Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Carrier Global Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||
| Costo de capital2 | ||||
| Capital invertido3 | ||||
| Beneficio económico4 | ||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2020 y 2021, pasando de 2367 millones de dólares a 1932 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2022, alcanzando los 3800 millones de dólares. Esta recuperación sugiere una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Aumenta del 12.86% en 2020 al 13.67% en 2021 y continúa creciendo hasta el 14.22% en 2022. Este incremento podría indicar un mayor riesgo percibido por los inversores o un aumento en las tasas de interés del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una ligera disminución entre 2020 y 2021, pasando de 19032 millones de dólares a 18835 millones de dólares. Sin embargo, se aprecia un aumento en 2022, situándose en 19880 millones de dólares. Este comportamiento podría estar relacionado con inversiones estratégicas o cambios en la estructura de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una evolución notable. Inicialmente negativo en 2020 (-81 millones de dólares), se vuelve significativamente negativo en 2021 (-644 millones de dólares). En 2022, se observa una fuerte recuperación, alcanzando los 974 millones de dólares. Este cambio indica una mejora sustancial en la capacidad de la entidad para generar valor a partir del capital invertido, superando el costo de capital en el último año del período analizado.
En resumen, la entidad experimentó una volatilidad en su rentabilidad, con una recuperación notable en 2022. El aumento constante del costo de capital requiere un monitoreo continuo, mientras que la mejora en el beneficio económico sugiere una asignación de capital más eficiente en el último período.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Carrier Global Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición de aumento (disminución) en las disposiciones de garantía del producto.
5 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
6 Adición del incremento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
7 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- La utilidad neta presenta una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad fue de aproximadamente 1,982 millones de dólares, disminuyendo en 2021 a unos 1,664 millones, lo que indica una caída en ese año. Sin embargo, en 2022 se observa una recuperación significativa, alcanzando aproximadamente 3,534 millones de dólares, superando ampliamente los niveles de 2020 y 2021. Este patrón sugiere una recuperación y mejora en la rentabilidad neta en el último año considerado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja un comportamiento similar al de la utilidad neta atribuible a los accionistas. En 2020, el valor fue de aproximadamente 2,367 millones de dólares, mostrando una reducción en 2021 a 1,932 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una recuperación considerable, alcanzando aproximadamente 3,800 millones de dólares. La tendencia indica una reducción en el primer período, seguida de una sustancial recuperación en el último año, sugiriendo una mejora en la eficiencia operacional y en la generación de beneficios ajustados tras impuestos.
- Tendencias generales
- Ambos indicadores muestran una tendencia de caída en 2021, posiblemente relacionada con condiciones económicas adversas o eventos específicos que impactaron la rentabilidad. La significativa recuperación en 2022 en ambos indicadores señala una restauración de las condiciones favorables, un mejor desempeño operacional y una posible recuperación del mercado. La diferencia porcentual positiva en 2022 comparada con 2020 y 2021 indica una mejora sustancial en la rentabilidad general de la compañía en ese período.
Impuestos operativos en efectivo
Carrier Global Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una tendencia decreciente en el gasto por impuesto a las ganancias a lo largo del período analizado. En 2020, el gasto fue de 849 millones de dólares, disminuyendo a 699 millones en 2021 y ligeramente reduciéndose nuevamente a 708 millones en 2022. Esta reducción continua podría reflejar cambios en la carga fiscal efectiva, en la estructura de ingresos o en estrategias de planificación fiscal. La ligera recuperación en 2022 respecto a 2021 sugiere una posible estabilización o ajuste en las políticas fiscales, aunque aún se mantiene por debajo del nivel de 2020.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia al alza a lo largo del período. En 2020, el efectivo pagado fue de 820 millones de dólares, incrementándose a 844 millones en 2021 y alcanzando los 900 millones en 2022. Este aumento progresivo puede indicar un incremento en la actividad operacional, una mayor generación de efectivo o cambios en las obligaciones fiscales en efectivo, que no necesariamente reflejan una variación en la carga fiscal computada en los gastos por impuesto. La tendencia al alza en los pagos en efectivo sugiere una mayor utilización de recursos financieros para cumplir con las obligaciones fiscales durante estos años.
Capital invertido
Carrier Global Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de disposiciones de garantía del producto.
6 Adición de la reserva de reestructuración.
7 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a los accionistas ordinarios.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Condiciones de endeudamiento y estructura de financiamiento
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia decreciente a lo largo de los tres períodos analizados, disminuyendo de 11,030 millones de US$ en 2020 a 9,503 millones en 2022. Este patrón indica una estrategia de reducción del apalancamiento, posiblemente orientada a mejorar la posición financiera y reducir costos por intereses.
- Valoración y patrimonio
- El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios presenta un incremento consistente en los tres años, pasando de 6,252 millones en 2020 a 7,758 millones en 2022. Esto sugiere una acumulación de reservas o beneficios retenidos, reflejando una mejora en el valor residual de la compañía para los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia alcista, aumentando de 19,032 millones en 2020 a 19,880 millones en 2022. Este incremento podría estar relacionado con inversiones en activos o proyectos de expansión, a pesar de la reducción en la deuda y los arrendamientos, indicando un posible desplazamiento hacia una estructura de financiamiento más equilibrada o la adquisición de activos productivos.
- Resumen general
- En conjunto, los datos sugieren una estrategia financiera que combina la reducción del nivel de endeudamiento con un crecimiento en el patrimonio y en los recursos invertidos. La disminución en la deuda total y los arrendamientos refleja una posible intención de mejorar la solvencia y la flexibilidad financiera. La elevación del patrimonio y del capital invertido indica una posición más sólida y una posible inversión en nuevos activos o proyectos que podrían contribuir a la generación futura de valor.
Costo de capital
Carrier Global Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Carrier Global Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||
| Beneficio económico1 | ||||
| Capital invertido2 | ||||
| Relación de rendimiento | ||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||
| Referencia | ||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||
| Boeing Co. | ||||
| Caterpillar Inc. | ||||
| Eaton Corp. plc | ||||
| GE Aerospace | ||||
| Honeywell International Inc. | ||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||
| RTX Corp. | ||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período considerado. Inicialmente, se observa un resultado económico negativo, con pérdidas de 81 millones de dólares en el año 2020. Esta situación se agrava considerablemente en 2021, registrando una pérdida sustancial de 644 millones de dólares.
No obstante, se aprecia una marcada recuperación en 2022, con un beneficio económico de 974 millones de dólares. Este cambio representa una inversión de tendencia notable, pasando de pérdidas significativas a una rentabilidad positiva.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimenta una disminución en 2021, pasando de 19032 millones de dólares en 2020 a 18835 millones de dólares. Posteriormente, en 2022, se observa un incremento, alcanzando los 19880 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere posibles ajustes en la estructura de capital o en las inversiones realizadas.
- Ratio de Diferencial Económico
- El ratio de diferencial económico refleja la rentabilidad en relación con el capital invertido. En 2020, este ratio es de -0.43%, indicando una ligera pérdida en relación con el capital invertido. En 2021, el ratio se deteriora significativamente, alcanzando -3.42%, lo que confirma la mayor pérdida registrada en ese año. El cambio más pronunciado se observa en 2022, con un ratio de 4.9%, lo que denota una mejora sustancial en la rentabilidad y una generación de valor sobre el capital invertido.
En resumen, la trayectoria financiera muestra una fase inicial de pérdidas, seguida de una recuperación robusta en el último año analizado. La evolución del ratio de diferencial económico corrobora esta tendencia, evidenciando una mejora progresiva en la eficiencia y rentabilidad del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Carrier Global Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||
| Beneficio económico1 | ||||
| Ventas netas | ||||
| Relación de rendimiento | ||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||
| Referencia | ||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||
| Boeing Co. | ||||
| Caterpillar Inc. | ||||
| Eaton Corp. plc | ||||
| GE Aerospace | ||||
| Honeywell International Inc. | ||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||
| RTX Corp. | ||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada transición en el beneficio económico. En 2020, se reportó una pérdida de 81 millones de dólares estadounidenses. Esta pérdida se incrementó sustancialmente en 2021, alcanzando los 644 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2022, la entidad logró revertir esta tendencia, registrando un beneficio económico de 974 millones de dólares estadounidenses.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante a lo largo del período analizado. En 2020, las ventas netas ascendieron a 17456 millones de dólares estadounidenses. En 2021, se produjo un aumento significativo, alcanzando los 20613 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva continuó en 2022, con un incremento adicional hasta los 20421 millones de dólares estadounidenses. Si bien el crecimiento se desaceleró entre 2021 y 2022, las ventas netas se mantuvieron en un nivel superior al de 2020.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. En 2020, este ratio fue de -0.46%, indicando una pérdida por cada dólar de venta. En 2021, el ratio se deterioró aún más, alcanzando -3.12%. Sin embargo, en 2022, se experimentó una mejora sustancial, con un ratio de 4.77%, lo que indica una ganancia de 4.77 centavos por cada dólar de venta. Esta evolución coincide con la transformación del beneficio económico de negativo a positivo.
En resumen, la entidad experimentó una recuperación notable en su rentabilidad entre 2021 y 2022, impulsada por un crecimiento continuo en las ventas netas y una mejora significativa en la eficiencia operativa, como lo demuestra el aumento del ratio de margen de beneficio económico.