Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Carrier Global Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||
| Activos totales | ||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||
| Activos operativos | ||||
| Pasivos de explotación | ||||
| Pasivo total | ||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente | ||||
| Pasivos de explotación | ||||
| Activos operativos netos1 | ||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||
| Ratio financiero | ||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||
| Referencia | ||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||
| Boeing Co. | ||||
| Caterpillar Inc. | ||||
| Eaton Corp. plc | ||||
| GE Aerospace | ||||
| Honeywell International Inc. | ||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||
| RTX Corp. | ||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||
| Bienes de equipo | ||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||
| Industriales | ||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave. Se observa una disminución en los activos operativos netos durante el período analizado, pasando de 13803 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 13398 millones de dólares estadounidenses en 2022. Esta reducción sugiere una posible contracción en la capacidad operativa de la entidad.
En cuanto a las periodificaciones agregadas basadas en balances, se registra un cambio sustancial de un valor positivo de 113 millones de dólares estadounidenses en 2021 a un valor negativo de -405 millones de dólares estadounidenses en 2022. Este movimiento indica una reversión en la tendencia de las periodizaciones, lo que podría reflejar cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta una variación considerable. En 2021, se situaba en 0.82%, mientras que en 2022 disminuyó significativamente hasta -2.98%. Este descenso indica una disminución en la calidad de las ganancias, sugiriendo que una porción mayor de las ganancias reportadas se deriva de ajustes contables en lugar de flujos de efectivo operativos. Un valor negativo implica que las ganancias no están respaldadas por el efectivo generado por las operaciones.
En resumen, los datos sugieren una tendencia a la baja en los activos operativos netos, acompañada de una reversión en las periodizaciones y una disminución en la calidad de las ganancias, evidenciada por la caída del ratio de devengo basado en el balance. Estos cambios podrían requerir una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar su impacto en la salud financiera general.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Carrier Global Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios | ||||
| Menos: Flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas | ||||
| Menos: Flujos de efectivo netos (utilizados en) proporcionados por las actividades de inversión | ||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||
| Ratio financiero | ||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||
| Referencia | ||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||
| Boeing Co. | ||||
| Caterpillar Inc. | ||||
| Eaton Corp. plc | ||||
| GE Aerospace | ||||
| Honeywell International Inc. | ||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||
| RTX Corp. | ||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||
| Bienes de equipo | ||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||
| Industriales | ||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave durante el período considerado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución en los activos operativos netos, pasando de 13803 millones de dólares en 2021 a 13398 millones de dólares en 2022. Esta reducción sugiere una posible contracción en las operaciones principales o una reevaluación de los activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo muestran un cambio considerable, disminuyendo de 119 millones de dólares en 2021 a 46 millones de dólares en 2022. Esta reducción indica una menor acumulación de efectivo proveniente de las actividades operativas.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo experimentó una caída drástica, pasando de 0.87% en 2021 a 0.34% en 2022. Esta disminución sustancial sugiere una menor calidad de las ganancias, indicando que una proporción menor de las ganancias reportadas se tradujo en flujos de efectivo reales. Un ratio más bajo podría indicar una mayor dependencia de métodos contables de devengo que no se reflejan inmediatamente en el efectivo disponible.
En conjunto, los datos sugieren una tendencia a la disminución tanto en la base de activos operativos como en la generación de efectivo, acompañada de una reducción en la calidad de las ganancias. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de estas tendencias y evaluar su impacto potencial en la sostenibilidad a largo plazo.