ONEOK Inc. (NYSE:OKE)

Patrón de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Desde mediados de 2018, los valores fluctúan con períodos de aumento y disminución, alcanzando picos significativos en algunos trimestres, hasta llegar a un nivel alto en 2022 y 2023, con valores superiores a 30. Esto indica una mejora progresiva en la eficiencia en la gestión del inventario, reflejando una rotación más rápida en los últimos años.

Patrón de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia a la alza durante los últimos trimestres, alcanzando niveles cercanos a 18 en 2023. La disminución en los días de rotación de cuentas por cobrar, que pasa de valores cercanos a 40 días en 2021 a menos de 20 en 2023, sugiere una política de cobro más efectiva y una gestión más eficiente de las cuentas por cobrar.

Patrón de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia creciente en los últimos años, con valores que alcanzan casi 17 en 2023, desde niveles inferiores a 10 en 2018-2019. Los días de rotación de cuentas por pagar también disminuyen desde máximos en 2019 y 2020, indicando una reducción en el período de espera para cancelar obligaciones, posiblemente reflejando una gestión más activa del ciclo de pagos.

Patrón de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante inicia sin datos en la mayoría del período, pero en 2022 y 2023 se observa un aumento sustancial, con valores por encima de 55, sugiriendo una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante en los últimos años.

Patrón en días de rotación

Los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar muestran una tendencia a la disminución, señalando mejoras en la velocidad de conversión y gestión de los activos. En particular, los días de inventario se mantienen en torno a 12, y los días de cuentas por cobrar reducen a 19 en 2023. Sin embargo, los días de cuentas por pagar fluctúan, pero en general decrecen en los últimos períodos, logrando valores cercanos a 22 días en 2023. Esto refleja una tendencia a acortar los períodos de cobro y pago, equilibrando el ciclo operativo.

Patrón en ciclo de funcionamiento y ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia variable con picos en 2019, alcanzando hasta 70 días, y una reducción significativa hasta torno a 31 días en 2023. El ciclo de conversión de efectivo, predominantemente negativo o cercano a cero en años anteriores, mejora a valores positivos en 2022 y 2023, alcanzando hasta 9 días, lo que indica una gestión más efectiva en la generación y utilización de efectivo durante el ciclo operativo.

Patrón de costos de ventas y combustible

Los costos de ventas y combustible muestran una tendencia general de aumento a lo largo del período analizado. Se observa un crecimiento significativo en algunos trimestres, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2022 con un valor de 4,366 millones de dólares, seguido por una ligera disminución en los períodos posteriores. Este patrón indica posibles incrementos en los precios de combustible y otros costos asociados, o una expansión en las operaciones de la empresa. La reducción en algunos trimestres puede estar relacionada con medidas de eficiencia o menores volúmenes de ventas temporales.

Variación del inventario

El inventario muestra fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en 284 millones de dólares en marzo de 2018 y alcanzando un máximo de 776 millones en diciembre de 2021. Después de ese punto, se observa una tendencia a la reducción en los niveles de inventario, llegando a 460 millones en marzo de 2023. La evolución indica posibles esfuerzos para optimizar la gestión del inventario, reducir excesos o adaptarse a cambios en la demanda o en las condiciones del mercado.

Ratios de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario inicialmente no está disponible en los primeros meses, pero en 2018 y en adelante muestra un comportamiento de fluctuación. Los valores oscilan entre aproximadamente 10.53 y 31.51, reflejando periodos en los que el inventario se mueve más rápidamente o más lentamente en relación con las ventas. A partir de 2021, los ratios alcanzan niveles elevados, superiores a 30 en varios trimestres, indicando una mayor eficiencia en la rotación de inventario. La tendencia al alza en estos ratios puede sugerir mejoras en la gestión de inventario, reducción de inventarios sobrantes y un aumento en la eficiencia operativa.

Resumen de ingresos

Los ingresos muestran una tendencia de crecimiento a largo plazo, con fluctuaciones en los diferentes trimestres. Se observa una caída significativa en el período comprendido entre diciembre de 2021 y marzo de 2022, seguido de una recuperación en los siguientes periodos. La tendencia general indica un aumento progresivo en los ingresos, alcanzando un máximo en marzo de 2023, lo cual refleja una posible expansión en las operaciones o una mejora en los precios de venta o volumen de negocio.

Patrón en cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar netas evidencian fluctuaciones considerables en los diferentes períodos. Tras un incremento desde aproximadamente 844 millones de dólares en marzo de 2018 a un pico de 1498 millones en marzo de 2021, estos valores tienden a reducirse en los periodos subsiguientes, llegando a 1153 millones en marzo de 2023. Este patrón puede indicar cambios en las políticas de crédito, una recuperación en la cobranza, o una disminución en las ventas a crédito en los últimos periodos.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar ha presentado una tendencia creciente en los últimos trimestres, pasando de valores alrededor de 10 en los primeros periodos a 18.77 en junio de 2023. Este aumento indica una mayor eficiencia en la cobranza, ya que la empresa realiza cobros más rápidamente en relación a sus cuentas por cobrar promedio. La tendencia también sugiere una gestión más activa en la recuperación de los créditos otorgados, además de reflejar potencialmente un incremento en la calidad de la cartera de clientes o en las políticas de cobranza.

Patrón de costos de ventas y combustible

El costo de ventas y combustible muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Inicialmente, se observa que en el primer trimestre de 2018, el costo fue de aproximadamente US$ 2,368 millones, con cierta fluctuación en los siguientes trimestres. Se evidencia un aumento significativo en 2021, alcanzando picos por encima de US$ 4,300 millones, particularmente en el tercer trimestre, donde excede los US$ 4,366 millones. Tras este incremento, en 2022 y en los primeros trimestres de 2023, los valores disminuyen, situándose en torno a US$ 2,482 millones en marzo de 2023. Esto sugiere una posible variabilidad en los precios de los insumos o en la escala de operaciones.

Forma de las cuentas por pagar

Las cuentas por pagar fluctuaron considerablemente en el período, comenzando en US$ 773 millones en marzo de 2018 y alcanzando un máximo de US$ 1,943 millones en diciembre de 2022. Tras ese pico, el valor disminuye a US$ 880 millones en marzo de 2023. La tendencia general indica un incremento a largo plazo, con períodos de ajuste temporal que reflejan cambios en la gestión de pagos a proveedores o en los niveles de compras.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio presenta una tendencia claramente ascendente a partir de 2018, cuando se registraron valores sin datos específicos hasta 2018. En los trimestres posteriores, el ratio oscila de manera sostenida, comenzando en valores cercanos a 6.4 y alcanzando máximos de 16.47 en marzo de 2023. La escalada en este ratio indica una mejora en la eficiencia para pagar a proveedores, ya que una rotación más rápida sugiere una gestión más eficiente de las cuentas a pagar o cambios en las condiciones de crédito con los proveedores. La tendencia ascendente también puede reflejar un aumento en las compras relativas al nivel de cuentas por pagar, o una política de pago más agresiva.

Capital de explotación

El capital de explotación muestra una tendencia altamente volátil a lo largo del período analizado. En general, los valores negativos predominan, indicando que los pasivos operativos superan a los activos operativos en la mayor parte del tiempo. Se observa un pico negativo importante en el tercer trimestre de 2022, alcanzando -1,373 millones de dólares, seguido por un rebote a valores positivos en el primer trimestre de 2023, concretamente a 387 millones. La continuidad de valores negativos en otros períodos sugiere una posible presión sobre la estructura financiera operativa, aunque los episodios de valores positivos indican ciertos momentos de mejora o reestructuración. La variabilidad en torno a estos valores sugiere una gestión con fluctuaciones significativas en los recursos operativos a lo largo del tiempo.

Ingresos

Los ingresos vienen mostrando una tendencia de crecimiento sostenido en el período, especialmente desde el tercer trimestre de 2020 en adelante. La serie inicia en aproximadamente 3,1 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2018 y alcanza picos cercanos a 5,4 mil millones en el cuarto trimestre de 2021, con un incremento notable en estos últimos años. La tendencia general indica una recuperación y expansión en las ventas o servicios, con valores que superan los 5 mil millones en los períodos más recientes, reflejando una posible recuperación económica o incremento en la demanda de sus productos o servicios. Sin embargo, hacia el cierre del período, se observa una ligera disminución en los ingresos en 2022 y 2023, aunque aún en niveles elevados comparados con los inicios del análisis.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio presenta una evolución acotada, con fases en las cuales se manifiesta una significativa variabilidad. Hasta la última medición en 2023, el ratio alcanza un valor excepcionalmente alto de aproximadamente 55.5, frente a valores menores en otros períodos. Esto sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización del capital circulante o un cambio en la gestión de los recursos operativos. La elevada ratio en los últimos informes podría indicar una optimización en la rotación de activos circulantes, contribuyendo potencialmente a mejorar la liquidez o reducir el capital invertido. La ausencia de datos en cierta temporada en medio del período dificulta observar la tendencia continua, pero los picos en 2021 y 2023 remarcan una tendencia hacia una mayor eficiencia en esta métrica específica.

Patrón de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado, con períodos en los que aumenta significativamente, alcanzando valores por encima de 30 en algunos trimestres, y otros en los que disminuye considerablemente, llegando a valores cercanos a 10. En particular, desde el cierre del año fiscal 2020 (marzo 2021 en adelante), se observa una tendencia creciente, alcanzando un máximo de 31.51 en junio de 2023, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión del inventario en los últimos períodos.

Días de rotación de inventario

El número de días que tarda en rotar el inventario mantiene una tendencia descendente en los últimos años. Se evidencia una reducción progresiva desde períodos de aproximadamente 35 días en 2020 hasta 12 días en el cuarto trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2023. La disminución en los días indica una mayor rapidez en la rotación del inventario, alineándose con el aumento en el ratio de rotación y sugiriendo mejoras en la eficiencia operativa o cambios en la gestión de inventarios.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice muestra una tendencia general al alza desde finales de marzo de 2018, donde hay un pico en marzo de 2023 con un valor de 18.77. Hasta esa fecha, se observa un incremento sostenido en el ratio, alcanzando niveles más elevados en los períodos recientes en comparación con los primeros datos, lo cual puede indicar una mayor eficiencia en la gestión de las cuentas por cobrar o cambios en las políticas crediticias de la empresa. Sin embargo, en algunos períodos, como en diciembre de 2019, y en los trimestres intermedios, se observa cierta fluctuación, pero la tendencia a largo plazo sigue siendo ascendente.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador refleja en términos de días el tiempo promedio que tarda la empresa en cobrar sus cuentas. Desde diciembre de 2017 hasta marzo de 2023, los días se mantienen en un rango relativamente estable, oscilando entre 19 y 40 días. Se destaca que en marzo de 2023, los días caen a 19, lo cual representa la menor duración en el período analizado, sugiriendo una mejora en la cobrabilidad o una reducción en los créditos otorgados durante este período. Es importante notar que en los años anteriores, el promedio de días ha fluctuado, alcanzando picos de hasta 40 días en diciembre de 2020 y 35 días en varios trimestres desde 2018 hasta 2021, indicando períodos de mayor tiempo de cobranza que posteriormente se redujeron hacia niveles más cortos en los últimos trimestres.

Antes de 2018, se disponen de datos limitados, pero a partir del primer trimestre de 2018, comienzan a observarse tendencias en los ratios seleccionados.

En cuanto a los días de rotación de inventario, se evidencia una tendencia general hacia una disminución en la cantidad de días desde niveles cercanos a 30 días en 2021 y 2022, alcanzando valores de 12 días en los últimos períodos analizados. Esto puede indicar una gestión más eficiente en el manejo de inventarios, permitiendo una rotación más rápida y una posible reducción en costos asociados a almacenamiento.

Por otro lado, los días de rotación de cuentas por cobrar muestran cierta variabilidad. Después de niveles relativamente altos, alcanzando hasta 40 días en 2021, se observa una tendencia hacia la estabilización en torno a 19-25 días en 2022 y 2023, lo que podría reflejar un control más efectivo en la cobranza y una mejora en los plazos de pago otorgados a los clientes.

El ciclo de funcionamiento, que incorpora el ciclo de inventario y cuentas por cobrar, presenta fluctuaciones a lo largo del período. Desde valores de aproximadamente 37 días en 2018, aumenta hasta 70 días en 2021, sugiriendo periodos más largos de circulación del capital en la operación. Sin embargo, en 2022 y 2023, el ciclo se reduce significativamente a valores cercanos a 31-42 días, indicando una posible optimización en las operaciones y en la gestión del ciclo de efectivo.

En resumen, se observan tendencias hacia una mayor eficiencia en la gestión del inventario y las cuentas por cobrar en los últimos años, reflejadas en la reducción de los días de rotación y en un ciclo de operaciones más corto. Esto puede traducirse en una mejora en la liquidez y en la rotación del capital de trabajo, aunque también se deben considerar otros factores internos y externos que puedan estar influyendo en estos cambios.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El análisis muestra una tendencia general de crecimiento en el ratio de rotación de cuentas por pagar desde 2018 hasta 2023, alcanzando valores significativamente más altos en el último período. Inicialmente, durante 2018 y 2019, los ratios oscilaban en rangos moderados, con valores en torno a 6.4 a 9.32. A partir de 2020, se observa un incremento sostenido, culminando en valores que superan las 15 en 2023, lo que indica una mayor frecuencia en la rotación de cuentas por pagar, o bien una reducción en el período promedio de pago a proveedores.

Días de rotación de cuentas por pagar

Por otra parte, los días de rotación, que reflejan el tiempo promedio en días para pagar a los proveedores, muestran una disminución significativa en el mismo período. Desde cifras superiores a 50 días en 2018 y 2019, se registra una tendencia de reducción continua, llegando a cifras cercanas a 22 días en 2023. Esta disminución indica que la empresa ha acelerado sus pagos a proveedores, reduciendo así el período promedio para liquidar sus cuentas por pagar. La relación inversa entre ambos ratios sugiere un enfoque de mayor eficiencia en la gestión de pagos o una estrategia de menor plazo para cumplir con obligaciones comerciales.

Patrón en días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario muestran una tendencia variable pero generalmente descendente tras un período de incremento en 2019 y 2020. Iniciando con valores alrededor de 24-27 días en diciembre de 2018 y marzo de 2019, la tendencia se reduce a partir de 2021, estabilizándose en niveles cercanos a 12-18 días para 2022 y 2023. Este patrón sugiere una posible mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, con períodos más cortos de inventario en circulación en los últimos trimestres.

Patrón en días de rotación de cuentas por cobrar

El ciclo en cuentas por cobrar evidencia una tendencia de ligero aumento en 2018 y 2019, alcanzando hasta 35 días, con una estabilización en estos niveles en 2020 y 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023, los días disminuyen a valores cercanos a 20 días, indicando una posible mejora en la cobranza o en la gestión de crédito. La reducción en estos días implica una aceleración en la recuperación de efectivo tras las ventas.

Patrón en días de rotación de cuentas por pagar

Se observa una tendencia general de disminución en los días de cuentas por pagar desde picos cercanos a 65-57 días en 2019 hacia niveles más bajos, de 20-28 días en 2022 y 2023. La tendencia refleja una posible tendencia a cumplir con las obligaciones en plazos más cortos, lo cual podría impactar la liquidez y la gestión del capital de trabajo.

Patrón en ciclo de conversión de efectivo

Este ciclo varía desde valores negativos en 2018 y 2019, alcanzando -2 días en varios trimestres, indicando que la empresa podría estar recibiendo fondos antes de pagar a sus proveedores, o que está gestionando eficientemente sus cobros y pagos. A partir de 2020, el ciclo se vuelve positivo, alcanzando valores entre 6 y 19 días, manteniéndose relativamente estable en ese rango en 2021 y 2022, y en 2023. La tendencia a valores positivos indica un ciclo de caja más tradicional, con mayor tiempo entre cobros y pagos, pero sin cambios drásticos en la gestión del efectivo en los últimos trimestres.