Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Occidental Petroleum Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El análisis de la tasa de rentabilidad sobre activos revela una tendencia inicialmente negativa en 2020, con un valor de -18.52%. Posteriormente, en 2021, se registra una recuperación significativa, alcanzando un valor positivo de 3.09%, lo que indica una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. En 2022, la rentabilidad continúa en una tendencia ascendente, alcanzando 18.32%, marcando el mejor desempeño del período analizado. Sin embargo, en 2023, esta tasa se reduce a 6.35%, y en 2024 experimenta una ligera declinación a 3.58%, sugiriendo una disminución en la eficacia del uso de los activos para generar utilidades en los últimos años.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente desde 4.31 en 2020 hasta 2.41 en 2022, indicando una reducción en el nivel de endeudamiento de la empresa en relación con su patrimonio. En 2023 y 2024, este ratio presenta niveles estables en torno a 2.45 y 2.5, respectivamente, sugiriendo una estabilización en la estructura de financiamiento y un menor grado de apalancamiento comparado con 2020. La disminución en el apalancamiento puede reflejar una estrategia de mayor prudencia financiera o una mejora en la solidez del capital propio.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable evidencia una evolución marcada por una caída dramática en 2020, con un valor de -79.85%, posiblemente asociado a pérdidas o eventos extraordinarios. En 2021, el ROE se recupera notablemente hasta 11.42%, seguido de un incremento aún más pronunciado en 2022, alcanzando 44.22%, el nivel más alto del período analizado, lo que refleja una significativa generación de beneficios en relación con la inversión de los accionistas. Sin embargo, en 2023, el ROE cae a 15.52%, y en 2024 continúa en descenso a 8.95%, indicando una reducción en la rentabilidad del capital propio en los años recientes. Esta tendencia puede reflejar cambios en márgenes, ingresos, o en la estructura de costos y beneficios.
Desagregación de ROE en tres componentes
Occidental Petroleum Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratios de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia altamente volátil en los primeros años, comenzando con un valor negativo en 2020, lo cual indica pérdidas significativas. En 2021, se obtiene un valor positivo, señalando una recuperación en la rentabilidad. La tendencia continúa mejorando en 2022, alcanzando un máximo del 36.32%, pero posteriormente se observa una disminución en 2023 y 2024, con valores del 16.62% y 11.43%, respectivamente. Esto sugiere que, aunque la rentabilidad mejoró inicialmente, en los últimos años ha habido una tendencia a la disminución de la rentabilidad neta, aunque aún mantiene niveles positivos.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia general al aumento en los años 2021 y 2022, pasando de 0.22 en 2020 a 0.5 en 2022, lo que indica un incremento en la eficiencia en el uso de los activos. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ratio disminuye a 0.38 y 0.31, respectivamente, sugiriendo una cierta reducción en la eficiencia del uso de los activos o posibles cambios en la estrategia operativa.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia decreciente desde 2020, con un valor de 4.31, hacia valores cercanos a 2.4-2.5 en 2022, 2023 y 2024. Esto indica una reducción en la dependencia de financiamiento externo en relación con los fondos propios, sugiriendo una estrategia para disminuir el nivel de deuda o mejorar la estructura de capital, manteniendo un nivel de apalancamiento moderado.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE refleja una tendencia marcada por una recuperación significativa en 2021, con un valor positivo del 11.42%, tras un período de rendimiento negativo en 2020. En 2022, el ROE alcanza un pico del 44.22%, indicando una alta rentabilidad sobre el capital invertido. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ROE disminuye considerablemente a 15.52% y 8.95%, respectivamente, lo que puede reflejar una reducción en la rentabilidad o cambios en la estructura del capital, aunque todavía mantiene niveles positivos en los últimos años.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Occidental Petroleum Corp., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria mostró una disminución significativa en el año 2021, alcanzando un valor de 0.72, y posteriormente aumentó en 2022 a 0.94, siendo el valor más alto registrado en el período analizado. En los años siguientes, la carga tributaria se mantuvo en niveles similares a los de 2021, con una ligera disminución en 2024 a 0.72. La tendencia indica una mayor imposición fiscal en 2022, con un retorno a niveles previos en 2024.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio aumentó notablemente en 2021, llegando a 0.67 en comparación con valores inexistentes en 2020. La carga de intereses alcanzó un pico en 2022 con 0.93, mostrando un incremento en los costes financieros relacionados con los intereses. Posteriormente, en 2023 y 2024, el ratio se redujo a 0.87 y 0.78, respectivamente, pero permaneció en niveles relativamente altos en comparación con 2021, indicando una persistente carga de intereses elevada en los últimos años.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT fue extremadamente negativo en 2020, con un valor de -87.48%, reflejando pérdidas operativas considerables. En 2021, se evidenció una recuperación importante, alcanzando 18.69%, y en 2022, la rentabilidad operativa aumentó aún más, llegando a 41.35%. Sin embargo, en 2023 y 2024, este margen se redujo a 26.1% y 20.22%, respectivamente, aunque permaneció en niveles positivos y relativamente elevados, indicando una recuperación significativa pero con cierta disminución en la rentabilidad operacional en los últimos años.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio mostró un aumento progresivo desde 0.22 en 2020 hasta 0.5 en 2022, reflejando una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos. Luego, en 2023 y 2024, el ratio descendió a 0.38 y 0.31, respectivamente, sugiriendo una menor rotación de activos, posiblemente por un incremento en los activos o por una disminución en la generación de ventas en relación con los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El nivel de apalancamiento evidenció una tendencia a la baja en 2021, con un valor de 3.69, en comparación con 4.31 en 2020. En 2022, se incrementó a 2.41, sugiriendo una reducción en la dependencia del financiamiento externo en ese año, pero en 2023 y 2024, el ratio volvió a estabilizarse en aproximadamente 2.45 y 2.5, indicando una moderada utilización del apalancamiento financiero en los últimos períodos.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE mostró un comportamiento negativo en 2020, con un valor de -79.85%, lo cual indica pérdidas sustanciales en ese año. En 2021, la rentabilidad sobre el capital mejoró notablemente hasta 11.42%, recuperándose de manera significativa tras la pérdida anterior. En 2022, alcanzó su punto más alto en 44.22%, evidenciando una fuerte generación de beneficios para los accionistas. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ROE se redujo a 15.52% y 8.95%, respectivamente, mostrando una disminución en la rentabilidad de los fondos propios, aunque aún en niveles positivos y relativamente saludables en comparación con 2020.
Desagregación de ROA en dos componentes
Occidental Petroleum Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una tendencia de recuperación significativa desde un valor negativo de -83.28% en 2020 hasta un máximo de 36.32% en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ratio experimenta una disminución, ubicándose en 16.62% y 11.43%, respectivamente. Esto indica que la empresa mejoró su rentabilidad en 2021 y 2022, pero sufrió una caída en los años posteriores, aproximándose a niveles más moderados aunque positivos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio mostró un crecimiento constante desde 0.22 en 2020 hasta 0.50 en 2022, alcanzando los niveles más altos del periodo. En 2023, el valor disminuyó a 0.38 y en 2024 a 0.31, mostrando una tendencia decreciente. Esto sugiere una reducción en la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas en los últimos años después de un período de mejora significativa.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presentó una trayectoria favorable desde un valor negativo de -18.52% en 2020, pasando a ser positivo en 2021 con 3.09% y alcanzando un pico de 18.32% en 2022. Después, el ratio experimentó una caída en 2023 y 2024, situándose en 6.35% y 3.58%, respectivamente. Esto refleja una mejora en la rentabilidad sobre los activos en el período de 2020 a 2022, seguido de una disminución proporcional en los años subsecuentes, aunque aún manteniéndose en valores positivos.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Occidental Petroleum Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en torno a 0.72 desde 2020 hasta 2024, con un aumento notable hasta 0.94 en 2022. Posteriormente, se estabiliza en 0.73 y 0.72, indicando una consistencia en la proporción de impuestos en relación a los beneficios, con un pico en 2022 que sugiere una mayor carga fiscal en ese año.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio aumenta significativamente desde 2020, alcanzando un máximo de 0.93 en 2022, y posteriormente disminuye a 0.87 en 2023 y a 0.78 en 2024. La tendencia ascendente hasta 2022 indica una creciente carga por intereses, que luego disminuye, posiblemente reflejando una reducción en el nivel de endeudamiento o en los costos asociados a los intereses en años posteriores.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta una recuperación tras un período negativo inicial, pasando de -87.48% en 2020 a 18.69% en 2021, y alcanzando un máximo de 41.35% en 2022. Posteriormente, se observa una disminución a 26.1% en 2023 y a 20.22% en 2024. La tendencia refleja una mejora significativa en la rentabilidad operativa en 2021 y 2022, seguida de una reducción en los márgenes en años recientes.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta una tendencia ascendente desde 0.22 en 2020, subiendo a 0.35 en 2021 y alcanzando un pico de 0.5 en 2022. En 2023 y 2024, se observa una disminución a 0.38 y 0.31, respectivamente. La rotación elevada en 2022 indica una mejor utilización de los activos, mientras que la reducción en los años siguientes puede señalar una menor eficiencia en la gestión de activos o cambios en la estructura operativa.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una evolución positiva en 2021, pasando de cifras negativas en 2020 a 3.09%, alcanzando 18.32% en 2022. Posteriormente, se reduce a 6.35% en 2023 y a 3.58% en 2024, indicando una mayor rentabilidad en 2022, seguida por una disminución en los años posteriores. La tendencia refleja una recuperación significativa en la rentabilidad en 2021 y 2022, aunque con una ligera caída en 2023 y 2024, posiblemente debido a variaciones en los beneficios o en la gestión de activos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Occidental Petroleum Corp., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria, que refleja la proporción de los beneficios antes de impuestos que se destina al pago de impuestos, presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Después de un valor inicialmente nulo en 2020, en 2021 se registra un incremento significativo a 0.72, alcanzando un valor cercano a 0.94 en 2022, lo que indica una mayor carga fiscal en este último año. Posteriormente, en 2023 y 2024, el ratio disminuye ligeramente, estabilizándose en torno a 0.72, sugiriendo una recuperación en la eficiencia fiscal o cambios en la política tributaria.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio, que mide el porcentaje de los beneficios que se destina al pago de intereses, también muestra una tendencia ascendente durante el período. Desde 2021, donde inicia en 0.67, aumenta considerablemente hasta 0.93 en 2022, indicando una mayor carga por conceptos de intereses. Aunque en 2023 se produce una ligera disminución a 0.87, el ratio continúa siendo alto en 2024 con 0.78, lo que puede reflejar un incremento en los niveles de endeudamiento o en los costos financiamiento en ese período.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT, que mide la rentabilidad operativa antes de intereses e impuestos, presenta un cambio drástico de negativo a positivo a partir de 2020. En ese año, el valor es de -87.48%, indicando pérdidas operativas sustanciales. En 2021, se observa una notable recuperación a 18.69%, reflejando mejoras en la operación. La tendencia positiva continúa en 2022, alcanzando 41.35%, el nivel más alto en el período analizado, lo que evidencia una fuerte recuperación en la rentabilidad operativa. Posteriormente, en 2023 y 2024, el margen disminuye a 26.1% y 20.22%, respectivamente, aunque mantiene niveles sólidos y positivos, lo que sugiere que la empresa continuó operando con rentabilidad, aunque con márgenes más ajustados en los años recientes.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Este ratio, que indica la rentabilidad neta final sobre las ventas, también revela una recuperación significativa. En 2020, presenta un valor negativo de -83.28%, señalando pérdidas netas considerables. En 2021, mejora notablemente a 8.95%, y en 2022 alcanza su punto más alto en el período con 36.32%, reflejando una sólida recuperación y eficiencia en la generación de beneficios netos. Sin embargo, en los años siguientes, 2023 y 2024, el ratio disminuye a 16.62% y 11.43%, respectivamente, aunque permanece en niveles positivos y relativamente altos, indicando que la empresa mantiene una participación significativa en las utilidades netas tras las operaciones.