport Indonesia	(28)	(13)	(4)	(13)	(13)	(24)	(15)	(1)	(13)	(15)	(11)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deterioro de las propiedades del petróleo y el gas	—)	—)	69)	—)	—)	—)	67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos por disputa de regalías en Cerro Verde	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(356)	(27)	(38)	(20)	(29)	(33)	(57)
Otros, netos	(23)	4)	39)	(7)	60)	(39)	(92)	45)	6)	8)	8)	17)	—)	(26)	(56)	(22)	53)	34)	86)	13)	(123)	175)
Cuentas por cobrar	(105)	(215)	367)	1)	674)	(582)	(384)	(206)	599)	157)	(400)	142)	536)	(222)	(254)	61)	82)	(361)	—)	49)	(122)	205)
Inventarios	81)	(143)	(337)	40)	(407)	66)	(135)	(208)	(73)	(457)	(389)	(144)	(87)	47)	(308)	(11)	(74)	(225)	(17)	(109)	14)	154)
Otros activos corrientes	(8)	24)	(17)	(45)	21)	—)	(36)	24)	3)	(20)	59)	28)	(118)	19)	(24)	(65)	(18)	6)	(10)	(13)	85)	(89)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	426)	2)	222)	(182)	263)	(160)	(10)	52)	85)	(288)	(157)	(101)	704)	(519)	372)	(149)	314)	(42)	75)	113)	76)	(149)
Impuestos sobre la renta acumulados y calendario de otros pagos de impuestos	(439)	35)	(235)	181)	(478)	579)	369)	(144)	(364)	156)	266)	(194)	(935)	(136)	602)	344)	219)	286)	298)	138)	(31)	(2)
Cambios en el capital de trabajo y otros	(45)	(297)	—)	(5)	73)	(97)	(196)	(482)	250)	(452)	(621)	(269)	100)	(811)	388)	180)	523)	(336)	346)	178)	22)	119)
Ajustes para conciliar los ingresos (pérdidas) netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	648)	265)	715)	636)	676)	734)	313)	272)	942)	1)	92)	198)	583)	(213)	922)	242)	1,064)	122)	469)	805)	367)	511)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	2,195)	1,058)	1,436)	1,872)	1,956)	1,896)	1,320)	1,236)	1,673)	1,050)	1,069)	758)	1,621)	1,691)	2,280)	1,965)	2,395)	1,075)	1,327)	1,237)	491)	(38)
Minas de cobre de los Estados Unidos	(273)	(255)	(290)	(263)	(243)	(237)	(216)	(167)	(182)	(196)	(167)	(154)	(146)	(130)	(131)	(116)	(69)	(26)	(30)	(66)	(148)	(184)
Operaciones en América del Sur	(92)	(85)	(103)	(100)	(90)	(82)	(109)	(76)	(83)	(100)	(101)	(79)	(68)	(56)	(68)	(47)	(26)	(21)	(27)	(31)	(51)	(74)
Operaciones en Indonesia	(740)	(704)	(705)	(713)	(648)	(842)	(944)	(854)	(841)	(772)	(716)	(562)	(594)	(509)	(535)	(359)	(314)	(310)	(307)	(325)	(308)	(326)
Minas de molibdeno	(27)	(19)	(29)	(25)	(36)	(27)	(41)	(21)	(13)	(9)	(17)	(7)	(8)	(1)	(2)	(1)	(2)	(1)	(5)	(3)	(4)	(7)
Otro	(129)	(109)	(112)	(98)	(99)	(66)	(52)	(60)	(44)	(44)	(46)	(34)	(47)	(27)	(35)	(18)	(22)	(12)	(19)	(11)	(16)	(19)
Gastos de capital	(1,261)	(1,172)	(1,239)	(1,199)	(1,116)	(1,254)	(1,362)	(1,178)	(1,163)	(1,121)	(1,047)	(836)	(863)	(723)	(771)	(541)	(433)	(370)	(388)	(436)	(527)	(610)
Adquisición de participación adicional en Cerro Verde	—)	—)	—)	(210)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de activos	—)	—)	19)	—)	—)	—)	11)	5)	11)	—)	6)	6)	76)	20)	76)	155)	11)	5)	558)	30)	50)	66)
Préstamos a PT Smelting para su expansión	—)	—)	—)	—)	—)	(28)	(20)	(48)	(37)	(24)	(14)	(17)	(25)	(9)	(36)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adquisición de una participación minoritaria en PT Smelting	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(33)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros, netos	5)	(4)	(11)	(3)	8)	5)	(1)	2)	(12)	(19)	(4)	(4)	(4)	(2)	(2)	(12)	(10)	(3)	(1)	(1)	(3)	(2)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(1,256)	(1,176)	(1,231)	(1,412)	(1,108)	(1,277)	(1,372)	(1,219)	(1,201)	(1,164)	(1,059)	(851)	(816)	(714)	(733)	(398)	(465)	(368)	169)	(407)	(480)	(546)
Ingresos de la deuda	542)	1,088)	303)	667)	668)	613)	595)	505)	397)	284)	369)	700)	4,062)	604)	568)	473)	30)	130)	295)	1,651)	107)	1,478)
Amortización de deudas	(702)	(636)	(1,032)	(418)	(669)	(612)	(583)	(591)	(533)	(1,273)	(442)	(1,080)	(2,559)	(434)	(789)	(493)	(147)	(32)	(619)	(1,578)	(285)	(1,242)
Pagos de arrendamiento financiero	(12)	(3)	(41)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendos en efectivo y distribuciones pagadas, acciones ordinarias	(215)	(218)	(216)	(216)	(215)	(218)	(216)	(215)	(215)	(217)	(214)	(214)	(218)	(220)	(111)	(109)	(111)	—)	—)	—)	—)	(73)
Dividendos en efectivo y distribuciones pagadas, participaciones minoritarias	(625)	—)	(564)	(584)	(583)	(102)	(218)	(116)	(291)	—)	(215)	(112)	(309)	(204)	(396)	(94)	(93)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de acciones propias	(52)	(55)	—)	(59)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(162)	(644)	(541)	(488)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contribuciones de participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	50)	47)	48)	47)	47)	47)	47)	47)	41)	41)	41)	42)	32)
Ingresos de las opciones sobre acciones ejercidas	1)	1)	2)	1)	22)	4)	6)	7)	3)	31)	19)	—)	5)	101)	21)	5)	78)	106)	48)	2)	—)	1)
Pagos por retención de impuestos de empleados relacionados con premios basados en acciones	—)	(22)	—)	—)	(8)	(27)	—)	(3)	—)	(47)	—)	—)	—)	(55)	(10)	—)	—)	(19)	(12)	—)	—)	(5)
Otros, netos	—)	—)	38)	(37)	(1)	—)	(8)	(1)	(1)	—)	(8)	(8)	(32)	(1)	6)	(46)	—)	(1)	(1)	(20)	(13)	(18)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(1,063)	155)	(1,510)	(646)	(786)	(342)	(424)	(414)	(640)	(1,172)	(444)	(828)	352)	(703)	(1,152)	(217)	(196)	225)	(248)	96)	(149)	173)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido y equivalentes de efectivo	(124)	37)	(1,305)	(186)	62)	277)	(476)	(397)	(168)	(1,286)	(434)	(921)	1,157)	274)	395)	1,350)	1,734)	932)	1,248)	926)	(138)	(411)

Primero, se observa una tendencia general de aumento en la utilidad neta a partir del segundo trimestre de 2020, alcanzando picos significativos en algunos períodos, como en marzo de 2021 y marzo de 2022, pero con fluctuaciones posteriores, inclusive registrando pérdidas en algunos trimestres, especialmente en el último año analizado.

En términos de gastos de depreciación, agotamiento y amortización, se muestra una tendencia estable, con leves fluctuaciones a lo largo del período, alcanzando máximos en 2023, lo que puede reflejar la inversión en activos fijos o cambios en la vida útil de los mismos.

Los cargos netos por obligaciones ambientales y de retiro de activos presentan variaciones notables, con picos en ciertos períodos (por ejemplo, en diciembre de 2021 y junio de 2022), indicando posiblemente incrementos de obligaciones o costos asociados a compromisos ambientales o de cierre de operaciones. En algunos trimestres, estos cargos son negativos, lo que sugiere reversión de pasivos o ajustes contables.

Los pagos por obligaciones ambientales y de retiro de activos generalmente se mantienen en niveles negativos, indicando desembolsos efectivos en la liquidación de estos pasivos, con una tendencia a disminuir en algunos períodos recientes, aunque en otros permanecen elevados.

La pérdida neta o ganancia por ventas de activos muestra períodos de pérdidas en algunos trimestres, en especial en 2020, asociados posiblemente a desinversiones o bajas en activos, con una recuperación en los años siguientes, aunque todavía se presentan valores negativos o cercanos a cero.

La compensación basada en acciones ha variado, con picos en ciertos períodos, principalmente en 2021 y 2022, mostrando un incremento en la emisión de opciones o premios relacionados, quizás reflejando programas de incentivos o compensaciones adicionales a empleados o directivos.

Los cargos relacionados con litigios por talco aparecen en ciertos períodos, con un impacto puntual en los resultados del cuarto trimestre de 2021, y en algunos otros trimestres en 2023, evidenciando posibles contingencias o resoluciones que afectaron los resultados.

Los cargos por planes de pensiones y aportaciones muestran una tendencia fluctuante, pero con incrementos notables en algunos trimestres, indicando cambios en las obligaciones o en las políticas de beneficios post empleo. La diferencia entre estos cargos y las aportaciones muestra un impacto en la financiación de estos planes.

Las variaciones en impuestos diferidos tienen picos significativos, en ocasiones positivos y en otras negativos, reflejando cambios en las expectativas fiscales, ajustes por diferencias temporarias o revaloraciones de activos y pasivos fiscales.

Otros conceptos relacionados con ventas de PT Freeport Indonesia, compras de participación y otros ingresos o gastos variados evidencian una alta volatilidad, con picos en ciertos períodos, presumiendo gestiones de desinversiones, adquisiciones o operaciones de reestructuración.

El efectivo neto de las actividades operativas muestra una tendencia positiva, alcanzando máximos en 2020 y 2021, aunque en 2022 y 2023 disminuye, reflejando quizás mayores inversiones o gastos operativos. Pese a ello, los niveles siguen siendo elevados, indicando fuerte generación de efectivo por operaciones.

En actividades de inversión, se evidencia un gasto constante en gastos de capital, con incrementos en 2022 y 2023, lo cual sugiere un proceso sostenido de expansión o mantenimiento de activos físicos, ligado probablemente a inversiones en minas, infraestructura o tecnología.

Los ingresos por financiamiento se muestran con picos en algunos períodos y valores elevados en 2022, reflejando apalancamiento o refinanciamiento de deudas. La amortización de deudas también es significativa, destacando la gestión del endeudamiento y los flujos de pago.

Respecto a dividendos y recompras de acciones propias, se observa una tendencia de pagos y recompra de acciones en los años recientes, particularmente en 2022 y 2023, indicando buena parte de la política de distribución de valor a los accionistas. La salida de efectivo por estas actividades contribuye a la disminución del efectivo total en algunos trimestres.

Finalmente, los cambios en el efectivo expresan una volatilidad considerable con períodos de aumento y disminución, siendo en algunos casos muy pronunciada, relacionada con la combinación de operaciones, inversión y financiamiento. En 2024, aunque en algunos trimestres la variación de efectivo es positiva, en otros se observan decrecimientos sustanciales, reflejando movimientos de gestión de liquidez y financiamiento.

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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Datos trimestrales