Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Activision Blizzard Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de solvencia
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor de la empresa (EV)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2008
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Activision Blizzard Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave. Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos a lo largo del período analizado, pasando de 9686 millones de dólares en 2019 a 10862 millones de dólares en 2022. Este incremento sugiere una expansión en la capacidad operativa de la entidad.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. Inicialmente negativas en 2019 (-117.309 millones de dólares), experimentaron un cambio drástico a valores positivos en 2020 (789 millones de dólares) y 2021 (78 millones de dólares). En 2022, se observa una disminución a 0.72, aunque permanecen en territorio positivo. Esta fluctuación podría indicar cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos, o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una trayectoria interesante. En 2019, se registró un valor negativo (-1.2%), lo que sugiere que la entidad reconoció más ingresos que efectivo en ese período. Posteriormente, el ratio experimentó un aumento significativo en 2020 (3.14%) y 2021 (7.59%), indicando una mejora en la conversión de ingresos en efectivo. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuyó considerablemente (0.72%), lo que podría señalar una desaceleración en la generación de efectivo a partir de las ventas o un cambio en las políticas de cobro.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento en sus activos operativos netos, pero ha experimentado variaciones en sus periodificaciones y en su ratio de devengo. La disminución del ratio de devengo en 2022 merece una atención particular, ya que podría indicar desafíos en la gestión del flujo de efectivo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Activision Blizzard Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial de 9686 millones de dólares en 2019 experimenta un crecimiento gradual, alcanzando los 10862 millones de dólares en 2022. Esta tendencia sugiere una expansión en la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se parte de un valor negativo de -306 millones de dólares en 2019, seguido de un aumento a 123 millones de dólares en 2020. En 2021, el valor se eleva significativamente a 344 millones de dólares, culminando en un valor sustancialmente mayor de 4287 millones de dólares en 2022. Este comportamiento indica cambios importantes en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una evolución notable. Inicialmente negativo (-3.14% en 2019), experimenta una mejora progresiva, alcanzando el 1.25% en 2020 y el 3.31% en 2021. Sin embargo, el cambio más pronunciado se registra en 2022, con un ratio del 39.61%. Este incremento considerable sugiere una mayor dependencia de las partidas no monetarias en la generación de ingresos, o una diferencia significativa entre los ingresos reconocidos y el efectivo recibido.
En resumen, la entidad presenta un crecimiento constante en sus activos operativos netos, acompañado de una volatilidad significativa en las periodificaciones basadas en el estado de flujos de efectivo. El ratio de devengos muestra una tendencia al alza, con un aumento particularmente pronunciado en el último año analizado, lo que podría requerir una investigación más profunda para comprender las causas subyacentes.