Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Edwards Lifesciences Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general al alza en el NOPAT, con un incremento significativo desde aproximadamente 615 millones de dólares en 2017 hasta más de 1.468 millones en 2021. Aunque en 2020 se presenta una disminución en comparación con 2019, posteriormente en 2021 se registra un crecimiento acelerado, alcanzando niveles récord.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento sostenido hasta 2019, alcanzando un máximo de aproximadamente 3.697 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2020 y 2021, finalizando en aproximadamente 3.791 millones. La fluctuación indica que la inversión en activos o recursos de la empresa ha sido relativamente estable, con un ligero descenso en los periodos más recientes.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta cambios notables a lo largo del período. Se inicia en un 21.54% en 2017, aumentando progresivamente hasta un 28.41% en 2019, señalando una mejora en la eficiencia en la utilización del capital. En 2020, el ROIC disminuye a un 19.51%, lo que puede reflejar una menor eficiencia en ese año. Sin embargo, en 2021, se registra un fuerte salto hasta un 38.72%, indicando una notable recuperación y un alto nivel de rendimiento en relación con el capital invertido.
Descomposición del ROIC
Edwards Lifesciences Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa una disminución significativa desde un 30.33% en 2017 hasta un 20.56% en 2018, seguida de una recuperación en 2019 a un 26.62%. Sin embargo, en 2020 vuelve a disminuir a un 20.81%, antes de experimentar un notable incremento en 2021, alcanzando un 32.75%, el valor más alto del período. Este patrón indica una volatilidad en la rentabilidad operativa, con una tendencia a mejorar en 2021 tras años de fluctuaciones.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia creciente en general, partiendo de un valor de 1.2 en 2017 hasta 1.38 en 2021. Aunque en 2019 se registra una leve disminución a 1.18, el valor se recupera en 2020 y continúa en ascenso en 2021. Este patrón sugiere una mejora en la utilización del capital, con una mayor eficiencia en la generación de ventas en relación con los activos o capital disponibles.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de impuesto efectivo en efectivo experimenta un aumento importante en 2018, alcanzando un 92.01%, desde un 59.03% en 2017. Luego se mantiene en niveles elevados, con un 90.73% en 2019 y 84.17% en 2020, finalizando en un 85.68% en 2021. La tendencia indica que la carga fiscal efectiva se mantiene en niveles altos, con una ligera estabilización en los últimos años, reflejando una política fiscal conservadora o una estructura tributaria que incide significativamente sobre los beneficios.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC demuestra una tendencia creciente a lo largo de los años, comenzando en un 21.54% en 2017 y alcanzando un pico de 28.41% en 2019. Luego, en 2020, el rendimiento disminuye a un 19.51%, antes de experimentar un incremento sustancial para 2021, llegando a un 38.72%, el nivel más alto en el período analizado. Esto indica una progresiva eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, con un fuerte rendimiento en 2021 que sugiere mejoras en la gestión de los recursos y en la rentabilidad de las inversiones.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Edwards Lifesciences Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- La tendencia del NOPBT muestra fluctuaciones a lo largo de los años observados. Se aprecia un disminución significativa en 2018 en comparación con 2017, pasando de 1,041,886 miles de dólares a 765,409 miles. Sin embargo, en 2019, se presenta una recuperación con un incremento a 1,157,563 miles, alcanzando un pico en 2021 con 1,713,665 miles, evidenciando un crecimiento sustancial respecto a los años anteriores.
- Ventas netas
- El análisis de las ventas netas revela un crecimiento constante a lo largo del período. Desde 3,435,300 miles en 2017, las ventas aumentaron progresivamente cada año, llegando a 5,232,500 miles en 2021. La tasa de crecimiento es sostenida, reflejando una expansión de las operaciones comerciales y una mejora en la demanda de sus productos o servicios.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo presenta variabilidad, con una tendencia de recuperación tras una caída en 2018. En 2017, el margen fue de 30.33%; en 2018, disminuyó a 20.56%. En 2019, se recuperó a 26.62%, pero luego volvió a bajar en 2020 a 20.81%. Finalmente, en 2021, el margen mostró una fuerte expansión a 32.75%, superando ampliamente los niveles de 2017 y 2019, indicando una mejor eficiencia operativa y un control más efectivo de los costos relativos a las ventas.
Ratio de rotación del capital (TO)
Edwards Lifesciences Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2021 cálculo
TO = Ventas netas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas
- La serie de ventas netas muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del periodo analizado. Desde 2017, las ventas aumentaron consistentemente, alcanzando un incremento significativo en 2021. Aunque en 2020 se observa un ligero aumento en comparación con 2019, el crecimiento en 2021 es más pronunciado, reflejando una recuperación o expansión en las ventas. La tendencia indica una fortaleza en la demanda o en la capacidad de generación de ingresos de la empresa durante estos años.
- Capital invertido
- El capital invertido en la empresa presenta una tendencia de aumento desde 2017 hasta 2020, en la que alcanza un pico. Sin embargo, en 2021, se evidencia una disminución en comparación con 2020, lo que puede interpretarse como una reducción en los recursos invertidos en la organización, posiblemente debido a desinversiones, amortizaciones o una gestión eficiente del capital. A pesar de la disminución en 2021, el nivel del capital invertido sigue siendo superior al registrado en 2017, indicando una expansión sustancial en el periodo.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra fluctuaciones a lo largo del periodo. Desde 2017 hasta 2019, se mantiene relativamente estable, con valores alrededor de 1.2 a 1.28, sugiriendo una eficiencia moderada en el uso del capital para generar ventas. En 2020, este ratio disminuye a 1.11, lo que puede indicar una menor eficiencia o una sobreinversión en capital sin un aumento proporcional en las ventas. Sin embargo, en 2021, el ratio aumenta notablemente a 1.38, superando los niveles anteriores, y apunta a una mejora en la utilización del capital para generar ventas, consolidando una tendencia hacia una mayor eficiencia en la gestión de los recursos invertidos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Edwards Lifesciences Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Desde 2017 hasta 2021, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia variable, con un incremento notable en 2018 respecto a 2017, seguido de una disminución significativa en 2018. A partir de esa reducción, se observa un crecimiento consistente en los años posteriores, culminando en un aumento considerable en 2021. Este patrón sugiere una fluctuación en la carga fiscal efectiva, con una recuperación en los últimos años que puede estar relacionada con cambios en la planificación fiscal o en la rentabilidad de la empresa.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos presenta una tendencia general ascendente a lo largo del período, con un notable incremento en 2019 respecto a 2018 y un destacado aumento en 2021 en comparación con los años anteriores. Después de una ligera contracción en 2020, el crecimiento en 2021 indica una recuperación en la rentabilidad operativa, posiblemente debido a mejoras en las operaciones o en el entorno de mercado. La tendencia positiva en el NOPBT resalta una mejora en la generación de beneficios antes de impuestos en los últimos ejercicios.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una reducción significativa en 2018 en comparación con 2017, llegando a un mínimo de aproximadamente 8%. Posteriormente, se observa un aumento en 2019 y 2020, alcanzando cerca del 15.83% en 2020, y posteriormente disminuyendo ligeramente en 2021 a 14.32%. La variabilidad en este ratio refleja cambios en la carga fiscal efectiva, que podrían estar relacionados con cambios en las leyes fiscales, en la estructura de la inversión o en las estrategias fiscales adoptadas por la compañía. En conjunto, estos cambios evidencian una gestión fiscal que ha experimentado ajustes para optimizar los beneficios después de impuestos.