Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Albemarle Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de disminución en el NOPAT desde 2018 hasta 2021, alcanzando un mínimo en 2021. Sin embargo, en 2022 se registra un aumento significativo, superando ampliamente los valores previos. Este patrón indica una recuperación en la rentabilidad operacional en el último año analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital ha experimentado un aumento sostenido a lo largo del período, pasando de 17.3% en 2018 a 18.54% en 2022. Esta tendencia refleja un incremento en el costo de financiamiento o en las tasas requeridas por los inversionistas, lo que podría afectar la rentabilidad de la empresa y la evaluación de proyectos de inversión futuros.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia creciente considerable, especialmente en 2022, con un aumento sustancial respecto a 2021. Este incremento sugiere una expansión significativa en las inversiones en la compañía, probablemente en activos o proyectos para apoyar el crecimiento empresarial o para mejorar la capacidad productiva y operativa.
- Beneficio económico
- El beneficio económico fue negativo en todos los años desde 2018 hasta 2021, evidenciando que los retornos generados no cubrían el costo del capital invertido durante ese período. En 2022, se invierte en una cifra positiva, marcando un cambio de tendencia y señalando que la corporación logró generar beneficios que superan los costos de financiamiento, lo que indica una mejora sustancial en la creación de valor para los accionistas en ese año.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Albemarle Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Albemarle Corporation.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y gastos de financiación = Intereses ajustados y gastos de financiación × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Albemarle Corporation.
- Análisis de la utilidad neta atribuible a Albemarle Corporation
- Se observa una tendencia variable en la utilidad neta atribuible a la empresa a lo largo del período analizado. En 2018, la utilidad neta fue de aproximadamente 694 millones de dólares, experimentando una disminución en 2019 a unos 533 millones. Posteriormente, en 2020, la utilidad se redujo aún más a cerca de 376 millones, señalando una tendencia desfavorable en este indicador durante estos años. Sin embargo, en 2021, la utilidad mostró una recuperación significativa, alcanzando aproximadamente 124 millones, y en 2022 se produce un aumento sustancial a cerca de 2.69 mil millones de dólares, lo que representa un incremento exponencial respecto a los años anteriores.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la de la utilidad neta, mostrando una caída durante los primeros años del análisis. Inició en aproximadamente 827 millones de dólares en 2018, decreciendo a unos 666 millones en 2019, y posteriormente a unos 504 millones en 2020. La tendencia continúa en 2021 con una reducción a cerca de 230 millones, anticipando un período de dificultades o menores márgenes operativos. Sin embargo, en 2022, el NOPAT experimenta un crecimiento sustancial hasta aproximadamente 3.02 mil millones de dólares, señalando una fuerte recuperación en la rentabilidad operativa después de los años de descenso.
Impuestos operativos en efectivo
Albemarle Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una tendencia decreciente en el gasto por impuesto a las ganancias desde 2018 hasta 2021, disminuyendo notablemente en ese período. Sin embargo, en 2022 se registra un aumento significativo respecto a 2021, con un valor que supera ampliamente los registros anteriores en la serie temporal, alcanzando los 390,588 mil dólares. Este comportamiento podría indicar cambios en la base imponible, en las tasas impositivas aplicadas o en la recuperación de beneficios que generaron mayores gastos fiscales en 2022.
- Impuestos operativos en efectivo
- Al igual que el gasto por impuestos, los impuestos operativos en efectivo muestran una disminución progresiva desde 2018 hasta 2020, con valores en torno a 72,906 mil dólares en 2020. En 2021, se observa un incremento ligero y sostenido, alcanzando los 82,002 mil dólares. Sin embargo, en 2022 se presenta un aumento sustancial de esta partida, llegando a 324,092 mil dólares, lo que puede reflejar mayores pagos en efectivo relacionados con obligaciones fiscales, cambios en la estructura de impuestos o en los beneficios generados durante ese año.
En conjunto, ambos indicadores evidencian una tendencia de disminución en los primeros años hasta 2020, seguida de un incremento importante en 2022. La diferencia significativa en los valores de 2022 en comparación con años previos podría ser resultado de cambios normativos, incrementos en los beneficios sujetos a impuestos o cambios en la estrategia fiscal de la empresa. La disparidad entre el gasto por impuestos y los impuestos en efectivo también puede sugerir ajustes temporales, diferimientos fiscales o diferencias en la contabilización de impuestos.*
Capital invertido
Albemarle Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Albemarle Corporation.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Resumen de tendencias y análisis financiero
-
La totalidad de la deuda y arrendamientos reportados ha mostrado un aumento significativo desde 2018 hasta 2020, alcanzando un pico en 2020 con un valor de 3,71 millones de dólares. A partir de este punto, se observa una reducción en 2021, situándose en 2,55 millones de dólares, para luego volver a incrementar en 2022, alcanzando los 3,35 millones de dólares. Esta variación refleja una posible reestructuración del apalancamiento o cambios en los acuerdos de arrendamiento.
El capital neto total de la compañía ha presentado una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3,58 millones de dólares en 2018, se ha expandido de forma progresiva, alcanzando cerca de 7,98 millones en 2022. Este incremento en el capital neto puede indicar una acumulación de beneficios retenidos, inversión en activos o incremento en la valorización del patrimonio de la empresa.
Por otro lado, el capital invertido ha evidenciado una tendencia de aumento general, aunque con cierta fluctuación en 2021. Desde 5,43 millones en 2018, subió a casi 6,90 millones en 2019 y a más de 7,38 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 hubo una caída a 6,79 millones, seguida de una recuperación significativa en 2022, cuando alcanza los 10,05 millones de dólares. Esta variación puede estar relacionada con decisiones de inversión, adquisiciones o desinversiones de activos.
En conjunto, los datos sugieren que la compañía ha experimentado un crecimiento en su patrimonio y en los fondos invertidos, mientras que las obligaciones de deuda y arrendamientos han sido gestionadas de modo que, aunque inicialmente crecieron, en 2021 mostraron una reducción, posiblemente para fortalecer su estructura financiera. El incremento en 2022 en ambas métricas de deuda y capital invertido indica una expansión o inversión significativa en activos, alineada con una estrategia de crecimiento.
Costo de capital
Albemarle Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Albemarle Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia negativa en el beneficio económico durante los primeros cuatro años, mostrando una pérdida creciente cada año, alcanzando su punto más bajo en 2021 con -998,368 miles de dólares. Sin embargo, en 2022 se presenta un cambio significativo, con un beneficio económico positivo de 1,157,927 miles de dólares, indicando una recuperación y posible reversión de la tendencia de pérdida acumulada.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza desde 2018 hasta 2020, con un incremento progresivo, alcanzando su nivel máximo en 2020 con 7,383,741 miles de dólares. En 2021, se experimenta una reducción en la inversión, llegando a 6,792,146 miles, pero en 2022 se registra un aumento sustancial, superando los niveles anteriores, alcanzando 10,052,399 miles de dólares. Esto sugiere una estrategia de inversión más intensiva o una ampliación de activos en 2022.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico indica un deterioro progresivo en la rentabilidad del capital invertido, pasando de valores negativos en 2018 (-2.07%) a un pico en 2021 con -14.7%, reflejando condiciones de pérdida de valor añadido en ese período. Sin embargo, en 2022, el valor cambia a positivo (11.52%), lo que evidencia una mejora significativa en la eficiencia en la generación de beneficios económicos respecto al capital invertido, en línea con la recuperación del beneficio económico en ese año.
Ratio de margen de beneficio económico
Albemarle Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de tendencias en los beneficios económicos
- Los datos muestran una evolución significativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Entre 2018 y 2021, la empresa experimentó pérdidas sustanciales, con beneficios económicos negativos que aumentaron en magnitud cada año, alcanzando un pico de aproximadamente -998 millones de dólares en 2021. Sin embargo, en 2022, los beneficios económicos muestran una recuperación notable, alcanzando aproximadamente 1,16 mil millones de dólares, lo que indica una reversión positiva en la rentabilidad del negocio.
- Tendencias en ventas netas
- Las ventas netas han experimentado un crecimiento relativamente estable a lo largo de los años, pasando de 3.374 millones de dólares en 2018 a un máximo de 7.32 mil millones en 2022. Aunque en 2020 se observa una ligera caída respecto a 2019, la tendencia general es de crecimiento sostenido, evidenciando expansión en el volumen de ventas o precios, o ambas variables.
- Evolución del ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio refleja la rentabilidad económica en relación con las ventas netas y muestra cambios sustanciales en su porcentaje. En 2018, el margen es negativo, en -3.34%, indicando pérdida económica en relación con las ventas. La tendencia se vuelve más negativa en 2019 y 2020, alcanzando -10.83% y -23.63%, respectivamente, y llegando a -30% en 2021. La marcada negatividad de estos ratios sugiere dificultades en la generación de beneficios económicos durante estos años. Sin embargo, en 2022, el ratio se invierte y pasa a ser positivo, situándose en 15.82%, lo que confirma la recuperación en la rentabilidad de la empresa y la conversión de las pérdidas en beneficios netos respecto a la economía operativa.