Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Estructura de la cuenta de resultados 
Datos trimestrales

lululemon athletica inc., estructura de la cuenta de resultados consolidada (datos trimestrales)

Microsoft Excel
3 meses terminados 3 ago 2025 4 may 2025 2 feb 2025 27 oct 2024 28 jul 2024 28 abr 2024 28 ene 2024 29 oct 2023 30 jul 2023 30 abr 2023 29 ene 2023 30 oct 2022 31 jul 2022 1 may 2022 30 ene 2022 31 oct 2021 1 ago 2021 2 may 2021 31 ene 2021 1 nov 2020 2 ago 2020 3 may 2020 2 feb 2020 3 nov 2019 4 ago 2019 5 may 2019
Ingresos netos 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
Costo de los bienes vendidos -41.50 -41.66 -39.58 -41.52 -40.44 -42.28 -40.61 -42.99 -41.22 -42.48 -44.89 -44.05 -43.51 -46.05 -41.94 -42.82 -41.91 -42.90 -41.45 -43.86 -45.79 -48.71 -41.98 -44.87 -45.01 -46.09
Beneficio bruto 58.50% 58.34% 60.42% 58.48% 59.56% 57.72% 59.39% 57.01% 58.78% 57.52% 55.11% 55.95% 56.49% 53.95% 58.06% 57.18% 58.09% 57.10% 58.55% 56.14% 54.21% 51.29% 58.02% 55.13% 54.99% 53.91%
Gastos de venta, generales y administrativos -37.69 -39.77 -31.52 -37.96 -36.77 -38.14 -30.87 -38.24 -37.00 -37.36 -28.97 -36.85 -35.45 -37.67 -30.15 -37.58 -37.32 -40.49 -31.50 -36.84 -39.08 -45.95 -28.22 -35.93 -35.98 -37.44
Deterioro de activos y costes de reestructuración 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -3.38 0.00 0.00 -14.72 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Amortización de activos intangibles -0.07 -0.07 -0.04 -0.05 0.00 0.00 0.00 -0.06 -0.09 -0.09 -0.08 -0.12 -0.12 -0.14 -0.10 -0.15 -0.15 -0.18 -0.13 -0.20 -0.08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos relacionados con la adquisición 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.07 -1.66 -0.56 -0.62 -0.45 -0.76 -1.27 -0.31 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancia por enajenación de activos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.54 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Resultado de explotación 20.74% 18.50% 28.86% 20.47% 22.78% 19.59% 28.51% 15.34% 21.69% 20.06% 11.34% 18.98% 21.47% 16.14% 27.74% 17.78% 20.06% 15.80% 26.48% 18.34% 13.78% 5.02% 29.80% 19.19% 19.02% 16.47%
Otros ingresos (gastos), netos 0.39 0.50 0.43 0.57 0.76 1.05 0.56 0.45 0.33 0.40 0.13 0.02 0.01 0.00 0.01 0.00 0.01 0.02 -0.05 -0.05 -0.04 0.18 0.15 0.21 0.21 0.30
Ingresos antes de gastos por impuesto sobre la renta 21.13% 19.00% 29.28% 21.05% 23.54% 20.64% 29.07% 15.79% 22.03% 20.46% 11.48% 19.00% 21.48% 16.13% 27.75% 17.79% 20.07% 15.82% 26.42% 18.29% 13.74% 5.20% 29.95% 19.40% 19.23% 16.77%
Gasto por impuesto a las ganancias -6.44 -5.73 -8.56 -6.36 -6.97 -6.09 -8.18 -4.50 -6.56 -5.95 -7.15 -5.24 -5.99 -4.36 -7.34 -4.84 -5.73 -4.00 -7.35 -5.43 -4.13 -0.81 -8.63 -5.65 -5.08 -4.42
Utilidad neta 14.69% 13.27% 20.72% 14.68% 16.57% 14.55% 20.89% 11.28% 15.46% 14.51% 4.32% 13.76% 15.50% 11.78% 20.41% 12.95% 14.34% 11.82% 19.07% 12.85% 9.61% 4.39% 21.33% 13.75% 14.15% 12.35%

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).

Tendencia en los ingresos netos y margen de ganancia
Los ingresos netos, expresados en porcentaje del total, se mantienen constantes en 100% para todos los periodos, lo cual indica una base de referencia uniforme de análisis. Sin embargo, el análisis de la utilidad neta en relación con los ingresos muestra variaciones notables a lo largo del tiempo. En los periodos en que se observan picos significativos de utilidad neta, como en mayo de 2020 con aproximadamente 21.33% y en abril de 2022 con cerca de 20.72%, se evidencia una tendencia hacia una mejora relativo en la rentabilidad tras periodos de disminución o estabilización. La utilidad neta en otros periodos fluctuó, con valores bajos en ciertos trimestres, alcanzando mínimas en torno a 4.32% en abril de 2023, en contraste con picos en torno a 21.33% en el contexto de mayo de 2020 significando que la rentabilidad puede ser afectada por condiciones del mercado o internas.
Composición del costo de bienes vendidos y beneficio bruto

El costo de los bienes vendidos (COGS) en relación con los ingresos varía entre aproximadamente -41.22% y -48.71%. En periodos de mayor eficiencia, como en febrero de 2020 y enero de 2022, el porcentaje se acerca al 41%, indicando menores costos relativos. Mientras tanto, en otros trimestres, el porcentaje se acerca o supera el 45%, sugiriendo un aumento en los costos o menor eficiencia en gestión de la producción o compras.

El beneficio bruto, por otro lado, fluctúa entre aproximadamente 53.95% y 60.42%. Se observa una tendencia general de mantener márgenes de beneficio bruto relativamente altos, con picos en 2023 por encima del 58%, lo que indica una gestión eficiente del costo de producción y venta en la mayoría de los periodos analizados. La relación entre COGS y beneficio bruto refleja una adecuada estructura de costos, con periodos en que la diferencia entre ambos se mantiene relativamente estable.

Gastos operativos y su impacto en la rentabilidad

Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) varían entre aproximadamente -28.97% y -45.95%. Se evidencian momentos de incrementos significativos, como en mayo y agosto de 2020, donde alcanzan cerca de -45%, indicando posibles gastos extraordinarios o mayores inversiones en marketing, logística o personal. La tendencia muestra fluctuaciones, pero con algunos períodos en los que los gastos relativos a los ingresos son elevadas, impactando potencialmente la rentabilidad operacional.

El deterioro de activos y costes de reestructuración se presentan solo en algunos periodos, con valores negativos que llegan hasta -14.72%. Esto refleja que en ciertos momentos específicos, la compañía reconoció pérdidas por deterioro de activos o gastos asociados a reestructuraciones, lo cual puede afectar la percepción de eficiencia y la rentabilidad en esos períodos.

Resultado de explotación y otros ingresos

El resultado de explotación, expresado como porcentaje de los ingresos, presenta fluctuaciones con picos en aproximadamente 29.8% en febrero de 2020 y otros períodos cercanos a los 20-25%. En algunos trimestres, muestra valores inferiores a 15%, indicando variabilidad en la eficiencia de las operaciones principales. La variación puede estar relacionada con cambios en costos o ingresos operativos.

Los otros ingresos y gastos netos permanecen relativamente estables en torno al 0.2-0.5%, aunque con algunos picos, como en octubre de 2021 y enero de 2022, en los cuales alcanzan hasta el 1.05%. Estos cambios, aunque pequeños, contribuyen a la variabilidad del resultado final y reflejan ingresos o gastos adicionales no relacionados directamente con las operaciones principales.

Impuestos y utilidad neta

El gasto por impuesto a las ganancias fluctúa entre aproximadamente -4.36% y -8.63%, con una tendencia a mayores porcentajes en algunos periodos específicos. Esto impacta directamente en la utilidad neta, que en ciertos trimestres muestra porcentajes relativamente bajos, como en abril de 2023, con cerca del 4.32%, y en otros, alcanza picos por encima del 20%, como en mayo de 2020.

La variabilidad en la utilidad neta puede estar relacionada con las ganancias antes de impuestos, que también muestran fluctuaciones significativas, influenciadas tanto por los márgenes de operación como por efectos fiscales específicos en cada período. La tendencia general indica que, aunque la rentabilidad relativa puede ser volátil, se mantienen márgenes positivos en la mayoría de los periodos analizados.

Resumen general
Los datos reflejan una compañía con una estructura de costos relativamente controlada, capaz de mantener márgenes brutos elevados. Sin embargo, la rentabilidad neta es susceptible a variaciones en los gastos operativos, impuestos y otros ingresos, lo que genera fluctuaciones en la utilidad final. Los periodos de mayores beneficios before impuestos y netos coinciden con disminuciones en costos y gastos relativos, además de posibles efectos positivos en otros ingresos. La presencia de gastos de reestructuración y deterioros en ciertos periodos indica también momentos de esfuerzos estratégicos que pueden influir en la estabilidad de los resultados financieros a corto plazo.