Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Warner Bros. Discovery Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- En el período analizado, el NOPAT muestra una tendencia inicial negativa en 2017, con una pérdida de 121 millones de dólares. Sin embargo, en 2018, experimenta una recuperación significativa, alcanzando un valor positivo de 1,195 millones, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad. Este crecimiento continúa en 2019, donde el valor se incrementa a 2,393 millones, registrando uno de sus picos más altos en el período. En 2020, se observa una ligera disminución a 1,788 millones, pero mantiene un nivel elevado en comparación con 2017. Finalmente, en 2021, el beneficio decrece a 1,066 millones, sugiriendo una posible merma en la rentabilidad operativa en ese último año.
- Capital invertido
- El capital invertido en la empresa presenta una tendencia de aumento hasta 2018, alcanzando los 31,259 millones de dólares, su valor más alto en el período considerado. Posteriormente, en 2019, se mantiene relativamente estable en 30,994 millones, y en 2020 se observa una ligera disminución a 30,674 millones. En 2021, el capital permanece prácticamente estable en 30,724 millones, lo que indica una estabilidad en la inversión de capital en los años recientes, pese a las variaciones previas.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra un comportamiento fluctuante a lo largo de los años. En 2017, resulta negativo con -0.57%, reflejando una rentabilidad inferior al costo del capital invertido, posiblemente debido a pérdidas operativas. En 2018, el ratio aumenta significativamente a 3.82%, señalando una mejoría en la eficiencia en el uso del capital. Esta tendencia continúa en 2019, alcanzando un máximo del 7.72%, lo que indica un período de alta eficiencia y rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2020, el rendimiento cae a 5.83%, manteniendo un nivel razonable pero en descenso. En 2021, el ROIC disminuye nuevamente a 3.47%, sugiriendo una posible reducción en la eficiencia de la inversión y en la generación de valor para los accionistas en ese último año.
Descomposición del ROIC
Warner Bros. Discovery Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratios de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio muestra una tendencia de crecimiento significativa desde un 5.98% en 2017 hasta un máximo de 27.45% en 2019, indicando una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad durante ese período. Posteriormente, en 2020 y 2021, se observa una disminución a 23.18% y 16.07%, respectivamente, lo que puede reflejar una reducción en la eficiencia operativa o impactos asociados a circunstancias externas o cambios en la estructura de costos.
- Ratios de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha mantenido una tendencia de incremento progresivo a lo largo de los años, desde 0.33 en 2017 hasta 0.39 en 2021. Este patrón indica una mejora en la utilización del capital, sugiriendo que la empresa ha logrado generar mayor volumen de ventas o actividades con la misma cantidad de recursos invertidos en los últimos cinco años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El ratio presenta una variabilidad importante, con valores negativos en 2017 (-29.02%) y saltos positivos sustanciales en 2018 (65.58%) y 2019 (76.67%). En 2020 y 2021, el ratio se mantiene positivo y por debajo del máximo en 2019, con 71.93% y 54.79%, respectivamente. La tendencia global refleja fluctuaciones en la carga fiscal efectiva, posiblemente influenciadas por modificaciones en la política tributaria, deducciones o beneficios fiscales aplicados en diferentes años.
- Rentimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra un buen desempeño en los primeros años del período, alcanzando un máximo de 7.72% en 2019 desde un valor negativo en 2017 (-0.57%). Sin embargo, en 2020 y 2021, este ratio disminuye significativamente a 5.83% y 3.47%, respectivamente, indicando una reducción en la eficiencia de uso del capital invertido y una menor rentabilidad sobre los recursos invertidos en esos años.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Warner Bros. Discovery Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El valor del NOPBT muestra una tendencia de crecimiento desde 2017 hasta 2019, alcanzando un pico de 3,122 millones de dólares en 2019, después del cual se presenta una disminución en 2020 y 2021, con valores de 2,485 millones y 1,946 millones de dólares respectivamente. Este patrón indica una disminución en la rentabilidad operacional antes de impuestos en los últimos años, aunque sigue siendo superior a los niveles de 2017.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados evidencian una tendencia general de crecimiento en el período, pasando de 6,952 millones de dólares en 2017 a un máximo de 13,372 millones en 2019. A partir de este pico, se observa un ligero descenso en 2020, seguido de una recuperación en 2021, alcanzando 12,115 millones de dólares. La tendencia refleja un aumento sostenido en la generación de ingresos, con una ligera caída en 2020 que puede asociarse a eventos económicos o cambios en la actividad comercial.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo muestra una fuerte expansión entre 2017 y 2019, alcanzando un pico de 27.45% en 2019. Sin embargo, en 2020 se produce una notable reducción a 23.18%, y en 2021 la disminución continúa, llegando a 16.07%. Este patrón indica una reducción en la eficiencia operativa y en la rentabilidad operativa en los últimos años, posiblemente influida por condiciones de mercado adversas o mayores costos operativos, a pesar de los ingresos totales seguir siendo elevados en 2021.
Ratio de rotación del capital (TO)
Warner Bros. Discovery Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2021 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia creciente a lo largo del período analizado, pasando de 6,952 millones de dólares en 2017 a 12,115 millones en 2021. A pesar de una ligera disminución en 2020 respecto a 2019, los ingresos se recuperaron en 2021, alcanzando niveles superiores a los de 2018 y 2019. Esta trayectoria indica una mejora sostenida en la generación de ingresos, con una notable expansión en el volumen de negocios durante estos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un incremento significativo de 21,151 millones de dólares en 2017 a 31,259 millones en 2018, seguido de una estabilización relativa en los años posteriores, con valores que fluctúan ligeramente. En 2021, el capital invertido alcanza los 30,724 millones, similar al nivel de 2018, indicando que, después de un aumento inicial, la inversión se ha mantenido relativamente constante en términos absolutos, a pesar del crecimiento en ingresos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia al alza, desde 0.33 en 2017 hasta 0.39 en 2021. Esto refleja una mejora en la eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos, ya que en los años recientes, cada dólar invertido en capital produce mayor volumen de ingresos respecto a años anteriores. La estabilización del capital invertido junto con la subida en la rotación sugiere una gestión más eficiente del activo a lo largo del tiempo.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Warner Bros. Discovery Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general al alza en los impuestos operativos en efectivo, pasando de 537 millones de dólares en 2017 a 880 millones en 2021. Aunque en 2018 y 2019 se presentan incrementos significativos, en 2020 hubo una ligera disminución respecto a 2019, pero en 2021 volvió a experimentar un aumento. Esto podría indicar un crecimiento en las operaciones sujetas a impuestos o cambios en la estrategia fiscal de la compañía.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una recuperación notable tras una caída en 2018, alcanzando un pico en 2019 con 3,122 millones de dólares. En 2020, el valor disminuye respecto a 2019, aunque todavía mantiene niveles elevados, y en 2021 vuelve a reducirse a 1,946 millones. La tendencia refleja una fuerte desaceleración en la rentabilidad operativa en el último año, en comparación con 2019, posiblemente afectada por condiciones del mercado o gastos extraordinarios.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo presenta una variabilidad significativa a lo largo del período. En 2017, el nivel es extremadamente alto, alcanzando un 129.02%, lo cual puede indicar términos específicos o ajustes contables especiales en ese año. Posteriormente, la tasa disminuye considerablemente en 2018 y 2019, alcanzando valores cercanos al 23-34%. En 2020, la tasa se mantiene en niveles moderados, pero en 2021 se produce un aumento a 45.21%, lo que sugiere una mayor carga fiscal efectiva en ese período. La alta fluctuación puede reflejar cambios en la estructura fiscal, beneficios fiscales o revaluaciones contables.