Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Arista Networks Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en miles

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Cuentas a pagar	381,083)	435,059)	232,572)	202,636)	134,235)
Costes devengados relacionados con la compensación	147,847)	134,225)	117,053)	99,571)	73,634)
Responsabilidad de los proveedores	63,786)	167,878)	71,481)	28,203)	—)
Costes de fabricación devengados	110,169)	61,491)	45,379)	52,010)	43,181)
Otro	113,475)	43,708)	58,574)	46,859)	26,542)
Pasivos acumulados	435,277)	407,302)	292,487)	226,643)	143,357)
Ingresos diferidos	1,727,280)	915,204)	637,432)	593,578)	396,259)
Otros pasivos corrientes	188,582)	152,041)	131,040)	86,972)	94,392)
Pasivo corriente	2,732,222)	1,909,606)	1,293,531)	1,109,829)	768,243)
Ingresos diferidos, no corrientes	1,064,135)	591,000)	403,814)	335,734)	254,568)
Otros pasivos a largo plazo	252,757)	227,141)	192,245)	310,266)	395,817)
Pasivos a largo plazo	1,316,892)	818,141)	596,059)	646,000)	650,385)
Pasivo total	4,049,114)	2,727,747)	1,889,590)	1,755,829)	1,418,628)
Acciones preferentes, valor nominal de $0.0001; No hay acciones emitidas y en circulación	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.0001	126)	31)	31)	31)	8)
Capital desembolsado adicional	2,465,409)	2,108,331)	1,780,714)	1,530,046)	1,292,431)
Utilidades retenidas	7,542,460)	5,114,025)	3,138,983)	2,456,823)	2,027,614)
Otro resultado (pérdida) integral acumulado	(13,188)	(3,328)	(33,908)	(8,300)	238)
Capital contable	9,994,807)	7,219,059)	4,885,820)	3,978,600)	3,320,291)
Pasivos totales y capital contable	14,043,921)	9,946,806)	6,775,410)	5,734,429)	4,738,919)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Tendencias en cuentas a pagar: Se observa un aumento sustancial en las cuentas a pagar desde 134,235 miles de dólares en 2020 hasta un pico de 435,059 miles en 2023, seguido por una disminución en 2024 a 381,083 miles. La tendencia general indica un crecimiento constante en las obligaciones con proveedores, posiblemente reflejando una expansión en las operaciones y compras de inventarios o servicios. La disminución en 2024 puede estar relacionada con una estrategia de reducción de pasivos o cambios en las condiciones de pago.
Costes devengados relacionados con la compensación: Este concepto muestra un crecimiento continuo desde 73,634 miles en 2020 hasta 147,847 miles en 2024, duplicándose en el período. Este patrón sugiere una ampliación en las obligaciones derivadas de gastos relacionados con compensaciones y beneficios laborales, alineada con posibles incrementos en plantilla o en la estructura de compensación.
Responsabilidad de los proveedores: Los datos indican un incremento sustancial en esta responsabilidad, comenzando en 28,203 miles en 2021, alcanzando 167,878 miles en 2023, y disminuyendo posteriormente a 63,786 miles en 2024. La fluctuación puede reflejar cambios en las condiciones comerciales, ciclos de pago o reestructuraciones en la gestión de proveedores.
Costes de fabricación devengados: Este rubro presentó un aumento entre 2020 y 2024, con un sentimiento de alta volatilidad. Desde 43,181 miles en 2020, alcanzó un pico en 2024 con 110,169 miles, mostrando una aceleración en los costos de fabricación, posiblemente respaldada por aumento en producción o modificación en los costos de insumos.
Otros pasivos: Los otros pasivos aumentaron considerablemente durante el período, particularmente en 2024 con 113,475 miles, después de una tendencia de crecimiento constante desde 26,542 miles en 2020. Este incremento puede estar relacionado con otros pasivos corrientes y no corrientes, reflejando mayores obligaciones financieras o provisiones.
Pasivos acumulados y pasivo corriente: El saldo de pasivos acumulados ha crecido de manera significativa en el período, desde 143,357 miles en 2020 hasta 435,277 miles en 2024, en línea con el aumento de otros pasivos. El pasivo corriente también experimentó un crecimiento marcado, pasando de 768,243 miles en 2020 a 2,732,222 miles en 2024, indicando una mayor necesidad de recursos a corto plazo para financiar operaciones y obligaciones.
Ingresos diferidos: Este componente presenta una tendencia clara de expansión, alcanzando 1,727,280 miles en 2024 desde 396,259 miles en 2020. El crecimiento acelerado en los ingresos diferidos, especialmente en 2024, refleja un aumento en las obligaciones de la empresa relacionadas con ingresos aún no percibidos, probablemente ligado a contratos a largo plazo o pagos anticipados.
Otros pasivos no corrientes y pasivos a largo plazo: Los otros pasivos no corrientes fluctuaron en el período, con una tendencia general de disminución hasta 2022 y una recuperación en 2024. Los pasivos a largo plazo en conjunto muestran un crecimiento sostenido, más pronunciado en 2024, pasando de 650,385 miles en 2020 a 1,316,892 miles. Esto indica una mayor dependencia de financiamiento a largo plazo y financiamiento externo para sostener la expansión.
Pasivos totales y patrimonio: El pasivo total experimentó un aumento importante, desde 1,418,628 miles en 2020 hasta 4,049,114 miles en 2024, evidenciando un incremento en las obligaciones totales. El patrimonio, por su parte, se multiplicó desde 3,320,291 miles en 2020 hasta 9,994,807 miles en 2024, mostrando un crecimiento en la base de capital y utilidades retenidas. El crecimiento en las acciones ordinarias y en el capital desembolsado adicional confirma una expansión en la inversión de los accionistas y en la reinversión de utilidades.
Utilidades retenidas y resultado acumulado: Las utilidades retenidas incrementaron de manera notable, en particular en 2024, con un saldo de 7,542,460 miles, desde 2,027,614 miles en 2020. Sin embargo, el resultado acumulado en otras áreas muestra fluctuaciones, con pérdidas acumuladas en los últimos años que parecen estabilizarse en 2024 en torno a cifras negativas menores respecto a 2022. Este patrón podría indicar un período de inversión significativa que impacta en la rentabilidad neta a corto plazo.
Capital y capital total: El capital desembolsado adicional aumenta sostenidamente a lo largo de los años, evidenciando una captación de recursos adicionales por parte de los accionistas, con una notable subida en 2024 a 2,465,409 miles. El capital contable en general crece de forma significativa, alcanzando casi 10 millones en 2024, apoyado en las utilidades retenidas y en el incremento del patrimonio total. La tendencia indica una sólida posición de capitalización frente a un incremento en los pasivos totales.

Arista Networks Inc. (NYSE:ANET)

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