Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2013
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2013
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2013
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2013
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Ratio de periodificación basado en el balance
T-Mobile US Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda a corto plazo | ||||||
| Menos: Deuda a corto plazo con filiales | ||||||
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a corto plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo con afiliados | ||||||
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Servicios de telecomunicaciones | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores de devengo. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Inicialmente, se registra una disminución de los activos operativos netos entre 2022 y 2023. Esta tendencia se mantiene en 2024, aunque de forma más moderada. No obstante, en 2025 se aprecia un incremento considerable, superando el valor inicial de 2022.
En cuanto a las periodificaciones agregadas basadas en balances, se identifica una volatilidad considerable. El valor positivo en 2022 se transforma en un valor negativo sustancial en 2023, seguido de una reducción en la magnitud de la pérdida en 2024 y un retorno a valores positivos significativos en 2025.
- Periodificaciones Agregadas basadas en Balances
- La variación en este concepto sugiere cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos, o en la valoración de activos y pasivos. La fuerte recuperación en 2025 podría indicar una reversión de provisiones o un reconocimiento de ingresos diferidos.
El ratio de devengo basado en el balance refleja la relación entre las periodificaciones agregadas y los activos operativos netos. Este ratio experimenta una marcada volatilidad, correlacionada con las fluctuaciones observadas en las periodificaciones agregadas.
- Ratio de Devengo basado en el Balance
- El ratio pasa de un valor positivo en 2022 a un valor negativo significativo en 2023, indicando una mayor acumulación de gastos diferidos en relación con los ingresos. En 2024, el ratio se mantiene negativo, aunque con menor intensidad. Finalmente, en 2025, el ratio se vuelve fuertemente positivo, lo que sugiere un reconocimiento significativo de ingresos diferidos o una reducción en la acumulación de gastos diferidos.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja en la gestión de activos y periodificaciones, con una recuperación notable en 2025 tanto en las periodificaciones agregadas como en el ratio de devengo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
T-Mobile US Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Servicios de telecomunicaciones | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores relacionados con el estado de flujos de efectivo. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos durante el período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron una disminución inicial, pasando de 139640 millones de dólares en 2022 a 137094 millones de dólares en 2023. Esta tendencia se mantuvo en 2024, con un valor de 136923 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra un incremento, alcanzando los 142157 millones de dólares. Este último valor representa el más alto del período considerado.
En cuanto a las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo, se aprecia una volatilidad considerable. Los valores son negativos en 2022, 2023 y 2024, indicando que los ingresos reportados exceden los flujos de efectivo recibidos. Sin embargo, en 2025, este valor se vuelve positivo, sugiriendo un cambio en la relación entre ingresos y flujos de efectivo.
- Periodificaciones Agregadas basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- El valor más bajo se registra en 2023, con -4413 millones de dólares. En 2022 se situó en -1832 millones de dólares, y en 2024 en -1882 millones de dólares. El cambio a un valor positivo de 649 millones de dólares en 2025 indica una mejora en la conversión de ingresos en flujos de efectivo.
El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo refleja la relación porcentual entre las periodificaciones agregadas y los activos operativos netos. Este ratio presenta una evolución que coincide con la de las periodificaciones agregadas.
- Ratio de Devengos basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio es negativo en 2022 (-1.31%), 2023 (-3.19%) y 2024 (-1.37%), lo que confirma la tendencia de ingresos superiores a los flujos de efectivo. En 2025, el ratio se vuelve positivo (0.47%), lo que indica una mejora en la calidad de los ingresos y una mayor alineación con los flujos de efectivo generados.
En resumen, se observa una recuperación en la generación de flujos de efectivo en el último año del período analizado, lo que se refleja tanto en las periodificaciones agregadas como en el ratio de devengos. La evolución de los activos operativos netos muestra una tendencia fluctuante, con un incremento notable en el último año.