Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Albemarle Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2018 y 2020, pasando de 827.216 miles de dólares a 504.001 miles de dólares. Posteriormente, se registra un fuerte incremento en 2022, alcanzando los 3.022.027 miles de dólares. Esta recuperación sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad operativa en el último año analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital experimentó una reducción inicial entre 2018 y 2019, disminuyendo del 17,66% al 15,6%. Sin embargo, a partir de 2019, se observa una tendencia ascendente, alcanzando el 18,93% en 2022. Este aumento indica un mayor costo de financiamiento para la entidad a lo largo del tiempo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante entre 2018 y 2022, pasando de 5.433.093 miles de dólares a 10.052.399 miles de dólares. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos a lo largo del período.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados, aunque la magnitud de la pérdida disminuye progresivamente hasta 2021. En 2022, se registra un beneficio económico positivo de 1.118.746 miles de dólares. Este cambio indica que la rentabilidad de la entidad, medida en relación con su costo de capital, ha mejorado significativamente en el último año.
En resumen, la entidad experimentó un período de disminución en la rentabilidad operativa hasta 2020, seguido de una notable recuperación en 2022. El costo de capital ha aumentado gradualmente, mientras que el capital invertido ha crecido de manera constante. La transición de un beneficio económico negativo a uno positivo en 2022 sugiere una mejora en la eficiencia en la asignación de capital y una mayor capacidad para generar valor para los inversores.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Albemarle Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Albemarle Corporation.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y gastos de financiación = Intereses ajustados y gastos de financiación × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Albemarle Corporation.
- Análisis de la utilidad neta atribuible a Albemarle Corporation
- Se observa una tendencia variable en la utilidad neta atribuible a la empresa a lo largo del período analizado. En 2018, la utilidad neta fue de aproximadamente 694 millones de dólares, experimentando una disminución en 2019 a unos 533 millones. Posteriormente, en 2020, la utilidad se redujo aún más a cerca de 376 millones, señalando una tendencia desfavorable en este indicador durante estos años. Sin embargo, en 2021, la utilidad mostró una recuperación significativa, alcanzando aproximadamente 124 millones, y en 2022 se produce un aumento sustancial a cerca de 2.69 mil millones de dólares, lo que representa un incremento exponencial respecto a los años anteriores.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la de la utilidad neta, mostrando una caída durante los primeros años del análisis. Inició en aproximadamente 827 millones de dólares en 2018, decreciendo a unos 666 millones en 2019, y posteriormente a unos 504 millones en 2020. La tendencia continúa en 2021 con una reducción a cerca de 230 millones, anticipando un período de dificultades o menores márgenes operativos. Sin embargo, en 2022, el NOPAT experimenta un crecimiento sustancial hasta aproximadamente 3.02 mil millones de dólares, señalando una fuerte recuperación en la rentabilidad operativa después de los años de descenso.
Impuestos operativos en efectivo
Albemarle Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una tendencia decreciente en el gasto por impuesto a las ganancias desde 2018 hasta 2021, disminuyendo notablemente en ese período. Sin embargo, en 2022 se registra un aumento significativo respecto a 2021, con un valor que supera ampliamente los registros anteriores en la serie temporal, alcanzando los 390,588 mil dólares. Este comportamiento podría indicar cambios en la base imponible, en las tasas impositivas aplicadas o en la recuperación de beneficios que generaron mayores gastos fiscales en 2022.
- Impuestos operativos en efectivo
- Al igual que el gasto por impuestos, los impuestos operativos en efectivo muestran una disminución progresiva desde 2018 hasta 2020, con valores en torno a 72,906 mil dólares en 2020. En 2021, se observa un incremento ligero y sostenido, alcanzando los 82,002 mil dólares. Sin embargo, en 2022 se presenta un aumento sustancial de esta partida, llegando a 324,092 mil dólares, lo que puede reflejar mayores pagos en efectivo relacionados con obligaciones fiscales, cambios en la estructura de impuestos o en los beneficios generados durante ese año.
En conjunto, ambos indicadores evidencian una tendencia de disminución en los primeros años hasta 2020, seguida de un incremento importante en 2022. La diferencia significativa en los valores de 2022 en comparación con años previos podría ser resultado de cambios normativos, incrementos en los beneficios sujetos a impuestos o cambios en la estrategia fiscal de la empresa. La disparidad entre el gasto por impuestos y los impuestos en efectivo también puede sugerir ajustes temporales, diferimientos fiscales o diferencias en la contabilización de impuestos.*
Capital invertido
Albemarle Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Albemarle Corporation.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Resumen de tendencias y análisis financiero
-
La totalidad de la deuda y arrendamientos reportados ha mostrado un aumento significativo desde 2018 hasta 2020, alcanzando un pico en 2020 con un valor de 3,71 millones de dólares. A partir de este punto, se observa una reducción en 2021, situándose en 2,55 millones de dólares, para luego volver a incrementar en 2022, alcanzando los 3,35 millones de dólares. Esta variación refleja una posible reestructuración del apalancamiento o cambios en los acuerdos de arrendamiento.
El capital neto total de la compañía ha presentado una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3,58 millones de dólares en 2018, se ha expandido de forma progresiva, alcanzando cerca de 7,98 millones en 2022. Este incremento en el capital neto puede indicar una acumulación de beneficios retenidos, inversión en activos o incremento en la valorización del patrimonio de la empresa.
Por otro lado, el capital invertido ha evidenciado una tendencia de aumento general, aunque con cierta fluctuación en 2021. Desde 5,43 millones en 2018, subió a casi 6,90 millones en 2019 y a más de 7,38 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 hubo una caída a 6,79 millones, seguida de una recuperación significativa en 2022, cuando alcanza los 10,05 millones de dólares. Esta variación puede estar relacionada con decisiones de inversión, adquisiciones o desinversiones de activos.
En conjunto, los datos sugieren que la compañía ha experimentado un crecimiento en su patrimonio y en los fondos invertidos, mientras que las obligaciones de deuda y arrendamientos han sido gestionadas de modo que, aunque inicialmente crecieron, en 2021 mostraron una reducción, posiblemente para fortalecer su estructura financiera. El incremento en 2022 en ambas métricas de deuda y capital invertido indica una expansión o inversión significativa en activos, alineada con una estrategia de crecimiento.
Costo de capital
Albemarle Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Albemarle Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria descendente en el beneficio económico desde 2018 hasta 2021, pasando de una pérdida de -132.115 miles de dólares a una pérdida de -1.024.258 miles de dólares. No obstante, en 2022 se registra un cambio drástico, con una ganancia de 1.118.746 miles de dólares. Esta reversión indica una mejora sustancial en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento constante entre 2018 y 2022, pasando de 5.433.093 miles de dólares a 10.052.399 miles de dólares. Este aumento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, presenta una disminución progresiva desde -2,43% en 2018 hasta -15,08% en 2021, reflejando la caída del beneficio económico. En 2022, este ratio experimenta un aumento significativo hasta el 11,13%, coincidiendo con la recuperación del beneficio económico y evidenciando una mejora en la eficiencia del capital invertido.
En resumen, la entidad experimentó un período de pérdidas crecientes hasta 2021, seguido de una notable recuperación en 2022. El aumento del capital invertido, combinado con la mejora del beneficio económico, se tradujo en una mejora sustancial del ratio de diferencial económico, indicando una mayor capacidad para generar rentabilidad a partir de los recursos invertidos.
Ratio de margen de beneficio económico
Albemarle Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria descendente en el beneficio económico desde 2018 hasta 2020, pasando de una pérdida de -132.115 miles de dólares a una pérdida de -765.480 miles de dólares. En 2021, la pérdida continuó aumentando hasta alcanzar -1.024.258 miles de dólares. No obstante, en 2022 se registra un cambio drástico, con una ganancia de 1.118.746 miles de dólares, indicando una recuperación sustancial.
- Ventas netas
- Las ventas netas experimentaron un crecimiento inicial entre 2018 y 2019, pasando de 3.374.950 miles de dólares a 3.589.427 miles de dólares. En 2020, se produjo una disminución a 3.128.909 miles de dólares, seguida de una leve recuperación en 2021, alcanzando los 3.327.957 miles de dólares. En 2022, las ventas netas aumentaron significativamente hasta 7.320.104 miles de dólares, lo que representa un crecimiento considerable.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. Este ratio se mantuvo negativo durante el período 2018-2021, deteriorándose progresivamente de -3.91% en 2018 a -30.78% en 2021. En 2022, el ratio experimentó una mejora sustancial, alcanzando el 15.28%, lo que indica un aumento significativo en la rentabilidad.
La correlación entre las ventas netas y el beneficio económico sugiere que el desempeño financiero está estrechamente ligado a la capacidad de generar ingresos. El fuerte aumento en las ventas netas en 2022 parece ser el principal impulsor de la recuperación del beneficio económico y la mejora del ratio de margen de beneficio económico. La evolución del ratio de margen de beneficio económico indica una mejora en la eficiencia operativa y la gestión de costos en 2022.