- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles y el fondo de comercio a lo largo del período examinado.
- Franquicias desarrolladas internamente
- Se observa una estabilidad en el valor de las franquicias desarrolladas internamente entre 2018 y 2020, manteniéndose constante en 1154 millones de dólares. No hay datos disponibles para 2021 y 2022.
- Software desarrollado
- El valor del software desarrollado se mantuvo constante en 601 millones de dólares entre 2018 y 2020. No se proporcionan datos para los años 2021 y 2022.
- Base de clientes
- El valor de la base de clientes se reportó en 617 millones de dólares en 2018, sin datos posteriores disponibles.
- Nombres comerciales y otros
- Se aprecia un incremento gradual en el valor de los nombres comerciales y otros, pasando de 73 millones de dólares en 2018 a 90 millones de dólares en 2022. Este crecimiento es constante, aunque modesto.
- Activos intangibles adquiridos de vida definida, importe en libros bruto
- El importe en libros bruto de los activos intangibles adquiridos de vida definida disminuyó significativamente de 2445 millones de dólares en 2018 a 90 millones de dólares en 2022. Esta reducción es notable y constante a lo largo del período.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada muestra una tendencia negativa, lo que indica una disminución en la amortización registrada. Pasa de -2143 millones de dólares en 2018 a -81 millones de dólares en 2022. Este cambio es consistente con la disminución del importe en libros bruto de los activos intangibles adquiridos de vida definida.
- Activos intangibles adquiridos de vida definida, importe neto en libros
- El importe neto en libros de los activos intangibles adquiridos de vida definida disminuyó drásticamente de 302 millones de dólares en 2018 a 9 millones de dólares en 2022, reflejando la combinación de la disminución del importe bruto y la amortización acumulada.
- Marca registrada de Activision y Nombres comerciales adquiridos
- Tanto la marca registrada de Activision como los nombres comerciales adquiridos se mantienen constantes en 386 y 47 millones de dólares respectivamente, a lo largo de todo el período.
- Activos intangibles adquiridos de duración indefinida
- El valor de los activos intangibles adquiridos de duración indefinida permanece constante en 433 millones de dólares durante todo el período.
- Activos intangibles, netos
- Los activos intangibles netos muestran una disminución general, pasando de 735 millones de dólares en 2018 a 442 millones de dólares en 2022. La disminución es más pronunciada en los primeros años del período.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimenta un aumento constante a lo largo del período, pasando de 9762 millones de dólares en 2018 a 9929 millones de dólares en 2022. Este incremento sugiere posibles adquisiciones o revaluaciones.
- Activos intangibles, netos y fondo de comercio
- La suma de los activos intangibles netos y el fondo de comercio muestra una ligera fluctuación, con un valor máximo de 10497 millones de dólares en 2018 y un valor final de 10371 millones de dólares en 2022. La tendencia general es ligeramente decreciente.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los principales indicadores a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 17835 millones de dólares en 2018 a 27383 millones de dólares en 2022.
Un desglose más detallado muestra que los activos totales ajustados también experimentaron un crecimiento significativo, aunque partiendo de una base inferior. Estos activos aumentaron de 8073 millones de dólares en 2018 a 17454 millones de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se amplía progresivamente, sugiriendo una posible variación en la composición de los activos o en los criterios de ajuste.
El patrimonio neto también presenta una trayectoria ascendente, incrementándose de 11357 millones de dólares en 2018 a 19243 millones de dólares en 2022. De manera similar, el patrimonio neto ajustado muestra un crecimiento considerable, pasando de 1595 millones de dólares en 2018 a 9314 millones de dólares en 2022. El aumento del patrimonio neto ajustado es particularmente notable, indicando una mejora en la calidad del capital o una reevaluación de los activos.
- Tendencia general
- Crecimiento constante en todos los indicadores analizados.
- Activos Totales
- Aumento de 17835 millones de dólares (2018) a 27383 millones de dólares (2022).
- Activos Totales Ajustados
- Aumento de 8073 millones de dólares (2018) a 17454 millones de dólares (2022). La diferencia con los activos totales se incrementa con el tiempo.
- Patrimonio Neto
- Aumento de 11357 millones de dólares (2018) a 19243 millones de dólares (2022).
- Patrimonio Neto Ajustado
- Aumento significativo de 1595 millones de dólares (2018) a 9314 millones de dólares (2022).
En resumen, los datos sugieren una expansión continua de la entidad, reflejada en el crecimiento de sus activos y patrimonio neto. El incremento del patrimonio neto ajustado indica una posible mejora en la solidez financiera y la calidad de sus recursos propios.
Activision Blizzard Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Rotación de Activos
- Se observa una disminución general en la rotación total de activos, pasando de 0.42 en 2018 a 0.27 en 2022. La rotación total de activos ajustada también presenta una tendencia decreciente, aunque menos pronunciada, desde 0.93 en 2018 hasta 0.43 en 2022. Esta reducción en ambos ratios sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una ligera disminución de 1.57 en 2018 a 1.42 en 2022, indicando una reducción en la proporción de activos financiados por deuda. Sin embargo, el ratio de apalancamiento financiero ajustado experimenta una caída más sustancial, desde 5.06 en 2018 hasta 1.87 en 2022, lo que sugiere una disminución significativa en el apalancamiento financiero cuando se consideran ajustes específicos.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, disminuye de 15.96% en 2018 a 11.74% en 2019, para luego recuperarse y alcanzar un máximo de 15.34% en 2021, antes de caer significativamente a 7.86% en 2022. El ratio ajustado muestra una disminución aún más marcada, pasando de 113.67% en 2018 a 16.24% en 2022. Esta volatilidad y la tendencia a la baja en 2022 sugieren una disminución en la rentabilidad generada por el capital contable.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la del capital contable, con una disminución general a lo largo del período. Disminuye de 10.17% en 2018 a 5.53% en 2022. El ratio ajustado también muestra una disminución, aunque menos pronunciada, desde 22.46% en 2018 hasta 8.67% en 2022. Esta reducción indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
En resumen, los datos sugieren una disminución en la eficiencia operativa y la rentabilidad de la entidad durante el período analizado, acompañada de una reducción en el apalancamiento financiero. La caída más pronunciada en los ratios de rentabilidad en 2022 merece una atención particular.
Activision Blizzard Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2018 hasta 2022. El crecimiento es progresivo, pasando de 17835 millones de dólares en 2018 a 27383 millones de dólares en 2022. Esta expansión sugiere una inversión continua en la capacidad productiva o adquisiciones de activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con valores inferiores a los activos totales. El incremento se sitúa entre 8073 millones de dólares en 2018 y 17454 millones de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de activos intangibles o elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una disminución general a lo largo del período. Inicialmente en 0.42 en 2018, desciende a 0.27 en 2022. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales. La empresa está utilizando sus activos de manera menos efectiva para generar ventas.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado también experimenta una disminución, aunque menos pronunciada que el ratio no ajustado. Pasa de 0.93 en 2018 a 0.43 en 2022. Esta tendencia, similar a la observada en el ratio total, indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos ajustados. La disminución en ambos ratios sugiere una posible necesidad de optimizar la gestión de activos y mejorar la eficiencia operativa.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en sus activos totales y ajustados, pero simultáneamente ha mostrado una disminución en la eficiencia con la que utiliza esos activos para generar ingresos. Esta combinación de factores podría requerir una evaluación más profunda de las estrategias de inversión y la gestión operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2018 y 2022. Se observa un incremento constante, pasando de 17835 millones de dólares estadounidenses en 2018 a 27383 millones en 2022.
Los activos totales ajustados también muestran un crecimiento significativo, aunque partiendo de una base inferior. El valor aumenta de 8073 millones de dólares estadounidenses en 2018 a 17454 millones en 2022, indicando una expansión en los activos considerados bajo este ajuste.
El patrimonio neto también experimenta un crecimiento sostenido a lo largo de los años, incrementándose de 11357 millones de dólares estadounidenses en 2018 a 19243 millones en 2022. Este aumento sugiere una mejora en la posición de financiación propia de la entidad.
De manera similar, el patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria ascendente, pasando de 1595 millones de dólares estadounidenses en 2018 a 9314 millones en 2022. El crecimiento es notablemente más pronunciado en este caso, lo que podría indicar cambios en la estructura de capital o en la valoración de ciertos activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución gradual desde 1.57 en 2018 hasta 1.42 en 2021 y 2022. Esta reducción sugiere una menor dependencia de la financiación externa y una mejora en la estructura de capital.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una disminución más pronunciada, pasando de 5.06 en 2018 a 1.87 en 2022. Esta reducción significativa indica una mejora sustancial en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones con sus propios recursos, considerando el ajuste aplicado.
En resumen, los datos sugieren una evolución positiva en la situación financiera, caracterizada por un crecimiento constante de los activos y el patrimonio neto, acompañado de una disminución en los ratios de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada. Esto indica una mayor solidez financiera y una menor dependencia de la deuda.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa un crecimiento constante del patrimonio neto durante el período 2018-2022. El valor inicial de 11357 millones de dólares en 2018 aumenta progresivamente hasta alcanzar los 19243 millones de dólares en 2022. Esta trayectoria indica una acumulación sostenida de valor para los accionistas.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra un incremento aún más pronunciado que el patrimonio neto total. Partiendo de 1595 millones de dólares en 2018, experimenta un crecimiento considerable, llegando a 9314 millones de dólares en 2022. Este aumento sugiere una mejora en la calidad de los activos o una reevaluación de los mismos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor de 15.96% en 2018, seguido de una disminución a 11.74% en 2019. Posteriormente, se observa una recuperación a 14.61% en 2020 y 15.34% en 2021, para finalmente experimentar un descenso significativo a 7.86% en 2022. Esta última caída podría indicar una disminución en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado, aunque inicialmente muy elevado, muestra una tendencia decreciente más marcada que la ratio no ajustada. Disminuye de 113.67% en 2018 a 16.24% en 2022. Esta reducción constante sugiere que, si bien el rendimiento sobre el capital ajustado es alto, su capacidad para generar valor ha disminuido con el tiempo. La magnitud de la disminución es considerable, lo que requiere un análisis más profundo de los factores subyacentes.
En resumen, los datos indican un crecimiento del patrimonio neto, tanto total como ajustado, pero una disminución en la rentabilidad sobre el capital contable, especialmente en el último año analizado. La divergencia entre el crecimiento del patrimonio y la disminución de la rentabilidad sugiere la necesidad de investigar las causas de esta tendencia y evaluar su impacto en el futuro.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El valor inicial de 17835 millones de dólares en 2018 aumenta progresivamente hasta alcanzar los 27383 millones de dólares en 2022. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con valores inferiores a los activos totales. El crecimiento es similar al observado en los activos totales, pasando de 8073 millones de dólares en 2018 a 17454 millones de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, como activos intangibles o partidas no operativas.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor del 10.17% en 2018, seguido de una disminución al 7.57% en 2019. Posteriormente, se observa una recuperación hasta el 10.77% en 2021, para finalmente experimentar un descenso significativo al 5.53% en 2022. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados es consistentemente superior al ratio no ajustado. Muestra una disminución desde el 22.46% en 2018 hasta el 14.91% en 2019, seguido de un aumento hasta el 17.69% en 2021. Al igual que el ratio no ajustado, experimenta una caída considerable en 2022, situándose en el 8.67%. La mayor rentabilidad ajustada indica que la exclusión de ciertos activos en el cálculo mejora la percepción de la eficiencia operativa.
En resumen, se identifica un crecimiento constante en la base de activos, acompañado de fluctuaciones en la rentabilidad. La disminución de los ratios de rentabilidad en 2022, tanto ajustados como no ajustados, merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.