Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
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- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)
- Datos financieros seleccionados desde 2008
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2008
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2008
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2008
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2008
Aceptamos:
Ratios de rentabilidad (resumen)
Activision Blizzard Inc., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Margen de beneficio bruto
- El ratio de margen de beneficio bruto mostró una tendencia general al alza desde 2018 hasta 2021, pasando de 66.44% a 73.68%. Sin embargo, en 2022 se observó una caída a 70.48%, aunque aún se mantiene en niveles elevados en comparación con 2018 y 2019. Esto indica una mejora en la eficiencia en la producción y venta de productos o servicios durante el período 2018-2021, seguida de una ligera disminución en 2022.
- Margen de beneficio operativo
- El ratio de margen de beneficio operativo presentó fluctuaciones a lo largo del período. Se observó un incremento sustancial desde 26.51% en 2018 hasta 37.02% en 2021, evidenciando una mejora en la eficiencia operacional y en la gestión de costos. Sin embargo, en 2022 se produjo una caída significativa a 22.18%, lo que podría reflejar presiones en costos, cambios en la estructura de gastos o en la rentabilidad de las operaciones.
- Margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto también mostró una tendencia positiva hasta 2021, alcanzando un máximo de 30.66%, respecto a 24.17% en 2018. En 2022, el margen descendió a 20.1%, aunque continúa siendo superior a los niveles del período 2018-2019. Esta variación puede estar relacionada con mayores cargas fiscales, gastos excepcionales u otros costos no operativos en ese año.
- Rentabilidad sobre el capital contable (ROE)
- El ROE mostró una tendencia decreciente a lo largo del período, comenzando en 15.96% en 2018 y disminuyendo a 7.86% en 2022. La caída significativa en 2022 indica una reducción en la rentabilidad para los accionistas, efecto que puede ser atribuible a menores ganancias netas o a un aumento en el capital contable sin un incremento proporcional en beneficios.
- Rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA oscilló en los primeros años, alcanzando un pico de 10.77% en 2021, tras una recuperación desde 10.17% en 2018. En 2022, esta medida disminuyó a 5.53%, mostrando una reducción en la eficiencia de utilización de los activos para generar beneficios. La caída puede reflejar menor rentabilidad de los activos o mayores inversiones que aún no generan retornos proporcionales.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Activision Blizzard Inc., ratio de margen de beneficio brutocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio bruto | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio bruto1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio brutoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100 × Beneficio bruto ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio bruto
- El beneficio bruto presenta una tendencia general de incremento desde 2018 hasta 2021, alcanzando un máximo en 2021 con 6,486 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución a 5,306 millones, lo que representa una reducción significativa respecto al pico de 2021, sugiriendo posibles presiones en los costos o cambios en el volumen de ventas que afectaron la rentabilidad bruta.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran un comportamiento de crecimiento sostenido desde 2018 hasta 2021, alcanzando los 8,803 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se evidencia una caída a 7,528 millones de dólares, indicando una reducción en las ganancias netas, que podría relacionarse con factores como menores ventas, incrementos en gastos o variables macroeconómicas adversas.
- Ratio de margen de beneficio bruto
- El margen de beneficio bruto ha experimentado una mejora constante desde 2018, pasando de 66.44% a 73.68% en 2021, lo que refleja una mayor eficiencia en la gestión de costos o un aumento en los precios de venta relativos. En 2022, el margen disminuye a 70.48%, aunque aún se mantiene en niveles elevados, indicando una ligera reducción en la rentabilidad relativa, posiblemente asociada a la disminución en beneficio bruto y/o ingresos netos.
Ratio de margen de beneficio operativo
Activision Blizzard Inc., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Resultado de explotación | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado de explotación ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resultado de explotación
- Se observa una tendencia variable en el resultado de explotación, con una disminución significativa en 2019 en comparación con 2018, seguida de un aumento notable en 2020 y 2021. Sin embargo, en 2022 se registra una caída importante, situándose por debajo del nivel de 2018. Este patrón sugiere fluctuaciones en la rentabilidad operacional a lo largo del período analizado, con períodos de crecimiento y contracción que podrían estar relacionados con cambios en costos, gastos operativos o estrategias comerciales.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran un crecimiento constante desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021. Sin embargo, en 2022 se presenta una disminución respecto a 2021, aunque todavía por encima de los valores de 2018 y 2019. Esto indica una tendencia general de expansión en la generación de ingresos durante los primeros años, seguida por una contracción en el último año, lo que podría reflejar cambios en el mercado, en la demanda o en la competencia.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- Este ratio evidencia un incremento notable en 2020 y 2021, alcanzando su punto más alto en 2021 con un 37.02%, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad relativa de las ventas durante ese período. En 2018 y 2019, el margen se mantuvo en niveles más bajos, por debajo del 26.51%. Sin embargo, en 2022 se observa una caída significativa, situándose en un 22.18%, lo que refleja una reducción en la eficiencia operativa o en la rentabilidad en ese año, alineándose con la caída en resultado de explotación y en ingresos netos.
Ratio de margen de beneficio neto
Activision Blizzard Inc., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de tendencias en utilidad neta
- La utilidad neta de la empresa muestra una variación significativa en el período analizado. En 2018, la utilidad alcanzó los 1,813 millones de dólares y disminuyó en 2019 a 1,503 millones, evidenciando una caída en comparación con el año anterior. Sin embargo, en 2020 se experimentó un aumento notable, alcanzando los 2,197 millones de dólares, y en 2021 continuó creciendo hasta llegar a 2,699 millones. Contrariamente, en 2022 la utilidad neta se redujo considerablemente a 1,513 millones, aproximándose a niveles cercanos a los de 2019, lo que puede indicar una disminución en la rentabilidad en ese año.
- Resumen de tendencias en ingresos netos
- Los ingresos netos muestran un patrón de crecimiento sostenido desde 2018 hasta 2021, pasando de 7,500 millones a 8,803 millones de dólares, lo que refleja una expansión en la actividad económica de la empresa durante ese período. En 2022, los ingresos netos decrecieron a 7,528 millones, registrando una disminución respecto al máximo alcanzado en 2021, aunque siguen siendo superiores a los niveles de 2018 y 2019. Esto sugiere una ligera contracción en las ventas o en los ingresos obtenidos en el último año analizado.
- Resumen del ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia creciente desde 2018 hasta 2021. En 2018, fue de 24.17%, descendiendo ligeramente en 2019 a 23.16%. A partir de 2019, se observa una tendencia ascendente, alcanzando un pico de 30.66% en 2021, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios respecto a los ingresos. En 2022, este margen decayó considerablemente a 20.1%, lo cual puede indicar una disminución en la rentabilidad relativa, posiblemente atribuible a mayores costos, gastos o cambios en la estructura de ingresos. La evolución del margen de beneficio neto refleja una mejora en la eficiencia en 2020 y 2021, seguida de una reducción en 2022 que requiere un análisis más profundo para entender las causas.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Activision Blizzard Inc., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta | ||||||
| Patrimonio neto | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROECompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| ROEsector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| ROEindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra fluctuaciones en el periodo analizado. En 2018 y 2019, se observa una disminución en comparación con 2018, alcanzando un valor más bajo en 2019. Sin embargo, en 2020 se registra un incremento significativo en la utilidad neta, alcanzando un pico en 2021. A partir de este punto, en 2022, se presenta una caída marcada en este indicador, situándose en niveles inferiores a los registrados en 2019. Estas variaciones sugieren una tendencia de crecimiento en algunos años y deterioro en otros, indicando posibles cambios en la rentabilidad o en los resultados operativos de la empresa.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto presenta una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los años analizados. Desde aproximadamente 11,357 millones de US$ en 2018, se incrementa de manera continua hasta alcanzar 19,243 millones de US$ en 2022. Este aumento refleja una acumulación positiva de los beneficios retenidos y/o aportaciones de los accionistas, consolidando la fortaleza financiera del balance general y la capacidad de la empresa para respaldar sus operaciones y proyectos futuros.
- ROE (Return on Equity)
- El ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) muestra una tendencia fluctuante en el periodo: inicialmente, en 2018, presenta un valor de 15.96%, disminuyendo considerablemente en 2019 a 11.74%. Luego, experimenta un aumento en 2020 y 2021, alcanzando valores cercanos al 15.34%, lo que indica una mejora en la eficiencia para generar beneficios con respecto al patrimonio en esos años. Sin embargo, en 2022, el ROE cae abruptamente a 7.86%, reflejando menor rentabilidad en relación con el patrimonio. Esta caída en el ROE puede estar relacionada con la disminución de la utilidad neta en ese año, pese al incremento del patrimonio, sugiriendo una menor eficiencia en la generación de beneficios respecto a los recursos propios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Activision Blizzard Inc., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROACompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| ROAsector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| ROAindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Utilidad neta
- Se observa una fluctuación en la utilidad neta a lo largo del período analizado. Desde 2018 hasta 2020, la utilidad mostró un incremento, alcanzando un pico en 2021. Sin embargo, en 2022 se registra una disminución significativa en comparación con 2021, situándose por debajo del valor de 2018. Esto puede indicar variaciones en los resultados operativos o impactos externos que afectaron la rentabilidad en el último año.
- Activos totales
- Los activos totales evidencian una tendencia constante de crecimiento a lo largo de los cinco años. El incremento anual refleja una expansión en la escala operativa y una posible inversión en activos para sostener las operaciones y futuras iniciativas. La progresión sostenida sugiere una estrategia de crecimiento capacity y posible adquisición de activos para soporte de las actividades comerciales.
- ROA (Retorno sobre Activos)
- El ratio de ROA presenta variaciones durante el período: un valor relativamente alto en 2018, seguido de una disminución en 2019, y posteriormente recuperándose en 2020 y 2021, alcanzando su punto más alto en 2021. No obstante, en 2022 el ROA se reduce notablemente, reflejando menor eficiencia en la generación de utilidad respecto a los activos. La caída en 2022 puede estar relacionada con la reducción en la utilidad neta y/o el aumento en los activos totales sin un incremento proporcionales en la rentabilidad.