Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia estable a partir del tercer trimestre de 2020, con valores que oscilan entre aproximadamente 5.53 y 7.58. Se observa una disminución progresiva en los últimos períodos, alcanzando niveles cercanos a 5.53 en el primer trimestre de 2023, lo que indica una posible acumulación de inventario o menor eficiencia en la rotación.

El índice de rotación de cuentas por cobrar experimenta un aumento significativo entre el segundo trimestre de 2020 y el cuarto de 2020, alcanzando un pico de 8.58 días en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, presenta una tendencia hacia la estabilización con ligeras fluctuaciones, manteniéndose aproximadamente entre 6.81 y 7.52 días, lo que sugiere una gestión relativamente eficiente en la cobranza a partir del segundo semestre de 2020.

El ratio de rotación de cuentas por pagar exhibe cierta estabilidad, aunque con una ligera tendencia a la disminución en los períodos más recientes. Durante el período analizado, se mantuvo en rangos cercanos a 5.28 y 6.38, alcanzando un máximo en el segundo trimestre de 2020 y una caída en los últimos trimestres a valores de aproximadamente 5.28, indicando posibles cambios en las condiciones de pago o en la gestión de proveedores.

El ratio de rotación del capital circulante muestra una tendencia alcista en 2020, alcanzando un pico en el segundo trimestre, con valores cercanos a 6.27, antes de estabilizarse en torno a 5.01 en el primer trimestre de 2023. La disminución en los valores finales puede reflejar una menor eficiencia en la utilización del capital de trabajo o cambios en la estructura financiera.

Los días de rotación de inventario permanecen relativamente constantes, oscilando entre 48 y 66 días, con una tendencia al alza en los períodos más recientes. La extensión en los días de inventario puede indicar una acumulación de stock, posiblemente por factores estacionales o cambios en la gestión logística.

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran un patrón de disminución en la segunda mitad de 2020, llegando a un mínimo de 43 días, y luego vuelven a experimentar ligeras variaciones, estabilizándose en torno a 51-54 días en los períodos más recientes. Esto reflejaría una mejora en la cobranza, aunque en los últimos trimestres también se evidencia cierta estabilidad.

El ciclo de funcionamiento, definido por la suma de días de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, presenta una fluctuación significativa. Tras un valor de 106 días en 2020, alcanza picos por encima de 110 días en 2021, con un aumento notable en los últimos períodos a aproximadamente 119 días, indicando una extensión del ciclo operativo y posibles retrasos en la conversión en efectivo.

El ciclo de conversión de efectivo, que combina la rotación de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, se muestra en una tendencia de disminución en 2020, bajando de valores superiores a 49 días en el primer trimestre de 2020 a un mínimo de 34 días en el primer trimestre de 2021. Luego, se mantiene en torno a 46-50 días, sugiriendo cambios en la eficiencia de gestión del efectivo y en los plazos de cobro y pago.

Respecto al ratio de rotación de inventario, que refleja cuántas veces en un período se renovaron las existencias, se perciben cambios importantes. En el primer trimestre de 2020, no hay datos, pero a partir del segundo trimestre de 2020 se mantiene aproximadamente en 7.58, con una ligera fluctuación en torno a 7.36 en la mayor parte de los períodos posteriores. Sin embargo, a partir de finales de 2022 y en los primeros trimestres de 2023, este ratio empieza a descender, ubicándose en niveles próximos a 5.53 en marzo de 2023. La disminución en el ratio indica una tendencia a una rotación más lenta de los inventarios, lo cual puede señalar acumulación de inventario o una reducción en la velocidad de ventas, potencialmente susceptible a impactos en la liquidez y en la eficiencia operacional.

Tendencia en las ventas netas

Las ventas netas muestran fluctuaciones durante el período analizado, pero en general mantienen una tendencia de estabilización con incrementos y disminuciones leves. Se observa un aumento significativo entre diciembre de 2020 y junio de 2021, alcanzando un pico en ese período, seguido de una ligera caída en el último trimestre de 2021. Posteriormente, en 2022 y hasta marzo de 2023, las ventas permanecen relativamente estables alrededor de los 5,1 a 5,3 mil millones de dólares, con pequeños altibajos pero sin cambios drásticos de tendencia.

Tendencia en las cuentas por cobrar, netas

Las cuentas por cobrar muestran un comportamiento variado, con un aumento progresivo en algunos períodos, alcanzando máximos en marzo y septiembre de 2022 (aproximadamente 3.003 y 3.032 millones de dólares). Sin embargo, también hay momentos en los que el valor desciende, evidenciado en diciembre de 2020 y en algunos trimestres de 2021, sugiriendo cierta gestión de cobranza o cambios en las condiciones crediticias. La tendencia general indica un incremento en el nivel absoluto de las cuentas por cobrar a lo largo del tiempo.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este ratio muestra una tendencia de incremento desde mediados de 2020 hasta finales de 2021, pasando de valores en torno a 6.28 a valores superiores a 7.5, alcanzando un pico en 2021. Esto indica que, en promedio, la empresa logra convertir sus cuentas por cobrar en ventas de efectivo con mayor rapidez en ese período. Sin embargo, en 2022, el ratio se estabiliza ligeramente por debajo del máximo alcanzado, rondando entre 6.81 y 7.21, sugiriendo que la eficiencia en la gestión de cobros se mantiene relativamente estable, aunque no en los niveles más altos observados.

tendencias en el costo de los productos y servicios vendidos

El costo de los productos y servicios vendidos muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Inicialmente, en el primer trimestre de 2020, el valor se sitúa en aproximadamente 2,766 millones de dólares. A partir de ese momento, se observan incrementos continuos, alcanzando un pico en diciembre de 2022 con valores cercanos a 3,858 millones de dólares. Aunque existen algunas fluctuaciones menores en ciertos trimestres, la tendencia preponderante es de crecimiento sostenido, lo cual podría reflejar un incremento en los costos de producción o en la intensidad de operaciones.

evolución en las cuentas a pagar

Las cuentas a pagar presentan una tendencia creciente a lo largo de los trimestres, comenzando en 1,776 millones de dólares en marzo de 2020 y aumentando progresivamente hasta aproximadamente 2,926 millones en marzo de 2023. Este aumento podría indicar una mayor acumulación de obligaciones por pagar a proveedores u otros acreedores, posiblemente en respuesta a mayores niveles de compras o a cambios en los términos de pago.

comportamiento del ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar exhibe fluctuaciones dentro de un rango relativamente estable, aunque con una tendencia ligeramente decreciente en algunos períodos. Después de un valor de 6.38 en junio de 2020, el ratio disminuye a valores cercanos a 5.28 en los últimos trimestres de 2022 y marzo de 2023. La variabilidad indica cambios en la velocidad con la cual la empresa liquida sus cuentas por pagar. Una disminución en el ratio puede reflejar una política de extensión de los plazos de pago o una menor rotación de las cuentas a pagar respecto a los costos asociados.

Capital de explotación

Se observa una tendencia general de crecimiento en el capital de explotación a lo largo del período, partiendo desde 1,517 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 hasta alcanzar un máximo de 4,200 millones en el primer trimestre de 2023. Tras un incremento sustancial en el segundo y tercer trimestre de 2020, la cifra muestra fluctuaciones, pero mantiene una tendencia ascendiente en los años siguientes, con niveles relativamente estables en torno a los 4,000 millones en 2022 y 2023. Esto sugiere una expansión en los recursos destinados a las operaciones, así como una posible acumulación de activos o incremento en las inversiones operativas.

Ventas netas

Las ventas netas experimentan un patrón de crecimiento con altibajos, iniciando en 3,888 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 y alcanzando 5,273 millones en el primer trimestre de 2023. Se observa un aumento constante en los ingresos, aunque con fluctuaciones trimestrales que reflejan posibles estacionalidades o cambios en la demanda. En particular, en algunos períodos, como en el tercer trimestre de 2020 y en el segundo de 2022, las ventas alcanzan picos, lo que indica una recuperación o expansión en las ventas en esos períodos.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia variable, con valores que oscilan desde un bajo de 3.84 en 2020 hasta un máximo de 6.27 en el tercer trimestre de 2021. Esto refleja cambios en la eficiencia en el uso del capital circulante para generar ventas. Entre finales de 2020 y 2021, se observa un incremento en el ratio, alcanzando niveles por encima de 5, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital en relación con las ventas generadas. Sin embargo, en los últimos trimestres, el ratio disminuye ligeramente, situándose en torno a valores cercanos a 5, lo cual podría indicar una estabilización o una ligera disminución en la eficiencia operativa en relación con el capital circulante.

Ratio de rotación de inventario

El análisis del ratio de rotación de inventario revela una tendencia general de disminución en los períodos considerados. En los datos disponibles, el ratio presenta una estabilidad relativamente alta desde el tercer trimestre de 2020 hasta el tercer trimestre de 2021, alcanzando valores cercanos a 7.36. Sin embargo, a partir del cuarto trimestre de 2021, se observa un descenso gradual, llegando a valores más bajos en los segmentos recientes, con un valor de 5.53 en el primer trimestre de 2023. Esto indica una posible acumulación de inventarios o una disminución en la eficiencia de la gestión del inventario con el tiempo.

Días de rotación de inventario

La métrica de días de rotación de inventario presenta un patrón ascendente a lo largo de los períodos analizados. Tras un valor de 48 días en el primer trimestre de 2020, los días aumentan de manera progresiva, alcanzando 66 días en el primer trimestre de 2023. La tendencia refleja una mayor permanencia del inventario en la empresa antes de su venta, lo cual puede estar asociado con la disminución en el ratio de rotación mencionado anteriormente. Este incremento en los días puede tener implicaciones sobre la liquidez y la gestión del capital de trabajo, sugiriendo un posible deterioro en la eficiencia operativa en términos de inventarios durante el período evaluado.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia general de aumento desde el tercer trimestre de 2020 hacia principios de 2022, alcanzando valores cercanos a 8.58 en marzo de 2021, en comparación con valores inferiores a 7 en la mayoría de los períodos anteriores. Después de ese pico, se observa una ligera disminución en los valores, estabilizándose en torno a 6.94 a finales de marzo de 2023. Esto indica que la eficiencia en la cobranza mejoró significativamente durante 2020 y la primera mitad de 2021, pero posteriormente se estabilizó en niveles ligeramente menores, sugiriendo una posible consolidación en la gestión de cuentas por cobrar.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días promedio para la rotación de cuentas por cobrar muestra un descenso notable desde niveles cercanos a 58 días en los períodos de 2020, alcanzando un mínimo de 43 días en marzo de 2021. Este comportamiento refleja una mejora en los tiempos de cobranza, permitiendo una mayor liquidez durante ese período. Después de ese punto, los días fluctúan ligeramente entre 43 y 54 días, manteniendo una tendencia relativamente estable pero con cierta volatilidad. La disminución en los días de rotación en el período de 2020 a 2021 indica una gestión más eficiente en la cobranza y en el ciclo de inversión en cuentas por cobrar, mientras que la estabilización posterior sugiere un mantenimiento de esa eficiencia en el tiempo.

Días de rotación de inventario

Desde 2020, los días de rotación de inventario muestran una tendencia de incremento, pasando de valores no especificados a 48 días en el tercer trimestre de 2020, con una estabilización relativa en cifras cercanas a 50 días durante 2020 y la primera mitad de 2021. A partir de este punto, se observa una tendencia ascendente constante que alcanza 66 días en el primer trimestre de 2023. Este patrón sugiere una posible acumulación de inventarios o una ralentización en la venta o utilización de los inventarios durante el período analizado.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia significativamente variable, con una disminución notable en 2021, bajando de valores superiores a 58 días en 2020, hasta 43 días en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, fluctúan en un rango entre 43 y 54 días, presentando una ligera recuperación a niveles cercanos a 53 días en 2023. La reducción de días en 2021 puede interpretarse como una mejora en la cobrabilidad o en la gestión de cuentas por cobrar, mientras que las fluctuaciones posteriores pueden reflejar cambios en políticas crediticias o en la liquidez de la cartera de clientes.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo completo de funcionamiento, que combina días de inventario y cuentas por cobrar, muestra una tendencia de aumento. Desde 2020, los valores se mantienen en torno a los 106 a 110 días durante 2020, experimentando una disminución en algunos trimestres de 2021 a valores cercanos a 92 días, pero posteriormente vuelven a niveles por encima de 115 días, alcanzando 119 días en los últimos períodos del análisis. La tendencia general indica un encarecimiento del ciclo de operación, que puede reflejar una gestión más prolongada del ciclo de producción o ventas, o cambios en la estructura de inventarios y cobranza, afectando la liquidez y eficiencia operativa.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio financiero de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia de aumento durante el segundo trimestre de 2020, alcanzando 6.38, y posteriormente se estabiliza en valores cercanos a 5.87 a finales de 2020 y durante el tercer trimestre de 2021. A partir del cuarto trimestre de 2021, se observa una disminución sostenida en el ratio, llegando a 5.28 en los primeros trimestres de 2022 y manteniéndose en ese nivel hasta el primer trimestre de 2023. Esta tendencia podría indicar una reducción en la cantidad de veces que la empresa paga sus cuentas por pagar en relación con sus ventas o compras, sugiriendo posiblemente una estrategia para extender los plazos de pago o cambios en la eficiencia del ciclo de pago.

Días de rotación de cuentas por pagar

La medición en días de rotación de cuentas por pagar refleja una tendencia alineada con el ratio financiero. Desde 57 días en el segundo trimestre de 2020, los días aumentan a 62 días en el tercer y cuarto trimestre del mismo año, indicando un período más largo para pagar a los proveedores en ese período. A lo largo de 2021, los días fluctúan ligeramente entre 56 y 63 días, sin cambios significativos. Sin embargo, en 2022 y en los primeros trimestres de 2023, los días se mantienen en 69, lo que representa un aumento en el tiempo promedio para el pago, posiblemente con el objetivo de gestionar mejor el flujo de efectivo o producto de negociaciones con proveedores. La persistencia en 69 días en los últimos periodos sugiere una estrategia consolidada para prolongar los pagos.

Patrón en los días de rotación de inventario

Desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, los días de rotación de inventario muestran una tendencia de aumento. En el período comprendido entre marzo y diciembre de 2020, no hay datos disponibles, pero a partir del tercer trimestre de 2020, este indicador se estabiliza alrededor de 50 días y posteriormente se incrementa progresivamente. Hacia finales de 2022 y en el primer trimestre de 2023, alcanza aproximadamente 66 días, lo que indica una prolongación en el tiempo que tarda la empresa en vender su inventario, posiblemente señalando una mayor acumulación de inventario o una disminución en la rotación de inventario.

Patrón en los días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador muestra variabilidad moderada en los datos disponibles desde el tercer trimestre de 2020 en adelante. Tras un período de aproximadamente 58 días en el tercer y cuarto trimestre de 2020, el número de días disminuye a 43 en el primer trimestre de 2021, indicando una mejor gestión en la cobranza. Luego, se estabiliza entre 49 y 58 días en los siguientes períodos, con una tendencia ligeramente decreciente hacia 51 días al final del período analizado, lo que puede reflejar una mejora en la recuperación de cuentas por cobrar o un cambio en las políticas crediticias.

Patrón en los días de rotación de cuentas por pagar

El período de rotación de cuentas por pagar presenta incremento a partir del tercer trimestre de 2020. En ese momento, los días se sitúan en 57, y aumentan progresivamente hasta alcanzar los 69 días en los últimos meses del período analizado. Este comportamiento indica que la empresa está retrasando sus pagos a proveedores, lo que puede reflejar una gestión de efectivo más conservadora o una negociación favorable con proveedores, aunque también podría implicar un mayor apalancamiento en las obligaciones a corto plazo.

Patrón en el ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo, que combina la rotación de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, parece mostrar una tendencia de alargamiento desde mediados de 2020 hasta marzo de 2023. En el período inicial con datos, el ciclo se mantiene alrededor de 46 a 50 días, pero en los últimos trimestres del análisis alcanza aproximadamente 50 días. Esto sugiere que la empresa tarda cada vez más en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo, principalmente influenciado por el aumento en los días de inventario y cuentas por pagar. La disminución en los días de cuentas por cobrar en algunos períodos puede haber mitigado parcialmente el alargamiento del ciclo, pero en general, la tendencia indica una extensión del ciclo de conversión de efectivo, lo que podría afectar la liquidez si la tendencia continúa.