Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Occidental Petroleum Corp., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Utilidad (pérdida) neta	3,078)	4,696)	13,304)	2,322)	(14,831)
Operaciones discontinuadas, neto	(182)	—)	—)	468)	1,298)
Depreciación, agotamiento y amortización de activos	7,371)	6,865)	6,926)	8,447)	8,097)
Provisión por impuesto a la renta diferido (beneficio)	(461)	57)	(1,644)	46)	(2,517)
Otros cargos (beneficios) no monetarios a los ingresos	543)	(100)	(8)	229)	419)
Deterioro del valor de activos y partidas relacionadas	1,281)	209)	—)	304)	11,002)
(Ganancias) pérdidas por ventas de activos y otros, netas	60)	(522)	(308)	(192)	1,666)
Pérdidas (ganancias) no distribuidas de inversiones de capital	(79)	144)	(219)	(70)	(61)
Gasto en pozos secos	106)	299)	84)	125)	47)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar	(133)	1,088)	(97)	(2,086)	2,062)
(Aumento) de la disminución de los inventarios	(46)	(91)	(230)	(86)	(484)
(Incremento) disminución de los intereses conjuntos a cobrar y otros activos corrientes	303)	(13)	(335)	(119)	350)
Aumento (disminución) de las cuentas por pagar y de los pasivos devengados	(661)	(549)	(478)	865)	(3,228)
Aumento (disminución) de los impuestos sobre la renta nacionales y extranjeros corrientes	559)	225)	(185)	—)	22)
Cambios en los activos y pasivos operativos	22)	660)	(1,325)	(1,426)	(1,278)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto de las actividades operativas	8,661)	7,612)	3,506)	7,931)	18,673)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	11,739)	12,308)	16,810)	10,253)	3,842)
Gastos de capital	(7,018)	(6,270)	(4,497)	(2,870)	(2,535)
Variación en el devengo de capital	96)	25)	147)	97)	(519)
Compras de activos, negocios e inversiones de capital, netas	(9,129)	(713)	(990)	(431)	(114)
Ingresos procedentes de la venta de activos e inversiones de capital, netos	1,673)	448)	584)	1,624)	2,281)
Inversiones de capital y otros, netas	(212)	(470)	(116)	406)	109)
Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión	(14,590)	(6,980)	(4,872)	(1,174)	(778)
Dispone de un mecanismo de titulización de créditos	—)	900)	400)	—)	—)
Facilidad de titulización de pago de créditos	—)	(900)	(400)	—)	—)
Ingresos de la deuda a largo plazo, netos	9,612)	(46)	—)	—)	6,936)
Pagos de deuda a largo plazo, netos	(4,514)	(22)	(9,484)	(6,834)	(8,916)
Amortización de acciones preferentes	—)	(1,661)	—)	—)	—)
Compras de autocartera	(27)	(1,798)	(3,099)	(8)	(12)
Dividendos en efectivo pagados sobre acciones ordinarias y preferentes	(1,446)	(1,365)	(1,184)	(839)	(1,845)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias	584)	135)	293)	31)	134)
Contribución de la participación minoritaria	200)	100)	—)	—)	—)
Pago de pasivos asociados a la venta de regalías futuras	—)	—)	—)	—)	(386)
Porción de financiamiento del efectivo neto pagado por instrumentos derivados	—)	—)	(111)	(834)	(362)
Pagos diferidos por compras de activos y negocios	(318)	—)	—)	—)	—)
Otras financiaciones, netas	(247)	(233)	(130)	(80)	(57)
Efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades de financiación	3,844)	(4,890)	(13,715)	(8,564)	(4,508)
Flujo de caja operativo de operaciones discontinuadas	(300)	—)	—)	181)	113)
Invertir el flujo de caja de las operaciones discontinuadas	—)	—)	—)	(79)	(41)
Financiamiento del flujo de caja de las operaciones discontinuadas	—)	—)	—)	(8)	(8)
Flujo de efectivo de operaciones discontinuadas	(300)	—)	—)	94)	64)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos	693)	438)	(1,777)	609)	(1,380)
Efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos, inicio de año	1,464)	1,026)	2,803)	2,194)	3,574)
Efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos, fin de año	2,157)	1,464)	1,026)	2,803)	2,194)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Tendencias en la utilidad neta: Se observa una recuperación significativa en la utilidad (pérdida) neta desde una pérdida de aproximadamente US$ 14,8 mil millones en 2020, hasta una ganancia de US$ 13,3 mil millones en 2022. Posteriormente, la utilidad se reduce en 2023 y 2024, registrando valores de aproximadamente US$ 4,7 mil millones y US$ 3,1 mil millones respectivamente. Esto refleja un ciclo de recuperación seguido de una disminución en los beneficios netos recientes.
Gastos en depreciación, agotamiento y amortización de activos: Se mantiene relativamente estable a lo largo del período, con valores que oscilan entre US$ 6,9 mil millones y US$ 8,4 mil millones, indicando una política de depreciación constante y un nivel de inversión en activos fijos que genera gastos en línea con la operatividad de la compañía.
Provisión por impuestos diferidos: La provisión muestra fluctuaciones, siendo negativa en la mayor parte del período, particularmente en 2020, 2022 y 2024, lo que puede señalar diferencias temporales en el reconocimiento de impuestos y beneficios fiscales diferidos, reflejando posibles cambios en la legislación fiscal o en la estructura de carga tributaria.
Otros cargos y deterioros de activos: Los otros cargos no monetarios presentan una tendencia variable; incrementándose notablemente en 2020 y de nuevo en 2024, con picos en deterioro de activos en 2020 y 2024, sugiriendo periodos de reconocimientos significativos de pérdidas no operativas o ajustes en el valor de activos.
Ganancias y pérdidas por venta de activos y otras inversiones: Las pérdidas por ventas de activos y otras inversiones muestran una tendencia negativa en la mayor parte del período, aunque en 2020 y 2024 se evidencian ingresos netos, indicando que en algunos años se lograron ventas que generaron beneficios en lugar de pérdidas.
Actividades operativas: El flujo de efectivo proveniente de actividades operativas muestra una tendencia ascendente, alcanzando un pico en 2022 (US$ 16.8 mil millones), reflejando una mejora en las operaciones y en la generación de efectivo, aunque posteriormente hay una ligera disminución en 2023 y 2024, pero aún manteniéndose en niveles altos comparados con 2020 y 2021.
Gastos de capital y adquisición de activos: Estos conceptos se incrementan de forma sustancial a lo largo del tiempo, con gastos que pasan de US$ 2.5 mil millones en 2020 a más de US$ 7 mil millones en 2024, indicando una estrategia consistente de inversión en nuevos activos para sostener o expandir las operaciones.
Ingresos por ventas de activos e inversiones: Este ingreso reconoce variaciones, con picos en 2020 y una baja en 2022, además de un incremento en 2024, sugiriendo ventas de activos en determinados años y posible reutilización de activos en otros momentos, contribuyendo a capturar valor de portfolios de inversiones.
Financiamiento, incluyendo emisión y pago de deuda y dividendos: El flujo de efectivo relacionado con financiamiento es altamente volátil, con un fuerte flujo negativo en 2020 y 2021, asociado a pagos de deuda y compras de acciones, seguidos por un retorno a flujos positivos en 2024, reflejando variaciones en las fuentes y usos de fondos, además de estrategias de gestión de deuda y capital.\
Actividad de financiamiento de operaciones discontinuadas: Estas operaciones mostraron flujos negativos en 2020 y 2021, con una tendencia negativa acelerada en 2023 (US$ -300 millones), y recuperación en 2024, indicando que las operaciones discontinuadas generaron salidas de efectivo sustanciales, probablemente relacionadas con desinversiones o cierre de unidades específicas.
Variación en el efectivo y efectivo equivalente: Se observa un aumento neto en 2021 y 2024, mientras que en otros años se registran disminuciones, reflejando cambios en la liquidez de la empresa y su capacidad para mantener niveles adecuados de efectivo en línea con las operaciones y financiamiento.

Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

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