Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
lululemon athletica inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento considerable en el NOPAT desde 2021 hasta 2024, pasando de 680.052 miles de dólares a 1.622.788 miles de dólares. En 2025, el NOPAT continúa aumentando hasta alcanzar 1.928.398 miles de dólares, aunque en 2026 se registra una disminución a 1.600.923 miles de dólares. Esta última reducción sugiere una posible estabilización o un ligero retroceso en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando entre el 19,04% y el 19,32%. Sin embargo, se aprecia una ligera tendencia a la baja en los últimos dos años, descendiendo al 19,04% en 2025 y al 18,2% en 2026. Esta disminución podría indicar una mejora en la percepción del riesgo de la entidad o un entorno de tasas de interés más favorable.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante y significativo durante todo el período analizado. Aumenta de 3.672.427 miles de dólares en 2021 a 6.957.618 miles de dólares en 2026. Este incremento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una evolución notable. Inicialmente negativo en 2021 (-29.306 miles de dólares), se vuelve positivo en 2022 y continúa aumentando hasta alcanzar 689.497 miles de dólares en 2025. En 2026, se observa una disminución a 334.731 miles de dólares, aunque permanece en terreno positivo. La mejora en el beneficio económico indica una creciente capacidad para generar valor a partir del capital invertido.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento significativo en su rentabilidad operativa y en la generación de valor, aunque se observa una posible moderación en el desempeño en el último año analizado. El capital invertido ha aumentado constantemente, lo que sugiere una estrategia de expansión continua. La ligera disminución del costo de capital en los últimos años podría ser un factor positivo para futuras inversiones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
lululemon athletica inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad de las tarjetas de regalo no canjeadas.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2026 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento considerable en la utilidad neta desde 2021 hasta 2024. En 2021, la utilidad neta se registró en 588.913 miles de dólares estadounidenses, aumentando a 975.322 miles de dólares estadounidenses en 2022. Esta tendencia positiva continuó en 2023, alcanzando los 854.800 miles de dólares estadounidenses, y experimentó un crecimiento sustancial en 2024, llegando a 1.550.190 miles de dólares estadounidenses. No obstante, en 2025 se aprecia una ligera expansión a 1.814.616 miles de dólares estadounidenses, seguida de una disminución en 2026, retrocediendo a 1.579.183 miles de dólares estadounidenses. Este último dato sugiere una posible estabilización o una leve contracción en la rentabilidad.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una trayectoria ascendente similar a la de la utilidad neta. En 2021, el NOPAT fue de 680.052 miles de dólares estadounidenses, incrementándose a 1.040.291 miles de dólares estadounidenses en 2022. El crecimiento se mantuvo en 2023, con un valor de 933.695 miles de dólares estadounidenses, y se aceleró en 2024, alcanzando 1.622.788 miles de dólares estadounidenses. Al igual que con la utilidad neta, se observa un aumento en 2025, llegando a 1.928.398 miles de dólares estadounidenses, seguido de una disminución en 2026, situándose en 1.600.923 miles de dólares estadounidenses. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT sugiere que los cambios en la rentabilidad están directamente relacionados con la eficiencia operativa de la entidad.
- Tendencias Generales
- En general, el período 2021-2025 se caracteriza por un crecimiento robusto en ambas métricas de rentabilidad. Sin embargo, la disminución observada en 2026 en ambos indicadores podría señalar un cambio en la dinámica de crecimiento, requiriendo un análisis más profundo de los factores subyacentes. La proximidad de los valores de utilidad neta y NOPAT indica una estructura de capital relativamente estable y un impacto limitado de los gastos financieros en la rentabilidad general.
Impuestos operativos en efectivo
lululemon athletica inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave: el gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo. Se observa un crecimiento constante en ambos indicadores a lo largo del período analizado.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Este concepto experimenta un aumento progresivo desde US$230.437 miles en 2021 hasta US$761.461 miles en 2025. En 2026, se registra una ligera disminución a US$659.784 miles, aunque el valor permanece sustancialmente superior al observado en años anteriores. La tasa de crecimiento anual es considerable, indicando un incremento en la rentabilidad gravable o cambios en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar, con un incremento de US$202.048 miles en 2021 a US$717.311 miles en 2025. Al igual que el gasto por impuesto a las ganancias, se observa una leve reducción en 2026, situándose en US$725.456 miles. La correlación entre este indicador y el gasto por impuesto a las ganancias sugiere una relación directa entre la rentabilidad operativa y la obligación tributaria en efectivo.
La convergencia de ambos indicadores en 2025 y 2026, junto con la ligera disminución observada en 2026, podría indicar una optimización en la gestión fiscal o una estabilización en el crecimiento de la rentabilidad. Es importante señalar que la disminución en 2026 es modesta y no altera la tendencia general de crecimiento observada en el período completo.
En resumen, los datos sugieren una mejora continua en la situación financiera que se traduce en mayores obligaciones fiscales, con una posible estabilización o ligera optimización en los últimos períodos analizados.
Capital invertido
lululemon athletica inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la responsabilidad de la tarjeta de regalo no canjeada.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de trabajo en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Desde el año 2021 hasta el 2026, la deuda ha aumentado de 798.681 miles de dólares a 1.798.441 miles de dólares. Esta trayectoria ascendente sugiere una dependencia creciente de la financiación externa o una estrategia de inversión que requiere un mayor apalancamiento.
- Capital Contable
- El capital contable también muestra una tendencia al alza, aunque con una variación en el ritmo de crecimiento. El capital contable pasó de 2.558.566 miles de dólares en 2021 a 4.961.840 miles de dólares en 2026. El incremento más pronunciado se da entre 2022 y 2024, lo que podría indicar una mayor rentabilidad retenida o nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma del capital contable y la deuda, ha experimentado un crecimiento continuo. Partiendo de 3.672.427 miles de dólares en 2021, alcanza los 6.957.618 miles de dólares en 2026. Este aumento refleja la expansión general de la base de activos y la financiación utilizada para respaldar dicho crecimiento. La tasa de crecimiento del capital invertido es superior a la del capital contable, lo que indica que la deuda ha contribuido de manera significativa a la expansión.
En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento que ha aumentado tanto su financiación mediante deuda como su capital contable. El incremento en la deuda, combinado con el crecimiento del capital invertido, sugiere una estrategia de expansión que se apoya en la financiación externa. El aumento del capital contable indica una mejora en la solvencia, aunque es importante monitorear la relación deuda/capital para evaluar el riesgo financiero a largo plazo.
Costo de capital
lululemon athletica inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
lululemon athletica inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2026 | 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada recuperación y crecimiento en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una pérdida considerable en el primer período. Posteriormente, se experimenta un aumento sustancial, alcanzando valores positivos y crecientes en los períodos siguientes. No obstante, se aprecia una disminución en los dos últimos períodos analizados, aunque los valores permanecen positivos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período. El incremento es progresivo, indicando una continua expansión de la base de activos y una mayor inversión en la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, presenta una volatilidad considerable. Tras un valor negativo inicial, se observa una mejora significativa, alcanzando picos en los períodos intermedios. En los dos últimos períodos, el ratio disminuye, aunque se mantiene en terreno positivo. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación notable, pasando de pérdidas iniciales a beneficios crecientes, respaldada por una continua inversión de capital. La eficiencia en la generación de beneficios, medida por el ratio de diferencial económico, ha variado a lo largo del tiempo, mostrando una tendencia a la baja en los períodos más recientes.
Ratio de margen de beneficio económico
lululemon athletica inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2026 | 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) en la responsabilidad de las tarjetas de regalo no canjeadas | |||||||
| Ingresos netos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una pérdida considerable en el período más temprano, seguida de una recuperación sustancial y un crecimiento positivo en los años siguientes. No obstante, se aprecia una disminución notable en los dos últimos períodos analizados, aunque permaneciendo en terreno positivo.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria ascendente constante desde el primer período hasta el cuarto, indicando un crecimiento sostenido en la actividad principal. Sin embargo, se identifica una desaceleración en el crecimiento entre el cuarto y el quinto período, y un incremento más moderado entre el quinto y el sexto.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una evolución considerable. Parte de un valor negativo, reflejando la pérdida inicial, para luego mejorar progresivamente hasta alcanzar un máximo en el quinto período. En el último período, se observa una disminución en este ratio, aunque se mantiene en un nivel positivo.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ingresos netos ajustados, acompañado de una mejora en su rentabilidad, medida a través del ratio de margen de beneficio económico. Sin embargo, los datos más recientes sugieren una posible estabilización o incluso una ligera disminución en el desempeño, especialmente en lo que respecta al beneficio económico y su margen asociado. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de estas tendencias y evaluar su impacto a largo plazo.