Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
GE Aerospace, balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una disminución constante en el valor de la buena voluntad desde 2020 hasta 2024. Inicialmente, el valor se situaba en 25.524 millones de dólares en 2020, descendiendo a 8.538 millones de dólares en 2024. Esta reducción sugiere posibles reestructuraciones, desinversiones o ajustes en las valoraciones de adquisiciones previas.
- Activos intangibles sujetos a amortización
- El importe en libros bruto de los activos intangibles sujetos a amortización muestra una tendencia decreciente general, pasando de 21.657 millones de dólares en 2020 a 7.960 millones de dólares en 2024. Paralelamente, la amortización acumulada también disminuye, aunque a un ritmo menor, pasando de -11.883 millones de dólares en 2020 a -3.703 millones de dólares en 2024. Como consecuencia, el valor neto de estos activos también disminuye, aunque de forma menos pronunciada que el bruto, pasando de 9.774 millones de dólares en 2020 a 4.257 millones de dólares en 2024.
- Activos intangibles de vida indefinida
- Los activos intangibles de vida indefinida presentan datos incompletos en los primeros y últimos años. Sin embargo, se observa un valor de 48 millones de dólares en 2021 y 62 millones de dólares en 2022, sin datos disponibles para 2020, 2023 y 2024.
- Otros activos intangibles, netos
- El valor de los otros activos intangibles, netos, sigue una trayectoria similar a la de los activos intangibles sujetos a amortización, netos, con una disminución constante desde 9.774 millones de dólares en 2020 hasta 4.257 millones de dólares en 2024.
- Relacionados con el cliente, Patentes y tecnología, Software en mayúsculas, Marcas comerciales y otros
- Cada uno de estos componentes individuales de los activos intangibles muestra una disminución en su valor a lo largo del período. La disminución es más pronunciada en "Software en mayúsculas" y "Marcas comerciales y otros", mientras que "Relacionados con el cliente" y "Patentes y tecnología" muestran una disminución más moderada.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- Este concepto, que engloba la buena voluntad, también presenta una disminución constante, pasando de 35.298 millones de dólares en 2020 a 12.795 millones de dólares en 2024. Esta tendencia refuerza la observación de una reducción general en el valor de los activos intangibles.
En resumen, los datos indican una reducción generalizada en el valor de los activos intangibles, particularmente en la buena voluntad y los activos sujetos a amortización. Esta tendencia podría ser indicativa de cambios estratégicos, ajustes en las valoraciones o una disminución en el valor de los activos intangibles a lo largo del tiempo.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
GE Aerospace, ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en los activos totales desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 253452 US$ millones en 2020 desciende a 123140 US$ millones en 2024, lo que indica una reducción general en la escala de las operaciones o una reestructuración de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, aunque con valores inferiores. Se registra una disminución de 227928 US$ millones en 2020 a 114602 US$ millones en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, sugiriendo que los ajustes se aplican de manera consistente.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Aumenta de 35552 US$ millones en 2020 a 40310 US$ millones en 2021, pero luego disminuye a 27378 US$ millones en 2023 y a 19342 US$ millones en 2024. Esta volatilidad podría indicar cambios en la rentabilidad, la distribución de dividendos o la recompra de acciones.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra un comportamiento más variable que el patrimonio neto total. Aumenta significativamente de 10028 US$ millones en 2020 a 14128 US$ millones en 2021, disminuye en 2022, se recupera en 2023 y vuelve a disminuir en 2024, situándose en 10804 US$ millones. Esta variación sugiere que los ajustes al patrimonio neto tienen un impacto considerable en su valor final.
En resumen, los datos indican una tendencia general a la reducción de los activos, acompañada de fluctuaciones en el patrimonio neto, tanto total como ajustado. La disminución constante de los activos totales y ajustados podría ser un indicativo de una estrategia de desinversión o una reducción de la huella operativa, mientras que la volatilidad del patrimonio neto sugiere cambios en la estructura de capital o en la rentabilidad de la entidad.
GE Aerospace, datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
GE Aerospace, ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución variable en los ratios de rotación de activos.
- Ratio de rotación total de activos
- Inicialmente, este ratio experimentó un incremento entre 2020 y 2023, pasando de 0.29 a 0.4. No obstante, en 2024 se produjo un descenso, volviendo al valor de 0.29 registrado en 2020.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Siguió una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un aumento progresivo hasta 2022 (0.45) y una posterior disminución en los dos años siguientes, situándose en 0.31 en 2024.
En cuanto al apalancamiento financiero, se aprecia una disminución inicial seguida de un ligero repunte.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Disminuyó considerablemente de 2020 a 2021 (de 7.13 a 4.93), para luego estabilizarse y mostrar un incremento gradual hasta 6.37 en 2024.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Presentó una reducción más pronunciada en el mismo período, pasando de 22.73 a 12.22. Posteriormente, fluctuó, mostrando un valor de 10.61 en 2024.
Los ratios de rentabilidad exhiben una volatilidad considerable, con cambios significativos de un año a otro.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Pasó de un valor positivo de 16.04% en 2020 a un negativo de -16.17% en 2021. A partir de entonces, se recuperó notablemente, alcanzando el 34.63% en 2023 y manteniéndose en un nivel elevado (33.9%) en 2024.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- Siguió una tendencia similar, con una fuerte caída en 2021 (-46.15%) y una posterior recuperación, llegando al 67.76% en 2023 y descendiendo ligeramente a 60.68% en 2024.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Mostró un comportamiento análogo, con un valor negativo en 2021 (-3.28%) y una mejora significativa en los años siguientes, alcanzando el 5.81% en 2023 y el 5.32% en 2024.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- Presentó una evolución paralela al ratio no ajustado, con un valor negativo en 2021 (-3.78%) y un aumento constante hasta el 6.34% en 2023 y el 5.72% en 2024.
En resumen, se observa una mejora general en la rentabilidad a partir de 2021, contrastando con la fluctuación en los ratios de rotación de activos y la relativa estabilidad del apalancamiento financiero.
GE Aerospace, Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Venta de equipos y servicios ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Venta de equipos y servicios ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en el valor de los activos totales desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 253452 millones de dólares en 2020 desciende a 123140 millones de dólares en 2024, lo que indica una reducción general en la escala de las operaciones o una reestructuración de la cartera de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. Se registra una disminución desde 227928 millones de dólares en 2020 hasta 114602 millones de dólares en 2024. La existencia de activos ajustados sugiere la posible exclusión de ciertos elementos en el cálculo de la eficiencia de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra fluctuaciones. Aumenta de 0.29 en 2020 a 0.40 en 2023, lo que sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuye a 0.29, revirtiendo la tendencia positiva y acercándose al nivel de 2020. Esta disminución podría indicar una menor capacidad para generar ventas a partir de los activos disponibles.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, pero con valores generalmente más altos. Aumenta de 0.32 en 2020 a 0.45 en 2022, para luego disminuir ligeramente a 0.43 en 2023 y finalmente a 0.31 en 2024. La mayor rotación de los activos ajustados en comparación con los totales sugiere que la exclusión de ciertos activos mejora la métrica de eficiencia. La disminución en 2024, al igual que en el ratio no ajustado, indica una posible reducción en la eficiencia operativa.
En resumen, se identifica una tendencia decreciente en el tamaño de los activos, acompañada de fluctuaciones en la eficiencia de su utilización. La disminución en los ratios de rotación en 2024 merece una atención particular, ya que podría señalar desafíos en la generación de ingresos a partir de la base de activos existente.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en los activos totales desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 253.452 millones de dólares estadounidenses se reduce progresivamente hasta alcanzar los 123.140 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta reducción indica una contracción en la escala de las operaciones o una reestructuración de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con una disminución continua desde 227.928 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta 114.602 millones de dólares estadounidenses en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante, sugiriendo que los ajustes se aplican de manera consistente a lo largo del tiempo.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta fluctuaciones. Aumenta de 35.552 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 40.310 millones de dólares estadounidenses en 2021, para luego disminuir a 36.366 millones de dólares estadounidenses en 2022 y continuar su descenso hasta 19.342 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta volatilidad podría indicar cambios en la rentabilidad o en las políticas de distribución de dividendos.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra un comportamiento más estable que el patrimonio neto total. Aumenta significativamente de 10.028 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 14.128 millones de dólares estadounidenses en 2021, seguido de una disminución a 10.568 millones de dólares estadounidenses en 2022, un repunte a 13.993 millones de dólares estadounidenses en 2023 y una ligera disminución a 10.804 millones de dólares estadounidenses en 2024. La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo del patrimonio neto ajustado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza desde 2020 hasta 2024, pasando de 7,13 a 6,37. Este incremento indica un mayor uso de deuda en relación con el patrimonio neto, lo que implica un mayor riesgo financiero.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una disminución inicial de 22,73 en 2020 a 12,22 en 2021, seguido de fluctuaciones y una estabilización en torno a 10,61 en 2024. Aunque inicialmente más alto que el ratio no ajustado, la tendencia general sugiere una relativa estabilización en el nivel de endeudamiento ajustado.
En resumen, los datos indican una reducción en la escala de los activos, fluctuaciones en el patrimonio neto, y un aumento en el ratio de apalancamiento financiero, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda. El análisis del patrimonio neto ajustado y el ratio de apalancamiento financiero ajustado revela la importancia de considerar ajustes específicos al evaluar la posición financiera.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el patrimonio neto y los ratios de rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa una fluctuación considerable en el patrimonio neto. Inicialmente, experimentó un incremento entre 2020 y 2021, pasando de 35552 millones de dólares a 40310 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2022, situándose en 36366 millones de dólares, seguida de descensos más pronunciados en 2023 (27378 millones de dólares) y 2024 (19342 millones de dólares). Esta tendencia sugiere una erosión progresiva del valor contable de la entidad.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado también muestra variabilidad. Aumentó de 10028 millones de dólares en 2020 a 14128 millones de dólares en 2021. En 2022, disminuyó a 10568 millones de dólares, para luego recuperarse en 2023 a 13993 millones de dólares, aunque en 2024 se redujo a 10804 millones de dólares. La volatilidad es menor que la del patrimonio neto total, pero aún así indica cambios en la estructura del capital.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una marcada inestabilidad. En 2020, se registró un valor del 16.04%. En 2021, este ratio se tornó negativo (-16.17%), indicando pérdidas en relación con el capital invertido. En 2022, se observó una recuperación modesta (0.62%), seguida de un aumento significativo en 2023 (34.63%) y una ligera disminución en 2024 (33.9%). La volatilidad sugiere cambios importantes en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe una dinámica similar, aunque con magnitudes diferentes. En 2020, fue considerablemente alto (56.88%). En 2021, se volvió negativo (-46.15%), reflejando pérdidas significativas en relación con el capital ajustado. En 2022, se situó en un valor bajo (2.13%), para luego experimentar un fuerte repunte en 2023 (67.76%) y una ligera disminución en 2024 (60.68%). La alta volatilidad de este ratio, en comparación con el ratio no ajustado, sugiere que los ajustes realizados al patrimonio tienen un impacto considerable en la rentabilidad percibida.
En resumen, los datos indican una tendencia a la disminución del patrimonio neto, acompañada de fluctuaciones significativas en los ratios de rentabilidad. La disparidad entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere la importancia de considerar la composición del capital al evaluar el rendimiento de la entidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2024. Se observa una disminución constante en el valor de los activos totales y los activos totales ajustados.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una reducción considerable, pasando de 253452 millones de dólares en 2020 a 123140 millones de dólares en 2024. Esta disminución sugiere una posible estrategia de desinversión, reestructuración o una combinación de ambas.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. La reducción de 227928 millones de dólares en 2020 a 114602 millones de dólares en 2024 indica que la disminución de activos es consistente incluso al considerar ajustes específicos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una volatilidad considerable. Se registra una rentabilidad positiva en 2020 (2.25%), seguida de una pérdida en 2021 (-3.28%). A partir de 2022, el ratio se vuelve positivo, mostrando una mejora significativa en 2023 (5.81%) y manteniéndose relativamente estable en 2024 (5.32%).
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta un patrón similar al ratio no ajustado, con una pérdida en 2021 (-3.78%) y una mejora posterior en 2023 (6.34%) y 2024 (5.72%). Los valores ajustados tienden a ser ligeramente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimentó una reducción significativa en sus activos durante el período analizado, mientras que su rentabilidad, aunque volátil, mostró una tendencia positiva a partir de 2022. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que las estrategias de ajuste no alteran fundamentalmente la tendencia general de la rentabilidad.