Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Abbott Laboratories, descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Trend de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Desde el inicio del período, hasta el primer trimestre de 2020, no se disponen de datos para este ratio. A partir del tercer trimestre de 2020, se observa una tendencia creciente en la rentabilidad sobre activos, alcanzando un pico cercano al 11.53% en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, la rentabilidad presenta una ligera disminución, estabilizándose alrededor del 7.04% a finales de 2022. En los últimos trimestres, se observa una recuperación significativa que lleva el ROA a valores que superan el 16%, alcanzando aproximadamente 16.58% en marzo de 2025. Esta tendencia indica una mejora sostenida en la eficiencia del uso de los activos para generar beneficios, especialmente en el período más reciente.
- Trend del ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio muestra una tendencia decreciente durante todo el período analizado. Comienza en aproximadamente 2.21 en el primer trimestre de 2020 y disminuye gradualmente a lo largo del tiempo, alcanzando niveles cercanos a 1.66 en el tercer trimestre de 2025. La reducción en el ratio de apalancamiento sugiere que la empresa ha ido disminuyendo su dependencia del financiamiento externo o ha mejorado su estructura de capital, logrando mantener una posición financiera más conservadora y posiblemente más sólida.
- Trend del ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia a la alza desde mediados de 2020, alcanzando picos superiores al 23% en el tercer y cuarto trimestre de 2021. Después de estos picos, el ratio experimenta una tendencia de ligera disminución, estabilizándose en valores cercanos al 14% para la mayor parte de 2022 y los primeros trimestres de 2023. Sin embargo, en los trimestres más recientes, cercano a 2024 y 2025, se observa un repunte que lo lleva hasta aproximadamente 28%, indicando una mejora en la rentabilidad del patrimonio. La tendencia sugiere que la empresa ha sido capaz de aumentar la rentabilidad sobre el capital invertido, particularmente en los últimos períodos, lo que podría reflejar una gestión eficiente y un aumento en la generación de beneficios en relación con el capital propio.
Desagregación de ROE en tres componentes
Abbott Laboratories, descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una tendencia general de aumento en el ratio de margen de beneficio neto desde el primer trimestre de 2020, alcanzando un pico de aproximadamente 18.78% en el tercer trimestre de 2021. Después de este punto, se presenta una tendencia a la baja, con valores que se mantienen por encima del 13% hasta el primer semestre de 2023, antes de experimentar un incremento notable y sostenido en los trimestres de cierre de 2024, llegando a valores cercanos al 32%. Este patrón indica que la rentabilidad neta de la compañía mejoró significativamente en ciertos periodos recientes, posiblemente debido a una mayor eficiencia operativa o cambios en la estructura de costos.
- Ratio de rotación de activos
- A lo largo del período analizado, se observa una relativa estabilidad en el ratio de rotación de activos, con valores que oscilan alrededor de 0.52 a 0.62. Inicialmente, en 2020, el ratio fluctúa entre 0.48 y 0.55, y posteriormente se mantiene en un rango estrecho, sugiriendo una gestión eficiente del uso de los activos para generar ventas. Un ligero aumento en 2021 indica una mejor utilización de los activos en ese período, aunque con poco cambio en la tendencia general a largo plazo.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia decreciente desde 2020, donde se sitúa en torno a 2.2. A partir de ese momento, se observa una disminución progresiva y constante, llegando a valores cercanos a 1.66 en el segundo semestre de 2025. Esto refleja una reducción en la dependencia del financiamiento externo, indicando posiblemente una estrategia de menor apalancamiento y mayor autofinanciamiento por parte de la compañía, lo cual puede contribuir a una mayor estabilidad financiera.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia particular, con incrementos significativos en ciertos períodos, especialmente en la segunda mitad de 2021 y en los primeros semestres de 2024 y 2025, donde alcanza valores cercanos o superiores al 28%. Sin embargo, en otros trimestres, especialmente en 2020 y en ciertos segmentos de 2022 y 2023, el ratio fluctúa entre aproximadamente 13.7% y 22%, sugiriendo periodos de mayor y menor rentabilidad para los accionistas. La tendencia general sugiere una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital propio en los últimos años, consolidándose en niveles elevados hacia 2024 y 2025.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Abbott Laboratories, descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de carga tributaria
- Desde mediados de 2020, este ratio muestra una tendencia estable, con valores que oscilan en torno a 0.83 y 0.86 hasta finales de 2021. A partir de ese momento, se observa un incremento significativo en 2024 y 2025, alcanzando valores cercanos a 1.77 y 1.84, respectivamente. Esto puede indicar un aumento en la carga fiscal efectiva o en la tasa impositiva aplicada en el período más reciente.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio se mantiene relativamente estable desde 2020, con valores cercanos a 0.9 y 0.94, mostrando una ligera tendencia al alza en 2021 y 2022. Posteriormente, se estabiliza en torno a 0.91-0.93, reflejando posiblemente una gestión controlada de la carga financiera por intereses.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT incrementa de manera sostenida desde 16% en 2020 hasta un pico cercano a 23.22% en septiembre de 2021. Luego, se observa una ligera disminución en 2022, ubicándose en torno a 17-19%, y en los períodos posteriores, vuelve a situarse en rangos similares, negando una tendencia clara de aumento o disminución a largo plazo. Esto sugiere una cierta volatilidad en la rentabilidad operacional de la empresa.
- Ratio de rotación de activos
- Desde 2020, este ratio refleja un incremento progresivo, alcanzando valores máximos cercanos a 0.62 en 2021. Sin embargo, en 2022 y etapas siguientes, muestra una tendencia a estabilizarse en torno a 0.52-0.56, indicando una menor eficiencia en la utilización de activos para generar ventas en períodos recientes.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio evidencia una tendencia decreciente desde 2020, bajando de aproximadamente 2.2 a niveles cercanos a 1.66 en 2025. La disminución indica una reducción en la dependencia del financiamiento externo con respecto al capital propio, reflejando un posible esfuerzo por disminuir el riesgo financiero o fortalecer la estructura de capital de la empresa.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia variable significativa. Desde valores en torno a 13-19% hasta 2021, experimenta picos por encima del 21%, alcanzando hasta 23.44%. En los años siguientes, se observa una caída a niveles cercanos a 13-15%, pero en los últimos períodos, vuelve a experimentar incrementos, llegando a valores cercanos a 28%. Este comportamiento sugiere fluctuaciones en la rentabilidad sobre el capital propio, con períodos de alta eficiencia en la generación de beneficios en relación con el patrimonio y otros momentos de menor rendimiento.
Desagregación de ROA en dos componentes
Abbott Laboratories, descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia general de crecimiento desde el tercer trimestre de 2029, alcanzando un máximo en el primer trimestre de 2024 con un 31.95%. Posteriormente, se observa una estabilización en niveles cercanos al 31.89% en el segundo trimestre de 2024. Antes de este crecimiento, el porcentaje se mantuvo relativamente estable entre aproximadamente el 12.83% y el 18.78%, evidenciando una mejora significativa en la rentabilidad neta de la compañía a partir de 2020. La variabilidad en los márgenes en los últimos trimestres puede indicar cambios en la estructura de costos o en la estrategia comercial que han favorecido una mayor eficiencia en la generación de beneficios netos respecto a las ventas.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una tendencia de incremento moderado desde 2020, iniciando en valores cercanos a 0.48 y alcanzando un pico de 0.62 en el tercer trimestre de 2021. Desde ese punto, se mantiene en niveles relativamente estables, en torno a 0.55 a 0.56 en los últimos años. Esta tendencia indica que la empresa ha logrado optimizar el uso de sus activos, aumentando la eficiencia en la generación de ventas en relación con sus activos totales, sin que se evidencien cambios drásticos en la gestión de activos durante el período analizado.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia general de crecimiento desde 2020, alcanzando un pico de 11.53% en el tercer trimestre de 2021. Luego, experimenta una ligera disminución, estabilizándose en torno al 7.04% en el tercer trimestre de 2022. A partir de ese momento, la rentabilidad sobre activos mantiene niveles cercanos al 7.7% a 7.8%, con una notable excepción en el último trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025, donde se observa un incremento significativo hasta aproximadamente 16.5%. Esta última variación puede reflejar una mejora sustancial en la eficiencia del uso de los activos o en la rentabilidad generada por ellos, indicando posibles cambios estructurales o beneficios excepcionales en esos períodos específicos.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Abbott Laboratories, descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en los primeros trimestres del período, con valores alrededor de 0.89 a 0.86, reflejando una relativa estabilidad en la carga fiscal de la compañía. A partir del primer trimestre de 2023, se observa un incremento significativo, alcanzando valores cercanos a 1.9 en el primer trimestre de 2024, lo que indica un aumento en la carga tributaria efectiva. Posteriormente, en el segundo y tercer trimestre del mismo año, dicho ratio disminuye a niveles próximos a 1.8 y 1.77, respectivamente, sugiriendo un posible ajuste en las obligaciones fiscales o en la optimización fiscal de la empresa.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses mantiene una tendencia ligeramente ascendente en los últimos dos años, partiendo desde valores de 0.9 en el tercer trimestre de 2020 y alcanzando aproximadamente 0.93 en el primer trimestre de 2025. La estabilidad relativa en estos valores indica que el peso de los intereses en la estructura financiera se mantiene constante, aunque con una ligera tendencia a aumentar, posiblemente reflejando mayor apalancamiento o incremento en las obligaciones por intereses.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT presenta una tendencia de crecimiento sostenido desde aproximadamente 16% en 2020 hasta un pico cercano a 23.22% en el tercer trimestre de 2021. Luego, se observa una tendencia de disminución gradual en este ratio, estabilizándose alrededor del 17-18% en los últimos trimestres analizados en 2023 y 2024. La variación refleja cambios en la rentabilidad operacional en favor de una recuperación relativa tras un período de mayor rentabilidad en 2021, aunque sin alcanzar nuevamente los niveles máximos del período anterior.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia ascendente desde 0.48 en el primer trimestre de 2020 hasta un máximo cercano a 0.62 en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, se estabiliza en torno a 0.55-0.56, con leves fluctuaciones. La mejora en la rotación de activos sugiere una utilización más eficiente de los bienes de la compañía, aunque en los últimos períodos la tendencia se estabiliza, indicando una posible optimización continua en el uso de los activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA evidencia una tendencia de incremento desde valores de aproximadamente 6.2% en el primer trimestre de 2020 hasta alcanzar un pico de 16.58% en el tercer trimestre de 2025. Durante este período, se puede observar una recuperación progresiva y sostenida en la rentabilidad generada por los activos, reflejando una gestión más eficiente en la generación de utilidades sobre los recursos empleados. Esta mejora sostenida en la rentabilidad del activo puede estar relacionada con mayores márgenes operativos y una mejor rotación de activos, aunque en años anteriores se observan ciclos de fluctuación.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Abbott Laboratories, descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de carga tributaria
- Desde el cuarto trimestre de 2020, el ratio de carga tributaria ha mostrado una tendencia descendente, pasando de 0.9 en dicho período a niveles cercanos a 0.83-0.86 en medio de 2021 y 2022. Posteriormente, en los últimos trimestres, el valor aumenta significativamente en el primer semestre de 2024, alcanzando valores de aproximadamente 1.84 a 1.77. Este incremento sugiere una posible mayor presión tributaria o cambios en la política fiscal o en los costos asociados a impuestos, contrastando con una tendencia previa de estabilización y descenso.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio muestra una tendencia estable, con valores en torno a 0.9-0.95 desde finales de 2020 hasta mediados de 2024. La consistencia en estos ratios indica una gestión financiera que mantiene los costos de intereses relativamente constantes en relación con los ingresos o la estructura de financiamiento. A partir del tercer trimestre de 2024, el ratio aumenta ligeramente a cerca de 0.93-0.94, confirmando la estabilidad en los costos de financiamiento a lo largo del período analizado.
- Ratio de margen EBIT
- Este ratio ha evidenciado un crecimiento sostenido desde finales de 2020, cuando alcanzó un 16%, hasta un pico cercano al 23.22% en el tercer trimestre de 2021. Tras ese pico, se observa una ligera caída y estabilización en niveles cercanos al 17-19% desde 2022 en adelante. La tendencia muestra una mejora en la rentabilidad operativa durante 2020 y 2021, seguida por una estabilización y una ligera recuperación en los últimos trimestres, indicando mayor eficiencia operativa en ciertos períodos y un mantenimiento razonable de márgenes en otras etapas.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Con una tendencia fluctuante, este ratio aumentó desde aproximadamente 13% en 2020 hasta un pico del 31.95% en el primer trimestre de 2024. Los niveles de beneficio neto parecen experimentar aumentos significativos en ciertos trimestres, particularmente en 2024, lo que podría reflejar una mejora en la rentabilidad global o en la reducción de costos no operativos. Sin embargo, tras llegar al máximo, el ratio mantiene niveles cercanos al 32%, sugiriendo una tendencia de alta en la rentabilidad neta, que puede estar relacionada con menores cargas fiscales, mejor gestión de costos, o ingresos extraordinarios.