Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez corriente muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Hubo valores relativamente altos en 2019, con un pico en junio de ese año (14.9), seguido de una disminución significativa en el último trimestre (6.36 en diciembre de 2019). La tendencia continúa fluctuando en 2020, con máximos en junio (14.9) y un descenso progresivo hasta alcanzar niveles cercanos a 4 en 2023. En los períodos recientes, se observa un incremento, alcanzando un valor de 13.81 en marzo de 2024, lo que puede indicar una mejor disponibilidad de activos líquidos frente a pasivos a corto plazo.

Ratio de liquidez rápido

Este ratio, que excluye inventarios y otros activos menos líquidos, sigue un patrón similar al ratio de liquidez corriente, aunque en niveles generalmente más bajos. Registró máximos en junio de 2020 (13.4) y 2021, mientras que en diciembre de 2021 alcanzó su valor más bajo en el período (4.3). A partir de 2022, se observa una tendencia al incremento, llegando a valores cercanos a 12.5 en marzo de 2024, indicando una mejor capacidad de la empresa para cubrir obligaciones inmediatas sin depender de inventarios o activos menos líquidos.

Ratio de liquidez en efectivo

Este ratio refleja la proporción de efectivo y equivalentes de efectivo respecto a pasivos a corto plazo. Los valores fluctúan considerablemente, con picos en junio de 2020 (13.04) y marzo de 2024 (11.15), y mínimos en diciembre de 2021 (3.4). La tendencia indica que, en los períodos recientes, la proporción de efectivo disponible ha aumentado en relación con las obligaciones a corto plazo, sugiriendo una posición de liquidez más sólida en los momentos finales del período analizado.

Activo circulante

Se observa una tendencia general de crecimiento en el activo circulante a lo largo del periodo analizado, pasando de aproximadamente US$151.525 millones en marzo de 2019 a más de US$1.2 mil millones en marzo de 2024. Durante los primeros años, en 2019, los valores muestran una moderada variabilidad, con aumentos y disminuciones, pero en 2020 se evidencia un incremento notable en el tercer trimestre, seguido por un crecimiento sostenido en los trimestres posteriores, alcanzando cifras récord en 2023. Este patrón sugiere una expansión de los recursos líquidos y bienes de rápida conversión en efectivo, probablemente en respuesta a un crecimiento en las operaciones o esfuerzos para fortalecer la liquidez.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia general de aumento, incrementándose desde aproximadamente US$14.616 millones en marzo de 2019 hasta más de US$104.205 millones en marzo de 2024. Durante el periodo, se observan picos en 2021 y 2022, donde los valores alcanzan máximos, indicando posibles aumentos en obligaciones a corto plazo, ya sea por financiamiento, cuentas por pagar, u otras obligaciones operativas. La relación entre activos y pasivos corrientes sugiere una estrategia de gestión financiera que ha permitido mantener cierta estabilidad en la liquidez a pesar del crecimiento.

Coeficiente de liquidez corriente

Este ratio muestra fluctuaciones significativas a lo largo del análisis, con valores que oscilan desde un mínimo de 4.16 en septiembre de 2022 hasta un máximo de 14.43 en marzo de 2024. En general, el ratio presenta una tendencia a la alza en los últimos trimestres, sugiriendo una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Los picos altos en ciertos periodos, como en marzo de 2024, indican una posición de liquidez muy sólida, mientras que en otros momentos, como en 2021, la relación se desacopla, reflejando posibles períodos de menor capacidad de cobertura.

Resumen de la tendencia en los activos rápidos

Los valores de los activos rápidos muestran una tendencia general de aumento a lo largo del periodo analizado, con algunos periodos de estabilidad y fluctuaciones intermedias. En el primer trimestre de 2019, los activos rápidos estaban alrededor de 142 millones de dólares, aumentando progresivamente hasta alcanzar aproximadamente 1,1 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2024. Este crecimiento sostenido indica una expansión significativa en la calidad de los activos líquidos que la empresa mantiene con respecto a sus activos totales, sugiriendo una mejora en la posición de liquidez de la compañía.

Comportamiento del pasivo corriente

El pasivo corriente presenta incrementos notables en los distintos periodos, aunque mostrando cierta volatilidad. Inicialmente, en 2019, el pasivo corriente oscila entre aproximadamente 14.600 y 19.391 mil dólares, con incrementos relevantes en 2021 y 2022, alcanzando más de 80.220 mil dólares en mediados de 2023. La tendencia indica una mayor asunción de obligaciones a corto plazo, lo que puede reflejar tanto una estrategia de financiamiento como una posible creciente necesidad de liquidez para sostener las operaciones o financiar inversiones a corto plazo. Sin embargo, este aumento implica también una mayor exigencia en la gestión de liquidez para cumplir con dichas obligaciones.

Análisis del ratio de liquidez rápida

El ratio de liquidez rápida muestra una tendencia variable a lo largo del período, comenzando con valores altos en 2019 (que superan 9 en varios trimestres), indicando una fuerte posición de liquidez relativa respecto a los pasivos corrientes en esa época. Sin embargo, en 2020, el ratio disminuye a niveles cercanos a 4.3, reflejando una menor capacidad inmediata de cubrir pasivos corrientes con activos líquidos rápidos, probablemente debido a incrementos en el pasivo corriente y/o disminución de activos líquidos en relación. Posteriormente, en 2021, el ratio vuelve a incrementarse hasta valores cercanos a 12-13 en algunos periodos, señalando una recuperación en la capacidad de la empresa para hacer frente rápidamente a sus obligaciones a corto plazo, posiblemente mediante una gestión eficiente de los activos líquidos o menores niveles de pasivos. No obstante, la fluctuación en el ratio sugiere períodos de cambios en la liquidez que deben seguirse de cerca para entender los movimientos específicos en los activos y pasivos a corto plazo.

El análisis de los datos trimestrales revela patrones relevantes en la evolución de los activos líquidos, pasivos corrientes y ratios de liquidez de la compañía durante el período considerado.

Activos totales en efectivo

Se observa una tendencia general de crecimiento en los activos en efectivo. Tras una disminución inicial hasta aproximadamente 114 millones de dólares en septiembre de 2019, la cifra muestra una recuperación y una tendencia al alza significativa desde mediados de 2020, alcanzando cerca de 416 millones en diciembre de 2020. Posteriormente, se mantiene en niveles crecientes, llegando a aproximadamente 990 millones de dólares en marzo de 2024, reflejando una acumulación sustancial de efectivo a lo largo del tiempo.

Pasivo corriente

Los pasivos corrientes presentan fluctuaciones a lo largo del período. Tras un incremento hasta 51.628 miles de dólares en diciembre de 2021, se observa una tendencia de reducción, alcanzando en marzo de 2024 aproximadamente 92.334 miles de dólares. Se aprecia una tendencia general de aumento en el pasivo corriente en los primeros años, seguida de una estabilización y una ligera disminución cercana al final del período analizado, aunque en niveles elevados comparados con años anteriores.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo muestra una tendencia decreciente desde máximos de aproximadamente 13.04 en junio de 2020, a valores en torno a 3.4 en diciembre de 2021. Posteriormente, se observa una recuperación significativa en los últimos trimestres, alcanzando valores por encima de 11 en marzo de 2024. Esto indica que, aunque en ciertos momentos la liquidez en relación con las obligaciones a corto plazo fue relativamente baja, en el período más reciente la empresa ha logrado fortalecer su capacidad de cobertura mediante un aumento sustancial en sus activos en efectivo.

En general, la compañía ha mostrado una fuerte acumulación de efectivo en los últimos años, complementada con fluctuaciones en su pasivo corriente. La caída en el ratio de liquidez durante ciertos períodos reflejó una etapa de menor liquidez relativa, pero la tendencia reciente indica una recuperación y una mayor solidez en la capacidad de cubrir sus obligaciones de corto plazo. La estrategia observada parece centrarse en mantener niveles elevados de efectivo, posiblemente para afrontar obligaciones futuras o incentivar la inversión y el crecimiento.