Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo del capital.
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- Balance: pasivos y patrimonio de los accionistas
- Estado de flujo de efectivo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Valor empresarial (EV)
- Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF)
- Relación precio/FCFE (P/FCFE)
- Ratio de rotación total de activos desde 2008
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Beneficio económico
Activision Blizzard Inc., ganancia económica, cálculo
US$ en millones
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2020 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
| Componente | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Beneficio económico | La ganancia económica es una medida del desempeño corporativo calculada tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el costo del capital, y multiplicando por el capital invertido. | El beneficio económico de Activision Blizzard Inc. disminuyó de 2018 a 2019, pero luego aumentó de 2019 a 2020 superando el nivel de 2018. |
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Activision Blizzard Inc., NOPAT, cálculo
US$ en millones
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las prestaciones.
3 Adición de aumento (disminución) en los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en la reestructuración acumulada y los costos conexos.
5 Adición de aumento (disminución) en equivalentes de capital a los ingresos netos.
6 2020 cálculo
Gastos por intereses en arrendamientos operativos capitalizados = Responsabilidad de arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2020 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses de la deuda y amortización de la deuda descuento y gastos de financiación diferida = Gastos por intereses ajustados de la deuda y amortización del descuento de la deuda y costos de financiamiento diferido × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos.
9 2020 cálculo
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos de inversión = Ingresos de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de ingresos de inversión después de impuestos.
| Componente | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| NOPAT | El beneficio operativo neto después de impuestos es el ingreso de las operaciones, pero después de la eliminación de los impuestos calculados sobre la base del efectivo que son relevantes para los ingresos operativos. | NOPAT de Activision Blizzard Inc. disminuyó de 2018 a 2019, pero luego aumentó de 2019 a 2020 superando el nivel de 2018. |
Impuestos de operación en efectivo
Activision Blizzard Inc., impuestos operativos en efectivo, cálculo
US$ en millones
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
| Componente | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Impuestos de operación en efectivo | Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando los gastos del impuesto sobre la renta por los cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. | Los impuestos operativos en efectivo de Activision Blizzard Inc. aumentaron de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020. |
Capital invertido
Activision Blizzard Inc., capital invertido, cálculo (enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de asignación para cuentas por cobrar dudosas.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de los costes de reestructuración devengados y los costes conexos.
6 Adición de equivalentes de capital al patrimonio neto de los accionistas.
7 Eliminación de otros ingresos integrales acumulados.
8 Sustracción de bonos del Tesoro de los Estados Unidos y valores de agencias gubernamentales.
| Componente | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Capital invertido | El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales de empresa en marcha. | El capital invertido de Activision Blizzard Inc. aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020. |
Costo de capital
Activision Blizzard Inc., costo de capital, cálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Activision Blizzard Inc., ratio de diferencial económico, cálculo, comparación con los puntos de referencia
| 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | 31 dic. 2017 | 31 dic. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económico, competidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Twitter Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2020 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Relación de rendimiento | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de diferencial económico | La relación entre el beneficio económico y el capital invertido, también es igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el costo del capital. | La relación de propagación económica de Activision Blizzard Inc. deteriorado de 2018 a 2019, pero luego mejoró de 2019 a 2020 superando el nivel de 2018. |
Ratio de margen de beneficio económico
Activision Blizzard Inc., ratio de margen de beneficio económico, cálculo, comparación con los puntos de referencia
| 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | 31 dic. 2017 | 31 dic. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico, competidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Twitter Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2020 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Relación de rendimiento | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de margen de beneficio económico | La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. El índice de margen de beneficio económico no está sesgado a favor de los modelos de negocios intensivos en capital, porque cualquier capital agregado es un costo para el índice de margen de beneficio económico. | El ratio de margen de beneficio económico de Activision Blizzard Inc. deteriorado de 2018 a 2019, pero luego mejoró de 2019 a 2020 superando el nivel de 2018. |