Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Corning Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
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- Patrón de efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- Se observa un incremento significativo en 2021, alcanzando un pico cercano a 3,412 millones de dólares, lo que indica una mejora en la generación de efectivo de las operaciones. Sin embargo, en 2022 y 2023, se registran disminuciones consecutivas, con valores de 2,615 millones y 2,005 millones de dólares respectivamente. Esto sugiere una reducción en la eficiencia o en la rentabilidad operacional en años recientes, aunque los niveles siguen siendo superiores a los observados en 2019 y 2020, denotando cierta estabilidad en la capacidad de generación de efectivo a largo plazo.
- Patrón de flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra una tendencia claramente ascendente en el período comprendido entre 2019 y 2021, donde se destaca un incremento notable hasta 2,032 millones de dólares en 2021. Posteriormente, en 2022 y 2023, se registra una caída desde dicho pico, con valores de 1,260 millones y 864 millones de dólares, respectivamente. La tendencia indica que, aunque la empresa experimentó un crecimiento sustancial en su flujo de caja libre en 2021, en los años siguientes la generación de efectivo tras gastos de inversión se ha reducido, aunque todavía mantiene niveles superiores a los de 2019 y 2020. Este patrón puede reflejar cambios en las inversiones, gastos en capital u otras variables operacionales que afectan la disponibilidad de efectivo líquido tras gastos de inversión.
Intereses pagados, netos de impuestos
Corning Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2 2023 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= × =
3 2023 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra cierta fluctuación en el período analizado. En 2019, fue de 21.1%, disminuyendo significativamente en 2020 a 17.8%. Posteriormente, en 2021, aumentó a 20.5%, seguido por un incremento en 2022 a 22.9%, alcanzando nuevamente un valor cercano a 20.6% en 2023. Este patrón indica una reducción inicial que puede estar relacionada con cambios en la estructura fiscal o beneficios transitorios, seguido por una recuperación y estabilización en niveles cercanos al inicio del período, sugiriendo ajustes en la estrategia fiscal o en las condiciones fiscales aplicables.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses en dólares estadounidenses muestra una tendencia estable con pequeñas variaciones a lo largo del período. En 2019, el pago fue de 196 millones, aumentando en 2020 a 245 millones, luego disminuyendo en 2021 a 228 millones, y manteniéndose relativamente estable en 2022 con 212 millones y en 2023 con 218 millones. La tendencia sugiere una gestión bastante consistente respecto a los pagos de intereses, con un incremento en 2020 posiblemente asociado a nuevas deudas o mayores tasas de interés, seguido por una ligera reducción y estabilidad en años posteriores.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados muestran fluctuaciones menores, con un valor de 43 millones en 2019, subiendo a 48 millones en 2020, y luego disminuyendo a 29 millones en 2021. En 2022, se incrementa nuevamente a 37 millones, y en 2023 decrece ligeramente a 32 millones. La variabilidad en estos valores puede reflejar cambios en las políticas de capitalización de intereses, en las inversiones o en las decisiones financieras relacionadas con financiamiento. La caída en 2021 podría indicar una reducción en la capitalización de intereses, mientras que los incrementos en 2020 y 2022 reflejan posibles esfuerzos por aprovechar beneficios de capitalización o ajustes en la estructura financiera.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Corning Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Apple Inc. | |
| Arista Networks Inc. | |
| Cisco Systems Inc. | |
| Dell Technologies Inc. | |
| Super Micro Computer Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Tecnología, hardware y equipamiento | |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Corning Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Tecnología, hardware y equipamiento | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con 40,033 millones de dólares. A partir de ese año, se observa una disminución en 2022 y 2023, siendo de 35,704 millones en 2022 y 33,529 millones en 2023. Este patrón puede indicar una disminución en la valoración de mercado o cambios en las expectativas futuras de la compañía, tras un período de crecimiento robusto.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre ha tenido un crecimiento significativo de 291 millones de dólares en 2019 a 2,032 millones en 2021, lo que refleja una mejora en la generación de efectivo operacional y/o inversiones. Sin embargo, en 2022 y 2023, el FCFF se reduce a 1,260 millones y 864 millones, respectivamente, sugiriendo una disminución en la rentabilidad o en la eficiencia en la gestión del efectivo en dichos años.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta una tendencia decreciente desde 2019 hasta 2021, pasando de 99.75 a 19.7. Esto indica una mejora en la relación entre el valor de la empresa y su flujo de caja libre, sugiriendo que la compañía se volvió más eficiente en generar valor en relación con su flujo de caja. Sin embargo, en 2022 y 2023, el ratio aumenta significativamente a 28.34 y 38.79, respectivamente, reflejando que aunque el FCFF disminuye, el valor de la empresa en dólares también decrece, pero a una tasa diferente, provocando un aumento en la relación y potencialmente señalando una menor eficiencia o mayores expectativas de crecimiento en el valor de mercado en relación con la generación de efectivo.