Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Edwards Lifesciences Corp., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Tendencia en la utilidad neta
- Se observa un crecimiento constante en la utilidad neta durante el período analizado, con un aumento significativo en 2019, y un pico en 2021. La utilidad pasó de aproximadamente 583.600 miles de dólares en 2017 a alrededor de 1.503.100 en 2021, reflejando un incremento acumulado y una mejora en la rentabilidad operativa a lo largo de los años.
- Depreciación y amortización
- El monto de depreciación y amortización ha mostrado una tendencia al alza, aumentando de 81.900 miles en 2017 a 134.800 en 2021, indicando posibles inversiones en activos fijos o en activos intangibles amortizables, con una tendencia general de crecimiento en estos cargos.
- Cambios en inventarios y cuentas por pagar
- Los inventarios han fluctuado, con una disminución notable en 2021, alcanzando los 19.000 miles, desde niveles elevados en años previos. Por otro lado, las cuentas y otros pasivos y créditos presentan variaciones significativas, siendo en algunos años negativas y en otros positivas. Destaca el incremento en cuentas por pagar y pasivos devengados en 2021, posiblemente reflejando cambios en el ciclo de operaciones o en la gestión del capital de trabajo.
- Variaciones en activos y pasivos operativos
- Las variaciones de activos y pasivos operativos muestran períodos de cambios drásticos, con una caída en 2019 y 2020, que trasciende en un aumento en 2021, sugiriendo una gestión eficiente en la optimización del capital de trabajo durante ese año.
- Utilidad neta ajustada y efectivo proporcionado por actividades operativas
- Los ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo han sido elevados, reflejando la importancia de partidas no monetarias y cambios temporales en los componentes del capital de trabajo. El efectivo neto procedente de las actividades operativas muestra una tendencia al alza, con un aumento en 2021 que llega a 1.732 millones de dólares, indicando una generación de efectivo consistente y robusta en ese período.
- Gastos de inversión (capitalizaciones y compras de activos)
- Los gastos de capital (CAPEX) han evidenciado un incremento notable en algunos años, alcanzando los 407.000 miles en 2020, pero posteriormente se redujeron en 2021. Las compras de inversiones y activos mantenidos hasta el vencimiento muestran una tendencia a la reducción en 2020, seguida por incrementos en 2021, reflejando cambios en la estrategia de inversión.
- Operaciones en mercado de valores y financiamiento
- Las emisiones de deuda en algunos años y la adquisición de acciones en otros indican una gestión activa en financiamiento y reestructuración financiera, aunque en 2020 y 2021 la empresa mostró un menor uso de deuda, acompañado por compras de acciones y recompras de autocartera.
- Actividades de inversión
- Los flujos netos de inversión en activos y valores han sido negativos en toda la serie, con un aumento en la magnitud del gasto en inversión, especialmente notable en compras de inversiones disponibles para la venta, que llegaron a más de 1.629 millones en 2021, lo que refleja una estrategia de inversión agresiva o de expansión de cartera de inversiones.
- Flujos de financiamiento y liquidez
- Las actividades de financiamiento muestran una tendencia a la salida de efectivo, con un flujo neto negativo que se intensificó en 2018 y 2019 y que en 2020 y 2021 se mitigó parcialmente, aunque aún representa un uso importante de recursos, principalmente en repagos de deuda y autocontrataciones de acciones, contribuyendo a la disminución del efectivo y equivalentes al final del período.
- Variación en efectivo y equivalentes
- Se percibe una disminución neta en efectivo, con un aumento en los primeros años, alcanzando un pic en 2019, y una posterior reducción en 2021, cerrando con un saldo final de aproximadamente 867.400 miles, tras fluctuar significativamente en el período. La mayor disminución ocurrió en 2021, relacionado con gastos de inversión y pagos relacionados con financiamiento.