Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

Patrón de rotación de inventario

Desde el segundo trimestre de 2020, se observa una tendencia ascendente en el ratio de rotación de inventario, alcanzando picos significativos en los últimos períodos. La cifra aumenta de niveles iniciales por debajo de 10 en 2020, llegando a máximos de aproximadamente 14.06 en marzo de 2022 y 12.88 en septiembre de 2024. Esto indica una mayor eficiencia en la gestión del inventario, ya que la empresa está vendiendo y reponiendo su inventario con mayor rapidez en los períodos recientes elevando la rotación. Sin embargo, en algunos períodos, como diciembre de 2022 y marzo de 2024, se localizan valores más bajos, sugiriendo momentos de menor eficiencia o mayor acumulación de inventarios.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este ratio presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Después de un incremento general en 2020 y 2021 hasta alrededor de 11, el ratio cae hacia valores cercanos a 7 en los períodos de 2023 y 2024. Esto refleja una tendencia a una mayor eficiencia en la cobranza en ciertos momentos, aunque en otros se observa un aumento en los días en que las cuentas por cobrar permanecen pendientes, alcanzando máximos de aproximadamente 69 días en algunos trimestres de 2021. La variabilidad puede indicar cambios en las políticas crediticias o en la estructura de ventas.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio muestra una tendencia a la fluctuación, con niveles relativamente estables en la mayor parte del período, entre 4.83 y 10.11. Se observa que en algunos trimestres de 2020 y 2021, particularmente en diciembre de 2021, hay picos que indican mayores periodos en los cuales la empresa tarda en pagar a sus proveedores. La tendencia refleja posibles cambios en las políticas de crédito o en la gestión del liquidez, con un incremento en los días de pago en ciertos períodos, con valores máximos cercanos a 58 días en los últimos análisis.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio presenta una tendencia muy variable y en algunos casos extrema, especialmente en los períodos finales donde alcanza valores elevados como 2087.46 en diciembre de 2024 y 296.27 en junio de 2024. Antes de esos picos, se observa una tendencia decreciente desde registros elevados a finales de 2021 y principios de 2022, bajando a valores mucho más bajos en otros momentos. La alta volatilidad y los picos sugieren cambios abruptos en la gestión del capital circulante o en la estructura de activos y pasivos circulantes, posiblemente relacionados con eventos extraordinarios o ajustes estratégicos significativos.

Días de rotación de inventario

La duración de inventario en días fluctúa en torno a 25 a 39 días, con un patrón que no muestra cambios drásticos en los distintos períodos. La tendencia general indica una gestión relativamente eficiente del inventario, con períodos de menor días en 2022, aunque también se registran picos de hasta 38 días en marzo de 2024. La estabilidad en estos días refleja consistencia en la periodicidad de inventario.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El período de cobranza en días muestra una tendencia variable, con períodos en los que se alcanzan valores altos cercanos a 69 días (enero de 2021) y otros en niveles más bajos, aproximados a los 33-52 días. La variación refleja cambios en la estrategia de cobranza, con algunos períodos de mayor plazo de cobro y otros de mayor eficiencia. La tendencia apunta a una cierta estabilización en torno a 44 a 52 días en la mayoría de los períodos recientes.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo completo de operación en días ha variado significativamente, alcanzando picos de hasta 115 días en junio de 2020 y mínimos cercanos a 56 días en 2021. La tendencia reciente indica ciclos de funcionamiento que rondan los 70 a 90 días, con un comportamiento más estable en los últimos períodos. La variabilidad puede estar relacionada con cambios en el plazo de inventario, cobranza y pagos, reflejando ajustes en la gestión operativa.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador presenta fluctuaciones con una tendencia general a disminuir en ciertos períodos, pasando de valores cercanos a 76 días en 2020 a niveles de alrededor de 50 días en 2024. La menor duración de pagos en días en los últimos períodos puede indicar una estrategia de pago más rápida o cambios en las condiciones del mercado y proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

Este ciclo ha mostrado una tendencia decreciente desde valores cercanos a 39 días en 2020 a aproximadamente 21 días en los últimos períodos. La reducción del ciclo de conversión del efectivo refleja una mayor eficiencia en la gestión del efectivo, permitiendo la rotación más rápida de los recursos y una mejor administración de fondos disponibles. La persistente disminución en los días evidencia una mejora en la liquidez y en la gestión de los procesos de operación.

Durante el período analizado, se observa una tendencia general en las ventas netas que muestra un aumento significativo en los primeros años, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2022, con aproximadamente US$ 10,676 millones. Sin embargo, a partir de ese punto, se experimenta una disminución en las cifras de ventas, presentando valores superiores a los US$ 6,400 millones en los trimestres posteriores. Esta variabilidad en las ventas podría indicar cambios en la demanda, fluctuaciones en los precios o impactos relacionados con condiciones de mercado.

Inventarios

Los inventarios muestran una tendencia de aumento constante desde aproximadamente 1,436 millones de dólares en marzo de 2020 hasta un pico en septiembre de 2021 con 2,813 millones de dólares. Después de ese punto, se observa una reducción en los niveles de inventarios, alcanzando cifras cercanas a 1,874 millones de dólares en marzo de 2025. La evolución de inventarios puede reflejar ajustes en la gestión de stock en respuesta a las variaciones en las ventas, buscando optimizar costos y eficiencia operativa.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia fluctuante. Tras un período inicial de datos no disponibles, se registra un aumento significativo que llega a un valor máximo de 21.57 en septiembre de 2021, indicando una mayor eficiencia en la utilización del inventario y una rápida gestión de stock en ese momento. Posteriormente, el ratio desciende a valores alrededor de 12 en los últimos trimestres, sugiriendo una reducción en la rapidez con la que los inventarios se convierten en ventas. La disminución del ratio puede estar relacionada con una acumulación mayor de stock o con una menor rotación debido a cambios en la demanda o en la estrategia de inventario.

En conjunto, los datos reflejan una empresa que experimenta un período de crecimiento en ventas y gestión de inventarios que culmina en 2022, seguido de una tendencia a la estabilización o ligera recuperación en las cifras de ventas y niveles de inventarios. La variabilidad en el ratio de rotación indica ajustes en la eficiencia operativa y en la gestión de inventarios en respuesta a las condiciones del mercado y a las estrategias corporativas. La interacción entre estas variables sugiere una adaptación a los cambios en la demanda y en los precios del mercado de petróleo y derivados.

El análisis de las ventas netas muestra una tendencia general de aumento desde el primer trimestre de 2020 hasta finales de 2021, alcanzando un pico en diciembre de 2021 con US$ 8,213 millones. Sin embargo, a partir de ese punto, se observa una tendencia a la baja en los valores trimestrales, con ciertos períodos de estabilización, hasta recuperarse ligeramente en los últimos trimestres de 2023 y el primer semestre de 2024. En los últimos meses de 2024 y en el primer trimestre de 2025, las ventas parecen mantenerse relativamente estables, aunque por debajo del pico alcanzado en diciembre de 2021. Esto podría sugerir un ciclo de recuperación o estabilización después de un periodo de crecimiento sostenido y posterior descenso.

Las cuentas por cobrar comerciales, en cambio, muestran una tendencia de incremento considerable desde mediados de 2020, alcanzando un máximo en diciembre de 2022 con US$ 3,924 millones. A partir de ese punto, se observa una disminución en estos valores, que parecen estabilizarse en niveles relativamente moderados en 2024. La evolución de estas cuentas indica una posible gestión eficiente del crédito o una estrategia para reducir la exposición crediticia tras alcanzar altos niveles en 2022.

El índice de rotación de cuentas por cobrar evidencia fluctuaciones a lo largo del período analizado. Durante 2020, los datos disponibles comienzan en niveles elevados, con un valor de 8.42 en junio, pero posteriormente disminuye en el segundo semestre y se estabiliza en torno a 5.3-6.4 en 2021 y 2022. Posteriormente, en 2023 y 2024, se observa una tendencia a incrementarse nuevamente, alcanzando valores cercanos a 8 en los últimos trimestres de 2023 y en 2024. Estos cambios podrían reflejar modificaciones en los plazos de cobro, en la eficiencia de la gestión crediticia, o en las condiciones comerciales y macroeconómicas que afectan la rotación de cuentas por cobrar.

Ventas netas

Se observa una tendencia general de aumento en las ventas netas a lo largo del período analizado. Desde niveles iniciales cercanos a 6,6 mil millones de USD en el primer trimestre de 2020, las ventas muestran variaciones con picos en ciertos trimestres, alcanzando hasta aproximadamente 10,7 mil millones de USD en el segundo trimestre de 2022. Después de este pico, se notan leves caídas y estabilizaciones, concluyendo con valores cercanos a 6,4-6,8 mil millones de USD en los últimos trimestres del período considerado. Esto indica una recuperación y cierta estabilidad en las ventas en los últimos trimestres, tras períodos de crecimiento y ajuste en medio de fluctuaciones del mercado.

Cuentas a pagar

El nivel de cuentas a pagar ha experimentado variaciones a lo largo de los trimestres, mostrando un incremento notable en algunos períodos. Inicialmente, los niveles estaban en torno a 3,8 mil millones de USD en marzo de 2020, alcanzando máximos cercanos a 5,2 mil millones en septiembre de 2022. Este patrón apunta a una gestión de pasivos a corto plazo que se ha incrementado durante los últimos años, reflejando posiblemente mayor volumen de compras o financiamiento de proveedores. La tendencia no es lineal, ya que existen fluctuaciones trimestrales, pero en términos generales, el saldo ha tendido a mantenerse con niveles elevados comparados con los primeros años del análisis.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra variabilidad en el período, con valores promedio en aumento hasta alcanzarse picos en ciertos trimestres. En los primeros años, este ratio fluctuó de manera moderada, pero en el cuarto trimestre de 2022, se observó un aumento significativo a 10.11. Posteriormente, se evidencia una ligera tendencia a estabilizarse en niveles entre 6.33 y 7.75, indicando una menor rotación en algunos trimestres post-2022. La variabilidad en este indicador sugiere cambios en la gestión de pagos a proveedores, posiblemente influenciada por necesidades de liquidez, negociaciones o cambios en las políticas de crédito y pago.

Patrón de capital de explotación

El capital de explotación muestra una tendencia muy variable a lo largo del período analizado. En el primer trimestre de 2020, se registra un valor positivo de 2,146 millones de dólares, que posteriormente se convierte en un valor negativo de -1,482 millones en el segundo trimestre del mismo año. Esto indica una significativa fluctuación en la disponibilidad de recursos para la operación. A partir de ese punto, el capital de explotación vuelve a ser positivo en los trimestres siguientes, alcanzando picos elevados en septiembre de 2020 con 3,258 millones y en diciembre de 2020 con 1,887 millones. Sin embargo, en 2021, la tendencia a la baja se acentúa, culminando en valores negativos en el primer trimestre de 2022 (-2 millones) y en los trimestres siguientes, con cifras que oscilan entre -675 y -467 millones. En 2023 y 2024, los valores vuelven a niveles positivos con fluctuaciones menores, llegando a picos de 413 millones en marzo de 2025. La tendencia refleja una alta volatilidad y posible impacto de eventos específicos o cambios en la gestión del capital de explotación.

Ventas netas

Las ventas netas mantienen una tendencia generalmente ascendente desde 2020 hasta mediados de 2022. En marzo de 2020, las ventas eran de 6,613 millones, disminuyendo a 2,928 millones en junio de 2020, probablemente afectadas por el contexto global. A partir de ese punto, se observa una recuperación continua, alcanzando un máximo en septiembre de 2022 con 10,676 millones. Luego, las ventas disminuyen ligeramente en 2023, manteniéndose en niveles cercanos a los 6,414 millones en el último trimestre del período analizado. En suma, las ventas muestran una recuperación significativa después de una caída inicial, posteriormente estabilizándose en niveles elevados hasta 2022, seguidos de una ligera disminución en 2023 y 2024.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio refleja la eficiencia con la que se utilizan los recursos de capital circulante en las operaciones. Solo hay datos completos en algunos trimestres, con valores muy divergentes. En el tercer trimestre de 2020, se registra un valor de 29.88, que indica una rotación relativamente eficiente. Sin embargo, durante 2021 y 2022, este ratio muestra una tendencia al aumento, alcanzando valores muy elevados, como 49.75 en diciembre de 2021 y 50.58 en marzo de 2022. Posteriormente, en 2023 y 2024, el ratio presenta una tendencia hacia valores extremadamente altos, con picos en 2024 de 69.01 y 296.27 en diciembre y septiembre, respectivamente, antes de volver a valores más moderados en los últimos trimestres. Estos niveles muy elevados pueden sugerir una utilización muy intensiva del capital circulante o irregularidades en la medición, indicando potencialmente períodos de alta eficiencia o posibles anomalías en la gestión del capital circulante.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia fluctuante en el transcurso del período analizado. Durante los primeros meses del período, en 2020, no se disponen datos, pero a partir de mediados de 2020 se observa una variabilidad significativa. Desde un valor de aproximadamente 9.38 hacia finales de 2020, hay un incremento notable en 2021, alcanzando picos de 21.57 en septiembre de 2021 y 20.63 en junio del mismo año. Esto indica una mayor eficiencia en la rotación de inventario durante ese período, sugiriendo que la empresa pudo haber mejorado la gestión de sus inventarios o experimentar un aumento en la demanda. Sin embargo, en 2022 y 2023, el ratio tiende a estabilizarse en niveles cercanos a 12-15, reflejando un equilibrio en la rotación. La tendencia hacia la baja en 2023 puede indicar una acumulación mayor de inventarios o una menor demanda, aunque sigue manteniéndose en niveles relativamente normales para la industria.

Días de rotación de inventario

El análisis en días de rotación complementa la información del ratio. Los días de rotación reflejaron una tendencia inversa a la del ratio, decreciendo desde 2020 hasta mediados de 2021, pasando de valores cercanos a 39-48 días a mínimos de alrededor de 17-26 días en ese período. Esto sugiere una gestión más eficiente del inventario y una mayor velocidad en la administración de stocks durante esa etapa. Posteriormente, en 2022 y 2023, los días de rotación aumentan gradualmente, alcanzando valores de 28 a 38 días, lo cual indica una prolongación en los tiempos para vender o consumir inventarios. Este aumento en los días puede ser consecuencia de cambios en la demanda, alteraciones en la cadena de suministro, o estrategias de inventario más conservadoras. En general, los días de rotación disminuyen cuando el ratio sube, y viceversa, confirmando la relación inversa típica entre ambos indicadores.

El análisis de los datos revela varias tendencias en los indicadores financieros relacionados con la rotación de cuentas por cobrar en el período considerado. En primer lugar, se observa una ausencia de datos completos en los primeros trimestres, pero a partir del tercer trimestre de 2020 se presentan valores que permiten identificar patrones en el comportamiento de estos ratios.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Durante el período, el índice experimenta fluctuaciones significativas. En el segundo trimestre de 2020 se alcanzó un valor destacado de 8.42, seguido de una disminución a 5.41 en el tercer trimestre y posteriormente a valores que oscilan entre 5.94 y 6.39 en los trimestres subsiguientes de 2020 y 2021. Desde finales de 2021 en adelante, se observa una tendencia a la estabilización con valores cercanos a 8 en la mayoría de los trimestres, como 8.98 en diciembre de 2021 y 8.56 en septiembre de 2022. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2022, se empiezan a distinguir ciertos picos y caídas, con valores que van desde aproximadamente 6.92 hasta 7.98 en los últimos trimestres analizados. Esto puede indicar una cierta variabilidad en la eficiencia en la cobranza de cuentas por cobrar, aunque en general mantiene niveles moderados para el período.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador muestra una tendencia similar de fluctuación. En los primeros datos disponibles, el número de días varía entre 34 y 69 días, alcanzando su valor máximo en el segundo trimestre de 2021 (69 días). Posteriormente, se observa una tendencia a la reducción, con valores que generalmente oscilan entre 41 y 52 días. La disminución en los días de cobranza sugiere una mejora en la eficiencia del proceso de cobro, particularmente a partir de mediados de 2022, cuando los días disminuyen a 41 y 44 en los trimestres siguientes. En los últimos informes, el período de cobranza se mantiene relativamente estable alrededor de 47 a 53 días, indicando una consolidación en los tiempos de recuperación de cuentas por cobrar.

En conjunto, la información sugiere que la empresa ha logrado estabilizar sus ratios de rotación de cuentas por cobrar en niveles moderados, con una tendencia a mejorar la eficiencia en la cobranza en los últimos trimestres. Sin embargo, las variaciones significativas en los períodos anteriores reflejan posibles desafíos en la gestión de cuentas por cobrar durante los momentos de mayor volatilidad del mercado o en respuesta a condiciones económicas fluctuantes.

Días de rotación de inventario

Se observa una tendencia de disminución en los días de rotación de inventario desde un valor alto en el segundo trimestre de 2020, alcanzando un mínimo en el segundo trimestre de 2021, con 18 días. Posteriormente, se mantiene en rangos variables, generalmente entre 25 y 38 días, con un aumento notable a finales de 2024 y en el primer trimestre de 2025, alcanzando valores de 31 y 29 días respectivamente. Esto indica una mejora en la gestión del inventario, logrando una rotación más rápida en la mayor parte del período analizado, salvo en los últimos meses donde se observa cierta tendencia a una rotación ligeramente más lenta.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El comportamiento de los días de rotación de cuentas por cobrar muestra fluctuaciones considerables. En los primeros períodos, se registra un aumento progresivo, alcanzando un pico de 69 días en septiembre de 2021. Luego, se observa una tendencia de reducción, estabilizándose en torno a 40-50 días en los últimos trimestres, específicamente con valores cercanos a 48-52 días. Esta tendencia sugiere una cierta mejora en la gestión de cobros, con un período de cobro más corto tras el pico de 2021, aunque todavía mantiene un nivel relativamente alto en comparación con estándares de rotación óptimos, lo cual puede reflejar extensiones en los plazos de crédito otorgados o dificultades en la cobranza.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento presenta una tendencia significativa de reducción desde valores por encima de 80 días en 2020, alcanzando mínimos en torno a los 56-58 días en 2021. Tras estos mínimos, hay fluctuaciones moderadas, con picos cercanos a 73-90 días, principalmente en los últimos períodos del análisis, indicando un aumento en la duración del ciclo de operaciones, posiblemente asociado a cambios en la gestión o a condiciones del mercado. La tendencia general refleja una menor eficiencia en el ciclo operativo en los últimos trimestres, dado el incremento en los días necesarios para completar el proceso de producción y venta.

Ratios de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia general a la alza desde el último trimestre de 2020 hasta el tercer trimestre de 2024. Inicialmente, el ratio se sitúa en valores cercanos a 5.96 en el segundo trimestre de 2020, con una tendencia creciente hacia niveles cercanos a 7 en 2024. Este incremento indica que la empresa está pagando sus cuentas de proveedores con una mayor frecuencia, lo cual puede reflejar una gestión más eficiente del pago a corto plazo o cambios en las condiciones de crédito con proveedores.

Por otro lado, los días de rotación de cuentas por pagar presentan una tendencia decreciente desde un máximo de 76 días en el segundo trimestre de 2020 hasta valores cercanos a 50 días en el cuarto trimestre de 2024. La reducción en los días sugiere una aceleración en los pagos a proveedores, alineada con el incremento en el ratio de rotación. Esto respalda la hipótesis de una gestión de pagos más eficiente o cambios en las condiciones crediticias, permitiendo un ciclo de pago más corto en los últimos años.

En resumen, la empresa ha mostrado una mejora en la eficiencia del manejo de cuentas por pagar, pagando con mayor regularidad y en menor tiempo, lo cual puede tener implicaciones positivas en la gestión de liquidez y relaciones con proveedores.

La tendencia en los días de rotación de inventario

Inicialmente, no se dispone de datos hasta el tercer trimestre de 2020, tras lo cual se observa una variación significativa en los días de rotación de inventario. Desde un valor de 39 días en junio de 2020, se notan fluctuaciones, alcanzando un máximo de 48 días en junio de 2020 y reduciéndose posteriormente a 17 días en septiembre de 2021. La tendencia general indica una tendencia a reducir la cantidad de días que el inventario permanece en inventario, llegando a un valor de 25 días hacia finales de 2024 y principios de 2025, lo que podría reflejar una eficiente gestión del inventario o cambios en la demanda y producción.

La tendencia en los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia variable. Desde 43 días en junio de 2020, aumentan sustancialmente alcanzando un pico de 69 días en septiembre de 2021, lo que indica una mayor duración en la cobranza en ese período. Luego, se observa una reducción significativa hasta 33 días en diciembre de 2021, estableciéndose una tendencia más estable y moderada en torno a 41-52 días en los siguientes períodos, finalizando con valores cercanos a 47 días en junio de 2025. Estas variaciones reflejan posibles cambios en las políticas crediticias o en la calidad de la cartera de clientes.

La tendencia en los días de rotación de cuentas por pagar

Se observa una tendencia en la cual los días de rotación de cuentas por pagar fluctúan considerablemente. Desde 61 días en junio de 2020, alcanzan un mínimo de 36 días en diciembre de 2021 y vuelven a aumentar, llegando a 58 días en septiembre de 2022. La tendencia indica una gestión variable del apalancamiento con proveedores, que en algunos períodos se alarga, posiblemente para optimizar el flujo de caja, y en otros se acorta, quizás para aprovechar condiciones de crédito más favorables. La tendencia a mantenerse cerca de los 50 días en los últimos períodos sugiere una gestión más estable en esta área.

El ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta fluctuaciones a lo largo del tiempo con un rango que oscila entre aproximadamente 15 y 39 días. Después de un pico de 39 días en junio de 2020, el ciclo generalmente se estabiliza en torno a los 20-30 días, con algunos períodos en los que disminuye a 15 días y otros en los que se acerca a 32 días. La tendencia indica un proceso relativamente eficiente en la gestión del efectivo, logrando acortar el ciclo en algunos períodos y mantenerlo estable en otros. La reducción a 15 días en diciembre de 2021 podría señalar mejoras en la rotación de inventario y cobranza, mientras que periodos con ciclos más largos podrían estar relacionados con mayores plazos de pago o rotaciones de inventario más prolongadas.