Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
Ratios de rentabilidad (resumen)
Warner Bros. Discovery Inc., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Ratios de margen de beneficio bruto
- El margen de beneficio bruto muestra una tendencia ascendente desde 61.36% en 2017 hasta alcanzar un pico de 65.73% en 2019, indicando una mejora en la eficiencia para generar beneficios brutos en ese período. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2020, con un valor de 63.83%, y continúa en descenso en 2021, alcanzando 62.1%. Esto sugiere una ligera reducción en la eficiencia de producción o en el control de costos directos, aunque los márgenes permanecen en niveles relativamente altos.
- Ratios de margen de beneficio operativo
- El ratio de margen operativo refleja una tendencia claramente ascendente, pasando de 10.37% en 2017 a 27% en 2019, indicando una significativa mejora en la rentabilidad operacional. A partir de ese punto, se experimenta una reducción en 2020, con un valor de 23.57%, y un descenso adicional en 2021 hasta 16.5%. Este patrón puede ser consecuencia de incrementos en costos operativos o cambios en la estructura de ingresos, afectando la rentabilidad durante los últimos años.
- Ratios de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto presenta una evolución positiva desde una pérdida del -4.9% en 2017, alcanzando un máximo de 18.57% en 2019, lo que refleja una mejora sustancial en la rentabilidad final de la empresa. Tras este máximo, se observa una caída en 2020 hasta 11.42% y un ligero descenso en 2021 hasta 8.25%. La disminución en los márgenes netos puede estar relacionada con mayores gastos o cargas no operativas en los años recientes.
- Ratios de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia positiva significativa, comenzando en -7.31% en 2017 y creciendo hasta 20.92% en 2019, alcanzando un nivel destacado de rentabilidad para los accionistas. Sin embargo, en 2020 se registra una caída marcada a 11.65%, seguida por una recuperación parcial en 2021 hasta 8.67%. Las fluctuaciones en este ratio indican cambios en la rentabilidad atribuible a las variaciones en los beneficios y el patrimonio en esos años.
- Ratios de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA evoluciona de manera similar, comenzando en -1.49% en 2017 y alcanzando un pico de 6.13% en 2019. Luego, en 2020, desciende a 3.58%, y continúa en descenso a 2.92% en 2021. La tendencia refleja una mayor eficiencia en la utilización de los activos en 2019, seguida de una contracción en la rentabilidad en los años siguientes, posiblemente por cambios en la asignación de activos o en la generación de beneficios.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Warner Bros. Discovery Inc., ratio de margen de beneficio brutocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio bruto | 7,571) | 6,811) | 7,325) | 6,618) | 4,217) | |
| Ingresos | 12,191) | 10,671) | 11,144) | 10,553) | 6,873) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio bruto1 | 62.10% | 63.83% | 65.73% | 62.71% | 61.36% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio brutoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 56.94% | 53.58% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 39.09% | 37.77% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 66.96% | 68.02% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 80.79% | 80.58% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 41.64% | 38.89% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 33.06% | 32.89% | 39.60% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100 × Beneficio bruto ÷ Ingresos
= 100 × 7,571 ÷ 12,191 = 62.10%
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- Resumen de tendencias en los beneficios y márgenes
- El beneficio bruto muestra una tendencia general de crecimiento en el período analizado, pasando de 4,217 millones de dólares en 2017 a 7,571 millones en 2021. Este incremento representa aproximadamente un aumento del 79% en dicho período, evidenciando una mejora en la rentabilidad de las operaciones principales. Sin embargo, se observa una ligera caída en 2020, cuando el beneficio bruto disminuye respecto a 2019, desde 7,325 millones hasta 6,811 millones, aunque posteriormente en 2021 se recupera y alcanza un nuevo máximo.
- Patrón de ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia al alza sostenida, creciendo de 6,873 millones en 2017 a 12,191 millones en 2021. Este crecimiento representa casi un 77% de aumento, lo que indica un aumento en la capacidad de generación de ventas. Es importante destacar que la tasa de crecimiento de los ingresos fue especialmente significativa entre 2017 y 2018, y continúo la tendencia en años posteriores, manteniendo una curva ascendente constante, con un ligero crecimiento en 2020, a pesar del impacto de la pandemia, y un aumento más pronunciado en 2021.
- Ratios de margen de beneficio bruto
- El ratio de margen de beneficio bruto refleja la proporción de beneficio bruto respecto a los ingresos totales. En 2017, este margen fue de 61.36%, aumentando a un máximo de 65.73% en 2019, lo que indica una mejora en la eficiencia y rentabilidad en ese período. Sin embargo, en 2020, el margen cae a 63.83%, y posteriormente en 2021, se reduce aún más a 62.1%. Este patrón sugiere que, aunque la empresa incrementó sus ingresos y beneficios brutos, la proporción de beneficios respecto a los ingresos se comprimió ligeramente en los últimos años, posiblemente debido a aumentos en costos operativos o cambios en la estructura de gastos.
Ratio de margen de beneficio operativo
Warner Bros. Discovery Inc., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Resultado de explotación | 2,012) | 2,515) | 3,009) | 1,934) | 713) | |
| Ingresos | 12,191) | 10,671) | 11,144) | 10,553) | 6,873) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | 16.50% | 23.57% | 27.00% | 18.33% | 10.37% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.55% | 22.59% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 20.37% | 17.48% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 17.89% | 16.89% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 39.65% | 38.01% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 20.86% | 18.34% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 4.46% | -2.97% | 15.33% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio operativosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 25.91% | 20.06% | — | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio operativoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 22.35% | 16.41% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado de explotación ÷ Ingresos
= 100 × 2,012 ÷ 12,191 = 16.50%
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- Análisis de los resultados de explotación
- El resultado de explotación muestra una tendencia general de aumento desde 2017 hasta 2019, alcanzando un pico en 2019 con 3,009 millones de dólares. Sin embargo, a partir de ese año, se observa una disminución gradual en los valores, con una reducción notable en 2022 en comparación con 2019, cerrando en 2,012 millones de dólares en 2021. La variación en los resultados indica una posible presión en la rentabilidad operacional en los últimos años, aunque aún mantienen niveles positivos significativos.
- Análisis de los ingresos
- Los ingresos presentan un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde 6,873 millones de dólares en 2017, se observa un incremento constante, alcanzando un pico de 12,191 millones en 2021. Este incremento puede reflejar mayor actividad comercial, expansión de negocios o incremento en la monetización de sus contenidos y servicios. La tendencia indica una recuperación o crecimiento en la generación de ingresos, especialmente en el período reciente, superando ampliamente los niveles de hace cinco años.
- Razón de margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo experimenta una tendencia ascendente desde 2017 hasta 2019, alcanzando un 27%. En ese período, refleja una mejora significativa en la eficiencia operativa y en la rentabilidad relativa, derivada posiblemente de un mejor control de costos o mayores márgenes en sus productos. Sin embargo, a partir de 2020, se evidencia un descenso en este margen, cerrando en 16.5% en 2021. Esta reducción puede estar asociada a mayores gastos o cambios en la estructura de ingresos, afectando la relación entre beneficios operativos y los ingresos totales.
Ratio de margen de beneficio neto
Warner Bros. Discovery Inc., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos (pérdidas) netos disponibles para Discovery, Inc. | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| Ingresos | 12,191) | 10,671) | 11,144) | 10,553) | 6,873) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | 8.25% | 11.42% | 18.57% | 5.63% | -4.90% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 29.51% | 22.06% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 9.01% | 6.70% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 12.17% | 10.17% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 33.38% | 33.90% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 17.23% | 11.05% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.96% | -4.38% | 15.89% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio netosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 22.06% | 16.27% | — | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio netoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 18.22% | 11.24% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Ingresos (pérdidas) netos disponibles para Discovery, Inc. ÷ Ingresos
= 100 × 1,006 ÷ 12,191 = 8.25%
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- Ingresos y pérdidas netas disponibles
- En el análisis de los ingresos y las pérdidas netas disponibles para la empresa, se observa una tendencia significativa. En 2017, la compañía presentó una pérdida de 337 millones de dólares, la cual se convirtió en una ganancia de 594 millones en 2018, evidenciando una mejora sustancial en la rentabilidad operacional y/o no operacional. En 2019, los ingresos alcanzaron los 2,069 millones de dólares, marcando un incremento importante respecto a años anteriores, aunque en 2020 se redujeron a 1,219 millones, probablemente debido a efectos excepcionales o ajustes en la estructura de costos. Sin embargo, en 2021, los ingresos netos disponibles disminuyeron a 1,006 millones, estabilizándose en niveles similares a los de 2020 pero sin recuperar completamente los picos de 2019.
- Ingresos totales
- Los ingresos totales muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Partiendo de 6,873 millones de dólares en 2017, la firma experimentó un aumento continuo, alcanzando un pico de 11,191 millones en 2019. Luego, en 2020, se produjo una ligera caída, cerrando en 10,671 millones, probablemente influenciada por la pandemia y cambios en el mercado. Para 2021, los ingresos nuevamente aumentaron hasta 12,191 millones de dólares, superando los niveles previos y reflejando una recuperación y posible expansión en las operaciones o líneas de negocio.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto evidencia fluctuaciones críticas en la rentabilidad. En 2017, el margen fue negativo en -4.9%, indicando pérdidas operativas o no operativas, posiblemente relacionadas con gastos o ajustes extraordinarios. En 2018, mejoró notablemente y alcanzó un 5.63%, reflejando una recuperación en la rentabilidad. En 2019, se experimentó un aumento sustancial a 18.57%, consolidando un período de alta eficiencia y rentabilidad. Sin embargo, en 2020, el margen se redujo a 11.42%, pero aún mostró una sólida rentabilidad positiva, aunque menor que en 2019. Finalmente, en 2021, el margen disminuyó a 8.25%, señalando una reducción en la rentabilidad relativa, posiblemente por incremento en costos o cambios en la estructura de ingresos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Warner Bros. Discovery Inc., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos (pérdidas) netos disponibles para Discovery, Inc. | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| Capital contable de Total Discovery, Inc. | 11,599) | 10,464) | 9,891) | 8,386) | 4,610) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROE1 | 8.67% | 11.65% | 20.92% | 7.08% | -7.31% | |
| Referencia | ||||||
| ROECompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.22% | 18.09% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 33.12% | 13.53% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 14.73% | 11.66% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 31.53% | 22.72% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 32.28% | 24.96% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.25% | -3.43% | 12.44% | — | — | |
| ROEsector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 23.91% | 14.84% | — | — | — | |
| ROEindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 20.53% | 11.56% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
ROE = 100 × Ingresos (pérdidas) netos disponibles para Discovery, Inc. ÷ Capital contable de Total Discovery, Inc.
= 100 × 1,006 ÷ 11,599 = 8.67%
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El análisis de los datos financieros revela varias tendencias y patrones relevantes en los principales indicadores de la empresa durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Ingresos (pérdidas) netos disponibles para Discovery, Inc.
- En 2017, la compañía registró una pérdida significativa de 337 millones de dólares. Sin embargo, en 2018, experimentó una recuperación notable, alcanzando un ingreso de 594 millones de dólares. La tendencia continúa en 2019, con un incremento sustancial a 2,069 millones, marcando un crecimiento muy positivo. Sin embargo, en 2020, los ingresos disminuyen a 1,219 millones, y en 2021 se mantienen en un nivel similar, de 1,006 millones. Este patrón sugiere una fase de rápida recuperación en 2018 y 2019 seguida de una cierta estabilización o disminución en los años posteriores.
- Capital contable de Total Discovery, Inc.
- El capital contable ha mostrado una tendencia de crecimiento constante en el período analizado. En 2017, era de 4,610 millones de dólares y aumentó de manera progresiva cada año, alcanzando 8,386 millones en 2018, 9,891 millones en 2019, 10,464 millones en 2020, y finalmente 11,599 millones en 2021. Esto indica una acumulación sostenida de valor para los accionistas y una gestión efectiva del patrimonio de la empresa a lo largo del tiempo.
- Retorno sobre Patrimonio (ROE)
- El ROE muestra variaciones en la rentabilidad sobre el patrimonio de los accionistas. En 2017, el ROE fue negativo, con -7.31%, reflejando pérdidas sobre el patrimonio en ese año. En 2018, mejora a un 7.08%, situándose en territorio positivo tras la recuperación de los ingresos. En 2019, experimenta un incremento significativo hasta 20.92%, indicando una alta rentabilidad y una gestión eficiente en ese período. En 2020, el ROE disminuye a 11.65%, pero aún se mantiene en niveles positivos, y en 2021, baja a 8.67%. La tendencia sugiere una clara recuperación y crecimiento en la rentabilidad durante 2018 y 2019, seguida de una estabilización en los años posteriores.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Warner Bros. Discovery Inc., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos (pérdidas) netos disponibles para Discovery, Inc. | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| Activos totales | 34,427) | 34,087) | 33,735) | 32,550) | 22,555) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROA1 | 2.92% | 3.58% | 6.13% | 1.82% | -1.49% | |
| Referencia | ||||||
| ROACompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.16% | 12.60% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 3.27% | 2.23% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 5.13% | 3.85% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 23.72% | 18.29% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 11.48% | 7.03% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.98% | -1.42% | 5.70% | — | — | |
| ROAsector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 11.86% | 7.30% | — | — | — | |
| ROAindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 8.05% | 4.53% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
ROA = 100 × Ingresos (pérdidas) netos disponibles para Discovery, Inc. ÷ Activos totales
= 100 × 1,006 ÷ 34,427 = 2.92%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos (pérdidas) netos disponibles para la empresa
- Se observa una tendencia significativa en los ingresos netos disponibles, pasando de una pérdida sustancial de -337 millones de dólares en 2017 a una ganancia de 594 millones en 2018, indicando una mejora inmediata en el rendimiento financiero. Posteriormente, los ingresos netos aumentan de manera sustancial en 2019 hasta alcanzar 2,069 millones de dólares, lo que representa un crecimiento notable respecto al año anterior. Sin embargo, en los años siguientes, se registra una disminución en estos beneficios, con 1,219 millones en 2020 y una reducción adicional a 1,006 millones en 2021, aunque mantienen valores positivos, indicando una tendencia de estabilización después del auge en 2019.
- Activos totales
- El análisis de los activos totales revela un crecimiento sostenido en el periodo analizado. Desde 22,555 millones de dólares en 2017, los activos aumentan de forma gradual, alcanzando 32,550 millones en 2018, y continúan en ascenso en 2019 con 33,735 millones, para superar los 34,000 millones en 2020 y cerrar en 34,427 millones en 2021. Este patrón indica una expansión consistente en la estructura patrimonial de la empresa, probablemente reflejando inversiones y adquisición de recursos que sustentan su operatividad y crecimiento.
- ROA (Retorno sobre activos)
- El ROA muestra una tendencia fluctuante pero en general decreciente en los últimos años, después de un incremento notable en 2019. En 2017, presenta un valor negativo de -1.49%, reflejando una rentabilidad pobre respecto a los activos totales. En 2018 se vuelve positivo, alcanzando 1.82%, lo que sugiere una mejora en la eficiencia del uso de los activos para generar beneficios. El valor aumenta aún más en 2019 hasta 6.13%, indicando un rendimiento considerable durante ese año. Sin embargo, en 2020 y 2021, el ROA disminuye a 3.58% y 2.92%, respectivamente, sugiriendo una reducción en la eficiencia en la generación de beneficios respecto a los activos, aunque todavía en valores positivos. La tendencia indica que, tras un período de optimización en 2019, la rentabilidad en relación con los activos ha experimentado cierta compresión en los años posteriores.