Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Beneficio económico
Occidental Petroleum Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 3,380 – 16.52% × 66,896 = -7,670
El desempeño financiero analizado muestra una marcada volatilidad en la rentabilidad operativa y una dificultad recurrente para generar valor económico por encima del costo de capital.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una recuperación significativa desde el ejercicio 2020, alcanzando un punto máximo en 2022. A partir de ese año, se inicia una tendencia decreciente, reduciéndose el beneficio operativo de manera consecutiva en 2023 y 2024.
- Costo de capital
- El costo de capital experimentó un incremento sostenido entre 2020 y 2022, pasando del 11.87% al 17.99%. En los periodos posteriores, el indicador se ha estabilizado en niveles elevados, con una ligera reducción hacia el cierre de 2024.
- Capital invertido
- La inversión de capital mostró una tendencia a la baja entre 2020 y 2022. No obstante, esta tendencia se revirtió en los últimos dos años, registrándose un incremento considerable en 2024, alcanzando el nivel más alto de todo el periodo evaluado.
- Beneficio económico
- La capacidad de generación de valor ha sido mayoritariamente negativa. El único periodo de creación de valor se registró en 2022. En los ejercicios 2023 y 2024, el beneficio económico volvió a terreno negativo, intensificándose la destrucción de valor en el último año analizado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Occidental Petroleum Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Occidental.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 988 × 4.77% = 47
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y gastos por deuda, neto = Gastos ajustados por intereses y deuda, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 1,222 × 21.00% = 257
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Occidental.
8 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible
- 2020:
- La utilidad neta presenta una pérdida significativa en 2020, con un valor de -14,831 millones de dólares, lo que refleja un período de resultados negativos importantes.
- 2021:
- Se observa una recuperación notable en 2021, alcanzando una utilidad positiva de 2,322 millones de dólares, indicando un cambio de tendencia hacia la rentabilidad.
- 2022:
- En 2022, la utilidad continúa creciendo, llegando a 13,304 millones de dólares, lo que representa un incremento sustancial respecto al año anterior, evidenciando una fase de fuerte desempeño financiero.
- 2023:
- La utilidad disminuye a 4,696 millones de dólares, señalando una reducción en los beneficios en comparación con 2022, aunque aún mantiene un resultado positivo importante.
- 2024:
- En 2024, la utilidad se reduce nuevamente a 3,056 millones de dólares, indicando una tendencia a la baja en beneficios, aunque la empresa continúa generando beneficios netos positivos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- 2020:
- El NOPAT refleja una pérdida de 14,889 millones de dólares, similar a la utilidad neta, evidenciando un impacto negativo en la rentabilidad operativa, posiblemente influido por condiciones del mercado o eventos excepcionales en ese año.
- 2021:
- Se produce una recuperación significativa, con un NOPAT de 4,213 millones de dólares, confirmando una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- 2022:
- El beneficio operacional supera los 12,526 millones de dólares, consolidando la tendencia de crecimiento en rentabilidad durante este período, coincidiendo con la recuperación de utilidad neta.
- 2023:
- El NOPAT disminuye a 5,524 millones de dólares, mostrando una reducción en la rentabilidad operativa, aunque aún en niveles positivos relevantes.
- 2024:
- Finalmente, en 2024, el NOPAT cae a 3,380 millones de dólares, señalando una tendencia decreciente en la rentabilidad operacional, similar al patrón observado en los beneficios netos.
En conjunto, los datos reflejan un escenario de recuperación a partir de 2020, seguido por una fase de fuerte crecimiento en 2022 y posterior disminución en los años siguientes. La tendencia de los beneficios netos y del NOPAT indica que, aunque la empresa ha logrado revertir resultados negativos y alcanzar niveles de rentabilidad elevados, en los años subsiguientes se presenta una tendencia a la baja, lo cual podría estar asociado a cambios en el entorno económico, en los precios del mercado o en la estrategia interna. La evaluación de estos patrones sugiere un período de recuperación y crecimiento en 2021 y 2022, seguido por una estabilización o posible desafío en la sostenibilidad de los beneficios en 2023 y 2024.
Impuestos operativos en efectivo
Occidental Petroleum Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
-
La serie de datos muestra una tendencia de fluctuación en el gasto o beneficio neto asociado a los impuestos a las ganancias a lo largo del período analizado.
En 2020, se registra un valor negativo importante, indicando un beneficio por impuestos de aproximadamente -2,172 millones de dólares.
En 2021, este valor se invierte, alcanzando un beneficio positivo de 915 millones de dólares, lo que sugiere una mejora significativa en la situación fiscal de la entidad o cambios en las operaciones impositivas.
En 2022, el beneficio disminuye a 813 millones de dólares, manteniéndose en niveles positivos y mostrando cierta estabilidad con respecto al año anterior.
En 2023, se observa un incremento marcado a 1,733 millones de dólares, reflejando una mejora en la situación fiscal o una mayor utilidad sujeta a impuestos.
Para 2024, el beneficio vuelve a disminuir a 1,174 millones de dólares, aunque mantiene un nivel elevado en comparación con los años anteriores, sugiriendo una tendencia de recuperación y estabilidad en la percepción de beneficios fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
-
El monto de los impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia creciente en los primeros años, significativamente de 655 millones en 2020 a 1,213 millones en 2021.
En 2022, la cifra continúa aumentando de manera sustancial, alcanzando 2,681 millones de dólares, lo que puede reflejar un incremento en las operaciones comerciales o cambios en la fiscalidad efectiva.
En 2023, se presenta una ligera disminución a 1,887 millones, aunque todavía mantiene un nivel elevado en comparación con los años previos a 2022.
En 2024, el monto experimenta una ligera recuperación a 1,892 millones, prácticamente estable con respecto al año anterior, sugiriendo una cierta estabilidad en el flujo de efectivo destinado al pago de impuestos operativos.
Capital invertido
Occidental Petroleum Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La tendencia en el total de deuda y arrendamientos reportados muestra una disminución significativa de 2020 a 2022, alcanzando un valor mínimo de 20,765 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de ese año, se observa un incremento en 2023 y 2024, donde los valores ascienden a 20,911 millones y 27,104 millones de dólares respectivamente. Este patrón sugiere una reducción en las obligaciones financieras durante los primeros años del período, seguida por una recuperación o incremento en la carga de deuda en años posteriores.
- Capital contable
- El capital contable evidencia una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Tras un incremento moderado de 2020 a 2021, donde aumenta de 18,573 a 20,327 millones de dólares, en 2022 se registra un aumento más pronunciado, alcanzando 30,085 millones. En 2023 y 2024, el capital contable continúa en ascenso, alcanzando los 30,250 y 34,159 millones de dólares respectivamente. Este comportamiento indica una mejora en la posición financiera de la empresa, reflejando acumulación de ganancias o aportaciones de capital que fortalecen el patrimonio de la organización.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia ligeramente decreciente de 2020 a 2022, disminuyendo de 63,270 a 56,295 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 y 2024, este indicador muestra una recuperación, alcanzando 56,860 y 66,896 millones respectivamente. La variación en el capital invertido puede reflejar una reallocación de recursos o inversión en diferentes activos, acompañada por una recuperación en 2024 que sugiere una expansión en las inversiones o en la adquisición de activos productivos. La tendencia general indica un proceso de optimización en la gestión del capital invertido, con un repunte en los años más recientes.
Costo de capital
Occidental Petroleum Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 45,836) | 45,836) | ÷ | 79,111) | = | 0.58 | 0.58 | × | 24.54% | = | 14.22% | ||
| Acciones preferentes, a $1.00 por acción de valor nominal (valor contable) | 8,287) | 8,287) | ÷ | 79,111) | = | 0.10 | 0.10 | × | 8.00% | = | 0.84% | ||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | 24,000) | 24,000) | ÷ | 79,111) | = | 0.30 | 0.30 | × | 5.91% × (1 – 21.00%) | = | 1.42% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 988) | 988) | ÷ | 79,111) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.77% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 79,111) | 1.00 | 16.52% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 50,395) | 50,395) | ÷ | 77,955) | = | 0.65 | 0.65 | × | 24.54% | = | 15.86% | ||
| Acciones preferentes, a $1.00 por acción de valor nominal (valor contable) | 8,287) | 8,287) | ÷ | 77,955) | = | 0.11 | 0.11 | × | 8.00% | = | 0.85% | ||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | 18,100) | 18,100) | ÷ | 77,955) | = | 0.23 | 0.23 | × | 5.86% × (1 – 21.00%) | = | 1.07% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 1,173) | 1,173) | ÷ | 77,955) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.94% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| Total: | 77,955) | 1.00 | 17.85% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 53,068) | 53,068) | ÷ | 81,360) | = | 0.65 | 0.65 | × | 24.54% | = | 16.01% | ||
| Acciones preferentes, a $1.00 por acción de valor nominal (valor contable) | 9,762) | 9,762) | ÷ | 81,360) | = | 0.12 | 0.12 | × | 8.00% | = | 0.96% | ||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | 17,600) | 17,600) | ÷ | 81,360) | = | 0.22 | 0.22 | × | 5.81% × (1 – 21.00%) | = | 0.99% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 930) | 930) | ÷ | 81,360) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.84% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 81,360) | 1.00 | 17.99% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 36,354) | 36,354) | ÷ | 77,987) | = | 0.47 | 0.47 | × | 24.54% | = | 11.44% | ||
| Acciones preferentes, a $1.00 por acción de valor nominal (valor contable) | 9,762) | 9,762) | ÷ | 77,987) | = | 0.13 | 0.13 | × | 8.00% | = | 1.00% | ||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | 31,100) | 31,100) | ÷ | 77,987) | = | 0.40 | 0.40 | × | 5.45% × (1 – 21.00%) | = | 1.72% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 771) | 771) | ÷ | 77,987) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 77,987) | 1.00 | 14.18% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 24,789) | 24,789) | ÷ | 69,465) | = | 0.36 | 0.36 | × | 24.54% | = | 8.76% | ||
| Acciones preferentes, a $1.00 por acción de valor nominal (valor contable) | 9,762) | 9,762) | ÷ | 69,465) | = | 0.14 | 0.14 | × | 8.00% | = | 1.12% | ||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | 33,800) | 33,800) | ÷ | 69,465) | = | 0.49 | 0.49 | × | 5.01% × (1 – 21.00%) | = | 1.93% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 1,114) | 1,114) | ÷ | 69,465) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.73% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| Total: | 69,465) | 1.00 | 11.87% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Occidental Petroleum Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | (7,670) | (4,623) | 2,397) | (4,022) | (22,397) | |
| Capital invertido2 | 66,896) | 56,860) | 56,295) | 58,059) | 63,270) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | -11.47% | -8.13% | 4.26% | -6.93% | -35.40% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.01% | -3.62% | 6.88% | -2.25% | — | |
| ConocoPhillips | 1.12% | 6.78% | 19.52% | 5.20% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.81% | 3.30% | 12.06% | 3.42% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × -7,670 ÷ 66,896 = -11.47%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los indicadores financieros revela una volatilidad significativa en la generación de valor económico durante el periodo comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria irregular, iniciando con una pérdida considerable en 2020, seguida de una fase de recuperación que permitió alcanzar valores positivos en 2022. Sin embargo, esta tendencia se revirtió en los ejercicios 2023 y 2024, volviendo a registrarse resultados negativos con un deterioro progresivo en el último año.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2022. A partir de 2023, se inició una fase de incremento que se intensificó en 2024, alcanzando el nivel más alto de todo el periodo analizado, lo que indica una mayor asignación de recursos en el cierre del ciclo.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja el mismo comportamiento que el beneficio económico, transitando desde un valor fuertemente negativo en 2020 hacia un terreno positivo en 2022. No obstante, el ratio volvió a caer en terreno negativo en 2023 y 2024, situándose en -11.47% al cierre del periodo, lo que sugiere que la rentabilidad obtenida ha sido inferior al coste del capital invertido en los dos últimos años.
Ratio de margen de beneficio económico
Occidental Petroleum Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | (7,670) | (4,623) | 2,397) | (4,022) | (22,397) | |
| Ventas netas | 26,725) | 28,257) | 36,634) | 25,956) | 17,809) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | -28.70% | -16.36% | 6.54% | -15.50% | -125.76% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.24% | -3.91% | 6.19% | -2.80% | — | |
| ConocoPhillips | 2.18% | 9.81% | 18.78% | 8.66% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.91% | 3.03% | 8.99% | 3.37% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × -7,670 ÷ 26,725 = -28.70%
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una evolución irregular en el desempeño financiero durante el periodo comprendido entre 2020 y 2024, caracterizado por un ciclo de recuperación seguido de un deterioro reciente.
- Ventas netas
- Se identifica un crecimiento sostenido desde 2020 hasta alcanzar un máximo operativo en 2022. Posteriormente, se registra una tendencia decreciente durante los ejercicios 2023 y 2024, lo que indica una contracción en la generación de ingresos brutos tras el pico alcanzado.
- Beneficio económico
- Los resultados muestran una volatilidad pronunciada. Tras una pérdida severa en 2020, se produjo una recuperación progresiva que permitió alcanzar un saldo positivo en 2022. No obstante, esta tendencia se revirtió en los dos últimos años, observándose un incremento gradual de las pérdidas económicas hacia el cierre de 2024.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este indicador refleja una correlación directa con la rentabilidad neta. El margen transitó desde niveles críticamente negativos en 2020 hacia un valor positivo en 2022. En los periodos subsiguientes, el ratio regresó a terreno negativo, situándose en un -28.7% al finalizar el análisis, lo que evidencia una disminución en la eficiencia para convertir las ventas en beneficio económico.
El análisis general indica que la mejora financiera obtenida entre 2021 y 2022 no fue sostenible, resultando en una degradación de los márgenes y un aumento de las pérdidas económicas en el último bienio, coincidiendo con la disminución de las ventas netas.