Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

<p>El NOPAT muestra una tendencia general al alza a lo largo de los periodos analizados. Desde aproximadamente 615 millones de dólares en 2017, el valor aumenta progresivamente, alcanzando cerca de 1,47 mil millones de dólares en 2021. Se observa un crecimiento significativo entre 2019 y 2021, con un incremento notable en 2021 en comparación con años anteriores.</p>

Costo de capital

<p>El costo de capital mantiene una ligera tendencia a incrementarse a lo largo de los años, partiendo de 15.28% en 2017 y llegando a 15.68% en 2021. La progresión es progresiva y refleja una estabilidad relativa en el costo del financiamiento, aunque con una leve alza en los porcentajes, lo que podría indicar un aumento en el riesgo percibido o en las condiciones del mercado financiero durante el período.</p>

Capital invertido

<p>El capital invertido aumenta de manera significativa, casi duplicándose de 2,86 millones en 2017 a aproximadamente 3,80 millones en 2020, aunque en 2021 se registra una ligera disminución a 3,79 millones. Este patrón sugiere un esfuerzo constante en incrementar las inversiones hasta 2020, seguido de una posible estabilización o recuperación en los niveles de inversión en 2021. La fluctuación puede reflejar decisiones estratégicas relacionadas con la asignación de recursos o cambios en la estructura del capital.</p>

Beneficio económico

<p>El beneficio económico experimenta una considerable variación a lo largo del período. Desde aproximadamente 179 millones en 2017, aumenta hasta un máximo de más de 472 millones en 2019, evidenciando una tendencia de crecimiento en la creación de valor para los accionistas en esos años. Sin embargo, en 2020, se presenta una caída significativa a 152 millones, lo que puede indicar dificultades temporales o un impacto negativo en la rentabilidad. En 2021, el beneficio económico vuelve a recuperarse, alcanzando aproximadamente 874 millones, superando ampliamente los valores previos y reflejando una recuperación robusta en la generación de valor económico.</p>

Utilidad neta

Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta a lo largo del período analizado. Desde 2017 hasta 2019, la utilidad muestra incrementos significativos, alcanzando un pico en 2019 con aproximadamente 1,046 millones de dólares. Tras una disminución en 2020, que puede ser atribuible a factores ambientales o económicos específicos de ese año, se evidencia una recuperación notable en 2021, alcanzando alrededor de 1,503 millones de dólares, uno de los niveles más altos del período considerado. Esta tendencia sugiere una mejora en la rentabilidad de la empresa, especialmente a partir de 2020, con un crecimiento pronunciado en 2021.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

El NOPAT sigue un patrón de crecimiento similar al de la utilidad neta, con incrementos constantes en los primeros años, culminando en 2019. De igual manera, en 2020 se aprecia una caída, pero en 2021 se registra un aumento pronunciado y sostenido, alcanzando aproximadamente 1,468 millones de dólares. La similitud en las tendencias entre el NOPAT y la utilidad neta indica que la generación de valor operativo tras impuestos ha sido coherente con los resultados netos y refleja una mayor eficiencia o mayor volumen de negocios en ese año.

En resumen, ambos indicadores muestran una trayectoria de expansión con una caída temporal en 2020 y una recuperación significativa en 2021, lo cual puede estar relacionado con cambios en la operación, inversión o situación macroeconómica que impactaron en los resultados de la empresa durante dichos años.

Provisión del impuesto sobre la renta

Observa una tendencia general de disminución en la provisión del impuesto en relación con los valores del 2017 hasta el 2019, alcanzando un mínimo en 2018 con 39,2 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, se produce un incremento sustancial, culminando en 2021 con un valor de 198,9 millones de dólares, aproximadamente cinco veces el monto de 2019. Este patrón indica una posible recuperación o ajuste en las obligaciones fiscales, reflejando cambios en la rentabilidad, en la estructura fiscal o en las políticas de tributación de la empresa durante este período.

Impuestos operativos en efectivo

Se evidencia una fuerte reducción en los impuestos operativos en efectivo desde 2017 hasta 2018, donde bajan significativamente de 426,8 millones de dólares a 61,2 millones, marcando una reducción considerable en la carga fiscal efectiva en términos de efectivo pagado. Entre 2018 y 2019, los valores aumentan sustancialmente hasta alcanzar 107,3 millones, y en 2020 se mantienen en niveles similares con 144,5 millones. Para 2021, se produce un incremento notable, alcanzando los 245,4 millones de dólares, lo que puede reflejar un aumento en las operaciones o cambios en la estrategia fiscal de la empresa. La tendencia indica una recuperación en los pagos en efectivo tras un descenso significativo en 2018, y un aumento sostenido en los años posteriores, posiblemente asociado a mayores beneficios operativos o cambios en las obligaciones fiscales.

El análisis de los datos financieros revela las siguientes tendencias y patrones relevantes:

Deuda total y arrendamientos reportados

Se observa una disminución significativa en el total de deuda y arrendamientos entre 2017 y 2018, pasando de aproximadamente 1,103,939 mil US$ a 676,404 mil US$. A partir de 2018, la cifra se mantiene relativamente estable en un rango cercano a los 679,000-695,000 mil US$, sugiriendo una estabilización en las obligaciones financieras de la empresa durante los últimos años analizados.

Capital contable

El capital contable muestra una tendencia constante y sólida de crecimiento a lo largo del período, pasando de 2,956,200 mil US$ en 2017 a 5,835,900 mil US$ en 2021. Este incremento refleja una acumulación positiva de los beneficios y/o aportaciones de los accionistas, consolidando una posición patrimonial fuerte y en expansión.

Capital invertido

El capital invertido también presenta un aumento significativo desde 2017, alcanzando un pico en 2019 con aproximadamente 3,697,400 mil US$, lo que puede indicar una inversión sustancial en activos productivos o expansión del negocio en ese período. Sin embargo, en 2021, el capital invertido disminuye a 3,791,600 mil US$, sugiriendo una posible optimización de los recursos o una reducción en las inversiones en activos, en línea con la estabilización en el nivel de deuda.

En conjunto, las tendencias muestran una reducción en la carga de deuda en el corto plazo, acompañada de un crecimiento consistente en el patrimonio neto y en los recursos invertidos en la empresa. La estabilidad en los niveles de deuda y el aumento en el capital contable sugieren una estructura financiera sólida y en mejora, con una gestión que favorece la estabilidad y el crecimiento sostenido.

Beneficio económico

Se observa una tendencia general de crecimiento en el beneficio económico a lo largo del período analizado, culminando en un aumento significativo en 2021. A pesar de una caída en 2020, en 2021 se registra la cifra más alta del período, alcanzando 873,689 miles de dólares. Esto indica una recuperación y posible expansión de la rentabilidad en el año más reciente.

Capital invertido

El capital invertido muestra una tendencia ascendente de 2017 a 2020, alcanzando un pico en 2020 con 3,937,900 miles de dólares. En 2021, se observa una ligera reducción, situándose en 3,791,600 miles de dólares. Esto puede reflejar una estabilización o un ajuste en la inversión tras un período de crecimiento constante, sin cambios drásticos en comparación con los años previos.

Ratio de diferencial económico

Este ratio presenta una tendencia volátil durante el período. Desde un valor de 6.25% en 2017, incrementa de forma progresiva hasta 12.78% en 2019, indicando una expansión en la eficiencia del uso del capital para generar beneficios. En 2020, el ratio disminuye notablemente a 3.88%, lo que podría reflejar una disminución en la rentabilidad relativa o efectos de la pandemia. Sin embargo, en 2021, el ratio recupera y muestra un incremento sustancial a 23.04%, sugiriendo una notable mejora en la rentabilidad económica en relación con el capital invertido en el año más reciente.

Beneficio económico

Se observa una tendencia general de aumento en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Desde los 178.598 miles de dólares en 2017, el beneficio alcanza los 873.689 miles en 2021, evidenciando un crecimiento significativo. Sin embargo, en 2020 se presenta una caída considerable respecto a 2019, con una disminución notable en comparación con el incremento constante en los años anteriores. Posteriormente, en 2021, se registra un incremento sustancial, alcanzando niveles superiores a los de 2019 y 2018, lo que indica una recuperación y un incremento en la rentabilidad económica.

Ventas netas

Las ventas netas muestran una tendencia continua de crecimiento en todos los períodos, pasando de 3.435.300 miles de dólares en 2017 a 5.232.500 miles en 2021. Este incremento refleja una expansión constante en las operaciones de la compañía, con una tasa de crecimiento moderada en términos anuales y sin alteraciones sustanciales, lo que sugiere un mercado estable y una buena aceptación de sus productos a lo largo del tiempo.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia bastante volátil, aunque en general se mantiene en niveles bajos. Entre 2017 y 2019, el ratio aumenta progresivamente de un 5.2% a un 10.87%, reflejando una mejora en la eficiencia y rentabilidad de los recursos utilizados. En 2020, el ratio disminuye significativamente hasta un 3.48%, lo que podría indicar un período de menor rentabilidad relativa a las ventas o posibles costos incrementados. Sin embargo, en 2021 se produce un incremento notable hasta un 16.7%, alcanzando un nivel superior al de 2019 y señalando una recuperación y un mejor aprovechamiento de los beneficios económicos en comparación con años anteriores.