Stock Analysis on Net
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Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se han actualizado desde el 6 de agosto de 2025.

Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) generalmente se describe como flujos de efectivo disponibles para el tenedor de capital después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir los gastos para mantener la base de activos de la empresa.

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Occidental Petroleum Corp., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 20.75%
01 FCFE0 9,819
1 FCFE1 11,258 = 9,819 × (1 + 14.65%) 9,323
2 FCFE2 12,433 = 11,258 × (1 + 10.44%) 8,528
3 FCFE3 13,208 = 12,433 × (1 + 6.23%) 7,502
4 FCFE4 13,475 = 13,208 × (1 + 2.02%) 6,339
5 FCFE5 13,180 = 13,475 × (1 + -2.19%) 5,135
5 Valor terminal (TV5) 56,213 = 13,180 × (1 + -2.19%) ÷ (20.75% – -2.19%) 21,901
Valor intrínseco de Occidental acciones ordinarias 58,728
 
Valor intrínseco de Occidental acciones ordinarias (por acción) $59.66
Precio actual de las acciones $42.54

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).

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¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.73%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 14.88%
Riesgo sistemático de Occidental acciones ordinarias βOXY 1.58
 
Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Occidental3 rOXY 20.75%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rOXY = RF + βOXY [E(RM) – RF]
= 4.73% + 1.58 [14.88% – 4.73%]
= 20.75%

Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

Occidental Petroleum Corp., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos de acciones ordinarias 814 646 485 38 746
Dividendos sobre acciones preferentes 679 736 800 800 400
Utilidad (pérdida) neta atribuible a Occidental 3,056 4,696 13,304 2,322 (14,831)
Ventas netas 26,725 28,257 36,634 25,956 17,809
Activos totales 85,445 74,008 72,609 75,036 80,064
Capital contable 34,159 30,250 30,085 20,327 18,573
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.66 0.84 0.96 0.98 —
Ratio de margen de beneficio2 8.89% 14.01% 34.13% 5.86% -85.52%
Ratio de rotación de activos3 0.31 0.38 0.50 0.35 0.22
Ratio de apalancamiento financiero4 2.50 2.45 2.41 3.69 4.31
Promedios
Tasa de retención 0.86
Ratio de margen de beneficio 15.73%
Ratio de rotación de activos 0.35
Ratio de apalancamiento financiero 3.07
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 14.65%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

2024 Cálculos

1 Tasa de retención = (Utilidad (pérdida) neta atribuible a Occidental – Dividendos de acciones ordinarias – Dividendos sobre acciones preferentes) ÷ (Utilidad (pérdida) neta atribuible a Occidental – Dividendos sobre acciones preferentes)
= (3,056 – 814 – 679) ÷ (3,056 – 679)
= 0.66

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × (Utilidad (pérdida) neta atribuible a Occidental – Dividendos sobre acciones preferentes) ÷ Ventas netas
= 100 × (3,056 – 679) ÷ 26,725
= 8.89%

3 Ratio de rotación de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= 26,725 ÷ 85,445
= 0.31

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= 85,445 ÷ 34,159
= 2.50

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.86 × 15.73% × 0.35 × 3.07
= 14.65%

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de carga única

g = 100 × (Valor de mercado de la renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de la renta variable0 + FCFE0)
= 100 × (41,878 × 20.75% – 9,819) ÷ (41,878 + 9,819)
= -2.19%

Dónde:
Valor de mercado de la renta variable0 = Valor actual de mercado de Occidental acciones ordinarias (US$ en millones)
FCFE0 = el último año de flujo de caja libre de Occidental a capital (US$ en millones)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Occidental

Pronóstico de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

Occidental Petroleum Corp., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 14.65%
2 g2 10.44%
3 g3 6.23%
4 g4 2.02%
5 y siguientes g5 -2.19%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.65% + (-2.19% – 14.65%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.44%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.65% + (-2.19% – 14.65%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.23%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.65% + (-2.19% – 14.65%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 2.02%