Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
GE Aerospace, balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa una disminución general en el valor de la buena voluntad, pasando de 26.182 millones de dólares en 2021 a 9.060 millones de dólares en 2025. Esta reducción es particularmente pronunciada entre 2021 y 2023.
- Buena voluntad
- Presenta una tendencia decreciente constante, indicando posibles reevaluaciones o ajustes a la valoración de adquisiciones previas.
En cuanto a los activos intangibles relacionados con el cliente, se aprecia una ligera disminución inicial, seguida de una estabilización en los últimos dos años del período, manteniéndose en torno a los 3.900 millones de dólares. Los activos relacionados con patentes y tecnología también muestran una tendencia a la baja, aunque más gradual, pasando de 8.592 millones de dólares en 2021 a 2.946 millones de dólares en 2025.
- Activos intangibles sujetos a amortización (bruto)
- Disminuyen de manera constante, reflejando la expiración de plazos o la obsolescencia de ciertos activos.
- Amortización acumulada
- Aumenta a lo largo del tiempo, lo que es consistente con la amortización de los activos intangibles.
- Activos intangibles sujetos a amortización (netos)
- Sigue una tendencia decreciente, aunque a un ritmo más lento que el del importe en libros bruto, debido a la amortización acumulada.
El software en mayúsculas experimenta una reducción considerable, pasando de 5.764 millones de dólares en 2021 a 1.366 millones de dólares en 2025. Las marcas comerciales y otros activos intangibles muestran una disminución aún más drástica, llegando a un valor de 76 millones de dólares en 2025. Los activos intangibles de vida indefinida muestran un incremento inicial, pero los datos posteriores son incompletos.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- Presenta una disminución general similar a la de la buena voluntad, aunque menos pronunciada, lo que sugiere que la reducción en el valor total de los activos intangibles está impulsada principalmente por la buena voluntad.
En resumen, los datos indican una estrategia de reducción de activos intangibles, particularmente en lo que respecta a la buena voluntad y el software en mayúsculas. La amortización acumulada continúa aumentando, lo que reduce el valor neto de los activos intangibles sujetos a amortización. La estabilización de los activos relacionados con el cliente podría indicar un enfoque en la retención y el desarrollo de relaciones a largo plazo.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
GE Aerospace, ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa una disminución general en los activos totales, aunque con una leve recuperación en el último año del período.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una reducción constante desde 2021 hasta 2024, pasando de 198.874 millones de dólares a 123.140 millones de dólares. En 2025, se registra un ligero incremento, alcanzando los 130.169 millones de dólares, lo que sugiere una posible estabilización o un inicio de recuperación.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con una disminución continua desde 2021 hasta 2024, descendiendo de 172.692 millones de dólares a 114.602 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se observa un aumento modesto en 2025, llegando a 121.109 millones de dólares.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta una disminución constante a lo largo de todo el período, reduciéndose de 40.310 millones de dólares en 2021 a 18.677 millones de dólares en 2025. Esta reducción es continua y no muestra signos de reversión.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una volatilidad mayor que el patrimonio neto total. Disminuye significativamente de 2021 a 2022, para luego experimentar un aumento en 2023. Sin embargo, esta recuperación es efímera, ya que vuelve a disminuir en 2024 y 2025, alcanzando los 9.617 millones de dólares. La diferencia entre el patrimonio neto total y el ajustado se mantiene constante, sugiriendo que los ajustes se aplican de manera consistente.
En resumen, los datos indican una tendencia general a la reducción de la base de activos y del patrimonio neto. La leve recuperación observada en 2025 en los activos totales ajustados y totales podría indicar un punto de inflexión, pero se requiere un análisis más profundo para confirmar esta hipótesis. La disminución continua del patrimonio neto, tanto total como ajustado, es un factor que merece atención.
GE Aerospace, datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
GE Aerospace, ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio muestra una ligera mejora inicial, pasando de 0.36 en 2021 a 0.40 en 2023, seguida de un descenso a 0.29 en 2024 y una posterior recuperación parcial a 0.33 en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia operativa o en la composición de los activos.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, con un aumento de 0.41 a 0.45 en los primeros dos años, una disminución a 0.31 en 2024 y una recuperación a 0.35 en 2025. La consistencia en el patrón entre el ratio ajustado y el no ajustado indica que los ajustes no alteran significativamente la tendencia general.
En cuanto al apalancamiento financiero, se identifica una tendencia al alza constante.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio aumenta de manera sostenida, pasando de 4.93 en 2021 a 6.97 en 2025. Este incremento sugiere un mayor uso de deuda para financiar las operaciones, lo que podría aumentar el riesgo financiero.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio ajustado muestra una mayor volatilidad, con un pico en 2022 (15.33) seguido de una disminución y posterior recuperación a 12.59 en 2025. Las diferencias entre el ratio ajustado y el no ajustado sugieren que los ajustes tienen un impacto considerable en la percepción del apalancamiento.
La rentabilidad experimenta una mejora sustancial a lo largo del período analizado.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio pasa de valores negativos en 2021 (-16.17) y 2022 (-46.15) a un crecimiento significativo en los años siguientes, alcanzando 46.6% en 2025. Esta mejora indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido por los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio ajustado muestra una tendencia aún más pronunciada, con un aumento de -46.15% en 2021 a 90.51% en 2025. La diferencia significativa entre el ratio ajustado y el no ajustado sugiere que los ajustes tienen un impacto importante en la evaluación de la rentabilidad.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio también muestra una mejora constante, pasando de -3.28% en 2021 a 6.69% en 2025. Este aumento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, con un aumento de -3.78% en 2021 a 7.19% en 2025. La consistencia en el patrón entre ambos ratios sugiere que los ajustes no alteran significativamente la tendencia general de mejora en la rentabilidad.
En resumen, se observa una mejora general en la rentabilidad, acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero y fluctuaciones en la eficiencia de la utilización de los activos.
GE Aerospace, Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Venta de equipos y servicios ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Venta de equipos y servicios ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su eficiencia a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución general en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 198.874 millones de dólares a 123.140 millones de dólares. No obstante, se registra un ligero incremento en 2025, alcanzando los 130.169 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible reestructuración de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una reducción progresiva desde 172.692 millones de dólares en 2021 hasta 114.602 millones de dólares en 2024. Al igual que con los activos totales, se aprecia un aumento en 2025, situándose en 121.109 millones de dólares. La existencia de una diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos no operativos o de difícil valoración.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra variaciones a lo largo del período. Inicialmente, experimenta un leve aumento de 0,36 en 2021 a 0,39 en 2022 y 0,40 en 2023. Sin embargo, disminuye significativamente a 0,29 en 2024, para luego recuperarse parcialmente a 0,33 en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, con un incremento inicial de 0,41 en 2021 a 0,45 en 2022 y 0,43 en 2023. También experimenta una caída en 2024, alcanzando 0,31, y una posterior recuperación a 0,35 en 2025. La comparación entre ambos ratios de rotación indica que la eficiencia en el uso de los activos ajustados es consistentemente superior a la eficiencia en el uso de los activos totales, lo que podría indicar que los activos excluidos en el cálculo ajustado son menos productivos.
En resumen, se identifica una tendencia a la reducción de la base de activos, acompañada de fluctuaciones en la eficiencia de su utilización, medida a través de los ratios de rotación. La recuperación observada en 2025 en ambos indicadores de activos y ratios de rotación podría señalar un cambio en la dinámica de la empresa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución general en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 198.874 millones de dólares a 123.140 millones de dólares. No obstante, se registra un ligero incremento en 2025, alcanzando los 130.169 millones de dólares, aunque sin recuperar los niveles iniciales.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una reducción constante de 2021 a 2024 (de 172.692 a 114.602 millones de dólares) y un posterior aumento modesto en 2025 (121.109 millones de dólares). La magnitud de la disminución es considerable, sugiriendo una reestructuración o desinversión de activos.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta una disminución continua a lo largo de todo el período, descendiendo de 40.310 millones de dólares en 2021 a 18.677 millones de dólares en 2025. Esta reducción constante indica una erosión del valor contable de la empresa.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra una volatilidad mayor que el patrimonio neto total. Disminuye significativamente de 2021 a 2022, se recupera parcialmente en 2023, y luego vuelve a descender en 2024 y 2025, finalizando en 9.617 millones de dólares. Esta fluctuación podría estar relacionada con ajustes contables específicos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero aumenta de manera constante a lo largo del período, pasando de 4,93 en 2021 a 6,97 en 2025. Este incremento sugiere un mayor grado de endeudamiento en relación con los activos totales, lo que implica un mayor riesgo financiero.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución más compleja. Aumenta considerablemente de 2021 a 2022, disminuye en 2023, y se mantiene relativamente estable en 2024 y 2025, situándose en 12,59. Los valores de este ratio son significativamente más altos que los del ratio de apalancamiento financiero no ajustado, lo que indica que, al considerar los ajustes realizados, el nivel de endeudamiento es sustancialmente mayor.
En resumen, los datos sugieren una tendencia a la reducción de la base de activos y del patrimonio neto, acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes contables tienen un impacto significativo en la percepción del riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Patrimonio Neto
- Se observa una disminución constante del patrimonio neto a lo largo del período analizado. Comenzando en 40310 millones de dólares en 2021, experimenta una reducción a 36366 millones en 2022, continuando con una caída más pronunciada a 27378 millones en 2023. Esta tendencia a la baja se mantiene en 2024 (19342 millones) y 2025 (18677 millones), indicando una erosión progresiva del valor contable de la entidad.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria más variable. Disminuye de 14128 millones en 2021 a 10568 millones en 2022. Sin embargo, se registra un aumento en 2023, alcanzando los 13993 millones. Posteriormente, disminuye a 10804 millones en 2024 y continúa su descenso hasta los 9617 millones en 2025. Aunque fluctuante, la tendencia general también apunta a una reducción, aunque menos drástica que la observada en el patrimonio neto total.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una mejora sustancial a lo largo del período. Comienza con un valor negativo de -16.17% en 2021, indicando pérdidas en relación con el capital invertido. En 2022, se observa una ligera recuperación a 0.62%. A partir de 2023, el ratio experimenta un crecimiento significativo, alcanzando el 34.63%, seguido de 33.9% en 2024 y un máximo del 46.6% en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia con la que la entidad genera beneficios a partir de su capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores más extremos. Comienza con un valor negativo de -46.15% en 2021. En 2022, mejora a 2.13%. A partir de 2023, se observa un aumento considerable, alcanzando el 67.76%, seguido de 60.68% en 2024 y un máximo del 90.51% en 2025. La magnitud de este ratio, especialmente en los últimos años, sugiere una rentabilidad significativamente mayor cuando se considera el capital ajustado.
En resumen, si bien se observa una disminución en el patrimonio neto y ajustado, la rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su forma estándar como ajustada, ha mejorado considerablemente a lo largo del período, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Activos Totales
- Se observa una disminución general en los activos totales durante el período analizado. En 2021, los activos totales se registraron en 198874 millones de dólares estadounidenses, descendiendo a 123140 millones de dólares estadounidenses en 2024. En 2025, se aprecia una ligera recuperación, alcanzando los 130169 millones de dólares estadounidenses, aunque sin llegar a los niveles de 2021.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con una reducción progresiva desde los 172692 millones de dólares estadounidenses en 2021 hasta los 114602 millones de dólares estadounidenses en 2024. Al igual que con los activos totales, se registra un incremento en 2025, situándose en 121109 millones de dólares estadounidenses, pero permaneciendo por debajo de los valores iniciales.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una mejora sustancial a lo largo del período. En 2021, se registra un valor negativo de -3.28%. A partir de 2022, el ratio se vuelve positivo, mostrando un crecimiento constante hasta alcanzar el 6.69% en 2025. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado. También comienza con un valor negativo en 2021 (-3.78%) y muestra una mejora continua hasta el 7.19% en 2025. Los valores ajustados tienden a ser ligeramente superiores a los no ajustados en cada período, sugiriendo que la rentabilidad, al considerar los ajustes, es consistentemente mayor.
En resumen, se identifica una disminución en la magnitud de los activos, acompañada de una mejora significativa en la rentabilidad sobre los activos, tanto en su forma original como ajustada. Esta combinación sugiere una optimización en la gestión de los recursos y una mayor eficiencia en la generación de beneficios a pesar de la reducción en la base de activos.