Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
T-Mobile US Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en la buena voluntad, pasando de 12188 millones de dólares en 2021 a 13678 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una actividad continua de adquisiciones o revaluaciones que incrementan el valor de la buena voluntad.
- Licencias de espectro
- Las licencias de espectro muestran una tendencia general al alza, incrementándose de 92606 millones de dólares en 2021 a 100558 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución a 98032 millones de dólares, lo que podría indicar una reevaluación o ajuste en el valor de estas licencias.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes experimentan un crecimiento notable, especialmente entre 2024 y 2025, pasando de 5427 millones de dólares a 7599 millones de dólares. Este incremento podría reflejar una mayor inversión en la adquisición y retención de clientes.
- Activos intangibles específicos (Derechos readquiridos, Nombres comerciales y patentes, Arrendamientos de espectro favorables, Otro)
- Estos activos intangibles muestran patrones variados. Los derechos readquiridos se mantienen constantes. Los nombres comerciales y patentes muestran un crecimiento constante, aunque modesto. Los arrendamientos de espectro favorables disminuyen gradualmente a lo largo del período. El concepto "Otro" presenta un incremento moderado.
- Otros activos intangibles (Importe bruto, Amortización acumulada, Importe neto)
- El importe bruto de otros activos intangibles muestra un incremento general, aunque con fluctuaciones. La amortización acumulada aumenta consistentemente, lo que reduce el importe neto de estos activos. El importe neto de otros activos intangibles disminuye inicialmente, pero se recupera ligeramente en 2025.
- Activos intangibles (Total)
- El total de activos intangibles presenta un crecimiento general, pasando de 97339 millones de dólares en 2021 a 103070 millones de dólares en 2024, para luego disminuir ligeramente a 101875 millones de dólares en 2025. Este comportamiento está influenciado por la evolución de los diferentes componentes que lo integran.
- Fondo de comercio y activos intangibles (Total)
- La suma del fondo de comercio y los activos intangibles muestra un crecimiento constante, aunque moderado, de 109527 millones de dólares en 2021 a 115553 millones de dólares en 2025. Este incremento refleja la acumulación de activos intangibles a lo largo del tiempo.
En resumen, se observa una tendencia general al alza en la mayoría de los activos intangibles, con un crecimiento particularmente notable en las relaciones con los clientes y la buena voluntad. La ligera disminución en algunos conceptos en 2025 podría indicar ajustes o reevaluaciones en el valor de estos activos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
T-Mobile US Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital contable a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, se presenta una disminución en 2023, seguida de un ligero aumento en 2024. Finalmente, se identifica un incremento más pronunciado en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia un crecimiento inicial, seguido de una disminución en 2023 y un leve repunte en 2024. El incremento más significativo se manifiesta en 2025, superando los niveles de 2022.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia decreciente constante a lo largo de los cinco años. Se registra una ligera disminución anual, lo que indica una reducción progresiva en la participación de los accionistas en el patrimonio neto de la entidad.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado exhibe una trayectoria descendente similar a la del capital contable no ajustado. La disminución es continua y más pronunciada que la observada en el capital contable, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la reducción del patrimonio neto.
En resumen, la entidad experimenta fluctuaciones en sus activos totales, con un crecimiento notable en el último año analizado. Sin embargo, se observa una disminución constante en el capital contable, tanto en su forma original como ajustada, lo que podría indicar una dependencia creciente de la financiación externa o una distribución de beneficios a los accionistas.
T-Mobile US Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
T-Mobile US Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- La rotación total de activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de 0.38-0.39. Se observa un ligero incremento en 2025, alcanzando 0.4. La rotación total de activos ajustada muestra una tendencia similar, pero con valores consistentemente superiores, incrementándose de 0.41 en 2021 a 0.43 en 2025. Este aumento en la rotación ajustada sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos, considerando ajustes específicos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia ascendente constante. Aumenta de 2.99 en 2021 a 3.7 en 2025, indicando un incremento en la proporción de activos financiados por deuda. El ratio de apalancamiento financiero ajustado exhibe una trayectoria similar, con un aumento más pronunciado, pasando de 3.42 en 2021 a 4.52 en 2025. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo, posiblemente a través de instrumentos financieros más complejos.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó una mejora sustancial a partir de 2022. Después de un descenso de 4.38% en 2021 a 3.72% en 2022, se observa un aumento significativo en 2023, alcanzando 12.85%, y continúa creciendo hasta 18.57% en 2025. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, pero con valores más altos, indicando que los ajustes realizados impactan positivamente en la rentabilidad. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido por los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra una mejora notable. Después de un descenso de 1.46% en 2021 a 1.23% en 2022, se observa un aumento constante hasta alcanzar 5.01% en 2025. El ratio ajustado presenta una tendencia similar, con valores ligeramente superiores, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad de los activos. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una mejora en la rentabilidad, acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero. La rotación de activos muestra una ligera mejora, sugiriendo una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
T-Mobile US Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. Posteriormente, se aprecia una estabilización con un ligero aumento en 2024 y un incremento más notable en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento inicial, una contracción en 2023 y una recuperación en los años siguientes. El valor ajustado es consistentemente inferior al valor total de los activos, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable en torno a 0.38-0.39 durante el período 2021-2024, indicando una eficiencia constante en la generación de ingresos a partir de los activos totales. Se observa una ligera mejora en 2025, alcanzando un valor de 0.4, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores ligeramente superiores. Se mantiene en torno a 0.4 durante 2022-2024, y experimenta un incremento en 2025, alcanzando 0.43. Este aumento indica una mejora en la eficiencia de la generación de ingresos cuando se consideran únicamente los activos ajustados.
En resumen, la empresa muestra una capacidad de utilización de activos relativamente consistente, con una ligera tendencia a la mejora en el último período analizado, especialmente cuando se consideran los activos ajustados. Las fluctuaciones en los activos totales sugieren posibles cambios en la estrategia de inversión o en la composición de los activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. Posteriormente, se aprecia una estabilización con un ligero aumento en 2024 y un incremento más pronunciado en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento inicial, una disminución en 2023 y un repunte en 2025. Sin embargo, la magnitud de las variaciones es ligeramente menor en comparación con los activos totales.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia decreciente constante a lo largo de todo el período. Se registra una disminución progresiva desde 2021 hasta 2025, lo que sugiere una reducción en la financiación propia.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también presenta una disminución continua, aunque la tasa de decrecimiento es similar a la del capital contable. Esta reducción constante en el capital ajustado podría indicar una gestión activa de los recursos propios.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta un aumento constante a lo largo del período. Este incremento sugiere una mayor dependencia de la financiación externa, es decir, un mayor nivel de deuda en relación con los activos. El ratio aumenta de 2.99 en 2021 a 3.7 en 2025.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado también muestra una tendencia al alza, y su incremento es más pronunciado que el del ratio no ajustado. Este aumento, de 3.42 en 2021 a 4.52 en 2025, indica una mayor dependencia de la deuda cuando se consideran los ajustes realizados. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado se amplía con el tiempo, lo que sugiere que los ajustes tienen un impacto creciente en la percepción del apalancamiento.
En resumen, los datos indican una disminución en la financiación propia y un aumento en la dependencia de la financiación externa, reflejado en el incremento del ratio de apalancamiento financiero. La evolución de los activos totales muestra cierta volatilidad, pero con una tendencia general al alza en el último período analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa una trayectoria inicial de crecimiento en el capital contable durante los años 2021 y 2022, seguido de una disminución constante en los años 2023, 2024 y 2025. Esta reducción sugiere una posible distribución de capital a los accionistas, inversiones estratégicas o pérdidas netas acumuladas.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una dinámica similar al capital contable no ajustado, con un incremento inicial seguido de una disminución progresiva. La magnitud de la disminución en el capital contable ajustado es comparable a la del capital contable, lo que indica que los ajustes realizados no alteran significativamente la tendencia general.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una fluctuación notable. Inicialmente, se registra una disminución de 2021 a 2022, seguida de un aumento sustancial en 2023 y 2024, estabilizándose en niveles elevados en 2024 y 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, mostrando una disminución inicial y un posterior aumento significativo. Los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto positivo en la rentabilidad percibida. La estabilización en niveles altos en 2024 y 2025 sugiere una rentabilidad sostenida sobre el capital invertido.
En resumen, aunque el capital contable y ajustado muestran una tendencia decreciente, la rentabilidad sobre el capital contable, tanto ajustado como no ajustado, ha mejorado significativamente en los últimos años del período analizado, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los recursos propios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento inicial en los activos totales, pasando de 206563 US$ millones en 2021 a 211338 US$ millones en 2022. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023, situándose en 207682 US$ millones, seguida de un aumento modesto en 2024 hasta 208035 US$ millones. Finalmente, en 2025, se evidencia un incremento más pronunciado, alcanzando los 219237 US$ millones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se aprecia un crecimiento de 194375 US$ millones en 2021 a 199104 US$ millones en 2022. Una disminución en 2023 a 195448 US$ millones, seguida de una estabilización en 195030 US$ millones en 2024. En 2025, se registra un aumento significativo, llegando a 205559 US$ millones.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una disminución de 1.46% en 2021 a 1.23% en 2022. A partir de 2023, se observa una mejora sustancial, con un aumento a 4% en 2023, 5.45% en 2024 y 5.01% en 2025. Esta tendencia indica una creciente eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una dinámica similar al ratio no ajustado. Se observa una disminución de 1.56% en 2021 a 1.3% en 2022. A partir de 2023, se registra una mejora significativa, alcanzando 4.26% en 2023, 5.81% en 2024 y 5.35% en 2025. Los valores ajustados consistentemente superan los no ajustados, sugiriendo que la rentabilidad es mayor cuando se consideran los activos ajustados.
En resumen, los datos sugieren una mejora en la rentabilidad a partir de 2023, acompañada de un crecimiento constante, aunque con fluctuaciones menores, en los activos totales y ajustados. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la consideración de ajustes en los activos impacta positivamente en la evaluación de la rentabilidad.