Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Se observa una tendencia de recuperación significativa entre 2020 y 2022, pasando de una pérdida sustancial de aproximadamente -14,89 mil millones de dólares en 2020 a beneficios positivos en 2021 y 2022, alcanzando aproximadamente 4,21 mil millones y 12,53 mil millones de dólares respectivamente. Sin embargo, en 2023 y 2024, el NOPAT muestra una reducción, situándose en torno a 5,52 mil millones y 3,38 mil millones de dólares, indicando una disminución en la rentabilidad operativa en los últimos períodos.

Coste de capital

El coste de capital muestra una tendencia ascendente desde 10.53% en 2020 hasta un pico de 15.56% en 2022, con una ligera disminución a 15.43% en 2023 y 14.35% en 2024. Esta evolución refleja un incremento en el coste de financiamiento o en el riesgo asociado, estabilizándose en niveles más moderados en los últimos dos años.

Capital invertido

El capital invertido se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2022, con valores cercanos a 63,27 mil millones en 2020, descendiendo ligeramente a 56,30 mil millones en 2022. En 2023 y 2024, se evidencia un incremento, alcanzando aproximadamente 56,86 mil millones y 66,90 mil millones respectivamente, sugiriendo una expansión en las inversiones durante ese período, particularmente en 2024.

Beneficio económico

El beneficio económico, que indica la generación de valor para los accionistas por encima del coste de capital, presenta un patrón de mejora en 2021 y 2022, con valores negativos en 2020 y en los años posteriores a 2022, alcanzando -21,55 millones de dólares en 2020, -3,01 millones en 2021, y 3,77 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, la compañía enfrenta nuevamente resultados negativos, con pérdidas aproximadas de -3,25 millones y -6,22 millones de dólares, reflejando una caída en la creación de valor económico en los últimos períodos.

Utilidad (pérdida) neta atribuible

2020:

La utilidad neta presenta una pérdida significativa en 2020, con un valor de -14,831 millones de dólares, lo que refleja un período de resultados negativos importantes.

2021:

Se observa una recuperación notable en 2021, alcanzando una utilidad positiva de 2,322 millones de dólares, indicando un cambio de tendencia hacia la rentabilidad.

2022:

En 2022, la utilidad continúa creciendo, llegando a 13,304 millones de dólares, lo que representa un incremento sustancial respecto al año anterior, evidenciando una fase de fuerte desempeño financiero.

2023:

La utilidad disminuye a 4,696 millones de dólares, señalando una reducción en los beneficios en comparación con 2022, aunque aún mantiene un resultado positivo importante.

2024:

En 2024, la utilidad se reduce nuevamente a 3,056 millones de dólares, indicando una tendencia a la baja en beneficios, aunque la empresa continúa generando beneficios netos positivos.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

2020:

El NOPAT refleja una pérdida de 14,889 millones de dólares, similar a la utilidad neta, evidenciando un impacto negativo en la rentabilidad operativa, posiblemente influido por condiciones del mercado o eventos excepcionales en ese año.

2021:

Se produce una recuperación significativa, con un NOPAT de 4,213 millones de dólares, confirmando una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos.

2022:

El beneficio operacional supera los 12,526 millones de dólares, consolidando la tendencia de crecimiento en rentabilidad durante este período, coincidiendo con la recuperación de utilidad neta.

2023:

El NOPAT disminuye a 5,524 millones de dólares, mostrando una reducción en la rentabilidad operativa, aunque aún en niveles positivos relevantes.

2024:

Finalmente, en 2024, el NOPAT cae a 3,380 millones de dólares, señalando una tendencia decreciente en la rentabilidad operacional, similar al patrón observado en los beneficios netos.

En conjunto, los datos reflejan un escenario de recuperación a partir de 2020, seguido por una fase de fuerte crecimiento en 2022 y posterior disminución en los años siguientes. La tendencia de los beneficios netos y del NOPAT indica que, aunque la empresa ha logrado revertir resultados negativos y alcanzar niveles de rentabilidad elevados, en los años subsiguientes se presenta una tendencia a la baja, lo cual podría estar asociado a cambios en el entorno económico, en los precios del mercado o en la estrategia interna. La evaluación de estos patrones sugiere un período de recuperación y crecimiento en 2021 y 2022, seguido por una estabilización o posible desafío en la sostenibilidad de los beneficios en 2023 y 2024.

Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias

La serie de datos muestra una tendencia de fluctuación en el gasto o beneficio neto asociado a los impuestos a las ganancias a lo largo del período analizado.

En 2020, se registra un valor negativo importante, indicando un beneficio por impuestos de aproximadamente -2,172 millones de dólares.

En 2021, este valor se invierte, alcanzando un beneficio positivo de 915 millones de dólares, lo que sugiere una mejora significativa en la situación fiscal de la entidad o cambios en las operaciones impositivas.

En 2022, el beneficio disminuye a 813 millones de dólares, manteniéndose en niveles positivos y mostrando cierta estabilidad con respecto al año anterior.

En 2023, se observa un incremento marcado a 1,733 millones de dólares, reflejando una mejora en la situación fiscal o una mayor utilidad sujeta a impuestos.

Para 2024, el beneficio vuelve a disminuir a 1,174 millones de dólares, aunque mantiene un nivel elevado en comparación con los años anteriores, sugiriendo una tendencia de recuperación y estabilidad en la percepción de beneficios fiscales.

Impuestos operativos en efectivo

El monto de los impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia creciente en los primeros años, significativamente de 655 millones en 2020 a 1,213 millones en 2021.

En 2022, la cifra continúa aumentando de manera sustancial, alcanzando 2,681 millones de dólares, lo que puede reflejar un incremento en las operaciones comerciales o cambios en la fiscalidad efectiva.

En 2023, se presenta una ligera disminución a 1,887 millones, aunque todavía mantiene un nivel elevado en comparación con los años previos a 2022.

En 2024, el monto experimenta una ligera recuperación a 1,892 millones, prácticamente estable con respecto al año anterior, sugiriendo una cierta estabilidad en el flujo de efectivo destinado al pago de impuestos operativos.

Total de deuda y arrendamientos reportados

La tendencia en el total de deuda y arrendamientos reportados muestra una disminución significativa de 2020 a 2022, alcanzando un valor mínimo de 20,765 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de ese año, se observa un incremento en 2023 y 2024, donde los valores ascienden a 20,911 millones y 27,104 millones de dólares respectivamente. Este patrón sugiere una reducción en las obligaciones financieras durante los primeros años del período, seguida por una recuperación o incremento en la carga de deuda en años posteriores.

Capital contable

El capital contable evidencia una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Tras un incremento moderado de 2020 a 2021, donde aumenta de 18,573 a 20,327 millones de dólares, en 2022 se registra un aumento más pronunciado, alcanzando 30,085 millones. En 2023 y 2024, el capital contable continúa en ascenso, alcanzando los 30,250 y 34,159 millones de dólares respectivamente. Este comportamiento indica una mejora en la posición financiera de la empresa, reflejando acumulación de ganancias o aportaciones de capital que fortalecen el patrimonio de la organización.

Capital invertido

El capital invertido presenta una tendencia ligeramente decreciente de 2020 a 2022, disminuyendo de 63,270 a 56,295 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 y 2024, este indicador muestra una recuperación, alcanzando 56,860 y 66,896 millones respectivamente. La variación en el capital invertido puede reflejar una reallocación de recursos o inversión en diferentes activos, acompañada por una recuperación en 2024 que sugiere una expansión en las inversiones o en la adquisición de activos productivos. La tendencia general indica un proceso de optimización en la gestión del capital invertido, con un repunte en los años más recientes.

Beneficio económico

Desde 2020 hasta 2022, se observa una tendencia de recuperación en el beneficio económico, pasando de pérdidas significativas de -21,554 millones de dólares en 2020 y -3,011 millones en 2021 a un beneficio positivo de 3,768 millones en 2022. Sin embargo, en 2023, la situación se deteriora nuevamente, con una pérdida de -3,251 millones, y en 2024 se evidencia un aumento en las pérdidas, alcanzando -6,222 millones. Esta fluctuación indica una alta volatilidad en los resultados operativos de la empresa, con una reciente tendencia alcista en 2022 que no se mantiene en los años posteriores.

Capital invertido

El valor del capital invertido muestra cierta constancia, con una disminución significativa entre 2020 (63,270 millones) y 2021 (58,059 millones), seguido de una estabilización en 2022 (56,295 millones). En 2023, se produce una ligera recuperación a 56,860 millones, y en 2024, un incremento notable hasta 66,896 millones. Este patrón sugiere una tendencia a mantener o ampliar la inversión en activos, especialmente notable en 2024, quizás en respuesta a cambios en la estrategia de inversión o en la valoración de activos.

Ratio de diferencial económico

El ratio de diferencial económico refleja cambios significativos en la rentabilidad económica relativa. En 2020, el ratio negativo de -34.07% indica una situación de rentabilidad insatisfactoria o pérdida de valor económico. En 2021, la mejora a -5.19% muestra una tendencia hacia una situación más favorable, que continúa en 2022 con un valor positivo de 6.69%, señalando una etapa de rentabilidad económica. Sin embargo, en 2023, el ratio vuelve a ser negativo, -5.72%, y en 2024 se agrava a -9.3%, lo que evidencia una reversión a una situación de rentabilidad decreciente o pérdidas económicas en el último año analizado. La tendencia general muestra una recuperación en 2022 seguida por un deterioro en los años posteriores.

Beneficio económico

El beneficio económico, que refleja la rentabilidad residual después de cubrir los costos de oportunidad, muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2020, se presenta un resultado negativo significativo, indicando pérdidas considerables, con un valor de -21,554 millones de dólares. Esta situación mejora en 2021, alcanzando una pérdida mucho menor de -3,011 millones. En 2022, el resultado se torna positivo, alcanzando un beneficio de 3,768 millones, lo que señala una recuperación en la rentabilidad económica. Sin embargo, en los años siguientes, 2023 y 2024, se registra una pérdida nuevamente, con valores de -3,251 y -6,222 millones, respectivamente, sugiriendo una posible deterioración en la capacidad de generar valor residual en esos períodos.

Ventas netas

Las ventas netas muestran una tendencia ascendente desde 2020 hasta 2022, con incrementos continuos y significativos, alcanzando los 36,634 millones de dólares en 2022, lo cual indica un crecimiento en la actividad comercial de la empresa. Posteriormente, en 2023 y 2024, se observa una reducción en las ventas, con valores de 28,257 y 26,725 millones de dólares, respectivamente. Esto puede reflejar una disminución en la demanda, efectos de mercado adversos o desafíos operativos que impactaron la generación de ingresos en los últimos años del período analizado.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia claramente negativa en la mayoría del ciclo analizado. En 2020, el ratio fue profundamente negativo, en -121.03%, indicando que los beneficios económicos eran mucho menores que los costos de oportunidad, en términos relativos. En 2021, la mejora significativa hasta -11.6% señala una recuperación, acercándose a un escenario de rentabilidad, aunque aún en niveles negativos. En 2022, el ratio se vuelve positivo en 10.29%, confirmando una etapa de rentabilidad efectiva. No obstante, en 2023 y 2024, este margen vuelve a situarse en terreno negativo, con valores de -11.5% y -23.28%, evidenciando nuevamente un escenario en el que los beneficios económicos son insuficientes en relación con los costos de oportunidad, reflejando dificultades para mantener niveles de rentabilidad positivos en el largo plazo.