Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
United Rentals Inc., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia a la baja desde aproximadamente 42.96 en junio de 2018 hasta 28.65 en diciembre de 2022. Aunque hay altibajos en el período, en general, indica una reducción en la frecuencia con la que la empresa renueva su inventario, lo que podría reflejar una disminución en la eficiencia en la gestión de inventarios o una disminución en la demanda de sus productos.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este índice presenta una tendencia creciente, pasando de 5.21 en junio de 2018 a un pico de 7.35 en septiembre de 2019 y manteniéndose en niveles elevados en comparación con los primeros años del análisis. Esto sugiere que la empresa ha logrado recuperar cuentas por cobrar con mayor rapidez en los últimos períodos, mejorando la eficiencia en la gestión de cobranzas. Sin embargo, la variabilidad en los valores indica posibles fluctuaciones en políticas de crédito o en la morosidad.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio muestra una tendencia variable a lo largo del período, con niveles relativamente altos en ciertos momentos, alcanzando un máximo de 17.66 en diciembre de 2019, pero también con periodos de disminución significativa, como en diciembre de 2021 (5.88). La variación en este ratio refleja cambios en la gestión de las obligaciones con proveedores, posiblemente influenciada por condiciones de mercado, negociación de términos o decisiones estratégicas para la gestión del flujo de caja.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio evidencia un comportamiento dispar, con valores extremadamente altos en algunos períodos (hasta 176.54 en septiembre de 2022) y otros más moderados (41.88 en diciembre de 2022). La aparente volatilidad podría indicar cambios en la estructura del capital circulante, en la gestión de inventarios y cuentas por cobrar, o en las políticas de pago.
- Días de rotación de inventario
- El número de días de rotación de inventario fluctúa entre 7 y 13 días en los períodos analizados, con una tendencia ligera a incrementarse hasta 13 días en diciembre de 2022. La duración en días indica una reducción moderada en la rapidez con que el inventario se convierte en ventas, aunque la variabilidad sugiere cierta inestabilidad en la gestión de inventarios.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- La cantidad de días de rotación de cuentas por cobrar se mantiene en un rango entre 50 y 70 días, con un ligero aumento hacia los 63 días en los últimos períodos. La tendencia general indica una manager en la gestión de cobranza, aunque todavía mantiene un ciclo relativamente largo, lo que podría afectar la liquidez.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento oscila entre 57 y 78 días, con una tendencia a alargarse en los últimos períodos hasta alcanzar 76 días en diciembre de 2022. Esto refleja un período total mayor entre la adquisición de inventarios y la recuperación de efectivo por ventas, sugiriendo posible acumulación en inventarios y/o retrasos en cobros que impactan la eficiencia operativa global.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Este índice presenta una tendencia variable, fluctuando entre 21 y 68 días. Notablemente, en algunos períodos, la duración se acorta, mientras que en otros, se extiende, alcanzando 68 días en diciembre de 2021. La variabilidad puede indicar cambios en las políticas de pago o en las condiciones negociadas con proveedores.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia general a disminuir, con valores que van desde 36 días en algunos períodos hasta solo 6 días en otros. La reducción en este ciclo en los últimos períodos refleja una mejora en la gestión del efectivo, permitiendo que la empresa convierta sus inversiones en inventarios en efectivo en un período más corto, lo cual es positivo para la liquidez y la eficiencia operativa.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
United Rentals Inc., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los ingresos | 1,808) | 1,685) | 1,621) | 1,532) | 1,615) | 1,493) | 1,412) | 1,343) | 1,410) | 1,301) | 1,238) | 1,398) | 1,491) | 1,455) | 1,379) | 1,356) | 1,308) | 1,178) | 1,109) | 1,088) | ||||||
| Inventario | 232) | 193) | 199) | 179) | 164) | 166) | 174) | 114) | 125) | 108) | 107) | 115) | 120) | 130) | 135) | 123) | 109) | 104) | 94) | 84) | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 28.65 | 33.44 | 31.46 | 33.81 | 35.75 | 34.08 | 31.41 | 46.42 | 42.78 | 50.26 | 52.17 | 49.77 | 47.34 | 42.29 | 38.67 | 40.25 | 42.96 | — | — | — | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.81 | 0.78 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.76 | 0.74 | 0.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.54 | 2.36 | 2.40 | 2.46 | 2.53 | 2.44 | 2.49 | 2.46 | 2.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 4.04 | 3.95 | 3.87 | 4.03 | 4.48 | 4.73 | 4.86 | 5.12 | 5.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 3.19 | 3.10 | 3.04 | 3.25 | 3.40 | 3.21 | 3.28 | 3.46 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 4.09 | 4.06 | 4.20 | 4.55 | 4.72 | 4.88 | 4.85 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 18.68 | 18.09 | 16.20 | 18.12 | 19.45 | 19.81 | 18.64 | 17.58 | 16.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 5.03 | 5.03 | 5.14 | 5.33 | 5.65 | 5.57 | 5.49 | 5.48 | 5.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q4 2022 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costo de los ingresosQ4 2022
+ Costo de los ingresosQ3 2022
+ Costo de los ingresosQ2 2022
+ Costo de los ingresosQ1 2022)
÷ Inventario
= (1,808 + 1,685 + 1,621 + 1,532)
÷ 232 = 28.65
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- La evolución del costo de los ingresos
- El costo de los ingresos muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1,088 millones de dólares en el primer trimestre de 2018, alcanza un pico de 1,808 millones en el cuarto trimestre de 2022. Este aumento sostenido indica un incremento en los costos asociados a las operaciones, posiblemente reflejando crecimiento en la actividad o en los precios de los insumos. Sin embargo, también se observa cierta fluctuación durante los períodos intermedios, con algunos tramos donde el costo disminuye ligeramente o se estabiliza, como en 2020 y 2021.
- La variación en inventarios
- Los inventarios experimentan un aumento progresivo desde niveles cercanos a 84 millones en el primer trimestre de 2018 hasta alcanzar 232 millones en el cuarto trimestre de 2022. La tendencia indica una acumulación de inventarios en función del crecimiento de las operaciones. A partir de 2018, se evidencia una estabilización y cierta expansión en los inventarios, con algunos picos destacados como en 2021, cuando alcanzan los 179 millones. La tendencia ascendente sugiere una estrategia de inventarios ajustada al crecimiento de la empresa, aunque también podría implicar una acumulación excesiva si no se acompaña de una mayor rotación.
- El ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia decreciente en general, desde valores cercanos a 52.17 en el cuarto trimestre de 2018 hasta 28.65 en el cuarto trimestre de 2022. Esto indica que la eficiencia en la utilización y venta de inventarios ha disminuido en el período, lo cual puede interpretarse como una acumulación más prolongada de inventarios en el inventario antes de su venta. La caída en la rotación puede reflejar cambios en la demanda o en las estrategias de inventario, o una posible sobreacumulación en relación con las ventas.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
United Rentals Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos | 3,296) | 3,051) | 2,771) | 2,524) | 2,776) | 2,596) | 2,287) | 2,057) | 2,279) | 2,187) | 1,939) | 2,125) | 2,456) | 2,488) | 2,290) | 2,117) | 2,306) | 2,116) | 1,891) | 1,734) | ||||||
| Cuentas por cobrar, netas | 2,004) | 1,934) | 1,744) | 1,607) | 1,677) | 1,602) | 1,400) | 1,254) | 1,315) | 1,324) | 1,226) | 1,413) | 1,530) | 1,595) | 1,525) | 1,487) | 1,545) | 1,438) | 1,203) | 1,154) | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 5.81 | 5.75 | 6.12 | 6.34 | 5.79 | 5.75 | 6.29 | 6.75 | 6.49 | 6.58 | 7.35 | 6.62 | 6.11 | 5.77 | 5.79 | 5.67 | 5.21 | — | — | — | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 26.46 | 22.98 | 20.27 | 25.37 | 23.58 | 27.95 | 24.76 | 23.97 | 29.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 6.39 | 6.59 | 6.10 | 5.46 | 5.68 | 5.97 | 5.51 | 5.07 | 5.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 5.09 | 5.28 | 5.15 | 5.39 | 5.95 | 5.75 | 5.72 | 5.79 | 6.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 4.09 | 4.19 | 4.39 | 4.43 | 4.55 | 4.83 | 4.74 | 4.59 | 4.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.77 | 4.74 | 4.45 | 4.82 | 5.04 | 4.78 | 4.89 | 4.89 | 4.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 26.34 | 26.06 | 18.87 | 26.02 | 34.15 | 29.27 | 25.59 | 29.81 | 33.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 7.36 | 7.15 | 6.28 | 7.15 | 6.66 | 6.69 | 6.99 | 6.03 | 6.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q4 2022 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (IngresosQ4 2022
+ IngresosQ3 2022
+ IngresosQ2 2022
+ IngresosQ1 2022)
÷ Cuentas por cobrar, netas
= (3,296 + 3,051 + 2,771 + 2,524)
÷ 2,004 = 5.81
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
-
Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos a lo largo del período analizado, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2022 con un valor de 3,051 millones de dólares. Inicialmente, los ingresos mostraron un crecimiento sostenido desde aproximadamente 1,734 millones en el primer trimestre de 2018 hasta superar los 2,7 mil millones en 2022, reflejando una expansión constante en las operaciones o en la demanda de servicios.
Durante el período, se identifican algunos altibajos, siendo los valores en el cuarto trimestre de 2019 y el primer trimestre de 2020 relativamente estables o en ligera disminución, aunque la tendencia se mantiene al alza en comparación con los puntos de partida.
- Cuentas por cobrar, netas
-
Las cuentas por cobrar muestran una tendencia de crecimiento a largo plazo, pasando de 1,154 millones en 2018 a 2,004 millones en 2022. Este aumento puede ser interpretado como una ampliación en las operaciones crediticias o en la base de clientes, alineándose con el crecimiento en ingresos. Sin embargo, también presenta fluctuaciones en los montos, con picos y valles, y un aumento acelerado especialmente en los últimos trimestres de 2021 y 2022.
Estas variaciones pueden indicar cambios en la política de cobros, en la cartera de clientes o en la gestión de crédito, aspectos que pueden afectar la liquidez si no se gestionan adecuadamente.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
-
El índice de rotación de cuentas por cobrar evidencia una tendencia de incremento, pasando de aproximadamente 5.21 en el segundo trimestre de 2018 hasta un valor cercano a 6.34 en el último trimestre de 2021. Esto indica una mejora en la eficiencia en la recuperación de las cuentas pendientes, lo que puede traducirse en una mejor gestión del crédito y en una mayor liquidez en la operativa.
El índice se mantiene en niveles relativamente estables en los últimos trimestres, en torno a 5.75 a 6.34, sugiriendo que, aunque la cartera de cuentas por cobrar crece, la velocidad para recuperarlas también mejora, aunque con cierta estabilización en los niveles.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
United Rentals Inc., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los ingresos | 1,808) | 1,685) | 1,621) | 1,532) | 1,615) | 1,493) | 1,412) | 1,343) | 1,410) | 1,301) | 1,238) | 1,398) | 1,491) | 1,455) | 1,379) | 1,356) | 1,308) | 1,178) | 1,109) | 1,088) | ||||||
| Cuentas a pagar | 1,139) | 1,136) | 1,065) | 828) | 816) | 1,057) | 897) | 562) | 466) | 541) | 316) | 484) | 454) | 839) | 752) | 557) | 536) | 688) | 859) | 513) | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 5.83 | 5.68 | 5.88 | 7.31 | 7.19 | 5.35 | 6.09 | 9.42 | 11.47 | 10.03 | 17.66 | 11.82 | 12.51 | 6.55 | 6.94 | 8.89 | 8.74 | — | — | — | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.18 | 6.36 | 6.17 | 6.73 | 6.40 | 6.20 | 5.45 | 4.90 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 4.76 | 4.81 | 4.72 | 4.43 | 4.36 | 4.61 | 4.57 | 4.46 | 4.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 4.51 | 4.61 | 4.43 | 4.67 | 4.75 | 5.11 | 5.22 | 5.66 | 6.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 2.98 | 3.14 | 3.14 | 3.32 | 3.32 | 3.33 | 3.35 | 3.56 | 3.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 3.53 | 3.68 | 3.63 | 3.66 | 3.61 | 3.83 | 3.76 | 3.86 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 27.25 | 21.48 | 24.07 | 21.92 | 74.34 | 37.83 | 36.15 | 30.31 | 64.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 5.40 | 5.82 | 5.36 | 6.28 | 5.93 | 6.06 | 6.52 | 5.67 | 5.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q4 2022 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Costo de los ingresosQ4 2022
+ Costo de los ingresosQ3 2022
+ Costo de los ingresosQ2 2022
+ Costo de los ingresosQ1 2022)
÷ Cuentas a pagar
= (1,808 + 1,685 + 1,621 + 1,532)
÷ 1,139 = 5.83
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- Resumen de los patrones en los costos de los ingresos
- Se observa una tendencia general ascendente en el costo de los ingresos a lo largo de los trimestres analizados, comenzando en 1088 millones de dólares en marzo de 2018 y alcanzando 1808 millones en diciembre de 2022. Este incremento puede reflejar un crecimiento en las operaciones o en los costos asociados a la producción o adquisición de bienes y servicios. La variabilidad en el valor a nivel trimestral sugiere una posible estacionalidad o fluctuaciones específicas en ciertas temporadas económicas o comerciales.
- Análisis de las cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran un comportamiento con fluctuaciones significativas. Inicialmente, en marzo de 2018, los valores son relativamente bajos, con un incremento notable en junio de 2018, alcanzando 859 millones de dólares. Luego, se mantiene en niveles similares y posteriormente presenta variaciones considerables, con picos en ciertos periodos como diciembre de 2021 con 1136 millones. Es relevante destacar que en algunos trimestres, específicamente en el tercer trimestre de 2018 y en el primer trimestre de 2020, se registran menores niveles de cuentas por pagar, lo que puede coincidir con estrategias de pago o cambios en el apalancamiento financiero.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Los ratios de rotación muestran una tendencia fluctuante. En los primeros registros en 2018, con valores reportados en el cuarto trimestre, los ratios presentan un valor cercano a 8.89 y posteriormente aceleran hasta 17.66 en diciembre de 2019, lo cual indica un aumento en la eficiencia en la rotación de cuentas por pagar, probablemente reflejando una gestión más eficiente de los pagos a proveedores o cambios en las políticas de crédito. Sin embargo, en 2020, el ratio disminuye, llegando a niveles cercanos a 5.35 en septiembre de 2020, lo que puede interpretarse como una disminución en la rapidez con la que la empresa paga sus cuentas a pagar, o una mayor acumulación de dichas cuentas. Es importante notar que en 2021, el ratio se estabiliza en torno a 7, sugiriendo una posible normalización en los tiempos de pago. La tendencia indica que la gestión de estas cuentas ha variado a lo largo del tiempo, influyendo en la liquidez y en la gestión del capital de trabajo.
Ratio de rotación del capital circulante
United Rentals Inc., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 2,723) | 2,327) | 2,164) | 2,010) | 2,151) | 2,200) | 2,154) | 2,004) | 2,017) | 1,728) | 1,622) | 2,214) | 1,842) | 1,881) | 1,840) | 1,720) | 1,761) | 1,692) | 1,506) | 1,590) | ||||||
| Menos: Pasivo corriente | 2,445) | 2,264) | 2,023) | 2,597) | 2,603) | 2,752) | 2,544) | 1,841) | 1,890) | 1,916) | 1,921) | 1,996) | 2,198) | 2,643) | 2,535) | 2,238) | 2,116) | 2,087) | 2,229) | 1,641) | ||||||
| Capital de explotación | 278) | 63) | 141) | (587) | (452) | (552) | (390) | 163) | 127) | (188) | (299) | 218) | (356) | (762) | (695) | (518) | (355) | (395) | (723) | (51) | ||||||
| Ingresos | 3,296) | 3,051) | 2,771) | 2,524) | 2,776) | 2,596) | 2,287) | 2,057) | 2,279) | 2,187) | 1,939) | 2,125) | 2,456) | 2,488) | 2,290) | 2,117) | 2,306) | 2,116) | 1,891) | 1,734) | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 41.88 | 176.54 | 75.65 | — | — | — | — | 51.91 | 67.17 | — | — | 42.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 3.42 | 3.13 | 2.87 | 2.51 | 2.34 | 2.02 | 2.00 | 1.88 | 1.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 4.62 | 4.35 | 3.93 | 3.83 | 3.54 | 2.87 | 2.80 | 2.52 | 2.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 8.70 | 10.69 | — | — | 65.65 | 12.41 | 21.65 | 5.34 | 5.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 7.93 | 13.29 | 10.55 | 7.14 | 4.94 | 1.57 | 1.57 | 1.27 | 2.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 7.03 | 7.91 | 8.84 | 8.07 | 5.86 | 5.94 | 4.52 | 4.27 | 3.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 12.93 | 14.03 | 14.28 | 15.14 | 11.52 | 10.48 | 12.30 | 11.93 | 12.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 20.15 | 19.15 | 17.77 | 11.41 | 9.75 | 8.11 | 10.24 | 9.77 | 7.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q4 2022 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (IngresosQ4 2022
+ IngresosQ3 2022
+ IngresosQ2 2022
+ IngresosQ1 2022)
÷ Capital de explotación
= (3,296 + 3,051 + 2,771 + 2,524)
÷ 278 = 41.88
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- Análisis de la evolución del capital de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia general de deterioro desde un valor negativo de -51 millones de dólares en el primer trimestre de 2018, hasta valores que oscilan entre negativo y positivo en varios períodos. Se observa que en los primeros años, particularmente en 2018 y 2019, el capital de explotación permaneció en territorio negativo, alcanzando su punto más bajo en -762 millones en el tercer trimestre de 2019. Posteriormente, a partir del cuarto trimestre de 2019, se inicia una recuperación significativa que culmina en valores positivos en el primer trimestre de 2021 y manteniéndose en niveles relativamente estables posteriormente. La recuperación del capital de explotación en este período sugiere una mejora en la gestión operacional y en la generación de beneficios antes de financiamiento e impuestos.
- Análisis de los ingresos
- Los ingresos experimentaron un crecimiento sostenido a lo largo de todo el período analizado, pasando de 1,734 millones de dólares en el primer trimestre de 2018 a 3,296 millones en el último trimestre de 2022. Este incremento refleja una tendencia de expansión en las operaciones de la empresa, con aumentos continúos en casi todos los períodos. La tasa de crecimiento es notable en ciertos trimestres, especialmente en los últimos informes, donde los ingresos superan los 3,000 millones de dólares, evidenciando una robusta generación de ingresos en el mercado.
- Análisis del ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta valores fluctuantes y en algunas ocasiones elevados, señalando diferentes niveles de eficiencia en la utilización del capital de trabajo a lo largo del tiempo. Se registra un valor alto en el tercer trimestre de 2020 (75.65) y en el segundo trimestre de 2022 (176.54), lo que indica una alta rotación o utilización del capital circulante en esos períodos. Sin embargo, en otros trimestres la métrica no estuvo disponible, dificultando un análisis completo de la tendencia; cuando la información está disponible, los valores sugieren períodos en que la empresa pudo haber optimizado el uso del capital de trabajo, aunque también podrían reflejar una alta dependencia de corto plazo en su operación. La significativa variabilidad en este ratio puede indicar cambios en la gestión del capital circulante o en la estructura operativa durante los años considerados.
Días de rotación de inventario
United Rentals Inc., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | 28.65 | 33.44 | 31.46 | 33.81 | 35.75 | 34.08 | 31.41 | 46.42 | 42.78 | 50.26 | 52.17 | 49.77 | 47.34 | 42.29 | 38.67 | 40.25 | 42.96 | — | — | — | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 452 | 468 | 494 | 493 | 486 | 475 | 478 | 496 | 467 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 144 | 155 | 152 | 148 | 144 | 150 | 146 | 149 | 143 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 90 | 92 | 94 | 90 | 82 | 77 | 75 | 71 | 62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 114 | 118 | 120 | 112 | 107 | 114 | 111 | 105 | 96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 90 | 89 | 90 | 87 | 80 | 77 | 75 | 75 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 20 | 23 | 20 | 19 | 18 | 20 | 21 | 23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 73 | 73 | 71 | 69 | 65 | 65 | 66 | 67 | 71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q4 2022 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 28.65 = 13
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- Resumen de la tendencia del ratio de rotación de inventario
-
El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general de aumento desde finales de 2019 hasta mediados de 2021, alcanzando niveles máximos cercanos a 52 en el tercer trimestre de 2020. Este aumento indica una mayor eficiencia en la gestión de inventarios, reflejándose en una mayor frecuencia de rotación durante este período.
Tras este pico, se observa una disminución paulatina que continúa hasta finales de 2022, llegando a niveles inferiores a 29. Este descenso sugiere una reducción en la eficiencia de rotación del inventario o posibles acumulaciones, lo que podría deberse a cambios en las políticas de inventario, mercado, o condiciones operativas.
En paralelo, el análisis de los días de rotación de inventario revela cierta estabilidad durante la mayor parte del período analizado, manteniéndose en rangos entre 7 y 13 días. Sin embargo, a partir del cuarto trimestre de 2021, hay una tendencia al incremento en los días, alcanzando hasta 13 en diciembre de 2022. Este incremento respalda la disminución en el ratio de rotación y refleja que el inventario tarda más en venderse.
En conclusión, la empresa experimentó una fase de mayor eficiencia en el manejo de inventarios hasta mediados de 2021, seguida por un período de menor rotación y mayor duración en la existencia de inventarios. Estas tendencias pueden estar asociadas a cambios en las condiciones del mercado, estrategia interna, o factores externos que afectaron la liquidez y rotación de los inventarios.
Días de rotación de cuentas por cobrar
United Rentals Inc., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 5.81 | 5.75 | 6.12 | 6.34 | 5.79 | 5.75 | 6.29 | 6.75 | 6.49 | 6.58 | 7.35 | 6.62 | 6.11 | 5.77 | 5.79 | 5.67 | 5.21 | — | — | — | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 14 | 16 | 18 | 14 | 15 | 13 | 15 | 15 | 12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 57 | 55 | 60 | 67 | 64 | 61 | 66 | 72 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 72 | 69 | 71 | 68 | 61 | 63 | 64 | 63 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 89 | 87 | 83 | 82 | 80 | 76 | 77 | 80 | 83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 77 | 77 | 82 | 76 | 72 | 76 | 75 | 75 | 76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 14 | 19 | 14 | 11 | 12 | 14 | 12 | 11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 50 | 51 | 58 | 51 | 55 | 55 | 52 | 61 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q4 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 5.81 = 63
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar mostró una tendencia ascendente desde el tercer trimestre de 2018, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2020 con un valor de 7.35. Posteriormente, se observa una ligera disminución y estabilización en valores cercanos a 5.75-6.34, indicando una mayor eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar durante este período. La tendencia general sugiere una mejora en la gestión del cobro de cuentas a partir del segundo semestre de 2018, seguida de una estabilización en los años posteriores.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días para la rotación de cuentas por cobrar experimentó una reducción significativa desde aproximadamente 70 días en los primeros registros hasta un punto más bajo de 50 días a mediados de 2020. Posteriormente, se observan fluctuaciones leves en un rango de 54 a 63 días, manteniendo un nivel relativamente estable. La disminución en los días de rotación indica una mayor rapidez en la recuperación de los créditos otorgados, reflejando potencialmente un proceso de cobro más eficiente y mejor gestión de crédito desde 2018 hasta 2020. La estabilización en valores cercanos a 60 días en los años siguientes sugiere un equilibrio en los términos crediticios y en la gestión de cuentas por cobrar en el período más reciente.
Ciclo de funcionamiento
United Rentals Inc., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 76 | 74 | 72 | 69 | 73 | 74 | 70 | 62 | 65 | 63 | 57 | 62 | 68 | 72 | 72 | 73 | 78 | — | — | — | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 466 | 484 | 512 | 507 | 501 | 488 | 493 | 511 | 479 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 201 | 210 | 212 | 215 | 208 | 211 | 212 | 221 | 211 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 162 | 161 | 165 | 158 | 143 | 140 | 139 | 134 | 121 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 203 | 205 | 203 | 194 | 187 | 190 | 188 | 185 | 179 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 167 | 166 | 172 | 163 | 152 | 153 | 150 | 150 | 150 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 34 | 42 | 34 | 30 | 30 | 34 | 33 | 34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 123 | 124 | 129 | 120 | 120 | 120 | 118 | 128 | 131 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q4 2022 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 13 + 63 = 76
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- Patrón en los días de rotación de inventario:
- Se observa una tendencia estable en los días de rotación de inventario desde el tercer trimestre de 2018 hasta el primer trimestre de 2022, con valores que oscilan entre 7 y 13 días. A partir del segundo trimestre de 2022, se registra un incremento en este indicador, alcanzando valores de 12 y 13 días en los últimos periodos, lo que sugiere una posible acumulación de inventario o una disminución en la velocidad de rotación.
- Patrón en los días de rotación de cuentas por cobrar:
- Se presenta una tendencia decreciente en los días de rotación de cuentas por cobrar desde aproximadamente 70 días en el segundo trimestre de 2018, hasta 50 días en el tercer trimestre de 2019. Posteriormente, se observa una estabilización en torno a 56-63 días con ligeras fluctuaciones, sin cambios drásticos. En los periodos más recientes, el indicador se mantiene en aproximadamente 60 días, indicando una gestión relativamente eficiente en la cobranza, con una tendencia a la estabilidad después de una etapa de mejora.
- Patrón en el ciclo de funcionamiento:
- El ciclo de funcionamiento refleja una tendencia decreciente desde cerca de 78 días en el tercer trimestre de 2018 hasta 57 días en el segundo trimestre de 2019, lo cual denota una mejora en la eficiencia operativa. Después, fluctúa entre 62 y 74 días en los siguientes períodos, alcanzando un pico de 76 días en el primer trimestre de 2022. Posteriormente, vuelve a disminuir a 69 días en el tercer trimestre de 2022. Estas variaciones sugieren una evolución en los procesos operativos y en la gestión de inventarios y cuentas por cobrar, con un intento de optimización en la eficiencia general del ciclo de funcionamiento.
Días de rotación de cuentas por pagar
United Rentals Inc., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 5.83 | 5.68 | 5.88 | 7.31 | 7.19 | 5.35 | 6.09 | 9.42 | 11.47 | 10.03 | 17.66 | 11.82 | 12.51 | 6.55 | 6.94 | 8.89 | 8.74 | — | — | — | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 63 | 64 | 62 | 50 | 51 | 68 | 60 | 39 | 32 | 36 | 21 | 31 | 29 | 56 | 53 | 41 | 42 | — | — | — | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 59 | 57 | 59 | 54 | 57 | 59 | 67 | 74 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 77 | 76 | 77 | 82 | 84 | 79 | 80 | 82 | 77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 81 | 79 | 82 | 78 | 77 | 71 | 70 | 65 | 58 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 123 | 116 | 116 | 110 | 110 | 109 | 109 | 103 | 100 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 103 | 99 | 101 | 100 | 101 | 95 | 97 | 95 | 95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 13 | 17 | 15 | 17 | 5 | 10 | 10 | 12 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 68 | 63 | 68 | 58 | 62 | 60 | 56 | 64 | 66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q4 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 5.83 = 63
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio muestra variaciones significativas a lo largo del período analizado. En los primeros trimestres del año 2018, se observa una ausencia de datos, pero a partir del tercer trimestre de 2018, la tendencia empieza a estabilizarse. Desde ese momento, el ratio fluctúa notablemente, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2019 con un valor de 17.66, lo que indica una rápida rotación de cuentas por pagar en ese período. Posteriormente, en los trimestres posteriores, el ratio disminuye y se sitúa en niveles menores, por ejemplo, alrededor de 5.68 a finales de 2022, señalando una menor frecuencia en la rotación de las cuentas por pagar en ese último período. Estos cambios sugieren variaciones en las condiciones de pago a proveedores y en la gestión de las cuentas por pagar en distintos momentos del ciclo económico de la empresa.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El análisis del número de días en que se rotan las cuentas por pagar refleja una tendencia general de incremento a lo largo del período. Desde valores cercanos a los 42 días en los primeros registros en 2018, los días aumentan de manera progresiva, alcanzando picos de 68 días en el cuarto trimestre de 2021 y de 64 días en el cuarto trimestre de 2022. Este incremento implica que la empresa tarda más tiempo en pagar a sus proveedores en los períodos más recientes, lo cual podría estar relacionado con cambios en las políticas de pago, negociación de mejores condiciones o influencia de condiciones económicas que afectan los plazos de pago. La relación entre estos días y el ratio de rotación indica una tendencia a la extensión de los periodos de pago, posiblemente como estrategia para administrar mejor la liquidez o adaptarse a condiciones del mercado.
Ciclo de conversión de efectivo
United Rentals Inc., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | 63 | 64 | 62 | 50 | 51 | 68 | 60 | 39 | 32 | 36 | 21 | 31 | 29 | 56 | 53 | 41 | 42 | — | — | — | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 13 | 10 | 10 | 19 | 22 | 6 | 10 | 23 | 33 | 27 | 36 | 31 | 39 | 16 | 19 | 32 | 36 | — | — | — | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 407 | 427 | 453 | 453 | 444 | 429 | 426 | 437 | 405 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 124 | 134 | 135 | 133 | 124 | 132 | 132 | 139 | 134 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 81 | 82 | 83 | 80 | 66 | 69 | 69 | 69 | 63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 80 | 89 | 87 | 84 | 77 | 81 | 79 | 82 | 79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 64 | 67 | 71 | 63 | 51 | 58 | 53 | 55 | 55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 21 | 17 | 27 | 17 | 25 | 20 | 24 | 21 | 28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 55 | 61 | 61 | 62 | 58 | 60 | 62 | 64 | 65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 13 + 63 – 63 = 13
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- Observación de la rotación de inventario
- La cantidad de días que tarda en rotar el inventario muestra cierta estabilidad desde agosto de 2018 en adelante, manteniéndose generalmente entre 7 y 13 días. A partir del primer trimestre de 2021, se observa una ligera tendencia al aumento, alcanzando los 13 días en diciembre de 2022, lo que puede indicar una mayor retención de inventarios o cambios en la gestión de inventarios.
- Análisis de los días de rotación de cuentas por cobrar
- Estas métricas reflejan una tendencia decreciente desde 2018 hasta 2020, pasando de 70 a aproximadamente 50 días, lo que sugiere una mejora en la gestión de cobranza. Sin embargo, en 2021 y 2022, los días se estabilizan en torno a 58-63 días, indicando un posible estancamiento en la eficiencia de cobro. La estabilización en estos niveles puede implicar límites en la reducción del período de cobranza o cambios en las políticas crediticias.
- Análisis de los días de rotación de cuentas por pagar
- La rotación en días de cuentas por pagar muestra una tendencia a la reducción desde un pico de 68 días en diciembre de 2021 hasta aproximadamente 50-63 días en 2022. Este comportamiento podría reflejar una mayor presión para pagar a los proveedores en el período más reciente, o bien, una gestión más ajustada del flujo de caja y las condiciones de pago.
- Evaluación del ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo evidencia una tendencia a la disminución significativa desde alrededor de 36 días en 2018 a un mínimo de 6 días en diciembre de 2021. En 2022, este ciclo se mantiene en torno a los 10-13 días. La reducción en este ciclo indica una mayor eficiencia en la conversión de inventarios y cuentas por cobrar en efectivo, además de una gestión más efectiva de los pagos. La tendencia general sugiere una mejora sustancial en la gestión del capital de trabajo, alcanzando niveles óptimos en los últimos períodos analizados.