Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Albemarle Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT desde 2018 hasta 2021, pasando de 827.216 miles de dólares a 230.394 miles de dólares. No obstante, en 2022 se registra un incremento sustancial, alcanzando los 3.022.027 miles de dólares. Esta recuperación sugiere una mejora significativa en la rentabilidad operativa en el último año analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital experimentó una ligera disminución entre 2018 y 2019, pasando del 20,51% al 18,08%. Posteriormente, se observa un aumento gradual hasta alcanzar el 22,03% en 2022. Este incremento podría indicar un mayor riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza durante el período, con un crecimiento notable entre 2018 y 2022. Se incrementó de 5.433.093 miles de dólares a 10.052.399 miles de dólares. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años, excepto en 2022. La magnitud de la pérdida disminuyó progresivamente desde -287.001 miles de dólares en 2018 hasta -1.229.680 miles de dólares en 2021. En 2022, se registra un beneficio económico positivo de 807.870 miles de dólares, lo que indica que la rentabilidad de la inversión superó el costo de capital en ese año.
En resumen, la entidad experimentó un período de disminución en la rentabilidad operativa hasta 2021, seguido de una recuperación significativa en 2022. El capital invertido ha aumentado constantemente, mientras que el costo de capital ha mostrado una tendencia ascendente. La transición del beneficio económico de negativo a positivo en 2022 es un indicador clave de mejora en la creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Albemarle Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Albemarle Corporation.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y gastos de financiación = Intereses ajustados y gastos de financiación × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Albemarle Corporation.
- Análisis de la utilidad neta atribuible a Albemarle Corporation
- Se observa una tendencia variable en la utilidad neta atribuible a la empresa a lo largo del período analizado. En 2018, la utilidad neta fue de aproximadamente 694 millones de dólares, experimentando una disminución en 2019 a unos 533 millones. Posteriormente, en 2020, la utilidad se redujo aún más a cerca de 376 millones, señalando una tendencia desfavorable en este indicador durante estos años. Sin embargo, en 2021, la utilidad mostró una recuperación significativa, alcanzando aproximadamente 124 millones, y en 2022 se produce un aumento sustancial a cerca de 2.69 mil millones de dólares, lo que representa un incremento exponencial respecto a los años anteriores.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la de la utilidad neta, mostrando una caída durante los primeros años del análisis. Inició en aproximadamente 827 millones de dólares en 2018, decreciendo a unos 666 millones en 2019, y posteriormente a unos 504 millones en 2020. La tendencia continúa en 2021 con una reducción a cerca de 230 millones, anticipando un período de dificultades o menores márgenes operativos. Sin embargo, en 2022, el NOPAT experimenta un crecimiento sustancial hasta aproximadamente 3.02 mil millones de dólares, señalando una fuerte recuperación en la rentabilidad operativa después de los años de descenso.
Impuestos operativos en efectivo
Albemarle Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una tendencia decreciente en el gasto por impuesto a las ganancias desde 2018 hasta 2021, disminuyendo notablemente en ese período. Sin embargo, en 2022 se registra un aumento significativo respecto a 2021, con un valor que supera ampliamente los registros anteriores en la serie temporal, alcanzando los 390,588 mil dólares. Este comportamiento podría indicar cambios en la base imponible, en las tasas impositivas aplicadas o en la recuperación de beneficios que generaron mayores gastos fiscales en 2022.
- Impuestos operativos en efectivo
- Al igual que el gasto por impuestos, los impuestos operativos en efectivo muestran una disminución progresiva desde 2018 hasta 2020, con valores en torno a 72,906 mil dólares en 2020. En 2021, se observa un incremento ligero y sostenido, alcanzando los 82,002 mil dólares. Sin embargo, en 2022 se presenta un aumento sustancial de esta partida, llegando a 324,092 mil dólares, lo que puede reflejar mayores pagos en efectivo relacionados con obligaciones fiscales, cambios en la estructura de impuestos o en los beneficios generados durante ese año.
En conjunto, ambos indicadores evidencian una tendencia de disminución en los primeros años hasta 2020, seguida de un incremento importante en 2022. La diferencia significativa en los valores de 2022 en comparación con años previos podría ser resultado de cambios normativos, incrementos en los beneficios sujetos a impuestos o cambios en la estrategia fiscal de la empresa. La disparidad entre el gasto por impuestos y los impuestos en efectivo también puede sugerir ajustes temporales, diferimientos fiscales o diferencias en la contabilización de impuestos.*
Capital invertido
Albemarle Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Albemarle Corporation.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Resumen de tendencias y análisis financiero
-
La totalidad de la deuda y arrendamientos reportados ha mostrado un aumento significativo desde 2018 hasta 2020, alcanzando un pico en 2020 con un valor de 3,71 millones de dólares. A partir de este punto, se observa una reducción en 2021, situándose en 2,55 millones de dólares, para luego volver a incrementar en 2022, alcanzando los 3,35 millones de dólares. Esta variación refleja una posible reestructuración del apalancamiento o cambios en los acuerdos de arrendamiento.
El capital neto total de la compañía ha presentado una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3,58 millones de dólares en 2018, se ha expandido de forma progresiva, alcanzando cerca de 7,98 millones en 2022. Este incremento en el capital neto puede indicar una acumulación de beneficios retenidos, inversión en activos o incremento en la valorización del patrimonio de la empresa.
Por otro lado, el capital invertido ha evidenciado una tendencia de aumento general, aunque con cierta fluctuación en 2021. Desde 5,43 millones en 2018, subió a casi 6,90 millones en 2019 y a más de 7,38 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 hubo una caída a 6,79 millones, seguida de una recuperación significativa en 2022, cuando alcanza los 10,05 millones de dólares. Esta variación puede estar relacionada con decisiones de inversión, adquisiciones o desinversiones de activos.
En conjunto, los datos sugieren que la compañía ha experimentado un crecimiento en su patrimonio y en los fondos invertidos, mientras que las obligaciones de deuda y arrendamientos han sido gestionadas de modo que, aunque inicialmente crecieron, en 2021 mostraron una reducción, posiblemente para fortalecer su estructura financiera. El incremento en 2022 en ambas métricas de deuda y capital invertido indica una expansión o inversión significativa en activos, alineada con una estrategia de crecimiento.
Costo de capital
Albemarle Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Albemarle Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria consistentemente negativa en el beneficio económico desde 2018 hasta 2021, con un incremento en la magnitud de las pérdidas año tras año. En 2018, el beneficio económico se situó en -287.001 miles de dólares, descendiendo a -1.229.680 miles de dólares en 2021. No obstante, se registra un cambio drástico en 2022, con una inversión de tendencia y un beneficio económico positivo de 807.870 miles de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un crecimiento constante entre 2018 y 2022. Partiendo de 5.433.093 miles de dólares en 2018, el capital invertido alcanzó los 10.052.399 miles de dólares en 2022. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, muestra una tendencia decreciente en valores negativos desde 2018 hasta 2021. Comenzando en -5.28% en 2018, el ratio se deterioró hasta alcanzar -18.1% en 2021, lo que indica una disminución en la rentabilidad del capital invertido. En 2022, este ratio experimentó una mejora sustancial, pasando a 8.04%, en consonancia con el cambio en el beneficio económico.
En resumen, la entidad experimentó pérdidas crecientes entre 2018 y 2021, a pesar de un aumento constante en el capital invertido. Sin embargo, en 2022 se produjo una notable recuperación, con un beneficio económico positivo y una mejora significativa en el ratio de diferencial económico. Esta última variación sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Albemarle Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria consistentemente negativa en el beneficio económico desde 2018 hasta 2021, con un incremento en las pérdidas año tras año. En 2018, la pérdida ascendió a -287.001 miles de dólares, escalando a -582.147 miles de dólares en 2019, -971.748 miles de dólares en 2020 y alcanzando su punto más bajo en -1.229.680 miles de dólares en 2021. No obstante, se registra un cambio drástico en 2022, con una conversión a beneficio económico de 807.870 miles de dólares.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento inicial entre 2018 y 2019, pasando de 3.374.950 miles de dólares a 3.589.427 miles de dólares. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2020, con un valor de 3.128.909 miles de dólares. En 2021, las ventas netas se recuperan ligeramente hasta 3.327.957 miles de dólares, pero el crecimiento más pronunciado se observa en 2022, alcanzando los 7.320.104 miles de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. Este ratio se mantiene negativo desde 2018 hasta 2021, deteriorándose progresivamente de -8,5% en 2018 a -36,95% en 2021, lo que indica una creciente incapacidad para generar beneficios a partir de las ventas. En 2022, el ratio experimenta una mejora sustancial, alcanzando el 11,04%, lo que coincide con la obtención de beneficios económicos en ese año.
En resumen, la entidad experimentó un período de pérdidas crecientes hasta 2021, seguido de una notable recuperación en 2022, tanto en términos de beneficio económico como de margen de beneficio. El crecimiento significativo en las ventas netas en 2022 parece ser un factor clave en esta transformación positiva.