Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de pago de intereses. Se observa una evolución constante en los ratios de endeudamiento a lo largo del período analizado.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio experimenta un incremento sostenido desde 1.51 hasta alcanzar un valor de 15.56. Este aumento indica una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con los fondos propios.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en el cálculo de este ratio amplifica la tendencia observada en el ratio anterior, mostrando un incremento similar desde 1.51 hasta 16.82. Esto sugiere que el arrendamiento operativo contribuye significativamente al nivel de endeudamiento.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio presenta una disminución inicial desde 8.45 a 0.6, manteniéndose relativamente estable en valores bajos hasta el final del período, donde alcanza 1. Esta evolución indica una reducción en la proporción de deuda en relación con el capital total, aunque con un ligero repunte al final del período.

Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Similar al ratio anterior, este indicador muestra una disminución inicial y luego una estabilización, aunque con valores ligeramente superiores debido a la inclusión del pasivo por arrendamiento operativo. El valor final también alcanza 1.

Relación deuda/activos

Este ratio se mantiene relativamente estable en torno a 0.35 durante la mayor parte del período, con un ligero incremento hacia 0.48 al final. Esto indica una proporción constante de activos financiados con deuda.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo eleva este ratio, mostrando un incremento similar al observado en la relación deuda/activos, alcanzando 0.51 al final del período.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio experimenta un aumento considerable, pasando de 4.28 a 35.63. Este incremento sugiere un mayor uso de activos financiados con deuda, lo que implica un mayor riesgo financiero.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio muestra una disminución constante desde 8.16 hasta 4.04. Esta reducción indica una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas, lo que podría indicar un deterioro en la capacidad de pago de la deuda.

En resumen, los datos sugieren una tendencia hacia un mayor endeudamiento, especialmente en términos de deuda sobre fondos propios y apalancamiento financiero, acompañada de una disminución en la capacidad de cobertura de intereses. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo amplifica la percepción de un mayor endeudamiento.

El análisis de los datos revela una evolución significativa en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total a lo largo del tiempo. Inicialmente, los valores fluctúan entre aproximadamente 4.159 y 4.360 millones de dólares en los primeros trimestres de 2016. Posteriormente, se registra un aumento considerable en el tercer trimestre de 2016, alcanzando los 8.822 millones de dólares, seguido de una ligera disminución al final del año. Esta tendencia al alza continúa en los años siguientes, con un crecimiento constante hasta alcanzar los 12.233 millones de dólares en el primer trimestre de 2020.

Fondos Propios (Déficit)

Los fondos propios muestran una trayectoria variable. En los primeros trimestres de 2016, se registran valores negativos, indicando un déficit. A partir del segundo trimestre de 2016, los fondos propios se vuelven positivos y experimentan un crecimiento notable, alcanzando un máximo de 5.841 millones de dólares en el tercer trimestre de 2016. Sin embargo, a partir de 2018, se observa una disminución progresiva de los fondos propios, llegando a un valor negativo de -20 millones de dólares en el primer trimestre de 2020.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios exhibe una tendencia ascendente pronunciada. Inicialmente, los datos son incompletos, pero a partir del segundo trimestre de 2016, el ratio comienza a aumentar gradualmente. A partir de 2018, el incremento se acelera significativamente, pasando de 2.48 en el tercer trimestre de 2018 a 3.16 en el cuarto trimestre del mismo año. Esta tendencia continúa en los años siguientes, alcanzando valores elevados de 6.4, 8.4 y finalmente 12.86 en el primer trimestre de 2020. Este aumento indica un incremento en el apalancamiento financiero y una mayor dependencia de la deuda en relación con los fondos propios.

En resumen, los datos sugieren una estrategia de financiamiento que ha dependido cada vez más de la deuda, mientras que los fondos propios han disminuido, especialmente en el período más reciente. El ratio de deuda sobre fondos propios refleja este cambio en la estructura de capital y podría indicar un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos revela una evolución significativa en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total, expresada en millones de dólares estadounidenses. Inicialmente, los valores fluctúan entre aproximadamente 4.159 y 4.360 millones de dólares en los primeros trimestres de 2016. Posteriormente, se registra un aumento considerable a 8.822 millones de dólares en el tercer trimestre de 2016, seguido de una ligera disminución a 8.506 millones de dólares en el último trimestre del mismo año. La deuda se mantiene relativamente estable en 2017, oscilando entre 8.238 y 8.669 millones de dólares. A partir de 2018, se aprecia una tendencia al alza más pronunciada, alcanzando los 9.347 millones de dólares a finales de 2018 y culminando en 13.079 millones de dólares en el primer trimestre de 2020.

Fondos Propios

Los fondos propios muestran una trayectoria variable. En los primeros trimestres de 2016, se registran valores negativos, indicando un déficit de capital. A partir del segundo trimestre de 2016, los fondos propios comienzan a crecer, alcanzando un máximo de 5.841 millones de dólares en el tercer trimestre de 2016. Posteriormente, se observa una disminución gradual hasta los 703 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, llegando incluso a un valor negativo de -20 millones de dólares.

Ratio Deuda sobre Capital Propio

El ratio de deuda sobre capital propio, un indicador clave de apalancamiento financiero, experimenta un aumento constante y significativo a lo largo del período. Inicialmente, los datos faltan para los primeros trimestres de 2016. A partir del tercer trimestre de 2016, el ratio se sitúa en 1.51, aumentando progresivamente a 1.92 en 2017. En 2018, la tendencia se acelera, alcanzando 3.16 a finales de año. El ratio continúa creciendo en 2019, llegando a 16.82 en el primer trimestre de 2020. Este incremento sustancial sugiere un aumento en el riesgo financiero asociado a la estructura de capital.

En resumen, los datos indican un incremento constante de la deuda total, combinado con una disminución de los fondos propios, lo que resulta en un aumento significativo del ratio de deuda sobre capital propio. Esta evolución sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo y un incremento en el apalancamiento financiero.

El análisis de los datos revela una evolución significativa en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento considerable en la deuda total desde el primer trimestre de 2016 hasta el cuarto trimestre de 2019. Inicialmente, la deuda experimenta un aumento moderado, pero se dispara en el tercer trimestre de 2016, alcanzando su máximo en el primer trimestre de 2019. Posteriormente, la deuda total continúa aumentando, aunque a un ritmo más lento, hasta el primer trimestre de 2020, donde se registra el valor más alto del período.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia general de crecimiento, aunque con fluctuaciones. Se aprecia un aumento significativo en el segundo y tercer trimestre de 2016. A partir de entonces, el capital total se mantiene relativamente estable, con variaciones menores entre trimestres, hasta el primer trimestre de 2020, donde se observa un ligero incremento.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total experimenta una disminución drástica desde el primer trimestre de 2016 hasta el cuarto trimestre de 2019. Inicialmente, el ratio es alto, indicando una dependencia significativa de la deuda. Sin embargo, a medida que avanza el período, el ratio disminuye constantemente, lo que sugiere una mejora en la estructura de capital y una menor dependencia de la deuda en relación con el capital propio. En el primer trimestre de 2020, el ratio alcanza la unidad, lo que indica que la deuda total es igual al capital total.

En resumen, la entidad ha experimentado un aumento en su deuda total, acompañado de un crecimiento más moderado en su capital total. Esto ha resultado en una disminución significativa en el ratio de deuda sobre capital total, lo que indica una mejora en la solidez financiera, aunque en el último período analizado, la deuda y el capital se igualan.

El análisis de los datos revela una evolución significativa en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento considerable en la deuda total desde el primer trimestre de 2016 hasta el primer trimestre de 2020. Inicialmente, la deuda experimenta fluctuaciones trimestrales moderadas, pero muestra un aumento sustancial en el tercer trimestre de 2016, alcanzando un pico. Posteriormente, se mantiene relativamente estable durante 2017 y 2018, para luego experimentar un crecimiento continuo y acelerado en 2019, culminando en un valor significativamente superior en el primer trimestre de 2020.

Capital Total

El capital total presenta un patrón de crecimiento más estable y gradual en comparación con la deuda total. Se observa un aumento importante en el segundo y tercer trimestre de 2016, seguido de una estabilización y fluctuaciones menores en los trimestres siguientes. El crecimiento se mantiene relativamente constante a lo largo de 2017 y 2018, con un ligero incremento en el primer trimestre de 2019. Finalmente, se observa un aumento moderado en el primer trimestre de 2020.

Ratio Deuda/Capital Total

La ratio deuda/capital total experimenta una disminución drástica desde el primer trimestre de 2016 hasta el segundo trimestre de 2016. Posteriormente, se mantiene relativamente estable en un rango entre 0.60 y 0.70 durante 2016, 2017 y la mayor parte de 2018. A partir del primer trimestre de 2018, la ratio comienza a aumentar gradualmente, mostrando un incremento continuo hasta alcanzar un valor de 1 en el primer trimestre de 2020. Este aumento indica un incremento en el apalancamiento financiero y una mayor dependencia de la deuda en relación con el capital propio.

En resumen, los datos sugieren una tendencia hacia un mayor endeudamiento a lo largo del tiempo, acompañada de un crecimiento más moderado del capital total, lo que resulta en un aumento progresivo de la ratio deuda/capital total.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital y la solvencia. Inicialmente, la deuda total experimentó un incremento considerable, pasando de 4159 millones de dólares en el primer trimestre de 2016 a 8822 millones en el tercer trimestre de 2016. Posteriormente, se observa una disminución, estabilizándose alrededor de los 8300-8700 millones de dólares hasta finales de 2017.

A partir de 2018, la deuda total muestra una tendencia ascendente más pronunciada, superando los 9000 millones de dólares y alcanzando los 12233 millones de dólares en el primer trimestre de 2020. Este incremento es constante a lo largo de los trimestres analizados.

En cuanto a los activos totales, se aprecia una fluctuación considerable en 2016, con un aumento significativo desde 6121 millones de dólares en el primer trimestre hasta 25002 millones en el tercer trimestre. Posteriormente, los activos totales se estabilizan en un rango entre 23800 y 24900 millones de dólares, mostrando un crecimiento moderado hacia el final del período.

Relación deuda/activos

La relación deuda/activos disminuyó drásticamente a partir del segundo semestre de 2016, pasando de 0.68 y 0.66 en los primeros trimestres a 0.35 en el tercer y cuarto trimestre de 2016, manteniéndose en ese nivel durante 2017. A partir de 2018, esta relación comienza a aumentar gradualmente, pasando de 0.36 a 0.48 en el primer trimestre de 2020. Este incremento sugiere un aumento en el apalancamiento financiero.

En resumen, los datos indican una estrategia inicial de aumento de la deuda, seguida de una estabilización y, finalmente, un incremento sostenido de la misma. Simultáneamente, los activos totales muestran una fluctuación inicial seguida de una estabilización y un crecimiento moderado. El aumento de la relación deuda/activos en los últimos períodos sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la solvencia a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento considerable en la deuda total desde el primer trimestre de 2016 hasta el cuarto trimestre de 2019. Inicialmente, la deuda experimenta un crecimiento moderado, pero se dispara en el tercer trimestre de 2016, manteniéndose en niveles elevados durante varios trimestres. A partir del primer trimestre de 2019, la deuda continúa aumentando, alcanzando su punto máximo en el primer trimestre de 2020. Este patrón sugiere una estrategia de financiamiento basada en el endeudamiento, posiblemente para financiar expansiones o adquisiciones.

Activos Totales

Los activos totales muestran una fluctuación considerable. Se aprecia una disminución significativa en el tercer trimestre de 2016, seguida de una estabilización y un ligero aumento en los trimestres posteriores. A partir del primer trimestre de 2018, los activos totales se mantienen relativamente estables, con una ligera tendencia al alza hasta el primer trimestre de 2020. Esta dinámica podría indicar reestructuraciones de activos o cambios en la valoración de los mismos.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos experimenta una disminución notable en el tercer trimestre de 2016, estabilizándose en torno a 0.35 durante varios trimestres. A partir del primer trimestre de 2018, se observa un ligero aumento gradual en esta relación, alcanzando 0.39 en el cuarto trimestre de 2018 y manteniéndose en ese nivel durante el primer trimestre de 2019. Posteriormente, la relación continúa aumentando, llegando a 0.51 en el primer trimestre de 2020. Este incremento indica un mayor apalancamiento financiero y una disminución en la capacidad de la entidad para cubrir sus deudas con sus activos.

En resumen, los datos sugieren una tendencia al aumento del endeudamiento, acompañada de una relativa estabilidad en los activos totales, lo que resulta en un incremento progresivo de la relación deuda/activos. Este patrón podría indicar un mayor riesgo financiero a medida que avanza el período analizado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una fluctuación considerable en los activos totales. Inicialmente, se registra un aumento significativo desde el primer trimestre de 2016 hasta el tercer trimestre de 2016, seguido de una estabilización y ligera disminución hasta el primer trimestre de 2017. Posteriormente, los activos totales muestran una tendencia general al alza, con un crecimiento constante hasta el primer trimestre de 2020, donde se alcanza el valor más alto del período.

Fondos Propios (Déficit)

Los fondos propios experimentan una evolución notable. En los primeros trimestres de 2016, se registran valores negativos, indicando un déficit. A partir del segundo trimestre de 2016, los fondos propios se vuelven positivos y muestran un crecimiento constante hasta el cuarto trimestre de 2016. A partir de 2017, se observa una tendencia a la disminución de los fondos propios, aunque permanecen positivos hasta el primer trimestre de 2020, donde se registra un valor negativo, revirtiendo la situación inicial.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo del período. A partir del tercer trimestre de 2016, el ratio comienza a aumentar de manera constante y acelerada, indicando un incremento progresivo en el nivel de endeudamiento en relación con los fondos propios. El ratio alcanza valores significativamente altos en los últimos trimestres del período analizado, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.

En resumen, la estructura financiera presenta una evolución marcada por un aumento en los activos totales, una fluctuación en los fondos propios que culmina en un déficit al final del período, y un incremento sustancial en el ratio de apalancamiento financiero, lo que indica un mayor nivel de endeudamiento.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre el primer trimestre de 2016 y el primer trimestre de 2020.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa una fluctuación en las ganancias antes de intereses e impuestos. Inicialmente, se registra un incremento desde 373 US$ millones en el primer trimestre de 2016 hasta alcanzar un máximo de 680 US$ millones en el cuarto trimestre de 2018. Posteriormente, se experimenta una disminución notable, llegando a 421 US$ millones en el primer trimestre de 2020. Existe una marcada estacionalidad, con valores generalmente más altos en los trimestres finales del año.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Partiendo de 47 US$ millones en el primer trimestre de 2016, se incrementan gradualmente hasta alcanzar 102 US$ millones en el primer trimestre de 2020, con algunas fluctuaciones menores en trimestres intermedios.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses, que indica la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, presenta una trayectoria variable. Inicialmente, se sitúa en 8.16 en el primer trimestre de 2016, disminuyendo a 6.06 en el cuarto trimestre de 2016. Posteriormente, se recupera y alcanza un máximo de 11.38 en el cuarto trimestre de 2018. Sin embargo, a partir de ese momento, se observa una disminución constante, llegando a 4.04 en el primer trimestre de 2020. Esta reducción sugiere una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas.

En resumen, si bien las ganancias operativas experimentaron un crecimiento inicial, la tendencia a la baja observada en el último período analizado, combinada con el aumento de los gastos por intereses, ha impactado negativamente en el ratio de cobertura de intereses, indicando una potencial vulnerabilidad en la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones financieras.