Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

Ratio de rotación de inventario

Se observa una tendencia decreciente en el ratio de rotación de inventario, que pasa de 7.58 en 2020 a 5.67 en 2022. Esto indica una desaceleración en la velocidad con la que la empresa vende y reemplaza su inventario. La disminución puede reflejar una acumulación de inventario, cambios en el ciclo de ventas o una mayor gestión de inventarios.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este índice presenta una tendencia alcista en los primeros años, subiendo de 6.28 en 2020 a 8.58 en 2021, y ligeramente bajando a 7.21 en 2022. La mayor rotación en 2021 puede señalar una mejora en la gestión de cobranza o en las condiciones de crédito otorgadas a los clientes, aunque la ligera disminución en 2022 sugiere una estabilización o posible aumento en los plazos de cobro.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia decreciente, desde 6.38 en 2020 hasta 5.28 en 2022. Esto implica que la empresa está pagando a sus proveedores con menor frecuencia, lo cual puede afectar su relación con estos o reflejar una estrategia de gestión de efectivo para prolongar las condiciones de pago.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante disminuyó de 5.11 en 2020 a 4.31 en 2021, pero luego aumentó a 5.31 en 2022. La caída en 2021 indica una menor eficiencia en la utilización del capital circulante, mientras que la recuperación en 2022 sugiere una mejora en la gestión de los recursos a corto plazo.

Días de rotación de inventario

Se observa un incremento en los días de rotación de inventario, pasando de 48 días en 2020 a 64 días en 2022. Esto refleja una elongación en el tiempo que tarda en venderse el inventario, lo cual podría estar asociada con la acumulación de inventarios o cambios en la demanda del mercado.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador disminuyó de 58 días en 2020 a 43 días en 2021, y posteriormente aumentó a 51 días en 2022. La reducción en 2021 indica una mejora en la eficiencia en la cobranza, mientras que el incremento en 2022 puede señalar un aumento en los plazos de cobro o dificultades en la gestión de cuentas por cobrar.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento mostró una tendencia a disminuir de 106 días en 2020 a 92 días en 2021, pero luego aumentó a 115 días en 2022. El incremento en 2022 refleja una extensión en el tiempo total del ciclo operativo, posiblemente debido a mayores días de inventario y de cuentas por cobrar.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador aumenta de 57 días en 2020 a 69 días en 2022, indicando que la empresa está retrasando aún más sus pagos a proveedores. Esta estrategia puede estar orientada a mejorar la posición de efectivo, aunque también podría afectar las relaciones comerciales.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia decreciente en 2021 (34 días) respecto a 2020 (49 días), lo que indica una mejora en la gestión del efectivo y en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2022, el ciclo se recupera a 46 días, sugiriendo una ligera relajación en la eficiencia de la conversión del efectivo, posiblemente vinculada a los cambios en los días de inventario, cuentas por cobran y cuentas por pagar.

Resumen de los datos financieros

El análisis de los datos financieros revela una tendencia creciente en los costos de los productos y servicios vendidos, incrementándose de 12,347 millones de dólares en 2020 a 14,957 millones en 2022. Este aumento continúa de manera constante a lo largo de los tres años analizados.

Las existencias netas también muestran un crecimiento significativo, pasando de 1,629 millones en 2020 a 2,640 millones en 2022. Este incremento en las existencias podría indicar una acumulación de inventarios o una estrategia de almacenamiento que ha ido en aumento durante el período.

El ratio de rotación de inventario, que mide la eficiencia en la gestión de inventarios, presenta una tendencia descendente desde 7.58 en 2020 hasta 5.67 en 2022. La disminución en este ratio sugiere que la empresa está, en promedio, vendiendo su inventario más lentamente en 2022 en comparación con 2020, quizás reflejando cambios en la demanda, en las políticas de inventario o en la estructura del mercado.

En conjunto, estos patrones indican una expansión en el volumen de inventarios y en los costos asociados, acompañada de una disminución en la eficiencia de rotación de inventarios durante el período analizado. La menor rotación de inventario puede tener impactos en los costos de almacenamiento y en la liquidez, haciendo recomendable un análisis adicional para determinar las causas subyacentes y su posible efecto en la rentabilidad futura.

Ventas netas

- Se observa un incremento en las ventas netas de 17,456 millones de dólares en 2020 a 20,613 millones en 2021, lo que representa una tendencia de crecimiento. Sin embargo, en 2022 las ventas disminuyen ligeramente a 20,421 millones, indicando una posible estabilización o leve caída respecto al año anterior.

Cuentas por cobrar, netas

- Las cuentas por cobrar muestran una disminución significativa de 2,781 millones en 2020 a 2,403 millones en 2021, reflejando quizás una mejora en la gestión del cobro o cambios en las condiciones de crédito. En 2022, las cuentas por cobrar aumentan a 2,833 millones, superando los niveles de 2020 y alcanzando niveles similares o ligeramente superiores a los de 2020, lo que puede indicar una recuperación o un incremento en las ventas a crédito.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

- Este ratio experimenta un aumento de 6.28 en 2020 a 8.58 en 2021, lo que indica una mayor eficiencia en la cobranza o un ciclo de cobro más corto durante ese período. No obstante, en 2022 el índice se reduce a 7.21, sugiriendo una ligera disminución en la eficiencia de cobranza o un incremento en las cuentas por cobrar respecto a las ventas.')

Análisis de los costos de los productos y servicios vendidos

El costo de los productos y servicios vendidos ha presentado una tendencia al alza durante el período analizado. En 2020, el valor fue de aproximadamente 12,347 millones de dólares, incrementándose en 2021 a unos 14,633 millones y alcanzando 14,957 millones en 2022. Esto indica un incremento sostenido en los costos, lo cual puede reflejar un aumento en la producción, mayores costos de insumos o expansión de operaciones, y genera posibles presiones sobre los márgenes de ganancia si no se compensa con incrementos en los ingresos.

Cuentas a pagar

Las cuentas a pagar también han aumentado durante el mismo período, pasando de aproximadamente 1,936 millones en 2020 a 2,334 millones en 2021 y a 2,833 millones en 2022. Este incremento sugiere que la empresa ha incrementado sus compras o mantiene plazos de pago más largos, lo que puede estar relacionado con políticas de manejo de liquidez o condiciones crediticias más flexibles con proveedores.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar ha mostrado una tendencia decreciente, pasando de 6.38 en 2020 a 6.27 en 2021, y descendiendo más marcadamente a 5.28 en 2022. Este ratio mide cuántas veces en un período las cuentas por pagar se satisfacen y se vuelven a generar. La disminución indica que la empresa está tomando más tiempo en pagar a sus proveedores, lo cual, en conjunto con el incremento en las cuentas por pagar, puede reflejar una política de extensión de plazos de pago o una ralentización en la rotación de sus obligaciones comerciales.

Capital de explotación

El capital de explotación experimentó un incremento notable entre 2020 y 2021, pasando de 3,414 millones de dólares a 4,780 millones, lo que indica una ampliación en los recursos destinados a las operaciones. Sin embargo, en 2022, se observó una reducción a 3,847 millones, situándose por debajo del nivel de 2021 pero aún superior al de 2020.

Ventas netas

Las ventas netas mostraron un crecimiento importante en el período 2020-2021, al elevarse de 17,456 millones a 20,613 millones de dólares, reflejando una expansión en la actividad comercial de la empresa. En 2022, las ventas disminuyeron ligeramente a 20,421 millones, evidenciando una estabilización o ligero retroceso en comparación con el año anterior.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio financiero presentó una tendencia de fluctuación durante los años analizados. En 2020, el ratio fue de 5.11, disminuyendo en 2021 a 4.31, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital circulante. En 2022, el ratio recuperó algo de ese descenso, alcanzando 5.31, superando incluso el nivel de 2020, lo que indica una mejora en la rotación del capital circulante y una mayor eficiencia en su gestión.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2020, el ratio fue de 7.58, ligeramente disminuido en 2021 a 7.43 y experimentando una caída significativa en 2022 a 5.67. Esto indica que la empresa está vendiendo y reponiendo su inventario menos veces en el año, lo que podría reflejar una acumulación de inventario o una reducción en la eficiencia en la gestión de inventarios.

Días de rotación de inventario

El número de días necesarios para rotar el inventario ha aumentado de 48 días en 2020 a 49 días en 2021, y posteriormente a 64 días en 2022. La prolongación en el período sugiere una menor eficiencia en la conversión de inventario en ventas, lo que puede estar asociado a la disminución del ratio de rotación. La tendencia indica que la empresa tarda más tiempo en vender sus inventarios, posiblemente debido a cambios en la demanda, en la gestión de inventarios, o en las condiciones del mercado.

En conjunto, estos datos reflejan una tendencia negativa en la gestión de inventarios en el período analizado. La reducción en el ratio de rotación y el incremento en los días de inventario en 2022 sugieren una posible acumulación de inventarios o dificultades en la rotación eficiente de estos activos, aspectos relevantes que deberían ser considerados en futuras evaluaciones de la situación financiera y operativa de la entidad.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar mostró un aumento desde 6.28 en diciembre de 2020 hasta 8.58 en diciembre de 2021, indicando una mejor eficiencia en la gestión de cobros y una mayor rapidez en la recuperación de créditos por ventas a crédito. Sin embargo, en 2022 se observó una disminución a 7.21, lo que sugiere una leve reducción en la eficiencia, aunque todavía superior a los niveles de 2020. Este comportamiento puede reflejar cambios en las políticas de crédito, condiciones del mercado o en la morosidad de los clientes.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días en que se presentan las cuentas por cobrar pasó de 58 días en 2020 a 43 días en 2021, evidenciando una reducción significativa en el período de cobro, y una mejora en la liquidez de la empresa. Sin embargo, en 2022 el período se incrementó a 51 días, revirtiendo parcialmente la tendencia de mayor eficiencia. Este patrón puede indicar fluctuaciones en los ciclos de cobro o cambios en la calidad de la cartera de clientes. La disminución en 2021 sugiere un período de mayor eficacia en la cobranza, mientras que la subida en 2022 podría señalar una recuperación en los tiempos de cobro o una alteración en las condiciones crediticias.

Análisis de las tendencias de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario muestra una tendencia ascendente a lo largo del período analizado, aumentando de 48 días en diciembre de 2020 a 49 días en diciembre de 2021 y posteriormente a 64 días en diciembre de 2022. Este incremento sugiere que la empresa ha tomado más tiempo en vender su inventario, lo cual podría reflejar una acumulación de inventario no vendido o una estrategia de menor rotación para gestionar mayores niveles de existencias.

Análisis de los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar presentaron una reducción significativa en 2021, pasando de 58 días en diciembre de 2020 a 43 días en diciembre de 2021. Esto indica una mejora en la gestión del cobro y mayor eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar durante ese período. Sin embargo, en 2022, se observa un ligero aumento hasta 51 días, lo cual puede señalar una ligera disminución en la rapidez de cobro o cambios en las condiciones de crédito otorgadas.

Análisis del ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, presentó una disminución en 2021 en comparación con 2020, pasando de 106 a 92 días, lo que refleja una mejora en la eficiencia operativa. No obstante, en 2022, este ciclo aumentó nuevamente a 115 días, alcanzando una duración mayor que en 2020 y 2021, indicando una elongación en la duración total del ciclo operativo y una disminución en la eficiencia general en la gestión de inventario y cobros. Este aumento puede estar vinculado a mayores inventarios o a una recuperación más lenta de las cuentas por cobrar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado, pasando de 6.38 en diciembre de 2020 a 6.27 en diciembre de 2021 y posteriormente a 5.28 en diciembre de 2022. Esta disminución indica una reducción en la frecuencia con la que la empresa realiza pagos a sus proveedores en relación con su nivel de cuentas por pagar, lo que puede reflejar una política de financiamiento más prolongada o una menor eficiencia en la gestión de cuentas por pagar en los últimos años.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar aumentaron progresivamente desde 57 días en diciembre de 2020 hasta 58 días en diciembre de 2021, y posteriormente a 69 días en diciembre de 2022. Esta tendencia alcista implica que la empresa está demorando más tiempo en pagar a sus proveedores, alineándose con la reducción en el ratio de rotación, lo que refuerza la hipótesis de un retraso en los pagos o una mayor gestión de fondos a través de períodos más largos de crédito comercial. La prolongación en los días de pago puede tener implicaciones en las relaciones con los proveedores y en la posición de liquidez de la empresa, aunque también puede reflejar una estrategia para conservar efectivo durante el período analizado.

Interpreting the inventory turnover days,

- The days of inventory turnover have increased over the period, from 48 days in December 2020 to 64 days in December 2022.

- This indicates a slowdown in the inventory turnover rate, suggesting that inventory is being held longer before being sold.

Interpreting the accounts receivable days,

- The days of accounts receivable decreased from 58 days in December 2020 to 43 days in December 2021, reflecting an improvement in collection efficiency during this period.

- However, it slightly increased again to 51 days in December 2022, indicating a marginal deterioration in the collection cycle.

Interpreting the accounts payable days,

- The days of accounts payable have shown an increasing trend, rising from 57 days in December 2020 to 69 days in December 2022.

- This suggests that the company is taking longer to pay its suppliers, which could influence its cash flow management.

Interpreting the cash conversion cycle,

- The cash conversion cycle decreased significantly from 49 days in December 2020 to 34 days in December 2021, indicating a more efficient working capital management during that period.

- However, it increased again to 46 days in December 2022, mainly driven by the longer days of inventory and accounts payable, which offset the previous improvements in receivables collection.

- Overall, the analysis reveals a trend of longer inventory holding periods and extended payment delays, balanced at times by improvements in receivables management. The fluctuations in the cash conversion cycle indicate changing efficiencies in working capital over the analyzed period.