Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Warner Bros. Discovery Inc., ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
Análisis de los ratios de liquidez
- Coeficiente de liquidez corriente
- El coeficiente de liquidez corriente muestra una tendencia decreciente desde 5.34 en 2017, alcanzando su punto más bajo en 2018 con 1.06, y posteriormente incrementándose hasta 2.1 en 2021. Este patrón indica que, tras una caída significativa en 2018, la empresa ha logrado mejorar su capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo, aunque aún presenta niveles menores que en 2017.
- Ratio de liquidez rápido
- Este ratio, que excluye inventarios y otros activos menos líquidos, también evidencia una disminución en 2018, alcanzando un mínimo de 0.9, respecto a 4.89 en 2017. Sin embargo, ha ido recuperándose en los años siguientes, alcanzando 1.84 en 2021. La tendencia sugiere una mejora en la liquidez inmediata de la empresa tras un periodo de deterioro en 2018, aunque todavía no iguala los niveles de 2017.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio en efectivo presenta la caída más pronunciada, comenzando en 3.91 en 2017 y disminuyendo drásticamente a 0.25 en 2018. Luego, muestra una recuperación progresiva en los años siguientes, creciendo a 1.13 en 2021. La caída en este ratio en 2018 refleja una reducción significativa en la cantidad de efectivo disponible a corto plazo, seguida de una tendencia de recuperación durante los años posteriores.
Resumen
En conjunto, los ratios de liquidez muestran un patrón de fuerte deterioro en 2018, probablemente debido a cambios en la estructura de activos circulantes, caja o cuentas por pagar. Posteriormente, la recuperación progresiva de estos ratios sugiere una estrategia de gestión que ha logrado mejorar la liquidez de la empresa, aunque en diferentes grados en los ratios analizados. La recuperación en los niveles de liquidez en efectivo es notable, pero continúa por debajo de los valores observados en 2017, enfatizando la importancia de mantener una atención constante en la gestión de activos líquidos y pasivos a corto plazo para mejorar la posición financiera general de la empresa.
Coeficiente de liquidez corriente
Warner Bros. Discovery Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 7,264) | 6,130) | 5,217) | 4,231) | 9,991) | |
| Pasivo corriente | 3,459) | 3,082) | 3,239) | 3,997) | 1,871) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 2.10 | 1.99 | 1.61 | 1.06 | 5.34 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.93 | 3.07 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.29 | 0.40 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.85 | 0.93 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 3.15 | 5.05 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.95 | 1.25 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.08 | 1.32 | 0.90 | — | — | |
| Coeficiente de liquidez corrientesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 1.95 | 2.25 | — | — | — | |
| Coeficiente de liquidez corrienteindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 1.37 | 1.69 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 7,264 ÷ 3,459 = 2.10
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- Activo circulante
-
Se observa una tendencia de incremento en el activo circulante a lo largo del período analizado.
En 2017, el activo alcanzaba aproximadamente 9,991 millones de dólares, pero en 2018 experimentó una caída significativa a 4,231 millones, posiblemente reflejando cambios en la estructura de activos o en la liquidez de la empresa.
A partir de 2018 en adelante, se presenta una recuperación progresiva, llegando a 5,217 millones en 2019, 6,130 millones en 2020 y alcanzando un pico de 7,264 millones en 2021, indicando una expansión en los activos líquidos disponibles.
- Pasivo corriente
-
El pasivo corriente mostró fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en 1,871 millones en 2017 hasta un nivel máximo de 3,997 millones en 2018, seguido por una disminución a 3,239 millones en 2019 y estabilizándose en torno a 3,082 millones en 2020 y 3,459 millones en 2021.
Las variaciones sugieren una gestión del pasivo a corto plazo que ha mantenido una tendencia relativamente estable después del aumento en 2018.
- Coeficiente de liquidez corriente
-
Este ratio muestra una evolución claramente ascendente desde 2018 en adelante.
En 2017, el ratio de liquidez corriente era alto, en 5.34, indicando una posición muy sólida de liquidez relativa respecto a los pasivos a corto plazo.
En 2018, el ratio disminuyó a 1.06, posiblemente reflejando una disminución en la liquidez o un aumento en los pasivos corrientes, pero en los años siguientes se recuperó y estabilizó en niveles cercanos a 1.6 (2019), 2.0 (2020) y 2.1 (2021), señalando una mejoría y una gestión más equilibrada en la cobertura de pasivos a corto plazo.
Ratio de liquidez rápido
Warner Bros. Discovery Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| Cuentas por cobrar, netas | 2,446) | 2,537) | 2,633) | 2,620) | 1,838) | |
| Total de activos rápidos | 6,351) | 4,628) | 4,185) | 3,606) | 9,147) | |
| Pasivo corriente | 3,459) | 3,082) | 3,239) | 3,997) | 1,871) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 1.84 | 1.50 | 1.29 | 0.90 | 4.89 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.79 | 2.95 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.26 | 0.32 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.71 | 0.81 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 2.94 | 4.89 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.91 | 1.22 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.94 | 1.15 | 0.67 | — | — | |
| Ratio de liquidez rápidosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 1.81 | 2.12 | — | — | — | |
| Ratio de liquidez rápidoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 1.19 | 1.49 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 6,351 ÷ 3,459 = 1.84
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- Resumen de los activos rápidos
- Se observa una disminución en el total de activos rápidos entre 2017 y 2018, bajando de 9,147 millones de dólares a 3,606 millones. Posteriormente, en los años siguientes, los activos rápidos experimentan un incremento gradual y sostenido: en 2019 alcanzan 4,185 millones, en 2020 suben a 4,628 millones y en 2021 llegan a 6,351 millones. Este patrón indica una recuperación en la disponibilidad de activos líquidos y de fácil realización, con una tendencia alcista en los últimos años del período analizado.
- Resumen del pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia inicialmente ascendente, desde 1,871 millones en 2017 hasta un pico en 2018 con 3,997 millones. A partir de ese año, los niveles de pasivos corrientes disminuyen en 2019 a 3,239 millones y mantienen niveles similares en 2020, con un valor de 3,082 millones, para volver a elevarse en 2021 a 3,459 millones. Esto refleja un comportamiento de aumento en los pasivos a corto plazo en 2018, seguido por una estabilización y una ligera recuperación hacia 2021.
- Resumen del ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido muestra una tendencia muy negativa en 2018, reduciéndose significativamente de 4.89 en 2017 a 0.9 en 2018, indicando una caída drástica en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con activos líquidos. A partir de ese año, se observan mejoras progresivas en la relación, alcanzando 1.29 en 2019, 1.5 en 2020 y 1.84 en 2021. Este patrón sugiere una recuperación en la situación de liquidez, aunque todavía en niveles que reflejan una posición relativamente sólida en comparación con los años iniciales del período analizado.
Ratio de liquidez en efectivo
Warner Bros. Discovery Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| Activos totales en efectivo | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| Pasivo corriente | 3,459) | 3,082) | 3,239) | 3,997) | 1,871) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 1.13 | 0.68 | 0.48 | 0.25 | 3.91 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.17 | 2.41 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.05 | 0.10 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.30 | 0.41 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 2.27 | 4.14 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.71 | 1.05 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.51 | 0.67 | 0.17 | — | — | |
| Ratio de liquidez en efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 1.31 | 1.64 | — | — | — | |
| Ratio de liquidez en efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 0.77 | 1.04 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 3,905 ÷ 3,459 = 1.13
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- Activos totales en efectivo
- Se observa un aumento constante en los activos totales en efectivo desde 2018 hasta 2021, alcanzando aproximadamente 3,905 millones de dólares en el último año. El incremento entre 2018 y 2021 indica una tendencia de fortalecimiento en la posición de liquidez en efectivo de la empresa, lo que puede reflejar una estrategia de acumulación de efectivo o entradas significativas de liquidez en dicho período.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra fluctuaciones, pero en general presenta una tendencia a la alza a lo largo del periodo analizado. En 2018, el pasivo corriente se duplicó respecto al año anterior, alcanzando 3,997 millones de dólares, y en 2021 mantiene un valor cercano a 3,459 millones. La variación en los pasivos corrientes puede indicar cambios en las obligaciones a corto plazo, con una tendencia a mantener niveles elevados, aunque moderados en comparación con los activos en efectivo.
- Ratio de liquidez en efectivo
- Este ratio presenta una tendencia significativamente variable, comenzando en 3.91 en 2017, cayendo a 0.25 en 2018. Tras ese punto, muestra una recuperación progresiva, alcanzando 1.13 en 2021. La caída drástica en 2018 refleja una disminución en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con efectivo, pero posteriormente la tendencia a la recuperación del ratio indica una mejor gestión de liquidez o una reducción en las obligaciones a corto plazo en relación con la liquidez en efectivo adquirida en años posteriores.