Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Carrier Global Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||
| Costo de capital2 | ||||
| Capital invertido3 | ||||
| Beneficio económico4 | ||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2020 y 2021, pasando de 2367 millones de dólares a 1932 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2022, alcanzando los 3800 millones de dólares. Esta recuperación sugiere una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Aumenta del 12.66% en 2020 al 13.45% en 2021 y continúa creciendo hasta el 13.99% en 2022. Este incremento podría indicar un mayor riesgo percibido por los inversores o un endurecimiento de las condiciones financieras.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una ligera disminución entre 2020 y 2021, pasando de 19032 millones de dólares a 18835 millones de dólares. Sin embargo, se aprecia un aumento en 2022, situándose en 19880 millones de dólares. Este comportamiento podría estar relacionado con inversiones estratégicas o cambios en la estructura de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una evolución notable. Inicialmente negativo en 2020 (-42 millones de dólares), se vuelve significativamente negativo en 2021 (-602 millones de dólares). En 2022, se observa una fuerte recuperación, alcanzando los 1020 millones de dólares. Este cambio indica una mejora sustancial en la capacidad de la entidad para generar valor a partir del capital invertido, superando el costo de capital en el último año del período analizado.
En resumen, la entidad experimentó una volatilidad en su rentabilidad, con una recuperación notable en 2022. El costo de capital ha aumentado constantemente, mientras que el capital invertido ha mostrado fluctuaciones. La mejora significativa en el beneficio económico en 2022 sugiere una mayor eficiencia en la asignación de capital y una mejor capacidad para generar valor para los accionistas.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Carrier Global Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición de aumento (disminución) en las disposiciones de garantía del producto.
5 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
6 Adición del incremento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
7 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- La utilidad neta presenta una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad fue de aproximadamente 1,982 millones de dólares, disminuyendo en 2021 a unos 1,664 millones, lo que indica una caída en ese año. Sin embargo, en 2022 se observa una recuperación significativa, alcanzando aproximadamente 3,534 millones de dólares, superando ampliamente los niveles de 2020 y 2021. Este patrón sugiere una recuperación y mejora en la rentabilidad neta en el último año considerado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja un comportamiento similar al de la utilidad neta atribuible a los accionistas. En 2020, el valor fue de aproximadamente 2,367 millones de dólares, mostrando una reducción en 2021 a 1,932 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una recuperación considerable, alcanzando aproximadamente 3,800 millones de dólares. La tendencia indica una reducción en el primer período, seguida de una sustancial recuperación en el último año, sugiriendo una mejora en la eficiencia operacional y en la generación de beneficios ajustados tras impuestos.
- Tendencias generales
- Ambos indicadores muestran una tendencia de caída en 2021, posiblemente relacionada con condiciones económicas adversas o eventos específicos que impactaron la rentabilidad. La significativa recuperación en 2022 en ambos indicadores señala una restauración de las condiciones favorables, un mejor desempeño operacional y una posible recuperación del mercado. La diferencia porcentual positiva en 2022 comparada con 2020 y 2021 indica una mejora sustancial en la rentabilidad general de la compañía en ese período.
Impuestos operativos en efectivo
Carrier Global Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una tendencia decreciente en el gasto por impuesto a las ganancias a lo largo del período analizado. En 2020, el gasto fue de 849 millones de dólares, disminuyendo a 699 millones en 2021 y ligeramente reduciéndose nuevamente a 708 millones en 2022. Esta reducción continua podría reflejar cambios en la carga fiscal efectiva, en la estructura de ingresos o en estrategias de planificación fiscal. La ligera recuperación en 2022 respecto a 2021 sugiere una posible estabilización o ajuste en las políticas fiscales, aunque aún se mantiene por debajo del nivel de 2020.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia al alza a lo largo del período. En 2020, el efectivo pagado fue de 820 millones de dólares, incrementándose a 844 millones en 2021 y alcanzando los 900 millones en 2022. Este aumento progresivo puede indicar un incremento en la actividad operacional, una mayor generación de efectivo o cambios en las obligaciones fiscales en efectivo, que no necesariamente reflejan una variación en la carga fiscal computada en los gastos por impuesto. La tendencia al alza en los pagos en efectivo sugiere una mayor utilización de recursos financieros para cumplir con las obligaciones fiscales durante estos años.
Capital invertido
Carrier Global Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de disposiciones de garantía del producto.
6 Adición de la reserva de reestructuración.
7 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a los accionistas ordinarios.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Condiciones de endeudamiento y estructura de financiamiento
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia decreciente a lo largo de los tres períodos analizados, disminuyendo de 11,030 millones de US$ en 2020 a 9,503 millones en 2022. Este patrón indica una estrategia de reducción del apalancamiento, posiblemente orientada a mejorar la posición financiera y reducir costos por intereses.
- Valoración y patrimonio
- El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios presenta un incremento consistente en los tres años, pasando de 6,252 millones en 2020 a 7,758 millones en 2022. Esto sugiere una acumulación de reservas o beneficios retenidos, reflejando una mejora en el valor residual de la compañía para los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia alcista, aumentando de 19,032 millones en 2020 a 19,880 millones en 2022. Este incremento podría estar relacionado con inversiones en activos o proyectos de expansión, a pesar de la reducción en la deuda y los arrendamientos, indicando un posible desplazamiento hacia una estructura de financiamiento más equilibrada o la adquisición de activos productivos.
- Resumen general
- En conjunto, los datos sugieren una estrategia financiera que combina la reducción del nivel de endeudamiento con un crecimiento en el patrimonio y en los recursos invertidos. La disminución en la deuda total y los arrendamientos refleja una posible intención de mejorar la solvencia y la flexibilidad financiera. La elevación del patrimonio y del capital invertido indica una posición más sólida y una posible inversión en nuevos activos o proyectos que podrían contribuir a la generación futura de valor.
Costo de capital
Carrier Global Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Carrier Global Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||
| Beneficio económico1 | ||||
| Capital invertido2 | ||||
| Relación de rendimiento | ||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||
| Referencia | ||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||
| Boeing Co. | ||||
| Caterpillar Inc. | ||||
| Eaton Corp. plc | ||||
| GE Aerospace | ||||
| Honeywell International Inc. | ||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||
| RTX Corp. | ||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período considerado. Inicialmente, se observa un resultado económico negativo, con pérdidas de 42 millones de dólares en 2020 y un incremento sustancial de estas pérdidas a 602 millones de dólares en 2021.
No obstante, se registra un cambio drástico en 2022, con la obtención de un beneficio económico de 1020 millones de dólares. Esta recuperación indica una mejora considerable en la rentabilidad de las operaciones.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una ligera disminución entre 2020 y 2021, pasando de 19032 millones de dólares a 18835 millones de dólares. Posteriormente, en 2022, se observa un incremento a 19880 millones de dólares, sugiriendo una nueva fase de inversión.
El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la tendencia observada en el beneficio económico. En 2020, este ratio es de -0.22%, aumentando a -3.2% en 2021, lo que confirma el deterioro del desempeño. Sin embargo, en 2022, el ratio experimenta un fuerte crecimiento hasta alcanzar el 5.13%, lo que indica una mejora significativa en la eficiencia del capital invertido y la capacidad de generar beneficios.
- Tendencias Clave
- Transición de pérdidas significativas a beneficios sustanciales entre 2021 y 2022.
- Capital Invertido
- Ligera fluctuación con una tendencia general al alza.
- Rentabilidad
- Mejora notable en la rentabilidad del capital invertido, evidenciada por el ratio de diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Carrier Global Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||
| Beneficio económico1 | ||||
| Ventas netas | ||||
| Relación de rendimiento | ||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||
| Referencia | ||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||
| Boeing Co. | ||||
| Caterpillar Inc. | ||||
| Eaton Corp. plc | ||||
| GE Aerospace | ||||
| Honeywell International Inc. | ||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||
| RTX Corp. | ||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2022.
- Beneficio económico
- En 2020, se reportó una pérdida económica de 42 millones de dólares. Esta pérdida se incrementó sustancialmente en 2021, alcanzando los 602 millones de dólares. No obstante, en 2022 se observa una marcada recuperación, con un beneficio económico de 1020 millones de dólares. Esta trayectoria indica una reversión significativa de la situación financiera.
- Ventas netas
- Las ventas netas experimentaron un crecimiento considerable de 2020 a 2021, pasando de 17456 millones de dólares a 20613 millones de dólares. En 2022, se observa una ligera disminución en las ventas netas, situándose en 20421 millones de dólares. A pesar de esta ligera reducción, el volumen de ventas se mantiene en un nivel elevado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas. En 2020, este ratio fue de -0.24%, indicando una pérdida por cada dólar de venta. En 2021, el ratio se deterioró a -2.92%, reflejando una pérdida más significativa. Sin embargo, en 2022, el ratio experimentó un aumento considerable, alcanzando el 4.99%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad y la capacidad de generar beneficios a partir de las ventas.
En resumen, la entidad experimentó una transformación notable en su rentabilidad entre 2020 y 2022. La transición de pérdidas significativas a un beneficio considerable, junto con un volumen de ventas consistentemente alto, sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la gestión financiera.