Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
lululemon athletica inc., beneficio económicocálculo
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una evolución variable en el Beneficio Neto de Operación después de Impuestos (NOPAT).
- Beneficio Neto de Operación después de Impuestos (NOPAT)
- Inicialmente, se registra una ligera disminución entre 2020 y 2021. Posteriormente, se experimenta un crecimiento considerable en 2022, seguido de una leve contracción en 2023. No obstante, se aprecia una recuperación y un aumento sustancial en 2024 y 2025, alcanzando los niveles más altos del período analizado.
En cuanto al Costo de Capital, se mantiene relativamente estable a lo largo de los años, fluctuando dentro de un rango estrecho. Se observa una ligera disminución en el último período, 2025.
- Costo de Capital
- La variación es mínima, indicando una consistencia en la estructura de financiamiento y el riesgo percibido por los inversores. La reducción en 2025 podría sugerir una mejora en la percepción del riesgo o una optimización de la estructura de capital.
El Capital Invertido muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período. Este incremento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Capital Invertido
- El crecimiento es progresivo, lo que indica una estrategia de inversión a largo plazo. El aumento más significativo se observa entre 2022 y 2024, posiblemente asociado a inversiones estratégicas o adquisiciones.
El Beneficio Económico, calculado como la diferencia entre el NOPAT y el costo de capital aplicado al capital invertido, presenta una trayectoria similar al NOPAT, con fluctuaciones iniciales y un crecimiento notable en los últimos años.
- Beneficio Económico
- El Beneficio Económico refleja la capacidad de la entidad para generar valor por encima del costo de oportunidad del capital invertido. El aumento en los últimos períodos indica una mejora en la eficiencia en la asignación de capital y una mayor rentabilidad de las inversiones.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad creciente para generar valor económico, respaldada por un aumento en el NOPAT, una gestión estable del costo de capital y una expansión continua del capital invertido. La tendencia positiva en el Beneficio Económico sugiere una mejora en la rentabilidad y la eficiencia operativa.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
lululemon athletica inc., NOPATcálculo
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad de las tarjetas de regalo no canjeadas.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
- Análisis de utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 646 millones de dólares en febrero de 2020 a más de 1.814 millones en febrero de 2025. Tras una disminución inicial en 2021 respecto a 2020, la utilidad neta experimenta un incremento significativo en 2022, registrando casi 975 millones de dólares. A partir de ese año, la tendencia continúa ascendente de manera constante, alcanzando picos en 2024 y 2025, con valores superiores a 1.550 millones y 1.814 millones, respectivamente. Este patrón indica una mejora sostenida en la rentabilidad de la empresa en los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una tendencia similar a la de la utilidad neta, reflejando mayor estabilidad en el crecimiento a largo plazo. Se observa un incremento desde aproximadamente 712 millones de dólares en febrero de 2020 hasta cerca de 1.928 millones en febrero de 2025. Aunque hubo una ligera disminución en 2021 respecto a 2020, en 2022 se presenta un aumento notable, lo cual continúa en los años subsecuentes, consolidando una tendencia positiva en los resultados operativos ajustados por impuestos. La consistencia en este indicador reafirma la capacidad de la empresa para transformar sus operaciones en ganancias netas de forma sostenida en el tiempo.
Impuestos operativos en efectivo
lululemon athletica inc., impuestos operativos en efectivocálculo
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias ha mostrado una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 251.797 miles de dólares en febrero de 2020, el gasto aumentó progresivamente hasta alcanzar 761.461 miles de dólares en febrero de 2025. Este incremento sugiere un aumento sostenido en la carga fiscal de la empresa, posiblemente asociado a un crecimiento en la rentabilidad o a cambios en la legislación fiscal que impactan la tasa efectiva de impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- De manera similar, los impuestos operativos en efectivo mostraron una tendencia alcista. Se observó un aumento desde 232.950 miles de dólares en febrero de 2020 hasta 717.311 miles de dólares en febrero de 2025. La relación entre estos dos conceptos también refleja un incremento en la cantidad de efectivo desembolsado por concepto de impuestos operativos, alineado con el crecimiento de la carga fiscal total. La diferencia entre estos valores puede reflejar cambios en la estructura de pago de impuestos o en la gestión de efectivo relativa a las obligaciones fiscales.
Capital invertido
lululemon athletica inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la responsabilidad de la tarjeta de regalo no canjeada.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de trabajo en curso.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La tendencia muestra un incremento constante en el total de deuda y arrendamientos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 740 millones de dólares en 2020, la cifra aumentó progresivamente, alcanzando aproximadamente 1,58 mil millones de dólares en 2025. Este patrón sugiere una política de apalancamiento creciente, potencialmente para financiar expansiones, inversiones o mejorar la estructura de capital. La tasa de crecimiento parece ser sostenida de un año a otro, reflejando posiblemente una estrategia de inversión continua.
- Capital contable
- El capital contable también presenta una tendencia de crecimiento sostenido. Desde alrededor de 1,95 mil millones en 2020, ascendió a aproximadamente 4,32 mil millones en 2025. Este incremento indica que los beneficios retenidos, aportaciones de los accionistas u otras partidas relacionadas han contribuido a un incremento en el patrimonio de la empresa. La relación cada vez mayor entre el total de deuda y el capital contable sugiere un aumento en la proporción de financiamiento externo respecto a los recursos propios.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia positiva significativa. Partiendo de aproximadamente 3,01 mil millones en 2020, alcanzó aproximadamente 6,51 mil millones en 2025. La progresión en el capital invertido refleja una expansión en las activos utilizados para sustentar las operaciones, probablemente incluyendo inversiones en activos fijos, inventarios u otros recursos necesarios para sostener el crecimiento de la empresa. La relación entre el capital invertido y los otros indicadores sugiere que la compañía continúa ampliando su escala operacional de manera sostenida.
Costo de capital
lululemon athletica inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
lululemon athletica inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Tras un valor inicial de 219.417 miles de dólares en 2020, se experimentó una disminución sustancial en 2021, alcanzando los 74.577 miles de dólares. Posteriormente, en 2022, se produjo un repunte considerable, superando el valor inicial y llegando a los 396.551 miles de dólares. En 2023, el beneficio económico disminuyó a 191.853 miles de dólares, para luego experimentar un crecimiento significativo en 2024, alcanzando los 639.657 miles de dólares. Esta tendencia alcista continuó en 2025, con un beneficio económico de 870.215 miles de dólares, representando el valor más alto registrado en el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período. A partir de un valor de 3.008.240 miles de dólares en 2020, se observa un incremento constante, alcanzando los 3.672.427 miles de dólares en 2021 y los 3.909.051 miles de dólares en 2022. El crecimiento continuó en 2023, con un capital invertido de 4.526.979 miles de dólares, y se aceleró en 2024, llegando a 5.978.501 miles de dólares. En 2025, el capital invertido alcanzó los 6.507.336 miles de dólares, consolidando la tendencia ascendente.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta fluctuaciones considerables. En 2020, se situó en el 7,29%, disminuyendo drásticamente en 2021 hasta el 2,03%. En 2022, se produjo una recuperación notable, alcanzando el 10,14%. En 2023, el ratio descendió al 4,24%, para luego experimentar un aumento en 2024, situándose en el 10,7%. Finalmente, en 2025, el ratio de diferencial económico alcanzó su valor más alto en el período, llegando al 13,37%, lo que sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización del capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su beneficio económico y capital invertido a lo largo del período analizado, aunque con fluctuaciones interanuales. El ratio de diferencial económico muestra una tendencia general al alza, especialmente en los últimos años, indicando una mayor rentabilidad en relación con el capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
lululemon athletica inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) en la responsabilidad de las tarjetas de regalo no canjeadas | |||||||
| Ingresos netos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Tras un valor inicial de 219.417 miles de dólares en 2020, experimentó una disminución sustancial en 2021, alcanzando los 74.577 miles de dólares. Posteriormente, se produjo una recuperación considerable en 2022, llegando a 396.551 miles de dólares. En 2023, el beneficio económico disminuyó a 191.853 miles de dólares, para luego repuntar significativamente en 2024 y 2025, alcanzando 639.657 y 870.215 miles de dólares respectivamente. Esta trayectoria sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia general al alza durante el período. Se incrementaron de 4.000.297 miles de dólares en 2020 a 4.437.314 miles de dólares en 2021. El crecimiento continuó en 2022, alcanzando los 6.308.964 miles de dólares, y se aceleró en 2023 con 8.153.801 miles de dólares. En 2024, los ingresos netos ajustados fueron de 9.674.279 miles de dólares, y en 2025 alcanzaron los 10.589.999 miles de dólares. Este crecimiento constante indica una expansión en las ventas o una mejora en la gestión de ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta fluctuaciones considerables. Comenzó en 5,49% en 2020, disminuyendo drásticamente a 1,68% en 2021. En 2022, se recuperó a 6,29%, aunque descendió a 2,35% en 2023. Finalmente, experimentó un aumento significativo en 2024 y 2025, alcanzando 6,61% y 8,22% respectivamente. La correlación entre las fluctuaciones del beneficio económico y este ratio sugiere que los cambios en la rentabilidad están directamente relacionados con la eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos netos ajustados, aunque su beneficio económico ha sido más volátil. El ratio de margen de beneficio económico ha mostrado una tendencia al alza en los últimos dos años, lo que indica una mejora en la rentabilidad general.