Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Edwards Lifesciences Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017
Utilidad (pérdida) neta	335,300)	340,100)	489,500)	338,200)	309,500)	325,200)	(121,900)	310,600)	280,200)	274,700)	242,300)	249,700)	7,000)	225,900)	282,700)	206,600)	(2,800)	170,100)	186,100)	230,200)
Depreciación y amortización	33,000)	33,600)	35,800)	32,400)	32,600)	25,600)	24,500)	24,500)	23,900)	23,100)	21,700)	20,600)	19,900)	19,200)	19,200)	19,100)	21,200)	20,700)	18,900)	21,100)
Costo de arrendamiento operativo no monetario	7,100)	7,100)	7,000)	7,300)	7,500)	7,400)	6,600)	6,700)	6,600)	6,900)	6,100)	5,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compensación basada en acciones	24,200)	26,600)	30,300)	28,200)	20,900)	23,000)	24,800)	23,900)	18,400)	19,800)	22,300)	20,800)	16,000)	17,400)	19,200)	18,400)	15,300)	15,800)	15,300)	15,200)
Cancelación de inventario	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	26,900)	46,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cargos por deterioro	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	40,600)	—)	—)	—)	118,800)	—)	—)	—)	—)	—)	31,000)	—)
Cambio en el valor razonable de los pasivos por contraprestación contingente	(18,100)	1,100)	(102,600)	(4,500)	5,200)	(9,000)	19,600)	(2,200)	(18,500)	(2,300)	8,000)	6,700)	(14,000)	(6,400)	10,900)	3,800)	2,600)	(16,700)	3,100)	1,100)
Impuestos diferidos sobre la renta	(61,500)	3,900)	5,400)	10,800)	(11,600)	1,400)	(42,800)	3,600)	2,600)	(3,400)	7,100)	5,800)	(57,100)	10,900)	(12,200)	31,100)	(26,300)	400)	7,100)	36,600)
Compra de propiedad intelectual	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	24,000)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	100)	5,600)
Otro	(7,100)	(3,100)	(10,500)	(2,700)	(4,100)	(4,200)	(9,900)	14,700)	2,000)	2,900)	(700)	(7,000)	10,000)	1,000)	1,000)	1,000)	(4,000)	(1,200)	(400)	(600)
Cuentas y otros créditos, netos	6,800)	38,000)	(46,400)	(89,500)	51,100)	(30,700)	25,700)	(4,200)	(17,700)	18,900)	(43,400)	(45,800)	(28,400)	(2,900)	(27,300)	29,900)	10,500)	56,100)	11,000)	(81,500)
Inventarios	(6,600)	8,100)	15,000)	2,500)	(2,400)	(19,000)	(64,000)	(35,200)	(21,500)	(22,000)	(32,500)	(29,400)	(22,200)	(23,000)	(17,200)	(3,300)	(14,200)	(37,600)	(47,900)	(24,300)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	31,100)	79,300)	94,100)	(9,300)	(30,600)	81,400)	9,100)	(144,400)	45,700)	81,400)	231,600)	(242,200)	188,500)	93,200)	28,800)	(118,000)	36,600)	112,400)	30,400)	(94,200)
Impuestos sobre la renta	33,000)	5,800)	9,100)	14,100)	12,700)	(74,700)	(23,100)	32,200)	26,200)	20,500)	12,800)	(16,300)	50,800)	(19,700)	(182,200)	(6,700)	333,400)	(9,000)	(65,000)	19,000)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	6,400)	1,100)	5,800)	(5,400)	(6,400)	(21,800)	5,400)	(5,700)	(4,300)	(6,400)	1,100)	2,800)	4,800)	22,400)	14,900)	(26,400)	(10,000)	(1,200)	4,900)	(3,600)
Devengo de liquidación de litigios	(10,100)	(22,800)	2,100)	1,600)	1,300)	(98,700)	367,900)	—)	—)	—)	(180,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	100)	13,100)	(8,500)	(23,200)	14,300)	10,200)	9,300)	(17,500)	15,200)	(3,700)	(1,400)	6,100)	(1,100)	4,300)	2,400)	(4,200)	1,600)	—)	3,100)	3,700)
Cambios en los activos y pasivos operativos	60,700)	122,600)	71,200)	(109,200)	40,000)	(153,300)	330,300)	(174,800)	43,600)	88,700)	(11,800)	(324,800)	192,400)	74,300)	(180,600)	(128,700)	357,900)	120,700)	(63,500)	(180,900)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	38,300)	191,800)	36,600)	(37,700)	90,500)	(109,100)	353,100)	(103,600)	119,200)	162,600)	98,900)	(248,200)	286,000)	116,400)	(142,500)	(55,300)	366,700)	140,700)	11,600)	(101,900)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	373,600)	531,900)	526,100)	300,500)	400,000)	216,100)	231,200)	207,000)	399,400)	437,300)	341,200)	1,500)	293,000)	342,300)	140,200)	151,300)	363,900)	310,800)	197,700)	128,300)
Gastos de capital	(89,800)	(60,700)	(69,300)	(106,000)	(113,200)	(103,300)	(108,300)	(82,200)	(71,500)	(76,100)	(64,600)	(42,200)	(57,600)	(85,100)	(52,800)	(43,200)	(51,900)	(42,300)	(58,000)	(15,900)
Depósito de efectivo en custodia	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(25,000)	—)	—)	—)
Compras de inversiones mantenidas hasta el vencimiento	(147,000)	(68,000)	(35,000)	—)	(50,000)	—)	—)	(112,000)	(100,200)	—)	—)	(30,000)	(20,000)	(190,000)	—)	—)	(88,000)	(211,300)	(505,600)	—)
Ingresos de inversiones mantenidas hasta el vencimiento	68,000)	20,000)	—)	50,000)	—)	—)	112,000)	100,200)	—)	—)	30,000)	20,000)	190,000)	48,600)	101,000)	238,500)	321,700)	101,000)	2,500)	229,500)
Compras de inversiones disponibles para la venta	(907,300)	(345,500)	(299,100)	(77,400)	(295,400)	(118,600)	(124,800)	(150,900)	(342,900)	(19,600)	(75,400)	—)	(134,000)	(115,300)	—)	—)	(52,000)	(145,500)	(164,900)	(167,400)
Ingresos de inversiones disponibles para la venta	129,100)	93,600)	81,700)	86,800)	206,500)	103,300)	127,200)	127,800)	81,600)	87,500)	134,700)	56,100)	30,100)	92,000)	58,800)	42,300)	67,700)	91,600)	96,100)	193,300)
Inversiones en activos intangibles	(4,000)	—)	—)	—)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,200)	(16,800)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	(1,000)	(3,700)	(2,700)
Adquisiciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100,200)	—)	—)	—)	—)	—)	(108,000)	(100)	(2,800)	(82,000)
Pago por opción de adquisición	(7,400)	—)	(5,700)	—)	—)	—)	(10,000)	—)	—)	—)	—)	(35,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Emisiones de pagarés por cobrar	(1,500)	—)	—)	(3,600)	(500)	(4,600)	(5,300)	(16,600)	(4,500)	(3,000)	(4,700)	(700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cobros de pagarés por cobrar	10,000)	—)	10,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	(16,000)	(16,800)	(12,100)	500)	(7,000)	(3,100)	(1,000)	(1,000)	(7,800)	(1,500)	(900)	(900)	(2,800)	(4,400)	(2,100)	(14,300)	(15,200)	(1,900)	(1,800)	(3,600)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(965,900)	(377,400)	(329,500)	(49,700)	(259,900)	(126,300)	(10,200)	(134,700)	(445,300)	(12,700)	(88,300)	(49,500)	5,700)	(254,200)	104,900)	220,300)	49,300)	(209,500)	(638,200)	151,200)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda	—)	(8,800)	9,500)	4,500)	3,900)	1,700)	2,700)	7,900)	6,900)	2,300)	6,000)	3,700)	1,600)	600)	680,700)	5,100)	5,400)	3,900)	608,000)	377,400)
Pagos de deuda y obligaciones de arrendamiento financiero	(100)	8,700)	(10,700)	(4,900)	(3,000)	(2,200)	(3,600)	(8,200)	(5,200)	(3,500)	(16,200)	(4,000)	(601,200)	(1,900)	(517,100)	(5,100)	(5,600)	(4,600)	(454,800)	(353,400)
Compras de autocartera	(96,500)	(1,800)	(111,900)	(302,600)	(200)	(1,400)	(9,000)	(614,800)	—)	(1,300)	(256,300)	(5,700)	(272,000)	(173,100)	(348,200)	(2,200)	(251,300)	(800)	(73,800)	(437,400)
Contrato de acciones a plazo relacionado con un acuerdo de recompra acelerada de acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	80,000)	(80,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de los planes de acciones	33,900)	38,900)	54,200)	31,600)	37,000)	36,100)	38,300)	29,100)	35,000)	39,000)	41,500)	45,000)	27,700)	35,000)	39,600)	44,700)	22,500)	22,600)	45,600)	23,100)
Pago de contraprestación contingente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(15,100)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	700)	2,000)	(100)	(2,900)	3,700)	(200)	(4,300)	(400)	300)	(2,100)	(6,400)	5,400)	(800)	2,700)	(600)	(1,600)	—)	(800)	1,800)	(1,000)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(62,000)	39,000)	(59,000)	(274,300)	41,400)	34,000)	24,100)	(586,400)	37,000)	34,400)	(231,400)	44,400)	(844,700)	(56,700)	(240,700)	40,900)	(229,000)	20,300)	126,800)	(391,300)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio de moneda en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	1,800)	500)	(2,600)	14,200)	(10,600)	(3,300)	(4,500)	(2,100)	1,400)	800)	(3,900)	(1,300)	(1,200)	3,500)	(5,000)	(3,800)	3,800)	500)	2,600)	1,000)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(652,500)	194,000)	135,000)	(9,300)	170,900)	120,500)	240,600)	(516,200)	(7,500)	459,800)	17,600)	(4,900)	(547,200)	34,900)	(600)	408,700)	188,000)	122,100)	(311,100)	(110,800)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en distintos conceptos económicos y financieros.

Utilidad (pérdida) neta: Se observa una alta volatilidad en la utilidad neta, con periodos de beneficios significativos y pérdidas fuertes. Se registran ganancias destacadas en varios trimestres, aunque en algunos períodos, especialmente en el cuarto trimestre de 2017 y el primer trimestre de 2020, se presentan pérdidas sustanciales. La tendencia general indica fluctuaciones considerables en la rentabilidad.
Depreciación y amortización: Los valores de depreciación y amortización muestran una tendencia ascendente a lo largo del tiempo, reflejando posible inversión en activos y activos intangibles. En particular, a partir del primer trimestre de 2020, los valores aumentan notablemente en comparación con períodos anteriores, alcanzando máximos en el último trimestre de 2021.
Cambio en el valor razonable de los pasivos por contraprestación contingente: Este concepto presenta fluctuaciones significativas con períodos de aumento y disminución, incluyendo eventos negativos en 2017 y 2019, además de incrementos importantes en algunos trimestres del período analizado. La variabilidad sugiere cambios en las estimaciones o condiciones de pasivos contingentes.
Impuestos diferidos sobre la renta: Se evidencia una tendencia de fluctuaciones importantes, con períodos de impuestos diferidos positivos y negativos, alcanzando valores negativos sustanciales en ciertos trimestres, particularmente en 2019 y 2020. Esto puede indicar cambios en beneficios fiscales diferidos o en las expectativas de utilidad futura.
Instrumentos financieros y actividades de inversión: Las compras y ventas de inversiones muestran patrones de alta variabilidad. La adquisición de inversiones mantenidas hasta el vencimiento registra fluctuaciones, con picos en ciertos períodos, mientras que las inversiones disponibles para la venta presentan caídas pronunciadas en muchos trimestres, reflejando cambios en la estrategia de inversión. Los ingresos provenientes de estas inversiones también fluctúan notablemente, indicando variación en los retornos.
Flujos de efectivo de actividades de inversión y financiación: El efectivo neto generado por actividades de inversión presenta grandes fluctuaciones, incluyendo periodos de salidas de efectivo muy elevadas, como en 2019 y 2020, coincidiendo con significativos desembolsos en compras de inversiones y activos intangibles. En contraste, los flujos de financiación muestran una tendencia general de salida, con fuertes desembolsos relacionados con pagos de deuda y recompras de acciones, particularmente en períodos de aumento de la inversión en la compañía.
Gastos y pagos relacionados con deuda y recompra de acciones: Se observa un patrón de emisión de deuda en algunos trimestres y pagos sustanciales en obligaciones financieras en otros, con la recompra de acciones concentrada en varias fechas, reflejando estrategias de gestión de capital y estructura financiera. La recompra de acciones exhibe importantes montos en determinados trimestres, implicando esfuerzos de optimización de la estructura de capital.
Impacto del tipo de cambio y variaciones en efectivo: Las variaciones por efectos de tipo de cambio aportan movimientos adicionales en el efectivo, aunque de manera menos consistente. En algunos casos, contribuyen a disminuir el efectivo neto en períodos específicos, mientras que en otros ayudan a elevarlo, mostrando la sensibilidad a movimientos cambiarios.
Variación neta en efectivo: El flujo neto total en efectivo presenta grandes oscilaciones a lo largo del período, con acumulaciones positivas en varios trimestres y pérdidas sustanciales en otros, especialmente en 2020 y 2021, donde las variaciones negativas están vinculadas a elevados flujos de salida en actividades de inversión y financiación. La tendencia general indica una gestión activa y variable del efectivo para afrontar inversiones, financiamiento y recompra de acciones.

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales