Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Gasto por impuesto a las ganancias
Activision Blizzard Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||||||
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| Federal | |||||||||||
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| Estado | |||||||||||
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| Gasto por impuesto a las ganancias |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período comprendido entre 2018 y 2022.
- Actual
- Se observa un crecimiento constante en el valor de este concepto, pasando de 37 US$ millones en 2018 a 399 US$ millones en 2022. Este incremento indica una expansión progresiva en el valor asociado a este artículo, con un aumento particularmente notable entre 2021 y 2022.
- Diferido
- El valor de este concepto presenta una volatilidad considerable. Inicialmente, se registra un valor de 27 US$ millones en 2018, seguido de una disminución drástica a -353 US$ millones en 2019. Posteriormente, se observa una recuperación parcial en 2020 (-97 US$ millones) y 2021 (12 US$ millones), para volver a descender significativamente en 2022 (-168 US$ millones). Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la gestión de este elemento financiero.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Este concepto muestra una tendencia general al alza, aunque con variaciones anuales. Se incrementa de 64 US$ millones en 2018 a 130 US$ millones en 2019, luego a 419 US$ millones en 2020 y 465 US$ millones en 2021. En 2022, se registra una disminución a 231 US$ millones. El aumento general sugiere una mayor rentabilidad sujeta a impuestos, mientras que la disminución en 2022 podría indicar una reducción en los ingresos imponibles o cambios en la legislación fiscal.
En resumen, se identifica un crecimiento robusto en el primer concepto, una alta volatilidad en el segundo y una tendencia ascendente con una disminución final en el tercero. La correlación entre estos conceptos requeriría un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de estas tendencias.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Activision Blizzard Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos revela patrones significativos en la estructura impositiva a lo largo del período examinado. La tasa del impuesto sobre la renta legal federal de los Estados Unidos se mantuvo constante en el 21% durante todo el período.
- Impuestos Estatales
- Se observa una disminución general en los impuestos estatales, netos de beneficios federales, desde el 2% en 2018 hasta el 1% en 2022, con fluctuaciones intermedias.
- Créditos de Investigación y Desarrollo
- Los créditos de investigación y desarrollo muestran una tendencia decreciente, pasando de -2% en 2018 y 2019 a -4% en 2022. Esto indica una reducción progresiva en la aplicación de estos créditos.
- Ganancias Extranjeras
- La tasa impositiva sobre las ganancias extranjeras experimentó una reducción significativa, pasando de -11% en 2018 a -4% en los años 2020, 2021 y 2022, sugiriendo una optimización en la gestión de impuestos sobre ingresos generados en el extranjero.
- Rentas Intangibles
- Las rentas intangibles derivadas del extranjero comenzaron a registrarse en 2020 con un -2%, incrementándose a -3% en 2022, lo que indica una creciente importancia de este tipo de ingresos y su tratamiento fiscal.
- Variación de Reservas Fiscales
- La variación de las reservas fiscales muestra una disminución constante, desde el 14% en 2018 hasta el 1% en 2022, lo que podría indicar una mayor precisión en la estimación de las obligaciones fiscales.
- Auditorías de Liquidaciones y Modificación Legislativa
- Las auditorías de liquidaciones y la modificación de la legislación fiscal presentan datos incompletos, con valores faltantes en varios períodos. En los años disponibles, se observan fluctuaciones que dificultan la identificación de tendencias claras.
- Cambio en la Provisión por Valoración
- El cambio en la provisión por valoración se mantuvo relativamente estable, con valores entre el 1% y el 3%, aunque faltan datos para 2021.
- Transferencia de IP
- La transferencia de propiedad intelectual dentro de la entidad tuvo un impacto significativo en 2019 con un -14%, pero no se registraron efectos en los años posteriores.
- Tasa Impositiva Efectiva
- La tasa impositiva efectiva, antes de la Ley de Reforma Tributaria de EE. UU., disminuyó de 18% en 2018 a 13% en 2022. La Ley de Reforma Tributaria de EE. UU. tuvo un impacto negativo del -15% en 2018, y no se registraron efectos en los años siguientes. La tasa impositiva efectiva general también disminuyó de 3% en 2018 a 13% en 2022.
En resumen, se observa una tendencia general a la disminución de la tasa impositiva efectiva, influenciada por factores como la optimización de impuestos sobre ganancias extranjeras, la reducción de créditos de investigación y desarrollo, y la variación de las reservas fiscales. La Ley de Reforma Tributaria de EE. UU. tuvo un impacto puntual en 2018.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Activision Blizzard Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios conceptos financieros a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación en los ingresos diferidos, con una disminución inicial en 2019, seguida de un aumento considerable en 2020 y 2022.
- Ingresos diferidos
- Presentan una trayectoria variable, comenzando en 136 US$ millones en 2018, disminuyendo a 119 US$ millones en 2019, incrementándose significativamente a 274 US$ millones en 2020, descendiendo a 210 US$ millones en 2021 y finalizando en 324 US$ millones en 2022.
Los traslados de atributos fiscales muestran un incremento constante a lo largo de los años, pasando de 81 US$ millones en 2018 a 191 US$ millones en 2022. La compensación basada en acciones se mantiene relativamente estable, con ligeras variaciones entre 46 y 69 US$ millones.
- Traslados de atributos fiscales
- Experimentan un crecimiento continuo, desde 81 US$ millones en 2018 hasta 191 US$ millones en 2022.
- Compensación basada en acciones
- Se mantiene en un rango relativamente estrecho, fluctuando entre 46 y 69 US$ millones durante el período analizado.
Los intangibles muestran una evolución compleja. Inicialmente, se observa un aumento sustancial en 2019, seguido de fluctuaciones y una ligera disminución en 2022. Existe una línea de intangibles con valores negativos que se incrementan en magnitud a lo largo del tiempo.
- Intangibles (positivos)
- Presentan un aumento inicial significativo en 2019, seguido de variaciones y una ligera disminución en 2022.
- Intangibles (negativos)
- Muestran un incremento constante en su valor absoluto negativo a lo largo del período.
Los impuestos diferidos de EE. UU. sobre las ganancias en el extranjero muestran una disminución significativa en los valores reportados después de 2018, con valores negativos crecientes. Los gastos capitalizados de desarrollo de software presentan datos faltantes en algunos períodos, pero muestran un aumento en 2022. El concepto "Otro" se mantiene relativamente estable, con fluctuaciones menores.
- Impuestos diferidos de EE. UU. sobre las ganancias en el extranjero
- Disminuyen considerablemente después de 2018, mostrando valores negativos crecientes.
- Gastos capitalizados de desarrollo de software
- Presentan datos faltantes en algunos años, pero muestran un aumento en 2022.
- Otro
- Se mantiene relativamente estable, con fluctuaciones menores.
Los activos por impuestos diferidos muestran un incremento constante a lo largo del período, mientras que la asignación por valoración presenta valores negativos crecientes. Los activos por impuestos diferidos, netos de la provisión por valoración, también muestran un aumento constante. Existe una línea de "Otro" con valores negativos que se mantienen relativamente estables.
- Activos por impuestos diferidos
- Experimentan un crecimiento constante a lo largo del período.
- Asignación por valoración
- Presenta valores negativos crecientes.
- Activos por impuestos diferidos, netos de la provisión por valoración
- Muestran un aumento constante.
- Otro (negativo)
- Se mantiene relativamente estable.
Los pasivos por impuestos diferidos muestran valores negativos y una tendencia a la disminución. Los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran un incremento significativo, especialmente en los últimos años.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Presentan valores negativos y una tendencia a la disminución.
- Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos
- Muestran un incremento significativo, especialmente en los últimos años.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Activision Blizzard Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos, netos | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos, netos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave. Se observa una evolución notable en los activos por impuestos diferidos, netos, a lo largo del período analizado.
- Activos por impuestos diferidos, netos
- En el año 2018, el valor registrado fue de 403 millones de dólares estadounidenses. Se experimentó un incremento sustancial en 2019, alcanzando los 1293 millones de dólares. Esta tendencia al alza continuó en 2020, con un valor de 1318 millones de dólares, y en 2021, llegando a 1377 millones de dólares. No obstante, en 2022 se produjo una disminución, situándose en 1201 millones de dólares. A pesar de esta última reducción, el valor final se mantiene considerablemente por encima del registrado en los primeros años del período.
- Pasivos por impuestos diferidos, netos
- El pasivo por impuestos diferidos, neto, mostró un crecimiento considerable desde 2018 hasta 2020. En 2018, el valor fue de 18 millones de dólares estadounidenses, aumentando significativamente a 505 millones de dólares en 2019. Este crecimiento continuó en 2020, alcanzando los 418 millones de dólares. En 2021, se observó un ligero incremento a 506 millones de dólares, seguido de un aumento más pronunciado en 2022, llegando a 158 millones de dólares. La evolución sugiere una gestión activa de las obligaciones fiscales diferidas.
La relación entre ambos conceptos indica una dinámica compleja en la gestión fiscal. El aumento en los pasivos por impuestos diferidos, en paralelo con el crecimiento inicial de los activos, podría sugerir una estrategia de planificación fiscal que involucra el reconocimiento de beneficios fiscales futuros. La disminución posterior en los activos por impuestos diferidos en 2022, junto con el incremento en los pasivos, podría indicar una reversión de algunos de estos beneficios o un cambio en las expectativas fiscales.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Activision Blizzard Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la mayoría de los conceptos clave durante el período comprendido entre 2018 y 2022. No obstante, se observan variaciones en el ritmo de este crecimiento y, en algunos casos, incluso una disminución en el último año analizado.
- Activos Totales y Ajustados
- Se registra un incremento constante en los activos totales y ajustados a lo largo del período. El crecimiento es más pronunciado entre 2019 y 2021, aunque se mantiene positivo en 2022, aunque a un ritmo menor. La diferencia entre los activos totales y ajustados es relativamente pequeña y constante.
- Pasivo Total y Ajustado
- El pasivo total y ajustado también muestra una tendencia al alza, aunque con una disminución notable en 2021. En 2022, se observa un nuevo incremento, acercándose a los niveles de 2021. La diferencia entre el pasivo total y ajustado es mínima.
- Patrimonio Neto y Ajustado
- El patrimonio neto y ajustado experimentan un crecimiento sostenido durante la mayor parte del período. Al igual que con los activos, el crecimiento se ralentiza en 2022. La diferencia entre el patrimonio neto y ajustado es consistente.
- Utilidad Neta y Ingresos Netos Ajustados
- La utilidad neta y los ingresos netos ajustados muestran un patrón más variable. Se observa un crecimiento significativo entre 2018 y 2021, alcanzando un máximo en este último año. Sin embargo, en 2022, se produce una disminución considerable en ambos indicadores, lo que sugiere un posible cambio en la rentabilidad. Los ingresos netos ajustados tienden a ser ligeramente superiores a la utilidad neta.
En resumen, la entidad presenta una expansión general en términos de activos, pasivos y patrimonio neto. No obstante, la disminución en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados en 2022 merece una atención particular, ya que podría indicar una reducción en la eficiencia operativa o un cambio en las condiciones del mercado.
Activision Blizzard Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Activision Blizzard Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. El ratio de margen de beneficio neto experimentó una fluctuación a lo largo del período, mostrando un incremento desde 2018 hasta 2021, seguido de una disminución notable en 2022. El ratio ajustado presenta una volatilidad mayor, con una caída pronunciada en 2019 y 2022.
- Rentabilidad
- Se observa una tendencia general a la baja en los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos en 2022, tanto en sus versiones ajustadas como no ajustadas. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable disminuyó considerablemente en el último año analizado, lo que sugiere una menor capacidad para generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas. De manera similar, el ratio de rentabilidad sobre activos también experimentó una reducción, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ganancias.
En cuanto a la eficiencia, el ratio de rotación total de activos se mantuvo relativamente estable entre 2019 y 2021, aunque a un nivel bajo. En 2022, se produjo una disminución adicional, lo que indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. El ratio ajustado muestra un comportamiento similar.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente constante durante el período analizado, con una ligera disminución en 2021 y 2022. Esto sugiere una gestión estable de la deuda en relación con el capital propio. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con ligeras variaciones.
En resumen, la entidad demostró una rentabilidad variable, con un desempeño más débil en 2022. La eficiencia en la utilización de los activos se mantuvo baja y mostró una tendencia a la disminución. El nivel de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable a lo largo del período.
Activision Blizzard Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución en 2019, seguida de un aumento considerable en 2020 y 2021. No obstante, en 2022 se observa una reducción sustancial, regresando a niveles cercanos a los de 2019. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran un patrón similar al de la utilidad neta, con una caída en 2019, un repunte en 2020 y 2021, y una disminución significativa en 2022. La magnitud de la caída en 2022 es notable, indicando una posible contracción en las ventas o un aumento en los costos ajustados.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una fluctuación a lo largo del período. Se observa un incremento constante desde 2018 hasta 2021, alcanzando su punto máximo en este último año. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuye considerablemente, lo que sugiere una menor eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con una caída en 2019, un aumento en 2020 y 2021, y una disminución en 2022. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en rentabilidad durante 2020 y 2021, pero este crecimiento se revirtió en 2022, con una disminución tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados, y una consecuente reducción en los márgenes de beneficio. Se recomienda un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes de esta disminución y evaluar las estrategias para restaurar la rentabilidad.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2018 hasta 2022. El crecimiento es progresivo, pasando de 17835 millones de dólares en 2018 a 27383 millones de dólares en 2022. Este aumento indica una expansión en la base de activos de la entidad.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento continuo desde 17432 millones de dólares en 2018 hasta 26182 millones de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una disminución general a lo largo del período. En 2018, el ratio era de 0.42, descendiendo a 0.27 en 2022. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos disponibles. La fluctuación entre 2019 y 2021 es mínima, estabilizándose en torno a 0.35, antes de la caída más pronunciada en 2022.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con una disminución desde 0.43 en 2018 hasta 0.29 en 2022. Esta convergencia en la tendencia de ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos no impactan significativamente en la eficiencia de su utilización. Al igual que el ratio no ajustado, se observa una relativa estabilidad entre 2019 y 2021, seguida de una disminución en 2022.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos totales y ajustados, pero simultáneamente ha mostrado una disminución en la eficiencia con la que estos activos se utilizan para generar ingresos, evidenciado por la reducción en los ratios de rotación. La tendencia a la baja en los ratios de rotación, especialmente en el último año analizado, podría requerir una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes y evaluar posibles estrategias de mejora.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el patrimonio neto a lo largo del período examinado. Los activos totales muestran un incremento constante desde 2018 hasta 2022, pasando de 17835 millones de dólares a 27383 millones de dólares. Esta evolución indica una expansión en la capacidad operativa y los recursos de la entidad.
De manera similar, el patrimonio neto experimenta un aumento progresivo, comenzando en 11357 millones de dólares en 2018 y alcanzando los 19243 millones de dólares en 2022. Este crecimiento sugiere una mejora en la solidez financiera y la acumulación de capital propio.
Se observa que los valores de activos totales ajustados y patrimonio neto ajustado siguen la misma tendencia que sus contrapartes no ajustadas, aunque con diferencias numéricas. La existencia de estos ajustes sugiere la aplicación de criterios específicos para la valoración de ciertos elementos del balance.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una disminución gradual desde 1.57 en 2018 hasta 1.42 en 2021, manteniéndose estable en este último valor en 2022. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento externo y una mejora en la estructura de capital. El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, con una ligera variación al alza en 2022, alcanzando 1.44.
En resumen, los datos indican una evolución positiva en términos de crecimiento de activos y patrimonio neto, acompañada de una disminución en el apalancamiento financiero. Estos indicadores sugieren una mejora en la salud financiera y la estabilidad de la entidad a lo largo del período analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución en 2019, seguida de un aumento considerable en 2020 y 2021. No obstante, en 2022 se observó una reducción sustancial, regresando a niveles cercanos a los de 2019.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta, con una caída en 2019, un repunte en 2020 y 2021, y una disminución marcada en 2022. La magnitud de la caída en 2022 fue considerable, representando un retroceso significativo respecto a los ingresos de los años anteriores.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto mostró un crecimiento constante a lo largo del período analizado, incrementándose progresivamente cada año. Este crecimiento indica una acumulación de capital y una mejora en la posición financiera de la entidad.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado también experimentó un crecimiento continuo, aunque ligeramente inferior al del patrimonio neto no ajustado. La tendencia general es ascendente, reflejando una expansión del capital ajustado.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La ratio de rentabilidad sobre el capital contable fluctuó a lo largo del período. Tras una disminución en 2019, se recuperó en 2020 y 2021, pero sufrió un descenso pronunciado en 2022, alcanzando el valor más bajo del período analizado. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presentó un comportamiento similar al ratio no ajustado. Se observó una caída en 2019, una recuperación en 2020 y 2021, y una disminución significativa en 2022. La reducción en 2022 indica una menor rentabilidad del capital ajustado en comparación con los años anteriores.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en su patrimonio neto, pero una disminución en su rentabilidad en 2022, tanto en términos de utilidad neta como de ratios de rentabilidad. La caída en los ingresos netos ajustados también contribuyó a esta disminución en la rentabilidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución en 2019, seguida de un aumento considerable en 2020 y 2021. No obstante, en 2022 se observa una reducción sustancial, regresando a niveles cercanos a los de 2019. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con una caída pronunciada en 2019, un repunte en 2020 y 2021, y una disminución significativa en 2022. La magnitud de la caída en 2022 es notable, indicando una posible contracción en las operaciones principales o un impacto negativo en los ingresos.
- Activos Totales
- Los activos totales exhiben un crecimiento constante a lo largo del período analizado, incrementándose progresivamente de 2018 a 2022. Este aumento continuo sugiere una expansión de la entidad, posiblemente a través de inversiones en activos fijos o adquisiciones.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento constante aunque ligeramente inferior. La diferencia entre ambos valores podría indicar la presencia de elementos no recurrentes o ajustes contables.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones significativas. Aumentó en 2020 y 2021, alcanzando su punto máximo en este último año, pero experimentó una caída drástica en 2022. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un comportamiento fluctuante y una disminución importante en 2022. La ligera diferencia entre ambos ratios podría atribuirse a los ajustes realizados en los activos.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento y rentabilidad mejorada en 2020 y 2021, seguido de un deterioro significativo en 2022. La disminución en la utilidad neta, los ingresos netos ajustados y los ratios de rentabilidad sobre activos sugieren un desafío en el mantenimiento de la rentabilidad a pesar del continuo crecimiento de los activos totales.