Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Albemarle Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de aumento en el NOPAT a lo largo del período analizado. Después de una disminución significativa en 2019 y 2020, en 2021 se presenta un descenso notable respecto a 2020. Sin embargo, en 2022 se experimenta un incremento sustancial, alcanzando el valor más alto del período, lo que indica una recuperación considerable en la rentabilidad operativa después de la caída en años previos.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ligeramente al alza, pasando del 17.38% en 2018 al 18.63% en 2022. A pesar de que en 2019 y 2020 se perciben valores inferiores (15.35% y 16.92%, respectivamente), la tendencia creciente en los años posteriores sugiere un incremento en los costos asociados a financiamiento o a la percepción de riesgo de la empresa en los mercados financieros.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un aumento continuo a largo plazo, pasando de aproximadamente 5.43 miles de millones de dólares en 2018 a más de 10.05 miles de millones en 2022. Este incremento refleja una expansión significativa en la inversión de la empresa, aunque también presenta fluctuaciones en los años intermedios, con una disminución en 2021 respecto a 2020, seguida de un fuerte incremento en 2022.
- Beneficio económico
- El análisis del beneficio económico revela una tendencia negativa en los primeros años, con valores en rojo (pérdidas) desde 2018 hasta 2021, alcanzando picos de pérdida en 2020 y 2021. Sin embargo, en 2022 se presenta una inversión positiva, indicando que la empresa logra superar los costos del capital invertido y obtener un beneficio económico, reflejando una mejora sustancial en la creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Albemarle Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Albemarle Corporation.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y gastos de financiación = Intereses ajustados y gastos de financiación × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Albemarle Corporation.
- Análisis de la utilidad neta atribuible a Albemarle Corporation
- Se observa una tendencia variable en la utilidad neta atribuible a la empresa a lo largo del período analizado. En 2018, la utilidad neta fue de aproximadamente 694 millones de dólares, experimentando una disminución en 2019 a unos 533 millones. Posteriormente, en 2020, la utilidad se redujo aún más a cerca de 376 millones, señalando una tendencia desfavorable en este indicador durante estos años. Sin embargo, en 2021, la utilidad mostró una recuperación significativa, alcanzando aproximadamente 124 millones, y en 2022 se produce un aumento sustancial a cerca de 2.69 mil millones de dólares, lo que representa un incremento exponencial respecto a los años anteriores.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la de la utilidad neta, mostrando una caída durante los primeros años del análisis. Inició en aproximadamente 827 millones de dólares en 2018, decreciendo a unos 666 millones en 2019, y posteriormente a unos 504 millones en 2020. La tendencia continúa en 2021 con una reducción a cerca de 230 millones, anticipando un período de dificultades o menores márgenes operativos. Sin embargo, en 2022, el NOPAT experimenta un crecimiento sustancial hasta aproximadamente 3.02 mil millones de dólares, señalando una fuerte recuperación en la rentabilidad operativa después de los años de descenso.
Impuestos operativos en efectivo
Albemarle Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una tendencia decreciente en el gasto por impuesto a las ganancias desde 2018 hasta 2021, disminuyendo notablemente en ese período. Sin embargo, en 2022 se registra un aumento significativo respecto a 2021, con un valor que supera ampliamente los registros anteriores en la serie temporal, alcanzando los 390,588 mil dólares. Este comportamiento podría indicar cambios en la base imponible, en las tasas impositivas aplicadas o en la recuperación de beneficios que generaron mayores gastos fiscales en 2022.
- Impuestos operativos en efectivo
- Al igual que el gasto por impuestos, los impuestos operativos en efectivo muestran una disminución progresiva desde 2018 hasta 2020, con valores en torno a 72,906 mil dólares en 2020. En 2021, se observa un incremento ligero y sostenido, alcanzando los 82,002 mil dólares. Sin embargo, en 2022 se presenta un aumento sustancial de esta partida, llegando a 324,092 mil dólares, lo que puede reflejar mayores pagos en efectivo relacionados con obligaciones fiscales, cambios en la estructura de impuestos o en los beneficios generados durante ese año.
En conjunto, ambos indicadores evidencian una tendencia de disminución en los primeros años hasta 2020, seguida de un incremento importante en 2022. La diferencia significativa en los valores de 2022 en comparación con años previos podría ser resultado de cambios normativos, incrementos en los beneficios sujetos a impuestos o cambios en la estrategia fiscal de la empresa. La disparidad entre el gasto por impuestos y los impuestos en efectivo también puede sugerir ajustes temporales, diferimientos fiscales o diferencias en la contabilización de impuestos.*
Capital invertido
Albemarle Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Albemarle Corporation.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Resumen de tendencias y análisis financiero
-
La totalidad de la deuda y arrendamientos reportados ha mostrado un aumento significativo desde 2018 hasta 2020, alcanzando un pico en 2020 con un valor de 3,71 millones de dólares. A partir de este punto, se observa una reducción en 2021, situándose en 2,55 millones de dólares, para luego volver a incrementar en 2022, alcanzando los 3,35 millones de dólares. Esta variación refleja una posible reestructuración del apalancamiento o cambios en los acuerdos de arrendamiento.
El capital neto total de la compañía ha presentado una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3,58 millones de dólares en 2018, se ha expandido de forma progresiva, alcanzando cerca de 7,98 millones en 2022. Este incremento en el capital neto puede indicar una acumulación de beneficios retenidos, inversión en activos o incremento en la valorización del patrimonio de la empresa.
Por otro lado, el capital invertido ha evidenciado una tendencia de aumento general, aunque con cierta fluctuación en 2021. Desde 5,43 millones en 2018, subió a casi 6,90 millones en 2019 y a más de 7,38 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 hubo una caída a 6,79 millones, seguida de una recuperación significativa en 2022, cuando alcanza los 10,05 millones de dólares. Esta variación puede estar relacionada con decisiones de inversión, adquisiciones o desinversiones de activos.
En conjunto, los datos sugieren que la compañía ha experimentado un crecimiento en su patrimonio y en los fondos invertidos, mientras que las obligaciones de deuda y arrendamientos han sido gestionadas de modo que, aunque inicialmente crecieron, en 2021 mostraron una reducción, posiblemente para fortalecer su estructura financiera. El incremento en 2022 en ambas métricas de deuda y capital invertido indica una expansión o inversión significativa en activos, alineada con una estrategia de crecimiento.
Costo de capital
Albemarle Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Albemarle Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Descripción general de las tendencias en el beneficio económico
- El análisis del beneficio económico revela una tendencia inicial de deterioro, con valores negativos continuos que alcanzan su peor punto en 2021, con una pérdida correspondiente a -1.003.961 miles de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una recuperación significativa, pasando a un beneficio positivo de 1.149.463 miles de dólares. Esto indica una transformación sustancial en la rentabilidad, pasando de pérdidas continuas a una rentabilidad sustancial en el último año del periodo analizado.
- Comportamiento del capital invertido
- El capital invertido presenta crecimiento en los primeros años hasta 2020, alcanzando un máximo de aproximadamente 7.383 millones de dólares. En 2021, se aprecia una reducción a 6.792 millones, pero en 2022 se produce un incremento notable, alcanzando más de 10.052 millones de dólares. Esto sugiere una expansión de la inversión en el periodo final, posiblemente a través de nuevas inversiones o adquisiciones que incrementaron significativamente el volumen capitalizado.
- Patrón del ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una tendencia negativa que indica un deterioro en la generación de valor económico en los años previos a 2022, con valores que alcanzan -14.78%. En 2018 y 2019, el ratio ya mostraba un signo de pérdida de valor económico, y en 2020 y 2021, la situación empeora con valores aún más negativos. No obstante, en 2022, el ratio cambia a positivo, alcanzando un 11.43%, señalaría una reversión en la capacidad de crear valor económico, alineándose con la recuperación del beneficio económico en ese año.
- Resumen de las tendencias globales
- El análisis revela que, tras varios años de pérdidas económicas y deterioro de la rentabilidad y la generación de valor, en 2022 la compañía experimenta un giro favorable. La recuperación del beneficio económico, acompañada por un incremento en el capital invertido y un cambio positivo en el ratio de diferencial económico, sugiere un período de mejora en la eficiencia generadora de beneficios y un cambio en la percepción del valor económico por parte de la empresa. La tendencia de incremento en el capital invertido en el último año apunta a que la estrategia de inversión se ha reforzado en ese período para sostener y potenciar la recuperación financiera.
Ratio de margen de beneficio económico
Albemarle Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de los datos muestra una tendencia negativa en el beneficio económico desde 2018 hasta 2021, alcanzando un valor negativo cada año, con una profunda caída en 2020 y 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una recuperación significativa, alcanzando un valor positivo, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad de la empresa en ese año.
- Ventas netas
- Las ventas netas presentan una tendencia general de crecimiento en el período analizado. Desde aproximadamente 3,37 millones de dólares en 2018, las ventas aumentaron de manera constante, alcanzando más de 7,32 millones en 2022, con una notable aceleración en ese último año. Aunque en 2020 se aprecia una reducción respecto a 2019, la tendencia en años posteriores refleja una recuperación y crecimiento sostenido.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico muestra una evolución negativa desde 2018 hasta 2021, pasando de un porcentaje negativo de -3.46% en 2018 a -30.17% en 2021, lo que indica una disminución en la rentabilidad relativa respecto a las ventas en ese período. No obstante, en 2022 se registra un cambio radical, con un valor positivo de 15.7%, señalando una mejora significativa en la eficiencia en la generación del beneficios económico en comparación con los años anteriores.