Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

lululemon athletica inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	1 feb 2026	2 nov 2025	3 ago 2025	4 may 2025	2 feb 2025	27 oct 2024	28 jul 2024	28 abr 2024	28 ene 2024	29 oct 2023	30 jul 2023	30 abr 2023	29 ene 2023	30 oct 2022	31 jul 2022	1 may 2022	30 ene 2022	31 oct 2021	1 ago 2021	2 may 2021	31 ene 2021	1 nov 2020	2 ago 2020	3 may 2020
Utilidad neta	586,871)	306,835)	370,905)	314,572)	748,403)	351,870)	392,922)	321,421)	669,468)	248,714)	341,603)	290,405)	119,811)	255,470)	289,521)	189,998)	434,504)	187,788)	208,074)	144,956)	329,837)	143,643)	86,801)	28,632)
Depreciación y amortización	134,525)	127,459)	119,715)	114,529)	133,593)	113,599)	103,573)	95,759)	103,290)	97,969)	94,009)	84,116)	80,162)	79,188)	67,971)	64,470)	62,120)	57,963)	53,638)	50,485)	52,269)	49,033)	40,644)	43,532)
Lululemon Disposición de obsolescencia de Studio	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	23,709)	—)	—)	62,928)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deterioro de activos y costes de reestructuración	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	74,501)	—)	—)	407,913)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganancia por enajenación de activos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10,180)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gastos de compensación basados en acciones	24,398)	16,558)	(1,844)	23,091)	18,517)	24,169)	21,567)	25,758)	23,403)	24,573)	24,283)	21,301)	18,588)	20,312)	20,817)	18,358)	17,259)	21,657)	15,289)	14,932)	13,699)	15,186)	15,784)	6,128)
Cancelación del reconocimiento de la responsabilidad de la tarjeta de regalo no canjeada	(37,766)	—)	—)	—)	(36,231)	—)	—)	—)	(28,547)	—)	—)	—)	(23,337)	—)	—)	—)	(18,699)	—)	—)	—)	(13,696)	—)	—)	—)
Liquidación de derivados no designados en una relación de cobertura	(16,475)	(6,156)	35,599)	(47,520)	(28,118)	(6,829)	(12,500)	(316)	3,028)	10,629)	19,591)	(721)	(19,447)	(11,147)	2,323)	(10,378)	(15,236)	(14,583)	23,495)	21,515)	14,326)	3,697)	(7,869)	(5,669)
Impuestos diferidos sobre la renta	(53,379)	—)	—)	—)	57,451)	—)	—)	—)	(28,383)	—)	—)	—)	3,042)	—)	—)	—)	(5,180)	—)	—)	—)	34,908)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar	61,664)	(111,490)	2,575)	(18,504)	21,062)	(16,808)	(4)	(2,624)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Inventarios	328,774)	(279,581)	(63,584)	(174,319)	321,597)	(351,606)	(89,651)	(36,425)	368,385)	(67,751)	(78,876)	(155,174)	258,586)	(321,457)	(189,960)	(320,607)	(34,788)	(151,457)	(63,146)	(74,218)	137,606)	(95,960)	(15,384)	(122,810)
Impuestos sobre la renta pagados por adelantado y por cobrar	77,834)	(107,076)	(92,947)	(48,027)	72,884)	(46,361)	(18,450)	(10,104)	116,524)	(75,341)	(42,524)	3,249)	10,744)	(29,948)	(50,156)	2,646)	20,991)	(22,646)	20,996)	767)	29,147)	(43,253)	(35,703)	(4,157)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	1,082)	(22,340)	46,361)	22,676)	(40,290)	(18,159)	6,568)	(19,908)	5,965)	3,607)	10,084)	27,511)	(23,308)	(92,130)	(2,678)	4,296)	(39,009)	(35,058)	2,767)	(11,104)	(4,221)	(10,397)	(6,445)	(49,936)
Otros activos no corrientes	(28,926)	(8,095)	(19,806)	(13,524)	(12,567)	(11,870)	(30,799)	(17,969)	(22,767)	(13,959)	(9,332)	(7,222)	(10,793)	(10,679)	(10,523)	(4,523)	(8,764)	(3,305)	(6,592)	1,105)	(12,637)	(15,989)	(17,008)	(3,422)
Cuentas a pagar	(26,954)	(18,344)	68,665)	22,489)	(102,623)	69,262)	58,683)	(82,366)	35,682)	15,678)	9,072)	116,935)	(133,817)	54,786)	(48,879)	20,630)	66,752)	22,671)	8,609)	19,623)	9,067)	37,629)	33,745)	2,222)
Pasivos acumulados y otros	28,313)	201,748)	(88,669)	(42,971)	21,573)	111,443)	22,589)	37,534)	(55,496)	(24,776)	62,223)	(53,685)	33,597)	25,685)	(22,031)	28,113)	15,999)	22,385)	27,313)	38,181)	25,425)	(5,454)	24,140)	55,050)
Compensación devengada y gastos conexos	(2,093)	38,605)	4,386)	(65,635)	21,520)	14,180)	42,703)	(190,513)	71,823)	54,220)	64,983)	(120,699)	60,948)	36,493)	33,936)	(84,123)	24,836)	31,177)	(3,504)	22,764)	30,385)	11,960)	11,100)	(60,137)
Impuestos sobre la renta corrientes y no corrientes a pagar	(23,732)	38,450)	(4,919)	(160,295)	86,590)	79,277)	(49,778)	41,116)	(19,657)	13,677)	(25,979)	(141,237)	90,340)	37,520)	28,085)	(119,959)	90,916)	29,406)	5,889)	(5,433)	1,486)	(69,537)	40,215)	3,711)
Responsabilidad de la tarjeta de regalo no canjeada	98,523)	2,346)	(18,951)	(40,665)	109,033)	(12,397)	(17,054)	(37,172)	120,242)	(550)	(8,871)	(26,506)	101,747)	1,618)	(11,283)	(23,816)	90,410)	408)	(3,539)	(15,838)	63,586)	(1,776)	(208)	(13,640)
Activos por arrendamiento por derecho de uso y pasivos por arrendamiento corriente y no corriente	4,864)	4,796)	148)	(2,924)	7,267)	(2,644)	17,781)	1,097)	17,637)	5,849)	8,794)	5,255)	8,620)	6,510)	1,660)	7,115)	7,176)	5,053)	(555)	1,820)	6,690)	(811)	24,256)	(16,868)
Otros pasivos corrientes y no corrientes	(14,652)	66,169)	(28,958)	(1,927)	1,729)	3,533)	(5,010)	2,236)	3,501)	(896)	7,650)	1,975)	(60)	13,596)	(985)	(15,476)	21,697)	6,893)	(3,071)	4,554)	55)	7,371)	(12,763)	16,121)
Cambios en los activos y pasivos operativos	504,697)	(194,812)	(195,699)	(523,626)	507,775)	(182,150)	(62,422)	(315,098)	641,839)	(90,242)	(2,776)	(349,598)	396,604)	(278,006)	(272,814)	(505,704)	256,216)	(94,473)	(14,833)	(17,779)	286,589)	(186,217)	45,945)	(193,866)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	556,000)	(56,951)	(42,229)	(433,526)	652,987)	(51,211)	50,218)	(193,897)	714,630)	141,139)	135,107)	(244,902)	926,453)	(189,653)	(191,883)	(433,254)	296,480)	(29,436)	77,589)	69,153)	388,095)	(118,301)	94,504)	(149,875)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	1,142,871)	249,884)	328,676)	(118,954)	1,401,390)	300,659)	443,140)	127,524)	1,384,098)	389,853)	476,710)	45,503)	1,046,264)	65,817)	97,638)	(243,256)	730,984)	158,352)	285,663)	214,109)	717,932)	25,342)	181,305)	(121,243)
Compra de bienes y equipos	(183,200)	(167,441)	(177,898)	(152,263)	(234,982)	(178,483)	(145,086)	(130,681)	(206,512)	(162,900)	(145,511)	(136,942)	(206,980)	(175,607)	(144,718)	(111,352)	(127,511)	(122,497)	(80,269)	(64,225)	(58,396)	(66,107)	(52,622)	(52,101)
Liquidación de coberturas netas de inversión	14,923)	(1,169)	(35,220)	48,671)	35,172)	890)	15,007)	(856)	(2,295)	1,235)	728)	(1,277)	18,646)	13,689)	5,445)	10,024)	13,058)	10,552)	(25,760)	(21,239)	(20,474)	(5,114)	4,506)	6,475)
Adquisición, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	(23,150)	(130,996)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(452,581)	—)
Otras actividades de inversión	(4,784)	(487)	—)	(3,250)	—)	—)	(5,009)	—)	—)	—)	(658)	—)	5,259)	—)	15,657)	—)	—)	—)	(10,000)	—)	(118)	—)	1,000)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(173,061)	(169,097)	(213,118)	(106,842)	(222,960)	(308,589)	(135,088)	(131,537)	(208,807)	(161,665)	(145,441)	(138,219)	(183,075)	(161,918)	(123,616)	(101,328)	(114,453)	(111,945)	(116,029)	(85,464)	(78,988)	(71,221)	(499,697)	(45,626)
Ingresos procedentes de la liquidación de la compensación basada en acciones	2,828)	71)	5,257)	221)	12,536)	1,514)	2,370)	3,393)	17,493)	8,836)	4,228)	11,873)	1,461)	4,057)	1,043)	5,143)	574)	7,907)	5,218)	4,495)	1,121)	1,679)	9,328)	3,135)
Impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de acciones de compensación basada en acciones	(612)	(246)	(873)	(25,641)	(1,151)	(888)	(829)	(32,542)	(1,697)	(1,142)	(942)	(28,793)	(463)	(1,917)	(719)	(32,059)	(328)	(3,914)	(2,668)	(42,899)	(505)	(926)	(898)	(30,059)
Recompra de acciones ordinarias	(271,769)	(190,908)	(281,233)	(434,439)	(335,351)	(412,593)	(589,456)	(299,479)	(54,009)	(212,626)	(193,538)	(98,479)	(69,025)	(16,992)	(125,340)	(232,644)	(321,266)	(236,423)	(171,082)	(83,831)	—)	—)	—)	(63,663)
Otras actividades de financiación	(107)	(3,090)	—)	(8,115)	(32)	—)	—)	—)	(32)	—)	—)	—)	(32)	—)	—)	—)	(770)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	(269,660)	(194,173)	(276,849)	(467,974)	(323,998)	(411,967)	(587,915)	(328,628)	(38,245)	(204,932)	(190,252)	(115,399)	(68,059)	(14,852)	(125,016)	(259,560)	(321,790)	(232,430)	(168,532)	(122,235)	616)	753)	8,430)	(90,587)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio de moneda extranjera en el efectivo y equivalentes de efectivo	71,190)	(6,546)	(8,187)	34,706)	(58,515)	(1,796)	(10,697)	(10,658)	15,787)	(39,648)	15,906)	3,855)	7,113)	(35,254)	809)	(6,711)	(28,461)	9,573)	(10,800)	22,812)	29,376)	3,709)	9,954)	(13,043)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	771,340)	(119,932)	(169,478)	(659,064)	795,917)	(421,693)	(290,560)	(343,299)	1,152,833)	(16,392)	156,923)	(204,260)	802,243)	(146,207)	(150,185)	(610,855)	266,280)	(176,450)	(9,698)	29,222)	668,936)	(41,417)	(300,008)	(270,499)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios conceptos clave.

Utilidad Neta: La utilidad neta muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado. Se observa un crecimiento notable desde el tercer trimestre de 2020 hasta el primer trimestre de 2021, seguido de fluctuaciones. A partir del tercer trimestre de 2022, se aprecia una tendencia al alza, con un pico en el segundo trimestre de 2024, para luego disminuir ligeramente en los trimestres siguientes. Existe una marcada estacionalidad, con valores más altos en el cuarto trimestre de cada año.
Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización presenta una tendencia general al alza constante a lo largo de todo el período. El incremento es gradual pero sostenido, lo que sugiere una inversión continua en activos fijos y/o intangibles.
Gastos de Compensación Basados en Acciones: Estos gastos muestran una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores. A partir del tercer trimestre de 2021, se observa un ligero incremento, aunque sin alcanzar los niveles iniciales de 2020. En el primer trimestre de 2025 se registra un valor negativo, lo que podría indicar una reversión o ajuste contable.
Cancelación del Reconocimiento de la Responsabilidad de la Tarjeta de Regalo no Canjeada: Este concepto presenta valores negativos crecientes en magnitud a lo largo del tiempo, lo que indica un aumento en la cancelación del reconocimiento de la responsabilidad asociada a las tarjetas de regalo no utilizadas. Esta tendencia podría estar relacionada con cambios en las políticas de la empresa o con una disminución en el uso de tarjetas de regalo.
Liquidación de Derivados no Designados en una Relación de Cobertura: Este concepto es altamente volátil, alternando entre valores positivos y negativos significativos. La fluctuación sugiere una gestión activa de derivados y exposición a riesgos financieros. Los valores negativos más pronunciados se observan en los últimos trimestres del período analizado.
Inventarios: Los inventarios muestran una volatilidad considerable. Se observa una disminución significativa en el primer trimestre de 2021, seguida de un aumento importante en el segundo trimestre de 2022. A partir de ese momento, se aprecia una tendencia a la disminución, aunque con fluctuaciones. Los valores negativos en algunos trimestres podrían indicar ajustes o correcciones en la valoración de los inventarios.
Cuentas por Pagar: Las cuentas por pagar muestran una tendencia general al alza, con fluctuaciones significativas. Se observa un pico importante en el cuarto trimestre de 2022, seguido de una disminución en los trimestres siguientes. La volatilidad sugiere una gestión activa de las obligaciones con proveedores.
Recompra de Acciones Ordinarias: La recompra de acciones ordinarias presenta valores negativos significativos y crecientes en magnitud a lo largo del tiempo, lo que indica un programa de recompra de acciones consistente y de gran envergadura. Esta estrategia podría estar destinada a aumentar el valor para los accionistas o a optimizar la estructura de capital.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Financiación: Este concepto refleja predominantemente un flujo de caja negativo, lo que confirma la recompra de acciones y otras actividades de financiación que implican una salida de efectivo. La magnitud de los valores negativos es considerable y muestra una tendencia al alza en los últimos trimestres.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades Operativas: Este concepto es altamente variable, pero en general, muestra un flujo de caja positivo en la mayoría de los trimestres. Se observa un pico importante en el primer trimestre de 2021 y en el cuarto trimestre de 2023. La volatilidad sugiere una gestión activa del capital de trabajo y una respuesta a las condiciones del mercado.

En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta volátil pero con una tendencia al alza a largo plazo, una inversión continua en activos, una gestión activa de derivados y una política de recompra de acciones significativa. La gestión de inventarios y cuentas por pagar muestra fluctuaciones considerables, lo que sugiere una adaptación a las condiciones del mercado.

lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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