Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Arista Networks Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa un incremento general en la mayoría de los componentes del activo intangible.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimentó un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 188.397 miles de dólares a 265.924 miles de dólares. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable entre 2022 y 2024, en torno a los 268.532 miles de dólares, para luego experimentar un incremento sustancial en 2025, alcanzando los 416.100 miles de dólares.
- Tecnología desarrollada
- La tecnología desarrollada mostró un crecimiento entre 2021 y 2022, de 124.730 miles de dólares a 154.930 miles de dólares. Este valor se mantuvo constante durante los años 2022, 2023 y 2024. En 2025, se observa un aumento significativo, llegando a los 241.100 miles de dólares.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes también experimentaron un aumento importante entre 2021 y 2022, pasando de 25.920 miles de dólares a 54.620 miles de dólares. Este valor se mantuvo sin cambios hasta 2024. En 2025, se produjo un incremento notable, alcanzando los 224.300 miles de dólares.
- Nombre comercial
- El nombre comercial siguió una trayectoria similar a la de las relaciones con los clientes, con un aumento de 8.990 miles de dólares en 2021 a 12.390 miles de dólares en 2022, manteniéndose constante hasta 2024. En 2025, se observa un aumento a 24.900 miles de dólares.
- Otros
- El componente "Otros" se mantuvo constante en 5.720 miles de dólares entre 2021 y 2022, sin datos disponibles para los años posteriores.
- Activos intangibles relacionados con adquisiciones, brutos
- Los activos intangibles relacionados con adquisiciones, brutos, aumentaron de 165.360 miles de dólares en 2021 a 227.660 miles de dólares en 2022, disminuyendo ligeramente en 2023 a 221.940 miles de dólares y manteniéndose en ese nivel hasta 2024. En 2025, se observa un incremento significativo a 490.300 miles de dólares.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada mostró un incremento constante y negativo a lo largo del período, pasando de -71.805 miles de dólares en 2021 a -201.500 miles de dólares en 2025, lo que indica una disminución neta del valor de los activos intangibles debido a la amortización.
- Activos intangibles relacionados con adquisiciones, netos
- Los activos intangibles relacionados con adquisiciones, netos, aumentaron de 93.555 miles de dólares en 2021 a 122.205 miles de dólares en 2022, disminuyendo posteriormente a 88.768 miles de dólares en 2023 y a 62.008 miles de dólares en 2024. En 2025, se observa un aumento significativo a 288.800 miles de dólares.
- Fondo de comercio y activos intangibles relacionados con adquisiciones
- La suma del fondo de comercio y los activos intangibles relacionados con adquisiciones experimentó un aumento de 281.952 miles de dólares en 2021 a 388.129 miles de dólares en 2022, disminuyendo a 357.299 miles de dólares en 2023 y a 330.540 miles de dólares en 2024. En 2025, se observa un incremento sustancial a 704.900 miles de dólares.
En general, se observa una tendencia al alza en la mayoría de los activos intangibles, especialmente en 2025, lo que podría indicar inversiones significativas en activos intangibles o adquisiciones. La amortización acumulada continúa aumentando, lo que reduce el valor neto de los activos intangibles relacionados con adquisiciones.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Arista Networks Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en todos los conceptos evaluados a lo largo del período comprendido entre 2021 y 2025.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 5.734.429 miles de dólares en 2021 a 19.448.600 miles de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento se acelera notablemente a partir de 2023, indicando una expansión significativa de la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un crecimiento progresivo desde 5.546.032 miles de dólares en 2021 hasta 19.032.500 miles de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un aumento considerable, evolucionando de 3.978.600 miles de dólares en 2021 a 12.370.500 miles de dólares en 2025. Al igual que con los activos, el crecimiento del capital contable se intensifica a partir de 2023.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado sigue una tendencia ascendente, incrementándose de 3.790.203 miles de dólares en 2021 a 11.954.400 miles de dólares en 2025. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene estable a lo largo del período analizado.
En resumen, los datos sugieren una expansión continua y acelerada de la empresa, reflejada en el crecimiento tanto de sus activos como de su capital contable. La consistencia entre los valores ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la tendencia general observada.
Arista Networks Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Arista Networks Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una fluctuación en los ratios de rotación total de activos, tanto en su forma básica como ajustada. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución gradual hasta 2025. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos en los últimos años del período.
- Apalancamiento Financiero
- Los ratios de apalancamiento financiero, también en sus versiones básica y ajustada, muestran una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, con ligeras variaciones. No obstante, se identifica un aumento en 2025, indicando un mayor grado de endeudamiento en relación con el capital propio. Este incremento podría implicar un mayor riesgo financiero.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su forma básica como ajustada, experimentan un crecimiento notable entre 2021 y 2023, estabilizándose posteriormente con una ligera disminución en 2024 y 2025. A pesar de esta ligera reducción, los niveles de rentabilidad se mantienen elevados, lo que indica una buena capacidad para generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- De manera similar a la rentabilidad sobre el capital contable, los ratios de rentabilidad sobre activos, en sus versiones básica y ajustada, muestran un aumento entre 2021 y 2023, seguido de una disminución en 2024 y 2025. Esta tendencia refleja una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales en los últimos años del período, aunque los niveles de rentabilidad siguen siendo positivos.
En resumen, la entidad ha demostrado una sólida rentabilidad sobre el capital contable y los activos, aunque se observa una tendencia a la baja en la eficiencia de la utilización de los activos y un aumento en el apalancamiento financiero en el último año analizado. Estos cambios merecen un seguimiento continuo para evaluar su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Arista Networks Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en el total de activos, pasando de 5.734.429 miles de dólares en 2021 a 19.448.600 miles de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento de 5.546.032 miles de dólares en 2021 a 19.032.500 miles de dólares en 2025. La existencia de una diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos no operativos o ajustes contables.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una fluctuación a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor de 0,51 en 2021, seguido de un aumento a 0,65 en 2022. Posteriormente, el ratio disminuye gradualmente a 0,59 en 2023, 0,50 en 2024 y 0,46 en 2025. Esta tendencia decreciente sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, con un valor inicial de 0,53 en 2021, un pico de 0,67 en 2022, y una disminución posterior a 0,61 en 2023, 0,51 en 2024 y 0,47 en 2025. La ligera diferencia en los valores en comparación con el ratio no ajustado indica que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto moderado en la eficiencia de su utilización.
En resumen, se identifica un crecimiento significativo en la inversión en activos, acompañado de una disminución en la eficiencia con la que estos activos se utilizan para generar ingresos, según lo indican las tendencias decrecientes en los ratios de rotación. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a esta disminución, incluyendo la evaluación de la estrategia de inversión en activos y la gestión de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el capital contable a lo largo del período examinado. Los activos totales muestran un incremento constante, pasando de 5,734,429 unidades monetarias en el primer año a 19,448,600 unidades monetarias en el último año registrado. Esta evolución indica una expansión en la escala de las operaciones y una mayor capacidad de inversión.
De manera similar, el capital contable experimenta un aumento significativo, desde 3,978,600 unidades monetarias hasta 12,370,500 unidades monetarias en el mismo período. Este crecimiento sugiere una mejora en la solidez financiera y una mayor capacidad para financiar el crecimiento futuro.
Se observa que los valores ajustados de activos totales y capital contable presentan trayectorias similares a sus contrapartes no ajustadas, aunque con diferencias en las magnitudes. La existencia de ajustes sugiere la aplicación de criterios específicos en la valoración de ciertos elementos del balance.
En cuanto a los ratios de apalancamiento financiero, se aprecia una relativa estabilidad en los primeros años, con valores que oscilan entre 1.38 y 1.46. Sin embargo, en los últimos dos años se registra un ligero incremento, alcanzando 1.57 y 1.59 respectivamente. Este aumento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el capital propio, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
- Activos Totales
- Presentan una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años, indicando expansión y crecimiento.
- Capital Contable
- Muestra un crecimiento significativo, reflejando una mejora en la solidez financiera.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- Se mantiene relativamente estable en los primeros años, pero muestra un ligero aumento en los últimos dos, sugiriendo un mayor endeudamiento.
- Valores Ajustados
- Siguen tendencias similares a los valores no ajustados, pero con diferencias en las magnitudes, indicando la influencia de criterios de valoración específicos.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento, con una expansión constante de sus activos y capital contable. No obstante, el ligero aumento en los ratios de apalancamiento financiero en los últimos años merece una atención particular, ya que podría indicar un incremento en el riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un crecimiento constante en el capital contable durante los cinco años. El valor inicial en 2021 es de 3,978,600 miles de dólares, incrementándose a 12,370,500 miles de dólares en 2025. Esta trayectoria ascendente indica una mejora continua en la posición financiera de la entidad.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también muestra un crecimiento similar, aunque ligeramente inferior al capital contable sin ajustar. Partiendo de 3,790,203 miles de dólares en 2021, alcanza los 11,954,400 miles de dólares en 2025. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una fluctuación moderada. Inicialmente, se registra un valor del 21.13% en 2021, aumentando a 27.68% en 2022 y estabilizándose alrededor del 28-29% en los años siguientes (28.91% en 2023, 28.54% en 2024 y 28.39% en 2025). Este ratio sugiere una capacidad consistente para generar beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, mostrando un incremento inicial y luego una estabilización. Comienza en 22.18% en 2021, alcanza un máximo de 30.03% en 2023 y se mantiene en torno al 29-30% en los años 2024 y 2025 (29.32% y 29.37% respectivamente). Este ratio indica una eficiencia ligeramente superior en la generación de beneficios cuando se considera el capital contable ajustado.
En resumen, los datos indican una sólida trayectoria de crecimiento en el capital contable y ajustado, acompañada de una rentabilidad estable y relativamente alta sobre el capital invertido. La ligera diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto moderado en la evaluación del rendimiento.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento constante, pasando de 5.734.429 US$ en 2021 a 19.448.600 US$ en 2025.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque ligeramente inferior a los activos totales sin ajustar. El valor inicial en 2021 es de 5.546.032 US$ y alcanza los 19.032.500 US$ en 2025. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente constante a lo largo de los años.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento significativo entre 2021 y 2023, pasando del 14,66% al 20,98%. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024 (20,31%) y una reducción más pronunciada en 2025 (18,05%).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado. Se registra un incremento desde el 15,16% en 2021 hasta el 21,57% en 2023, seguido de una disminución en 2024 (20,7%) y 2025 (18,45%). Los valores ajustados consistentemente superan a los no ajustados en cada período.
En resumen, la entidad presenta un crecimiento sostenido en sus activos, acompañado de una mejora en la rentabilidad sobre activos hasta 2023. A partir de 2024, se aprecia una moderada disminución en la rentabilidad, aunque los niveles se mantienen relativamente altos. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que las diferencias entre los activos totales y ajustados no impactan significativamente en la evaluación de la rentabilidad.