Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Abiomed Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017	31 dic 2016	30 sept 2016	30 jun 2016
Utilidad (pérdida) neta	106,133)	54,554)	60,325)	45,752)	56,953)	(26,525)	56,856)	61,868)	62,213)	44,588)	31,798)	69,217)	13,071)	88,923)	73,960)	44,863)	50,127)	90,066)	36,847)	13,446)	24,503)	37,374)	14,899)	15,432)	8,875)	12,910)
Depreciación y amortización	6,724)	6,620)	7,290)	6,926)	6,966)	6,907)	6,826)	6,134)	5,657)	5,480)	6,003)	5,375)	4,687)	4,365)	4,185)	3,589)	3,388)	2,959)	2,905)	2,780)	2,857)	2,463)	1,714)	1,530)	1,552)	1,406)
Investigación y desarrollo en proceso adquiridos	—)	—)	—)	496)	—)	115,490)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gastos por deudas incobrables (recuperaciones)	74)	11)	65)	8)	32)	(59)	66)	181)	(96)	(277)	246)	89)	173)	(21)	142)	111)	279)	188)	46)	46)	(12)	(42)	171)	1)	18)	(31)
Compensación basada en acciones	16,014)	13,362)	11,989)	12,383)	15,749)	12,608)	13,287)	12,856)	11,565)	9,298)	2,762)	10,574)	13,324)	13,121)	10,737)	15,578)	15,934)	12,245)	11,183)	11,232)	9,282)	8,656)	8,345)	6,474)	9,650)	8,397)
Amortización de existencias y otros	4,540)	2,570)	9,094)	2,704)	2,687)	3,508)	3,440)	1,956)	1,405)	1,717)	265)	1,827)	898)	1,259)	1,100)	1,419)	836)	897)	734)	684)	2,018)	510)	1,026)	705)	646)	708)
Acrementación de valores negociables	(268)	587)	954)	933)	850)	918)	794)	710)	379)	94)	(53)	(402)	(970)	(1,306)	(1,100)	(796)	(485)	(363)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cambio en el valor razonable de otras inversiones	(77,095)	(278)	(8,608)	8,175)	(4,792)	(17,648)	(7,876)	(9,235)	(10,049)	(23,823)	22,591)	(23,350)	45,597)	(39,654)	(30,161)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento de la participación anterior en preCARDIA	—)	—)	—)	—)	—)	(20,980)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Beneficio fiscal excesivo de las adjudicaciones basadas en acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,443)	(964)	(2,590)	(1,041)
Provisión por impuestos diferidos	(1,043)	(6,373)	(4,636)	(1,144)	1,894)	6,299)	6,460)	8,733)	1,241)	12,946)	2,402)	20,356)	(581)	10,776)	18,247)	19,684)	(1,213)	(44,463)	7,884)	31,667)	6,903)	(3,830)	6,986)	9,040)	2,777)	7,000)
Cambio en el valor razonable de la contraprestación contingente	(3,156)	(3,359)	(29)	(941)	(763)	871)	(610)	899)	1,316)	801)	(1,440)	204)	305)	356)	(1,008)	90)	162)	(159)	67)	588)	417)	265)	978)	426)	10)	176)
Otras actividades operativas no monetarias	476)	1,080)	554)	778)	802)	751)	970)	1,186)	1,038)	970)	941)	990)	1,174)	1,003)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar	(4,521)	(1,881)	(2,327)	218)	(1,319)	8,763)	(5,134)	(11,692)	1,753)	3,014)	15,884)	(6,505)	(8,629)	4,801)	(2,755)	(14,137)	(7,061)	1,930)	(4,947)	(7,518)	(3,619)	795)	(3,995)	(3,748)	(5,324)	1,517)
Inventarios	(11,836)	(6,510)	(9,754)	(7,896)	(5,903)	(5,770)	(4,061)	525)	6,282)	(211)	24)	(1,057)	(4,965)	(7,239)	(10,659)	(9,772)	(8,956)	(7,794)	(3,712)	(6,611)	(4,061)	(1,302)	(3,669)	(2,331)	(2,891)	(3,393)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(16,266)	3,117)	3,468)	8,426)	(11,603)	(8,697)	6,029)	(8,805)	1,259)	485)	(1,083)	(173)	(660)	(3,417)	(3,205)	2,665)	144)	(2,131)	(3,433)	(164)	46)	(915)	1,557)	(1,894)	(2,036)	7)
Cuentas a pagar	132)	1,438)	3,122)	3,785)	(1,504)	(4,762)	10,776)	1,981)	(5,670)	(4,458)	1,740)	60)	2,244)	(1,463)	3,067)	4,148)	(1,923)	2,684)	1,817)	2,296)	4,690)	(4,391)	4,023)	1,636)	2,051)	(145)
Gastos devengados y otros pasivos	(8,991)	5,583)	5,829)	9,001)	447)	(16,037)	(4,632)	11,988)	(2,404)	(19,584)	4,483)	12,461)	5,375)	(6,643)	6,497)	6,083)	7,402)	(6,576)	3,848)	7,048)	(738)	(2,436)	11,183)	7,883)	4,109)	(952)
Ingresos diferidos	2,504)	(2,418)	1,636)	883)	76)	(278)	3,284)	(150)	1,320)	719)	30)	(226)	3,216)	(233)	1,344)	1,090)	1,926)	(2,852)	3,160)	1,202)	871)	(853)	1,480)	(65)	509)	(179)
Cambios en el activo y el pasivo	(38,978)	(671)	1,974)	14,417)	(19,806)	(26,781)	6,262)	(6,153)	2,540)	(20,035)	21,078)	4,560)	(3,419)	(14,194)	(5,711)	(9,923)	(8,468)	(14,739)	(3,267)	(3,747)	(2,811)	(9,102)	10,579)	1,481)	(3,582)	(3,145)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	(92,712)	13,549)	18,647)	44,735)	3,619)	81,884)	29,619)	17,267)	14,996)	(12,829)	54,795)	20,223)	61,188)	(24,295)	(3,569)	29,752)	10,433)	(43,435)	19,552)	43,250)	18,654)	(1,080)	22,356)	18,693)	8,481)	13,470)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	13,421)	68,103)	78,972)	90,487)	60,572)	55,359)	86,475)	79,135)	77,209)	31,759)	86,593)	89,440)	74,259)	64,628)	70,391)	74,615)	60,560)	46,631)	56,399)	56,696)	43,157)	36,294)	37,255)	34,125)	17,356)	26,380)
Compras de valores negociables	(150,721)	(121,897)	(205,301)	(248,017)	(194,811)	(139,021)	(68,446)	(193,195)	(232,492)	(62,066)	(119,767)	(223,028)	(144,418)	(124,067)	(119,857)	(128,789)	(88,254)	(24,702)	(115,574)	(77,900)	(58,308)	(73,626)	(100,910)	(43,356)	(66,917)	(67,318)
Ingresos procedentes de la venta y vencimiento de valores negociables y otros	218,286)	141,385)	139,320)	77,675)	202,695)	123,823)	58,312)	118,134)	80,384)	139,813)	140,332)	147,575)	169,701)	93,180)	104,937)	90,105)	61,062)	75,782)	58,814)	52,679)	28,794)	66,622)	60,812)	27,985)	69,595)	47,090)
Compras de otras inversiones	(384)	(4,591)	(11,702)	(3,201)	—)	(3,866)	—)	(23,004)	(1,100)	(2,000)	(58)	(13,099)	(5,000)	(2,800)	(12,299)	(19,010)	(10,260)	(1,166)	—)	—)	(6,000)	(400)	(2,750)	(149)	—)	—)
Adquisición de preCARDIA, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	(82,821)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adquisición de Breethe, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(236)	(51,947)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la venta de valores de Shockwave Medical	39,995)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	67,882)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de bienes y equipos	(5,609)	(6,783)	(14,891)	(6,478)	(7,224)	(7,170)	(26,109)	(7,722)	(9,508)	(10,044)	(10,546)	(8,853)	(12,357)	(12,250)	(8,535)	(8,124)	(12,198)	(15,147)	(11,695)	(26,493)	(7,871)	(9,804)	(26,376)	(13,586)	(5,354)	(5,099)
Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión	101,567)	8,114)	(92,574)	(180,021)	660)	(109,055)	(36,243)	(105,787)	(95,070)	13,756)	9,961)	(97,405)	7,926)	(45,937)	(35,754)	(65,818)	(49,650)	34,767)	(68,455)	(51,714)	(43,385)	(17,208)	(69,224)	(29,106)	(2,676)	(25,327)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	468)	1,531)	602)	440)	6,262)	2,120)	1,999)	1,521)	4,545)	1,010)	583)	459)	1,446)	1,260)	1,906)	430)	4,815)	5,798)	1,677)	2,369)	1,702)	3,555)	2,395)	2,501)	2,994)	2,770)
Beneficio fiscal excesivo de las adjudicaciones basadas en acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,443)	964)	2,590)	1,041)
Impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de acciones en el momento de la adjudicación de acciones	(1,852)	(10,950)	(130)	(4,267)	(2,539)	(9,590)	(135)	(242)	(1,077)	(9,857)	(80)	(401)	(670)	(40,536)	(563)	(1,547)	(2,068)	(67,598)	(457)	(623)	(1,432)	(17,805)	(207)	(290)	(4,575)	(15,033)
Pago de la contraprestación contingente de Breethe en la fecha de adquisición a valor razonable	—)	—)	—)	(2,334)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompra de acciones ordinarias	(112,106)	(14,517)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,310)	(25,003)	(25,003)	(34,873)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la emisión de acciones bajo el plan de compra de acciones de los empleados	3,308)	—)	4,273)	—)	2,961)	—)	3,501)	—)	1,978)	—)	2,735)	—)	2,368)	—)	1,676)	1)	1,375)	—)	1,331)	—)	1,063)	—)	951)	—)	769)	—)
Pagos de capital sobre obligaciones de arrendamiento de capital	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(140)	(193)	(184)	(182)	(181)	(83)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación	(110,182)	(23,936)	4,745)	(6,161)	6,684)	(7,470)	5,365)	1,279)	5,446)	(20,157)	(21,765)	(24,945)	(31,729)	(39,276)	3,019)	(1,116)	4,122)	(61,800)	2,551)	1,606)	1,140)	(14,434)	10,400)	2,994)	1,695)	(11,222)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(2,963)	(4,607)	(2,580)	(1,932)	(1,488)	3,910)	(3,905)	4,150)	(171)	(2,872)	(418)	601)	(1,225)	612)	(816)	118)	62)	(1,285)	1,978)	(622)	(346)	278)	(460)	(1,653)	60)	212)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	1,843)	47,674)	(11,437)	(97,627)	66,428)	(57,256)	51,692)	(21,223)	(12,586)	22,486)	74,371)	(32,309)	49,231)	(19,973)	36,840)	7,799)	15,094)	18,313)	(7,527)	5,966)	566)	4,930)	(22,029)	6,360)	16,435)	(9,957)

La utilidad neta muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período, alcanzando picos significativos en los últimos trimestres, en particular en diciembre de 2019 y marzo de 2022. Sin embargo, se observa una caída importante en el trimestre de septiembre de 2022, reflejando una posible reversión en la rentabilidad o gastos extraordinarios.

La depreciación y amortización se mantiene en niveles crecientes a lo largo de los períodos, manteniendo una tendencia estable de incremento, lo cual puede reflejar una ampliación en el activo fijo y la amortización de activos intangibles.

Los gastos en investigación y desarrollo presentan fluctuaciones, con períodos de incremento y otros de disminución, siendo notable una carga significativa en diciembre de 2019, pero con una tendencia general a niveles relativamente estables en los últimos trimestres.

Los gastos por deudas incobrables varían de forma moderada, con picos en determinados períodos, aunque en líneas generales no evidencian una tendencia claramente ascendente o descendente a largo plazo.

Los gastos por compensación basada en acciones presentan un aumento progresivo, especialmente en los últimos períodos, lo que puede indicar una mayor emisión de opciones o un incremento en la capitalización basada en acciones.

Los cambios en el valor razonable de las inversiones revelan una alta volatilidad, con períodos de grandes pérdidas y ganancias, culminando en valores negativos en varios períodos, reflejando posible inversión en instrumentos financieros con riesgos elevados.

Otros conceptos relacionados con las inversiones en derivados y participaciones muestran fluctuaciones significativas, con algunos períodos de importante impacto negativo en el valor razonable, coincidiendo con movimientos adversos en mercados financieros.

Variables relacionadas con impuestos diferidos muestran una considerable volatilidad, con algunos períodos de beneficios fiscales y otros de provisiones por impuestos, evidenciando cambios en la estrategia fiscal o en las bases de cálculo de impuestos diferidos.

Los cambios en la contraprestación contingente y otros activos y pasivos no monetarios también reflejan variaciones fuertes, en línea con eventos específicos que impactan los compromisos o inversiones futuras.

Las cuentas por cobrar y los inventarios muestran patrones de acumulación y disminución, con periodos de deterioro de cobranzas e incremento en inventarios, siendo estas variables de atención para la gestión del capital de trabajo.

Los gastos pagados por adelantado y otros activos experimentan variaciones importantes en algunos trimestres, probablemente relacionados con movimientos en gastos prepagados en distintos periodos.

Las cuentas por pagar y otros pasivos operativos siguen una tendencia de fluctuaciones, con picos y bajadas que reflejan cambios en las obligaciones comerciales y actividades de pago.

La sección de ingresos diferidos y las variaciones en activos y pasivos muestran una volatilidad significativa, que puede asociarse a cambios en la facturación o reconocimiento de ingresos diferidos.

Las conciliaciones y ajustes para convertir la utilidad en efectivo evidencian movimientos importantes, en particular en períodos donde el efectivo neto de actividades operativas registró picos o caídas notables, afectando el flujo de caja operativo.

El efectivo neto proporcionado por actividades operativas presenta una tendencia de crecimiento con fluctuaciones, alcanzando picos en ciertos trimestres y caídas marcadas en otros, incluyendo meses de fuerte incremento en junio de 2018 y 2020.

Las compras de valores negociables y otros instrumentos financieros muestran una tendencia de disminución en volumen en ciertos períodos, aunque también episodios de incremento y volatilidad, reflejando cambios en la estrategia de inversión de mercado.

Las actividades de inversión evidencian fluctuaciones marcadas, con períodos de adquisición significativa de activos, ventas y adquisición de inversiones, y algunos eventos excepcionales como adquisiciones netas de efectivo en períodos específicos.

Los ingresos por la venta de activos financieros y otras inversiones muestran picos importantes, en particular en los años más recientes, indicando posibles liquidaciones de inversiones para financiar operaciones o estrategias de liquidity management.

Las compras de bienes y equipos reflejan una tendencia de incremento a largo plazo, con períodos en que estos gastos aumentan sustancialmente, relacionados con inversiones en infraestructura o tecnología.

El flujo de efectivo de las actividades de inversión es muy volátil, exhibiendo tanto salidas considerables como entradas — a menudo influenciadas por inversiones significativas o liquidaciones de activos específicos.

Las actividades de financiación muestran una tendencia de fluctuación, con períodos de fuerte salida de efectivo por recompra de acciones y pago de obligaciones, alternando con entradas por emisión de acciones o financiamiento externo.

El efectivo neto general presenta altibajos a lo largo del tiempo, con algunos períodos de fuerte incremento, en línea con financiamiento, y otros de caída profunda, principalmente en períodos donde se han realizado recompras de acciones o pagos de deuda sustantivos.

Finalmente, las variaciones por efecto de cambios en tipos de cambio también reflejan impactos significativos en el efectivo, en particular en períodos de mayor volatilidad de divisas, contribuyendo a la variabilidad del saldo final de efectivo y equivalentes.

Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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