Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio muestra una disminución significativa en 2016 en comparación con 2015, pasando de 14.08 a 7.31, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas. Posteriormente, en 2017, se observa una recuperación hasta 12.77, seguida de una ligera caída en 2018 a 10.61, y un incremento marginal en 2019 a 11.01. Esto sugiere una recuperación relativa en la eficiencia del uso de los activos fijos en los periodos recientes.

Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)

Este ratio sigue una tendencia similar al primero, con una caída marcada en 2016 a 7.31 desde 14.08 en 2015. A partir de ese año, aumenta nuevamente en 2017 a 12.77, disminuye en 2018 a 10.61 y se reduce considerablemente en 2019 a 7.51. La incorporación del activo por derecho de uso no modifica sustancialmente la tendencia general, evidenciando fluctuaciones en la eficiencia en la utilización de los activos totales, incluyendo arrendamientos operativos.

Ratio de rotación total de activos

Este ratio experimenta una caída pronunciada en 2016, de 2.38 a 0.71, señalando una reducción drástica en la capacidad de los activos totales para generar ventas. En los años siguientes, presenta una recuperación progresiva: en 2017 a 0.96, en 2018 a 0.88 y en 2019 a 0.84. La tendencia indica que, aunque la eficiencia mejoró tras 2016, aún se mantiene en niveles relativamente bajos en comparación con 2015.

Ratio de rotación de fondos propios

En la serie de datos disponibles, este ratio no está presente en 2015, pero en 2016 comienza en 3.19, mostrando un incremento sostenido en los periodos siguientes: a 6.14 en 2017, a 9.33 en 2018 y a 29.83 en 2019. La tendencia refleja una significativa mejora en la utilización de los fondos propios para generar ventas, especialmente en 2019, donde se evidencia un salto sustancial.

El análisis de los datos financieros presenta varias tendencias y patrones relevantes en los distintos períodos considerados.

Ingresos

Se observa un crecimiento sostenido en los ingresos totales durante el período de 2015 a 2017, con un incremento significativo en 2017 que refleja una expansión importante en las operaciones o mejoras en la rentabilidad. Sin embargo, en 2018, los ingresos muestran una caída respecto a 2017, aunque en 2019 vuelven a estabilizarse con un incremento marginal, manteniéndose en niveles similares a los de 2018.

Bienes y equipo, neto

El valor de los bienes y equipo neto presenta una tendencia de incremento desde 2015 hasta 2017, alcanzando un pico en 2016. Posteriormente, en 2018 y 2019, los valores se estabilizan o disminuyen ligeramente, lo cual puede indicar un proceso de depreciación o venta de activos. La fluctuación sugiere que la compañía ha estado ajustando su inversión en activos fijos en respuesta a las condiciones del negocio.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio presenta una tendencia variable a lo largo del período. En 2015, se sitúa en un nivel alto de 14.08, pero en 2016 experimenta una caída significativa a 7.31, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ingresos. En 2017, el ratio se recupera a 12.77, sugiriendo una mejora en la eficiencia, pero en los años siguientes, 2018 y 2019, mantiene valores cercanos a 10 y 11, respectivamente. Esto puede reflejar una estabilización en la gestión de activos y en la generación de ventas por unidad de activo fijo.

Análisis de la tendencia en los ingresos

Los ingresos muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde 2015 hasta 2017, alcanzando su punto máximo en ese año con aproximadamente 22,894 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2018, se observa una disminución en los ingresos, reduciéndose a 20,758 millones y manteniéndose en niveles similares en 2019 con 20,972 millones de dólares. Este patrón indica una fase de crecimiento hasta 2017 seguida de una ligera contracción o estabilización en los años posteriores.

Variación en la propiedad y equipo, neto

El valor de los activos netos relacionados con propiedad y equipo, incluyendo activos por derecho de uso y arrendamientos operativos, presenta un incremento constante en 2016, pasando de aproximadamente 1,029 millones en 2015 a 2,335 millones en 2016. Luego, en 2017, hay una disminución a 1,793 millones, seguida de un ligero aumento en 2018 y 2019, finalizando en 2,792 millones. La tendencia muestra una fluctuación con crecimiento en 2016 y 2019, y una reducción en medio, lo que puede reflejar cambios en las inversiones en activos físicos o en la valoración de estos activos.

Ratios financieros de rotación de activos

El ratio de rotación neta de activos fijos, que evidencia con qué eficiencia la empresa utiliza sus activos para generar ventas, experimenta una disminución significativa de 14.08 en 2015 a 7.31 en 2016. Posteriormente, se recupera a valores superiores en 2017 con 12.77, antes de disminuir en los años posteriores hasta 10.61 en 2018 y 7.51 en 2019. La caída en 2016 indica una menor eficiencia en el uso de los activos, mientras que la recuperación en 2017 sugiere una mejora en la utilización de los activos. La tendencia descendente en los años siguientes puede reflejar una mayor inversión en activos o una menor eficiencia en su utilización para generar ventas.

Ingresos

Se observa un crecimiento significativo en los ingresos entre 2015 y 2017, alcanzando un pico en 2017. Sin embargo, en 2018 se presenta una disminución en los ingresos en comparación con 2017, aunque en 2019 se mantiene en niveles similares a los de 2018, mostrando una estabilización en la tendencia de ingresos en los dos últimos años del período analizado.

Activos totales

El total de activos muestra un incremento sustancial desde 2015 hasta 2016, duplicando su valor. A partir de 2016, los activos se mantienen relativamente estables, con ligeras variaciones en los años siguientes. La tendencia indica una expansión significativa en inversiones o adquisición de activos en el período inicial, seguida de una estabilidad en los años posteriores.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación de activos presenta una reducción marcada en 2016, bajando de 2.38 en 2015 a 0.71, lo cual sugiere una disminución en la eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En los años posteriores, el ratio experimenta ligeras variaciones, alcanzando valores cercanos a 0.96 en 2017, pero posteriormente disminuye gradualmente, situándose en 0.84 en 2019. Esto indica una tendencia general de menor eficiencia en la utilización de los activos a lo largo del período.

Ingresos

Los ingresos muestran una tendencia creciente desde 2015 hasta 2017, alcanzando un incremento significativo en 2017. Sin embargo, en 2018 se observa una disminución en comparación con 2017, seguido de una recuperación en 2019, alcanzando cuotas similares o ligeramente superiores a las de 2017. Esto sugiere cierta volatilidad en la generación de ingresos, posiblemente relacionada con cambios en la demanda o estrategias comerciales en ese período.

Fondos propios (déficit)

En 2015, los fondos propios mostraron un déficit considerable, indicando una situación patrimonial negativa. Sin embargo, en 2016 se observa una recuperación importante, pasando a un saldo positivo en 2016. Aunque en 2017 disminuyen nuevamente, permanecen en niveles positivos en 2018 y 2019, lo que refleja una mejora en la solvencia a partir de 2016 y una tendencia general hacia la recuperación del patrimonio neto.

Ratio de rotación de fondos propios

Este ratio, que mide la eficiencia en la utilización de los fondos propios para generar ingresos, experimenta un incremento sostenido desde 2016 hasta 2019. En 2016, empieza en 3.19, aumentando significativamente en 2017 a 6.14, y alcanzando valores aún mayores en 2018 y 2019, con 9.33 y 29.83, respectivamente. La tendencia indica una mejora sustancial en la eficiencia, especialmente en 2018 y 2019, evidenciando que la empresa está logrando generar mayores ingresos con menor inversión en fondos propios, o bien que ha optimizado el uso de sus recursos patrimoniales.