Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Edwards Lifesciences Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un aumento de aproximadamente el 14.5% entre 2017 y 2018. Posteriormente, se experimenta un crecimiento sustancial en 2019, casi duplicando el valor de 2018. En 2020, el NOPAT disminuye, aunque se mantiene en un nivel considerablemente superior al de los años anteriores. Finalmente, en 2021, se observa un nuevo incremento significativo, alcanzando el valor más alto del período.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia al alza, aunque moderada. Se registra un incremento gradual y constante a lo largo de los cinco años, pasando del 17.88% en 2017 al 18.35% en 2021. Esta variación, si bien pequeña, podría indicar un aumento en el riesgo percibido o en las tasas de interés del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un patrón de crecimiento general, con algunas fluctuaciones. Entre 2017 y 2019, se observa un aumento considerable, lo que sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos. En 2020, el capital invertido continúa aumentando, aunque a un ritmo menor. En 2021, se registra una ligera disminución en el capital invertido, lo que podría indicar una optimización de la estructura de capital o la venta de activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe una volatilidad considerable. Se observa un aumento significativo entre 2017 y 2018, seguido de un incremento aún mayor en 2019. Sin embargo, en 2020, el beneficio económico experimenta una disminución drástica. En 2021, se registra una recuperación sustancial, superando los niveles de 2019 y alcanzando el valor más alto del período. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la eficiencia operativa.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad general para aumentar su rentabilidad operativa, a pesar de las fluctuaciones en el beneficio económico y el ligero incremento en el costo de capital. La gestión del capital invertido ha sido dinámica, con períodos de crecimiento y una ligera contracción en el último año analizado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Edwards Lifesciences Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2021 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta a lo largo del período analizado. Desde 2017 hasta 2019, la utilidad muestra incrementos significativos, alcanzando un pico en 2019 con aproximadamente 1,046 millones de dólares. Tras una disminución en 2020, que puede ser atribuible a factores ambientales o económicos específicos de ese año, se evidencia una recuperación notable en 2021, alcanzando alrededor de 1,503 millones de dólares, uno de los niveles más altos del período considerado. Esta tendencia sugiere una mejora en la rentabilidad de la empresa, especialmente a partir de 2020, con un crecimiento pronunciado en 2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
-
El NOPAT sigue un patrón de crecimiento similar al de la utilidad neta, con incrementos constantes en los primeros años, culminando en 2019. De igual manera, en 2020 se aprecia una caída, pero en 2021 se registra un aumento pronunciado y sostenido, alcanzando aproximadamente 1,468 millones de dólares. La similitud en las tendencias entre el NOPAT y la utilidad neta indica que la generación de valor operativo tras impuestos ha sido coherente con los resultados netos y refleja una mayor eficiencia o mayor volumen de negocios en ese año.
En resumen, ambos indicadores muestran una trayectoria de expansión con una caída temporal en 2020 y una recuperación significativa en 2021, lo cual puede estar relacionado con cambios en la operación, inversión o situación macroeconómica que impactaron en los resultados de la empresa durante dichos años.
Impuestos operativos en efectivo
Edwards Lifesciences Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Observa una tendencia general de disminución en la provisión del impuesto en relación con los valores del 2017 hasta el 2019, alcanzando un mínimo en 2018 con 39,2 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, se produce un incremento sustancial, culminando en 2021 con un valor de 198,9 millones de dólares, aproximadamente cinco veces el monto de 2019. Este patrón indica una posible recuperación o ajuste en las obligaciones fiscales, reflejando cambios en la rentabilidad, en la estructura fiscal o en las políticas de tributación de la empresa durante este período.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se evidencia una fuerte reducción en los impuestos operativos en efectivo desde 2017 hasta 2018, donde bajan significativamente de 426,8 millones de dólares a 61,2 millones, marcando una reducción considerable en la carga fiscal efectiva en términos de efectivo pagado. Entre 2018 y 2019, los valores aumentan sustancialmente hasta alcanzar 107,3 millones, y en 2020 se mantienen en niveles similares con 144,5 millones. Para 2021, se produce un incremento notable, alcanzando los 245,4 millones de dólares, lo que puede reflejar un aumento en las operaciones o cambios en la estrategia fiscal de la empresa. La tendencia indica una recuperación en los pagos en efectivo tras un descenso significativo en 2018, y un aumento sostenido en los años posteriores, posiblemente asociado a mayores beneficios operativos o cambios en las obligaciones fiscales.
Capital invertido
Edwards Lifesciences Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela las siguientes tendencias y patrones relevantes:
- Deuda total y arrendamientos reportados
- Se observa una disminución significativa en el total de deuda y arrendamientos entre 2017 y 2018, pasando de aproximadamente 1,103,939 mil US$ a 676,404 mil US$. A partir de 2018, la cifra se mantiene relativamente estable en un rango cercano a los 679,000-695,000 mil US$, sugiriendo una estabilización en las obligaciones financieras de la empresa durante los últimos años analizados.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia constante y sólida de crecimiento a lo largo del período, pasando de 2,956,200 mil US$ en 2017 a 5,835,900 mil US$ en 2021. Este incremento refleja una acumulación positiva de los beneficios y/o aportaciones de los accionistas, consolidando una posición patrimonial fuerte y en expansión.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta un aumento significativo desde 2017, alcanzando un pico en 2019 con aproximadamente 3,697,400 mil US$, lo que puede indicar una inversión sustancial en activos productivos o expansión del negocio en ese período. Sin embargo, en 2021, el capital invertido disminuye a 3,791,600 mil US$, sugiriendo una posible optimización de los recursos o una reducción en las inversiones en activos, en línea con la estabilización en el nivel de deuda.
En conjunto, las tendencias muestran una reducción en la carga de deuda en el corto plazo, acompañada de un crecimiento consistente en el patrimonio neto y en los recursos invertidos en la empresa. La estabilidad en los niveles de deuda y el aumento en el capital contable sugieren una estructura financiera sólida y en mejora, con una gestión que favorece la estabilidad y el crecimiento sostenido.
Costo de capital
Edwards Lifesciences Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Edwards Lifesciences Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Beneficio económico
- Se observa un crecimiento considerable del beneficio económico desde 2017 hasta 2019, pasando de 104.358 miles de dólares a 374.070 miles de dólares. No obstante, en 2020 se experimenta una disminución drástica a 47.745 miles de dólares, seguida de una recuperación sustancial en 2021, alcanzando los 772.388 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios internos significativos en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento constante entre 2017 y 2019, pasando de 2.855.739 miles de dólares a 3.697.400 miles de dólares. Posteriormente, se observa una estabilización y ligera disminución en 2020 (3.937.900 miles de dólares) y 2021 (3.791.600 miles de dólares). Este comportamiento podría indicar una optimización en la gestión de los recursos o una reducción en la necesidad de inversión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta una trayectoria ascendente desde 2017 hasta 2019, incrementándose del 3,65% al 10,12%. En 2020, se registra una caída abrupta al 1,21%, coincidiendo con la disminución del beneficio económico. Finalmente, en 2021, el ratio experimenta un aumento significativo, alcanzando el 20,37%, lo que indica una mejora sustancial en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones importantes en su beneficio económico, con un crecimiento notable hasta 2019, una contracción en 2020 y una fuerte recuperación en 2021. El capital invertido ha mostrado un crecimiento inicial seguido de una estabilización. El ratio de diferencial económico refleja estas tendencias, evidenciando una mayor eficiencia en la generación de beneficios en 2021 en comparación con los años anteriores.
Ratio de margen de beneficio económico
Edwards Lifesciences Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Beneficio económico
- Se observa un crecimiento considerable del beneficio económico a lo largo del período. Inicialmente, experimenta un aumento sustancial de 2017 a 2019, pasando de 104.358 miles de dólares a 374.070 miles de dólares. En 2020, se registra una disminución drástica a 47.745 miles de dólares, seguida de una recuperación notable en 2021, alcanzando los 772.388 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios internos significativos en la rentabilidad.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia general al alza. Aumentan de 3.435.300 miles de dólares en 2017 a 5.232.500 miles de dólares en 2021. El crecimiento es más pronunciado entre 2018 y 2019, y se mantiene relativamente estable entre 2019 y 2020. El incremento final en 2021 indica una expansión continua del mercado o una mayor cuota de mercado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta fluctuaciones importantes. Inicialmente, aumenta de 3,04% en 2017 a 8,6% en 2019, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las ventas. La caída a 1,09% en 2020 coincide con la disminución del beneficio económico, sugiriendo una pérdida de rentabilidad en relación con las ventas. Finalmente, el ratio se recupera significativamente en 2021, alcanzando el 14,76%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad y la capacidad de convertir las ventas en beneficios.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en las ventas netas durante el período analizado. El beneficio económico mostró una volatilidad considerable, con un fuerte crecimiento inicial, una caída pronunciada en 2020 y una recuperación notable en 2021. El ratio de margen de beneficio económico refleja estas fluctuaciones, mostrando una mejora inicial, una disminución en 2020 y una recuperación sustancial en 2021. La correlación entre el beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico sugiere que la rentabilidad está estrechamente ligada al desempeño de las ventas y a la eficiencia operativa.