Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Occidental Petroleum Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta, excluidos los vencimientos corrientes | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y la calidad de los beneficios. Se observa un incremento general en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos muestran un crecimiento inicial de aproximadamente el 3.7% entre 2021 y 2022, seguido de una ligera disminución en 2023. No obstante, se registra un aumento considerable, cercano al 20.2%, en 2024, indicando una expansión sustancial de la capacidad operativa.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances presentan una volatilidad considerable. Inicialmente, se observa una reversión significativa de periodificaciones negativas en 2022, pasando a un valor positivo. Posteriormente, en 2023, se registra una periodificación negativa, aunque de menor magnitud que en 2021. Finalmente, en 2024, se observa un nuevo incremento en las periodificaciones positivas.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- La evolución de este concepto sugiere cambios en el reconocimiento de ingresos y gastos, posiblemente relacionados con la gestión de activos y pasivos a largo plazo. La fluctuación indica una posible adaptación a las condiciones del mercado o a cambios en las políticas contables.
El ratio de devengo basado en el balance, que mide la calidad de los beneficios, experimenta una mejora notable en el período analizado.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio pasa de un valor negativo en 2021 (-11.15%) a un valor positivo en 2022 (3.65%), indicando una mejora en la conversión de las operaciones en efectivo. En 2023, se observa una ligera disminución a -0.56%, pero se recupera con fuerza en 2024, alcanzando un valor del 18.3%. Este incremento sustancial sugiere una mejora significativa en la calidad de los beneficios y una mayor capacidad para generar flujo de caja a partir de las operaciones.
En resumen, los datos indican una expansión de la capacidad operativa, una gestión dinámica de las periodificaciones y una mejora significativa en la calidad de los beneficios, lo que podría reflejar una mayor eficiencia y rentabilidad de las operaciones.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Occidental Petroleum Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a Occidental | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un incremento general en los activos operativos netos. Tras un aumento inicial de 2021 a 2022, se registra una ligera disminución en 2023. No obstante, en 2024 se produce un incremento sustancial, superando los niveles previos y mostrando una expansión considerable de la base de activos operativos.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- Las periodificaciones agregadas presentan una volatilidad considerable. Se pasa de un valor negativo significativo en 2021 a un valor positivo notable en 2022. En 2023, el valor vuelve a ser negativo, aunque de menor magnitud. Finalmente, en 2024, se observa un aumento considerable hacia un valor positivo, indicando una mejora en la conversión de ingresos en flujos de efectivo.
- Ratio de Devengos Basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio de devengos muestra una evolución marcada. En 2021, el ratio es negativo y relativamente alto en valor absoluto, sugiriendo que los ingresos reconocidos superan los flujos de efectivo generados. En 2022, el ratio se vuelve positivo y de bajo valor, indicando una mejora en la relación entre ingresos y flujos de efectivo. En 2023, el ratio vuelve a ser negativo, aunque de menor magnitud que en 2021. En 2024, se registra un aumento significativo del ratio, alcanzando su valor más alto en el período analizado, lo que sugiere una mayor proporción de ingresos reconocidos en relación con los flujos de efectivo generados.
En resumen, los datos sugieren una expansión de la base de activos operativos, acompañada de fluctuaciones en la conversión de ingresos en flujos de efectivo y en el ratio de devengos. La tendencia más notable es el fuerte crecimiento observado en 2024 tanto en los activos operativos netos como en el ratio de devengos.