Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Abiomed Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Patrón de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Desde el tercer trimestre de 2016, el ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia general ascendente, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2018 con un 24.57%. Posteriormente, se observa una disminución gradual a partir del cuarto trimestre de 2018, llegando a niveles cercanos al 8% en el tercer y cuarto trimestres de 2021, aunque en el primer trimestre de 2022 se recupera ligeramente a aproximadamente 12.77%. Durante la pandemia, en 2020, el ratio se mantuvo relativamente estable en torno al 14%, indicando que la rentabilidad sobre activos sufrió algunos altibajos, pero no una caída dramática.
- Ratios de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable en torno a 1.11 y 1.14 durante todo el período, con ligeras variaciones. Esto sugiere un nivel consistente de endeudamiento en comparación con los activos, sin cambios significativos a lo largo del tiempo. La estabilidad que evidencia indica que la empresa ha mantenido su estrategia de financiamiento, evitando incrementos o disminuciones abruptas en su apalancamiento.
- Rentabilidad sobre el capital contable (ROE)
- El ratio de ROE presenta un patrón de crecimiento notable desde el tercer trimestre de 2016, alcanzando picos en torno al 26-27% en 2018 y principios de 2019. Sin embargo, a partir de ese momento, la tendencia muestra una reducción progresiva, cayendo a niveles cercanos al 9-10% en 2021. Durante la pandemia, en 2020, el ROE se mantiene relativamente alto, pero en 2021 y 2022 se observa una disminución continua. El comportamiento indica una mayor rentabilidad para los accionistas en ciertos períodos, aunque en el largo plazo la tendencia a la baja sugiere posibles ajustes en la eficiencia o en la estructura de financiamiento de la empresa.
Desagregación de ROE en tres componentes
Abiomed Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
- Trends en el margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia de crecimiento desde el tercer trimestre de 2016, alcanzando su punto máximo en el primer trimestre de 2019 con un 33.66%. Durante los últimos cuatro trimestres, se observa una ligera disminución, situándose en torno al 24-26%, aunque en el último período registrado vuelve a elevarse a aproximadamente 24.84%. Esto sugiere una fase de mejora en la rentabilidad sobre las ventas en los primeros años del período analizado, seguida por una leve contracción y una reciente recuperación.
- Trends en la rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una tendencia a la baja a lo largo del período, comenzando en niveles cercanos a 0.81 en el tercer trimestre de 2016 y disminuyendo progresivamente hasta situarse en torno a 0.62 en los últimos trimestres de 2022. Esto indica que la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas ha disminuido con el tiempo, evidenciando una posible acumulación de activos no utilizados o una reducción en la eficiencia operativa.
- Trends en el apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero mantiene una tendencia estable, fluctúa ligeramente alrededor de 1.14 y 1.11 en la mayor parte del período, sin mostrar cambios significativos. La estabilidad sugiere una estructura de financiamiento equilibrada y conservadora, con poca variación en la utilización de deuda respecto al capital propio durante estos años.
- Trends en el rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia de crecimiento desde niveles cercanos al 9% en 2016-2017, alcanzando un máximo en el tercer trimestre de 2018 con un 27.65%. Posteriormente, se observa un decremento a partir de ese pico, con fluctuaciones en torno al 10-20%, llegando a un mínimo del 9.08% en el primer trimestre de 2022. En los últimos períodos analizados, el ROE muestra cierta recuperación, situándose cerca del 17.32%. La evolución indica una mayor rentabilidad para los accionistas en los primeros años, seguida por períodos de menor rentabilidad y eventual estabilización en niveles medianamente elevados hacia 2022. Esto sugiere fluctuaciones en la eficiencia de la empresa en generar beneficios sobre la inversión de los accionistas a lo largo del tiempo.
Desagregación de ROA en dos componentes
Abiomed Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio presenta una tendencia de aumento desde el tercer trimestre de 2016, alcanzando picos significativos en el tercer y cuarto trimestre de 2017, con valores superiores al 30%. Sin embargo, después de ese período, se observa una fluctuación con una tendencia general hacia la estabilización en niveles cercanos al 20%, aunque con algunas caídas notables en ciertos trimestres del año 2022. Esto indica que la rentabilidad neta de la empresa ha mejorado considerablemente en los primeros años analizados, pero en los últimos períodos se ha estabilizado o reducido ligeramente, sugiriendo posibles desafíos en mantener márgenes elevados o amortiguar impactos de costos o ingresos.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra valores relativamente estables con ligeras fluctuaciones a lo largo del período. Desde aproximadamente 0.81 en el primer trimestre disponible, decrece progresivamente hasta ubicarse en torno a 0.62 en 2022. La tendencia decreciente puede reflejar una disminución en la eficiencia con la que los activos generan ventas, posiblemente debido a cambios en la estructura de activos o en el volumen de ventas en relación con los activos totales.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra un comportamiento de crecimiento desde niveles cercanos al 9.47% en 2016, alcanzando picos superiores al 20% en 2017, y permaneciendo en valores relativamente altos hasta principios de 2019. Sin embargo, desde ese momento, se observa una tendencia decreciente hasta estabilizarse en niveles en torno al 8% en 2022. Esta disminución sostenida puede indicar un menor rendimiento de los activos, coincidiendo con la reducción en la rotación de activos, sugiriendo posibles menores eficiencias en el uso de los recursos o cambios en el entorno operativo que afecten la rentabilidad general.