Análisis de la deuda
Deuda total (importe en libros)
T-Mobile US Inc., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación en la deuda a corto plazo, con un incremento notable entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023 y un nuevo aumento en 2024 y 2025. La línea específica de deuda a corto plazo con filiales muestra datos únicamente para 2021 y 2022, permaneciendo sin información posterior.
En cuanto a la deuda a largo plazo, se aprecia una tendencia general al alza, aunque con variaciones anuales. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, la deuda a largo plazo experimenta un crecimiento constante hasta 2025. La deuda a largo plazo con afiliados se mantiene relativamente estable, con incrementos mínimos y predecibles a lo largo de los años.
Los pasivos por arrendamiento financiero, tanto a corto como a largo plazo, muestran una tendencia decreciente. La disminución es más pronunciada en los pasivos a largo plazo, lo que podría indicar una estrategia de reestructuración de activos o una reducción en la adquisición de activos mediante arrendamiento financiero.
La deuda total a corto y largo plazo, incluyendo los pasivos por arrendamiento financiero, sigue una trayectoria ascendente general. A pesar de las fluctuaciones anuales, el saldo total de la deuda aumenta consistentemente a lo largo del período, con un incremento más significativo entre 2024 y 2025.
- Deuda a corto plazo
- Presenta volatilidad, con un pico en 2022 y un aumento final en 2025.
- Deuda a largo plazo
- Muestra una tendencia general al alza, con un crecimiento constante a partir de 2023.
- Pasivos por arrendamiento financiero
- Disminuyen tanto a corto como a largo plazo, sugiriendo una posible reestructuración de activos.
- Deuda total
- Aumenta de manera consistente a lo largo del período, con un incremento notable en los últimos años.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2025 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Notas Senior a terceros | 70,517) |
| Bonos senior a terceros, denominados en euros | 5,460) |
| Notas para los afiliados | 1,500) |
| Bonos Senior Garantizados a terceros | 835) |
| Notas de ABS a terceros | 2,017) |
| ECA Facilities a terceros | 1,876) |
| Otras deudas | —) |
| Pasivos por arrendamiento financiero | 2,270) |
| Deuda total a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero (valor razonable) | 84,475) |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | 0.95 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tipo de interés efectivo medio ponderado de los pasivos por deuda y arrendamiento financiero: 4.22%
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 4.20% | 83,000) | 3,486) | |
| 5.00% | 2,270) | 114) | |
| Valor total | 85,270) | 3,600) | |
| 4.22% | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × 3,600 ÷ 85,270 = 4.22%
Gastos por intereses incurridos
T-Mobile US Inc., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la financiación. Se observa una evolución constante en los gastos por intereses netos a lo largo del período analizado.
- Gastos por Intereses Netos
- Los gastos por intereses netos muestran un incremento general desde 2021 hasta 2025. Inicialmente, se registran en 3342 unidades monetarias en 2021, con un ligero aumento en 2022 a 3364. Posteriormente, se observa una leve disminución en 2023 a 3335, seguida de un incremento más pronunciado en 2024 a 3411 y finalmente, un aumento considerable en 2025, alcanzando las 3774 unidades monetarias. Esta tendencia sugiere un aumento en la carga financiera por intereses.
- Intereses Capitalizados
- Los intereses capitalizados presentan una disminución notable a lo largo del período. En 2021, se registran 210 unidades monetarias, descendiendo drásticamente a 61 en 2022. La tendencia a la baja continúa en 2023 con 104 unidades monetarias, y se reduce aún más a 34 en 2024, para alcanzar finalmente 43 unidades monetarias en 2025. Esta reducción podría indicar una disminución en las inversiones que permiten la capitalización de intereses.
- Gastos por Intereses Incurridos
- Los gastos por intereses incurridos muestran una fluctuación moderada. En 2021, se registran 3552 unidades monetarias, disminuyendo a 3425 en 2022. En 2023, se observa un ligero aumento a 3439, seguido de un incremento marginal en 2024 a 3445. Finalmente, en 2025, se registra un aumento más significativo a 3817 unidades monetarias. La correlación con los gastos por intereses netos es evidente, sugiriendo que los gastos incurridos son un componente importante de la carga financiera total.
En resumen, la entidad experimenta un aumento en sus gastos por intereses netos e incurridos, mientras que la capitalización de intereses disminuye consistentemente. Estos patrones sugieren una mayor dependencia de la financiación externa y una posible reducción en las inversiones que califican para la capitalización de intereses.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses, netos
= 18,055 ÷ 3,774 = 4.78
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= 18,055 ÷ 3,817 = 4.73
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela una tendencia general de mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios operativos a lo largo del período examinado.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Este ratio experimentó un incremento significativo desde 2 en 2021 hasta alcanzar un máximo de 5.31 en 2023. Posteriormente, se observó una ligera disminución en 2024, situándose en 4.78. La trayectoria indica una mejora sustancial en la capacidad de la entidad para afrontar sus obligaciones financieras relacionadas con los intereses, aunque con una estabilización reciente.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- El ratio ajustado, que incorpora los intereses capitalizados, presenta una evolución similar. Partiendo de 1.88 en 2021, se incrementó hasta 4.17 en 2023 y 5.26 en 2024, para luego retroceder ligeramente a 4.73 en 2025. La inclusión de los intereses capitalizados modula el ratio, pero la tendencia general de mejora en la cobertura de intereses se mantiene consistente con el ratio no ajustado.
La convergencia de ambos ratios sugiere que los cambios en los intereses capitalizados no alteran significativamente la conclusión general sobre la salud financiera de la entidad en relación con su capacidad para cubrir los gastos por intereses. La estabilización observada en los últimos dos años podría indicar una madurez en la estructura de capital o una normalización de los niveles de deuda y rentabilidad.